Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận: Phân tích nhu cầu sử dụng vốn của công ty TNHH TTL, thuận lợi và khó khăn khi tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng thương mại
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆ ĐÀO TẠO SAU ĐẠO HỌC N -o0 o - Tiểu luận mơn học Phân tích nhu cầu sử dụng vốn công ty TNHH TTL , thuận lợi khó k hăn k hi tiếp cận nguồn vốn vay ngân h àng thương mại Sinh viên thực : PHẠM VĂN TÙNG (CH 210538) TRẦN PHƯƠNG THANH NGU YỄN THÀNH LUÂN Lớp : CH21E Hà Nội 2013 MỤC LỤC CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT VỀ VỐN VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ 1.1.KHÁI NIỆM .4 1.2.PHÂ N LOẠI VỐN 1.2.1 VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.2.2 VỐN HUY ĐỘNG CỦA DOA NH NGHIỆP 1.3 VA I TRÒ CỦA VỐN VỚI D OA NH NG IỆP .8 H CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG H UY ĐỘNG VỐN C ỦA C Ô NG TY CỔ PHẦN TTL .10 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY TNHH TTL 10 2.1.1 ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CÔNG TY 10 2.1.2.CÁ C LĨNH VỰC KINH DOANH CỦA CƠNG TY 12 2.2.TÌNH HÌNH TÀ I CHÍNH CƠNG TY TNHH TTL .12 2.2.1 MỘT SỐ NÉT VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH …………… 12 2.2.2 VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH .…… …… 17 2.3 PHƯƠNG Á N KINH DOANH ……… …….17 2.3.1 PHƯƠNG ÁN KINH DOA NH 17 2.3.2.TÍNH HIỆU QUẢ CỦA PHƯƠNG Á N KINH DOANH .19 2.3.3.TÀ I SẢN ĐẢM BẢO 22 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH C ÁC THUẬN LỢ I, K Ó KH ĂN MÀ DO ANH H NGH IỆ G ẶP PHÀI KH I HUY ĐỘ NG VỐN Q UA CÁC NGUỒN TÀI P TRỢ .23 3.1.BỐI CẢ NH CÁC DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ .23 3.2 HUY ĐỘNG VỐN TỪ NG ỒN TÀI CHÍNH TRỰC TIẾP 25 U 3.3.HUY ĐỘNG VỐN TỪ NGUỒN TÀI CHÍNH GIÁN TIẾP-VA Y VỐN NGÂ N HÀ NG 3.3.1 HUY ĐỘNG VỐN BẰNG TÍN DỤNG THƯƠNG MẠI 26 3.3.2.HU Y ĐỘNG VỐN TỪ TÍN DỤNG NGÂ N HÀ NG 27 3.3.3 HUY ĐỘNG VỐN TỪ THUÊ, MUA 28 GIẢI PHÁ P CHO CÔNG TY TNHH TTL HUY ĐỘNG VỐN TỪ CÁC NGUỒN TÀI TRỢ 28 4.1 THỰC HIỆN MINH BẠCH TÀ I CHÍNH 28 4.2.XÂY DỰNG MỘT PHƯƠNG Á N KINH DOANH HIỆU QUẢ 29 4.3 CÔNG TY CẦN GIẢI QUYẾT VẤ N ĐỀ TỒN KHO HIỆN NA Y 4.4.TÌM NGUỒN NGUYÊN LIỆU ĐẦU VÀO RẺ HƠN, TĂNG TÍNH CẠNH TRA NH CỦA HÀNG HĨA 29 4.5 CẢ I THIỆN ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH .29 4.6 CẤ P NHẬ T THƠNG TIN NHA NH CHĨNG KỊP THỜI 29 KẾT LUẬN .29 CHƯƠNG I: KHÁI QU ÁT VỀ VỐN VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN ĐỐI VỚI DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ 1.1 Khái niệm vốn Trong kinh tế thị trường nay, vốn quan niệm toàn giá trị ứng ban đầu vào trình sản xuất doanh nghiệp Khái niệm vốn yếu tố đầu vào sản xuất m đề cập tới tham gia vốn khơng bó hẹp m ột q trình sản xuất riêng biệt, chia cắt m toàn trình sản xuất liên tục suốt thời gian tồn doanh nghiệp Như vậy, vốn yếu tố số m ột hoạt động sản suất kinh doanh, địi hỏi doanh nghiệp phải quản lý sử dụng có hiệu để bảo toàn phát triển vốn, đảm bảo cho doanh nghiệp ngày lớn mạnh Vì doanh nghiệp cần thiết phải nhận thức đầy đủ vốn đặc trưng vốn Điều có ý nghĩa lớn doanh nghiệp doanh nghiệp hiểu rõ tầm quan trọng giá trị đồng vốn doanh nghiệp sử dụng m ột cách có hiệu Các đặc trưng vốn : - Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định Có nghĩa vốn biểu giá trị tài sản hữu hình tài sản vơ hình doanh nghiệp - Vốn phải vận động sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh - Vốn phải tích tụ tập trung đến m ột lượng nhât định phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh - Vốn có giá trị m ặt thời gian Điều có ý nghĩa bỏ vốn vào đầu tư tính hiệu sử dụng đồng vốn - Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định, khơng thể có đồng vốn vơ chủ khơng có quản lý - Vốn quan niệm hàng hóa hàng hố đặc biệt mua bán quyền sử dụng vốn thị trường vốn, thị trường tài - Vốn khơng biểu tiền tài sản hữu hình ( phát minh sáng chế, bí cơng nghệ, vị trí kinh doanh, lợi sản xuất …) 1.2 Phân loại vốn: Trong trình sản xuất kinh doanh, để quản lý sử dụng vốn m ột cách có hiệu doanh nghiệp tiến hành phân loại vốn Tuỳ vào m ục đích loại hình doanh nghiệp m m ỗi doanh nghiệp phân loại vốn theo tiêu thức khác 1.2.1 Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu số vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư góp vốn doanh nghiệp khơng phải cam kết toán, vốn chủ sở hữu khoản nợ * Vốn pháp định: Vốn pháp định số vốn tối tiểu phải có để thành lập doanh nghiệp pháp luật quy định ngành nghề Đối với doanh nghiệp Nhà nước, nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp * Vốn tự bổ sung: Thực chất nguồn vốn số lợi nhuận chưa phân phối ( lợi nhuận lưu giữ ) khoản trích hàng năm doanh nghiệp quỹ xí nghiệp (quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính, quỹ phúc lợi …) * Vốn chủ sở hữu khác: Thuộc nguồn gồm khoản chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch t ỷ giá ngoại tệ, ngân sách cấp kinh phí, đơn vị phụ thuộc nộp kinh phí quản lý vốn chuyên dùng xây dựng 1.2.2 Vốn huy động doanh nghiệp Đối với m ột doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường, vốn chủ sở hữu có vai t rò quan trọng chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn Để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tăng cường huy động nguồn vốn khác hình thức vay nợ, liên doanh liên kết, phát hành trái phiếu hình thức khác * Vốn vay Doanh nghiệp vay ngân hàng, tổ chức tín dụng, cá nhân, đơn vị kinh tế để tạo lập tăng thêm nguồn vốn - Vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng quan trọng doanh nghiệp Nguồn vốn đáp ứng thời điểm khoản tín dụng ngắn hạn dài hạn tuỳ theo nhu cầu doanh nghiệp sở hợp đồng tín dụng Ngân hàng Doanh nghiệp, - Vốn vay thị trường chứng khốn Tại kinh tế có thị trường chứng khoán phát triển, vay vốn thị trường chứng khoán hình thức huy động vốn cho doanh nghiệp Doanh nghiệp có t hể phát hành trái phiếu, cơng cụ tài quan trọng dễ sử dụng vào mục đích vay dài hạn đáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh Việc phát hành trái phiếu cho phép doanh nghiệp có t hể thu hút rộng rãi số tiền nhàn rỗi xã hội để mở rộng hoạt động kinh doanh * Vốn liên doanh liên kết Doanh nghiệp kinh doanh, liên kết, hợp tác với doanh nghiệp khác để huy động thực mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Đây hình thức huy động vốn quan trọng hoạt động tham gia góp vốn liên doanh, liên kết gắn liền với việc chuyển giao công nghệ thiết bị bên tham gia nhằm đổi m ới sản phẩm, khả cạnh tranh doanh nghiệp Doanh nghiệp tiếp nhận máy móc, thiết bị hợp đồng liên doanh quy định góp vốn m áy móc thiết bị * Vốn tín dụng thương mại Tín dụng thương mại khoản mua chịu từ người cung cấp ứng trước khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng Tín dụng thương mại ln gắn với luồng hàng hoá dịch vụ cụ thể, gắn với m ột quan hệ tốn cụ thể nên chịu tác động chế tốn, sách tín dụng khách hàng mà doanh nghiệp hưởng Đây phương thức tài trợ tiện lợi, linh hoạt kinh doanh cịn tạo khả m rộng quan hệ hợp tác kinh doanh cách lâu bền Tuy nhiên khoản tín dụng thương mại thường có t hời hạn ngắn doanh nghiệp biết quản lý cách khoa học đáp ứng phần nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp * Vốn tín dụng thuê mua Trong hoạt động kinh doanh, tín dụng thuê mua phương thức giúp cho doanh nghiệp thiếu vốn có tài sản cần thiết sử dụng vào hoạt động kinh doanh m ình Đây phương thức tài trợ thông qua hợp đồng thuê người thuê người cho thuê Người thuê sử dụng tài sản phải trả tiền thuê cho người cho thuê theo thời hạn mà hai bên thoả thuận, người cho thuê người sở hữu tài sản Tín dụng thuê m ua có hai phương thức giao dịch chủ yếu thuê vận hành thuê tài chính: * Thuê vận hành: Phương thức thuê vận hành ( thuê hoạt động ) m ột hình thức thuê ngắn hạn tài sản Hình thức th có đặc trưng chủ yếu sau: - Thời hạn thuê thường ngắn so với tồn thời gian tồn hữu ích tài sản, điều kiện chấm dứt hợp đồng cần báo trước thời gian ngắn - Người thuê phải t rả tiền thuê theo thoả thuận, người cho thuê phải chịu chi phí vận hành tài sản chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản, … với m ọi rủi ro hao m ịn vơ hình tài sản Hình thức hồn tồn phù hợp hoạt động có tính chất t hời vụ đem lại cho bên thuê thuận lợi không cần phải phản ánh tài sản loại vào sổ sách kế t oán * Thuê tài chính: Thuê tài phương thức tài trợ tín dụng trung hạn dài hạn theo hợp đồng Theo phương thức này, người cho thuê thường m ua tài sản, thiết bị mà mà người cần thuê thương lượng từ trước điều kiện mua tài sản t người cho thuê T huê tài có hai đặc trưng sau: - Thời hạn thuê tài sản bên thuê phải chiếm phần lớn hữu ích tài sản giá toàn khoản tiền thuê phải đủ để bù đắp chi phí mua tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng - Ngoài khoản tiền thuê tài sản phải trả cho bên thuê, loại chi phí bảo dưỡng vận hành, phí bảo hiểm , thuế tài sản, rủi ro khác t ài sản bên thuê phải chịu tương tự tài sản Công ty Trên cách phân loại vốn theo nguồn hình thành, sở để doanh nghiệp lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp tuỳ theo loại hình sở hữu, ngành nghề kinh doanh, quy mơ trình độ quản lý, trình độ khoa học kỹ thuật chiến lược phát triển chiến lược đầu tư doanh nghiệp Bên cạnh đó, việc quản lý vốn doanh nghiệp trọng tâm cần đề cập hoạt động luân chuyển vốn, ảnh hưởng qua lại hình thái khác tài sản hiệu quay vòng vốn Vốn cần xem xét trạng thái động với quan điểm hiệu 1.3 Vai trò vốn doanh nghiệp Tất hoạt động sản xuất kinh doanh dù với quy m cần phải có m ột lượng vốn định, điều kiện t iền đề cho đời phát triển doanh nghiêp Về m ặt pháp lý: doanh nghiệp muốn thành lập điều kiện doanh nghiệp phải có m ột lượng vốn định, lượng vốn tối thiểu phải lượng vốn pháp định ( lượng vốn tối thiểu mà pháp luật quy định cho loại hình doanh nghiệp ) địa vị pháp lý doanh nghiệp m ới xác lập Ngược lại, việc thành lập doanh nghiệp thực Trường hợp trình hoạt động kinh doanh, vốn doanh nghiệp không đạt điều kiện mà pháp luật quy định, doanh nghiệp bị tuyên bố chấm dứt hoạt động phá sản, giải thể, sát nhập…Như vậy, vốn xem sở quan trọng để đảm bảo tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật Về kinh tế: hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn m ột yếu tố định tồn phát triển doanh nghiệp Vốn đảm bảo khả mua sắm m áy móc thiết bị, dây truyền cơng nghệ để phục vụ cho q trình sản xuất m m đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên t ục Vốn yếu tố quan trọng định đến lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xác lập vị doanh nghiệp thương trường Điều thể rõ kinh tế thị trường với cạnh tranh ngày gắt, doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến m áy móc thiết bị, đầu tư đại hố công nghệ … Tất yếu tố m uốn đạt địi hỏi doanh nghiệp phải có m ột lượng vốn đủ lớn Vốn yếu tố định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành tái sản suất mở rộng sau m ột chu kỳ kinh doanh, vốn doanh nghiệp phải sinh lời tức hoạt động kinh doanh phải có lãi đảm bảo vốn doanh nghiệp tiếp tục mở rộng thị trường tiêu thụ, nâng cao uy tín doanh nghiệp thương trường Nhận thức vai trò quan trọng vốn doanh nghiệp sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu ln tìm cách nâng cao hiệu sử dụng vốn C HƯ Ơ NG II: THỰC T RẠNG H UY ĐỘ NG VỐ N CỦA C Ô NG TY CỔ PH ẦN T TL 2.1 KHÁI Q UÁT C HUNG VỀ CÔ NG TY TNHH TTL 2.1.1 Đặc điểm chung C ông ty Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp: Công ty thành lập năm 2001, hoạt động lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi Hiện nay, Công ty mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh m ặt hàng thương mại: m ặt hàng nguyên liệu đầu vào sắn, ngô, m ặt hàng khác khoai tây tươi, cám m ỳ, đậu nành đông lạnh…Hiện nay, Công ty TTL có đại lý m ột số tỉnh Miền Bắc m iền Trung Công ty hoạt động với 02 máy trộn, nghiền phối liệu với công suất 60-80 tấn/ngày Công ty TNHH THL công ty TNHH hai thành viên Quản lý chung công ty Ban giám đốc Ban giám đốc gồm người ông Nguyễn Xuân Thăng (sinh năm 1973) bà Đỗ Thị Quỳnh Hương (sinh năm 1967) Ơng Thăng phụ trách m ảng tiếp thị khách hàng, bà Hương phụ trách m ảng nhập xuất hàng tài Ban lãnh đạo cơng ty người có nhiều năm kinh nghiệm có tâm huyết với cơng ty Bản thân ơng Thăng có nhiều kinh nghiệm lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi có 06 năm làm trưởng Chi nhánh thu mua thuỷ sản công ty XNK sông Hương 05 năm làm Giám đốc Cịn bà Hương có nhiều năm kinh doanh cơng ty nước ngồi, có nhiều kiến thức lý thuyết thực tế quản trị kinh doanh, hoạch t oán kinh tế Hiện nay, tổng số nhân viên công ty 100 người Nhân viên văn phịng người có trình độ tuyển chọn kỹ lưỡng Đội ngũ công nhân làm việc xưởng tuyển vào người có tay nghề đào tạo cẩn thận Cơ cấu tổ chức Công ty TTL thể qua sơ đồ sau: Ban giám đốc Phòng tài – kế tốn Phịng thị trường Đội xe Cơ cấu sở hữu doanh nghiệp: - Công ty TNHH Hải Thăng thành lập với 02 thành viên sáng lập H ọ tê n Số vốn góp Tỷ lệ/Vốn C SH Tỷ lệ/vốn điều lệ góp Bà Đỗ Thị Quỳnh Hương 3.500.000.000 100% 50% 3.500.000.000 100% 50% vnd Ông Đinh Xuân Thăng vnd - Bà Hương Ông Thăng chủ doanh nghiệp Cơng ty, đó, m ảng thị trường t ài – kế tốn chủ yếu Bà Hương quản lý Các mảng cịn lại ơng Thăng quản lý Trên thực tế, vấn đề Công ty Bà Hương định - Bà Hương người có nhiều kinh nghiệm việc quản lý hoạt động mảng thức ăn chăn nuôi - Mơ hình hoạt động Cơng ty TTL cịn đơn giản, chưa xây dựng hệ thống kiểm soat nội cụ thể 2.1.2.C ác lĩnh vực kinh doanh Công ty Trong năm qua, hoạt đông kinh doanh công ty TTL tập trung chủ yếu lĩnh vực: Mua bán m áy móc, vật tư, nguyên liệu phục vụ sản xuất nông nghiệp công nghiệp Chế biến, sản xuất mua bán t hức ăn chăn nuôi Mua bán thức ăn chăn nuôi, sản phẩm dinh dưỡng dùng cho thức ăn chăn nuôi, loại nguyên vât liệu sản xuất thức ăn chăn ni Xây dựng cơng trình dân dụng, công nghiệp, giao t hông vận tải Trang trí nội, ngoại thất Sản xuất đồ gỗ dùng cho xây dựng, đồ gỗ gia dụng văn phòng Kinh doanh lữ hành nội địa, lữ hành quốc tế Chăn nuôi gia súc, gia cầm 10 I, Vốn chủ sở hữu 9,099,589,468 12,796,987,479 22,241,071,563 Vốn đầu tư chủ sở hữu 7,241,071,563 10,241,071,563 20,241,071,563 10 Lợi nhuận sau Thuế chưa phân phối 1,858,517,905 2,555,915,916 2,000,000,000 48,156,561,747 59,708,259,291 89,404,675,061 C -LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2.2.2.Về hoạt động kinh doanh Căn theo BCTC thời điểm 31/10/2012 khách hàng cung cấp ( BCTC chưa kiểm tốn) tình hình tài khách hàng có số điểm bật sau: Kết hoạt động kinh doanh: (VNĐ) 2011 30/06/2012 31/10/2012 DTT 305,418,759,251 169,994,473,024 291,889,565,575 Giá vốn 280,059,546,895 155,764,167,186 271,458,564,816 LNS T 2,941,284,186 908,974,399 1,412,696,702 Doanh thu bán hàng: Doanh thu công ty, năm 2011 305 tỷ đồ ng, thời điểm 30/ 06/2012 169.9 t ỷ đồng, tương đươn g 55.6% doanh thu năm 2011, thời điểm 31/10/2012 291.8 tỷ đồng tương đương 95.5 % doanh thu năm 2011 Như doanh thu tốt so v ới n ăm 201 Bảng 3: Kết hoạt động kinh doanh qua năm 2004, 2005, 2006 Đơn vị tính: triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2009 Năm 2010 31/12/2011 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 122,458,964,320 185,648,145,592 305,418,759,251 Các khoản giảm trừ 458,685,698.0 546,589,456.0 698,754,623.0 Doanh thu cung cấp dịch vụ 122,000,278,622 185,101,556,136 304,720,004,628 Giá vốn hàng bán 108,077,344,085 166,256,894,521 280,059,546,895 Lợi nhuận gộp bán hàng cc dịch vụ 13,922,934,537 18,844,661,615 24,660,457,733 2,759,468,976 5,126,459,860 8,425,694,231 2,759,468,976 5,126,459,860 8,425,694,231 Chi phí bán hàng 4,532,098,335 4,905,004,618 6,123,564,589 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4,400,461,219 5,246,895,642 6,012,545,692 Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Trong đó: Chi phí lãi vay 15 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 2,230,906,007 3,566,301,495 4,098,653,221 11 Thu nhập khác 215,467,883 343,176,434 468,956,923 12 Chi phí khác 587,855,985 501,590,041 645,897,896 jn -372,388,102 -158,413,607 -176,940,973 1,858,517,905 3,407,887,888 3,921,712,248 851,971,972 980,428,062 2,555,915,916 2,941,284,186 14.Phần lợi nhuận lỗ cty liên kết, LD 15 Tổng lợi nhuận trước thuế 16 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 17 Lợi nhuận sau thuế 1,858,517,905 2.3 PH ƯƠ NG ÁN KINH DO ANH CỦA C Ô NG TY 2.3.1 Phương án kinh doanh Đầu vào: - Công ty nhập nguyên liệu đầu vào từ nhà cung cấp nước nước Nguyên liệu đầu vào Công ty bao gồm chủ yếu mặt hàng nông sản: sắn lát khô, khô đậu tương, khơ dừa - Khi có ngun liệu, cơng ty chế biến đóng gói sản phẩm Hiện nay, cơng ty có 02 trạm trộn nghiền phối liệu hoạt động tốt với công suất từ 60-80 tấn/ngày Đầu ra: - Sau đóng gói, hàng chuyển tới khách hàng đại lý phân phối t ồn quốc cơng ty - Sản phẩm Cơng ty: Thức ăn chăn nuôi đậm đặc hỗn hợp dùng cho gà, lợn, vịt bò Đối với kinh doanh thương mại m ặt hàng nông sản: - Đối với m ặt hàng nông sản nước: Công ty dự kiến kinh doanh 02 mặt hàng chủ yếu ngơ sắn Cơng ty dự kiến thu mua tồn hai m ặt hàng nông sản từ nhà cung cấp nhỏ lẻ toàn quốc bán lại có chênh giá thị trường - Đối với m ặt hàng nhập khẩu: Công ty dự kiến nhập khoai tây tươi, hạt điều, vừng, lạc nhân từ thị trường Bangladet, Trung Quốc……về bán lại cho nhà m áy chế biến nước tiêu dùng nội địa Hiện nay, số nhà cung cấp 16 đầu vào chủ yếu (Công ty hợp tác) m ặt hàng nơng sản nói kể đến như: Tập đoàn Global Agro Resources (Bang-la-det), Impress Business Cent re (Bang – la – det), Laiwu Jiahe Fruit and Vegetable (Trung Quốc)…… Đối với kinh doanh máy xây dựng: - Hiện nay, Công ty tiến hành ký hợp đồng phân phối độc quyền máy m óc thiết bị xây dựng cho tập đoàn Trung Quốc Đây mảng kinh doanh Công ty, nhiên mảng bán hàng chủ yếu Công ty Trung Quốc phát triển thị trường, bao gồm khảo sát, hội thảo, bán hàng đến tay người tiêu dùng chế độ bảo hành sản phẩm tốt nên Tập đoàn phát triển doanh số nhanh Việt Nam / Khả thực phương án: - Đối với đầu vào: Một số nguyên liệu đầu vào bột cá, loại vi khoáng bổ sung… nhập từ nước ngồi Phần ngun liệu cịn lại (cám mỳ, sắn lát khô, … thu mua nước - Đối với đầu nước: Tuy tình hình chăn ni nước chịu ảnh hưởng lớn dịch bệnh, nhu cầu tiêu dùng hạn chế lạm phát gia tăng nhìn chung nhu cầu thức ăn chăn nuôi nước ta cao nguồn cung chưa đáp ứng nhu cầu nước Hơn nữa, thị trường có nhiều sản phẩm thức ăn chăn nuôi không đạt tiêu chuẩn chất lượng nên khách hàng ngày có xu hướng sử dụng sản phẩm cac nhà sản xuất phân phối lớn, có uy tín thời gian t ới có thêm nhiều khách hàng quan tâm đến sản phẩm công ty chất lượng hàng hóa đảm bảo, có uy tín thị trường Hiện nay, Khách hàng công ty đa dạng bao gồm cá nhân công ty chuyên phân phối thức ăn chăn ni tồn quốc (chi tiết theo danh sách khách hàng kèm theo hồ sơ).Mặt khác, đến thời điểm tại, Cơng ty TTL có vốn góp Cơng ty Trung Phú với tỷ lệ vốn góp 51% – đầu chủ yếu khu vực m iền Trung Do đó, nói, phương án kinh doanh cơng ty khả thi Các yêu tố ảnh hưởng đến việc thực phương án kinh doanh: - Nguồn nguyên liệu nhập khan , giá nguyên liệu nhập tăng cao nguồn nguyên liệu nước hạn chế, giá tăng theo xu hướng chung dẫn đến chi phí đầu vào tăng ảnh hưởng đến phương án kinh doanh doanh nghiệp, nguồn đầu vào không đầy đủ gây gián đoạn q trình sản xuất Tuy nhiên, cơng ty trì hàng tồn kho tương đối lớn nên hạn chế rủi ro khan nguyên liệu Hơn nữa, đối tác đầu vào mặt hàng nông sản nhập 17 công ty cơng ty lớn, có m ạng lưới phân phối nhiều nước hai bên có quan hệ giao dịch tốt thời gian trước nên nguồn đầu vào đầu vào nhập tương đối đảm bảo - Tỷ giá có nhiều biến động với xu hướng chủ yếu tăng, chi phí liên quan đến xăng, dầu, điện nước tăng cao ảnh hưởng đến phương án kinh doanh doanh nghiệp - Tình hình dịch bệnh lan rộng phạm vi nước gây ảnh hưởng đến tình hình chăn ni nước ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu thụ thức ăn chăn ni - Tình hình lạm phát nước cao dẫn tới người dân thắt chặt tiêu dùng, hạn chế chi tiêu tình hình tiêu thụ sản phẩm gia súc, gia cầm giảm m ạnh nên ảnh hưởng tới tình hình chăn ni nước ảnh hưởng tới việc sản xuất m ua bán cơng ty - Thị trường tài biến động mạnh với việc trì lãi suất cao ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (chi phí tài tăng cao làm suy giảm tỷ lệ lợi nhuận doanh nghiệp) - Việt Nam trình phát triển nên tình hình thiếu điện trầm trọng đặc biệt mùa hè Việc thiếu điện ảnh hưởng lớn tình hình sản xuất cơng ty - Ngày 29/09/2009 Thủ tướng phủ ban hành định số 116/2009/QĐ-TTg việc bình ổn giá thức ăn chăn nuôi Tuy định chưa phát huy hiệu lực thực tế nhà nước kiên thực gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cơng ty cơng ty tăng giá bán nước cao giá nguyên liệu đầu vào tăng cao 2.3.2 Tính tốn hiệu kinh tế Phương án kinh doanh - Về doanh thu: Doanh thu dự kiến Công ty theo thẩm định cán cao so với thực tế đạt Theo tính tốn, m ức tăng trưởng doanh thu năm 2009, 2010 tương ứng 60.6%, 51% tháng đầu năm 2011 19% so với năm 2010 Như vậy, mức tăng trưởng doanh thu dự kiến Công ty 55%:, suy m ức doanh thu dự kiến 185 tỷ x 155 = 286.75 tỷ đồng Mức tăng trưởng doanh nói phần Cơng ty mở rộng lĩnh vực hoạt động (nhập mặt hàng nông sản để kinh doanh thông qua nghiệp vụ mở L.C, kinh doanh nông sản nước hoạt động sản xuất thức ăn chăn nuôi….) phần giá bán nguyên vật liệu đầu vào tăng cao tháng đầu năm 2011 Theo cho biết từ công ty, giá bán m ột số nguyên vật liệu đầu vào tăng 35 – 40% so với thời điểm tính tốn hạn mức cũ - Mức doanh thu dự kiến sát với mức doanh thu dự kiến Công ty 290 tỷ (năm 18 2011), đó, khơng bao gồm doanh thu từ việc kinh doanh nhập m áy móc, thiết bị Doanh thu dự kiến = 286.75 tỷ đồng - Doanh thu từ xuất nhập nông sản = 286.75 - 50 = 236.75 tỷ đồng - Về Giá vốn hàng bán: Trong 04 năm (từ năm 2007 – 2010), giá vốn hàng bán doanh nghiệp chiếm trung bình 82% - 90% doanh thu, tỷ lệ tương ứng với doanh nghiệp ngành Như vậy, với tỷ lệ giá vốn/doanh thu trung bình 86%, giá vốn hàng bán Công ty dự kiến 286.75 tỷ đồng x 0.86 = 246.6 tỷ đồng - Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp: theo cơng ty cung cấp tương ứng 8.5 tỷ đồng (2% doanh thu) tỷ đồng (1.6% doanh thu) nhỏ tỷ lệ chung theo báo cáo tài năm (chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí bán hàng chiếm trung bình - 4%) Mặc dù, cơng ty có sách đẩy m ạnh tiết kiệm chi tiêu, hạn chế chi phí thời điểm tình hình kinh doanh cịn khó khăn Tuy nhiên, công ty mở rộng lĩnh vực hoạt động phí quản lý, chi phí bán hàng dự kiến Công ty cao, dự kiến chiếm 3% doanh thu, tương ứng x 3% x 286.75 tỷ đồng = 5.73 tỷ đồng - Chi phí lãi vay: Chi phí lãi vay Cơng ty chiếm tỷ trọng trung bình - 8% Với m ức lãi suất cao nhiều so với thời điểm kỳ, dự kiến chi phí lãi vay Cơng ty = 5.5% x 286.75 tỷ đồng = 15.7 tỷ đồng Như vậy, báo cáo kết kinh doanh Công ty TT L tính tốn lại sau (khơng bao gồm doanh thu từ lĩnh vực kinh doanh máy m óc thiết bị): Đơn vị: VND I Doanh thu 286.75 tỷ đồng II Chi phí 273.76 tỷ đồng Giá vốn hàng bán (88% doanh thu) 246.6 tỷ đồng Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.73 tỷ đồng Chi phí lãi vay 15.7 tỷ đồng Chi phí bán hàng 5.73 tỷ đồng III Lợi nhuận trước thuế 12.99 tỷ đồng IV Thuế thu nhập doanh nghiệp (25% ) 3.2 tỷ đồng V Lợi nhuận sau thuế 9.79 tỷ đồng Nhu cầu vốn lưu động năm 2011: Đơn vị: VND Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 30/06/2011 19 76,360,673,64 122,458,964,3 185,648,145, 145,693,5 20 592 84,581 Giá vốn hàng 62,398,736,12 108,077,344,0 166,256,894, 132,487,9 bán 85 521 56,423 7.58 4.22 4.22 2.81 Doanh thu Vịng quay vốn lưu động - Theo tính tốn vịng quay vốn lưu động Cơng ty 4.22 vòng/năm (năm 2009 2010) 2.81 vòng (6 tháng đầu năm 2011), t ương ứng với 4.27 tháng Tuy nhiên, thực tế Cơng ty ln có khoản trả chậm từ khách hàng Thời gian cần thiết cho vòng quay thực tế 120 – 150 ngày, tương đương với tháng/vòng quay Nhu cầu vốn = (GVHB- Khấu hao )/Vòng quay VLĐ) = (246.6– 4.65)/2.5 = 96.78 tỷ 1) Khấu hao dây truyền m áy móc cũ đưa vào sản xuất doanh nghiệp 4.65 tỷ đồng tính chu kỳ năm 2) Vốn chiếm dụng = Phải trả cho người bán + Người m ua trả tiền trước = 3.74 tỷ đồng 3) Vốn tự có = (VCSH + Vay DH) – TSCĐ đầu tư dài hạn =3.36 tỷ đồng Đối với thời hạn m ỗi khoản vay: Theo tính tốn, vịng quay vốn lưu động cơng ty năm 2009 2010 2.8 vịng, tương đương với 2.8 – tháng Chu trình sản xuất Công ty TTL thể qua sơ đồ sau: Lưu kho Nguyên liệu Sản xuất 05-07ngày Thành phẩm 1.5-2 tháng Lưu kho Bán hàng 01 tháng1.5 - 0tháng Thu tiền Theo lưu đồ sản xuất trên, thời gian cho vòng quay vốn từ nhập nguyên liệu thu hồi vốn sau bán hàng 05 tháng, tương đương với 2.5 vòng/năm Đối với hoạt động thương m ại hàng nông sản, công ty phải m ua hàng từ đầu vụ bán lúc cuối vụ nhằm thu lợi nhuận, dự kiến thời gian tối đa 04 tháng/khoản vay 2.3.3 Tài sản đảm bảo Tên tài sản Mối quan hệ Tính pháp lý chủ tài sản tài sản Giá trị định Giá trị định giá giá duyệt gần vay 08/2012 20 Bất động sản (căn hộ Chủ tài sản GCN số F1, TT UBKHNN, 10109395794 PGĐ cty 7.525.000.000 6,320,000,000 10,290,000,000 Láng Hạ, Đống Đa, HN) Bất động sản (số 1B, TS bên thứ GCN số 12.960.000.00 N7, TT Binh chủng 10109415040 TTLL, Yên Lãng, Láng Thượng, Đống Đa, HN) Dây Chuyền đồng chủ tài sản 782.000.000 560,000,000 chế biến thức ăn khách hàng vay 1.900.000.000 1,740,000,000 TS bổ sung: Lô hàng chủ tài sản tối thiểu 10 tỷ 1,740,000,000 tồn kho luân chuyển đ chăn nuôi Nhà xưởng, QSD đất chủ tài sản GCN QSD đất thuê (trả tiền thuê AH406635 (đất khách hàng vay đất hàng năm) Tổng Cộng thuê 46năm) khách hàng vay 23.167.000.000 20.650.000.000 Như ta nhận thấy TSĐB cơng ty TTL khơng có tính khoản mạnh bối cảnh thị trường BĐS trầm lắng Giá trị định giá gần TSĐB không đảm bảo đủ cho nhu cầu vốn công ty 21 CH ƯƠ NG III: PH ÂN T H CÁC THUẬN LỢ I, KHÓ KHĂN MÀ DOANH NGH IỆ ÍC P GẶP PH ÀI KH I H UY ĐỘ NG VỐN Q UA CÁC NGUỒN T TRỢ ÀI 3.1 Bối cảnh nghiệp vừa nhỏ: Năm 2012 m ột năm tồn nhiều thách thức với doanh nghiệp nhỏ vừa (DNVVN) Tính đến hết năm 2012, nước có 50.000 doanh nghiệp đóng cửa, giải thể Như vậy, năm 2011, 2012, tổng cộng có 100.000 doanh nghiệp đóng cửa giải thể Nhìn vào số khơng thể nói hoạt động đào thải thị trường thông thường, m m ột vấn đề bất thường đáng báo động Ngoài doanh nghiệp giải thể, phá sản, doanh nghiệp tồn có số tồn kho tăng cao, sức m ua suy giảm , vậy, phải tiến hành thu hẹp quy mô sản xuất để trụ lại, chờ đợi khủng hoảng qua Với diễn biến này, theo khảo sát, 55% số doanh nghiệp cho rằng, kinh tế không cải thiện nhiều năm 2013 Điều cho thấy, niềm t in kinh tế phục hồi năm 2013 bấp bênh Nhìn chung, doanh nghiệp chưa khỏi khó khăn vốn, thị trường Bởi nay, hàng hóa tồn kho m ức cao Cạnh đó, trình xử lý nợ xấu diễn chậm, gây trở ngại lớn cho doanh nghiệp tiếp cận vốn vay Trong khó khăn chung, DNNV lại phải đối m ặt thêm với thách thức đặc thù riêng, liên quan đến vấn đề V thủ tục như: không vay vốn nợ xấu, nợ thuế nhiều không tiêu thụ hàng hóa, dẫn đến khơng có khả trả nợ Vì thế, ước tính số doanh nghiệp bị đình trệ, tiếp tục tăng lên Tuy nhiên, doanh nghiệp tồn khó khăn, Nhà nước tiến hành cấu lại doanh nghiệp lớn, tập đoàn nhà nước, theo Chính phủ dành nhiều ưu tiên cho DNNV Đây thời lớn doanh nghiệp biết tận dụng có điều kiện để vươn V lên Về giải pháp thuế, Chính phủ trình Quốc hội thơng qua việc giảm 30% số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp năm 2012 doanh nghiệp nhỏ vừa M ới nhất, Thủ tướng Chính phủ ký ban hành Nghị định 60/2012/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành Nghị nói Quốc hội Về nguồn vốn, nay, ngân hàng thương mại giảm lãi suất cho vay với doanh nghiệp nhỏ vừa phổ biến m ức 11-13%/năm t heo điều hành Ngân hàng Nhà nước Tuy nhiên, số doanh nghiệp cho tiếp cận nguồn vốn ngân hàng khó khăn Bên cạnh đó, Thống đốc Nguyễn Văn Bình cho biết Ngân hàng Nhà nước dự thảo Thông tư hướng dẫn ngân hàng thương m ại phối hợp với Ngân hàng Phát triển Việt Nam triển khai thực chế bảo lãnh cho doanh nghiệp nhỏ vừa vay vốn Bộ Kế hoạch Đầu tư phối hợp với Phòng Thương mại Công nghiệp Việt Nam (VCCI) xây dựng kế hoạch phát t riển doanh nghiệp nhỏ vừa giai đoạn 2011-2015 T heo đó, ước tính tổng kinh phí trợ giúp doanh nghiệp nhỏ vừa không bao gồm chương trình đổi 22 cơng nghệ khoảng 1.130 tỷ đồng Trong đó, giải pháp đột phá Quỹ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp cận nguồn tín dụng để phát triển sản xuất kinh doanh Trước thực trạng chung kinh tế, DNNV nói chung Cơng ty TNHH TT L nói V riêng gặp phải nhiều vấn đề huy động vốn từ nguồn tài trợ 3.2 Huy động vốn từ nguồn tài trực tiếp: Cơng ty TNHH TT L khơng thực huy động vốn từ nguồn tài trực tiếp (phát hành cổ phiếu, trái phiếu) khó khăn lớn cịn tồn thị trường tài Việt Nam nội công ty Thứ nhất, thị trường tài Việt Nam chưa phát triển, đồng thời hoạt động thị trường tài Việt Nam t hời gian gần tồn nhiều rủi ro Về lý thuyết, t hị trường chứng khoán kênh huy động vốn trung dài hạn doanh nghiệp Tuy nhiên, Cơng ty TNHH TTL nói riêng DNNVV khác khó khăn để tìm nguồn vốn từ kênh tài trực tiếp Có thể nhận thấy nay, doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán diễn biến thị trường không ổn định Thực tế đợt niêm yết gần S giao dịch chứng khốn T hành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội chứng cho điều Đã lâu website Uỷ ban chứng khoán Nhà nước hai Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội T P HCM khơng thấy thông báo đợt đấu giá cổ phần công chúng Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Thành phố Hồ Chí M inh nhiều lần thơng báo nhiều đấu giá không thực không đủ điều kiện khơng có có q nhà đầu tư tham gia Đơn cử tình tổ chức phiên đấu giá bán cổ phần T ập đồn cơng nghiệp than-khống sản Việt Nam t ại cơng ty cổ phần bảo hiểm SHB-Vina com in vào ngày 3/10 Tuy nhiên, đấu giá bất thành có nhà đầu tư tổ chức tham gia Xét đến thực trạng phát hành trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam nay, nhìn chung, đợt phát hành trái phiếu thành công chủ yếu công ty lớn, công ty, tổng công ty, tập đồn nhà nước Các DNNVV khơng Việt Nam mà t rên giới khó tiếp cận nguồn vốn Vì vậy, thấy, nay, Công ty TNHH TT L huy động vốn trung dài hạn cách phát hành cổ phiếu hay trái phiếu Thứ hai, điều kiện để m ột cơng ty niêm yết sàn giao dịch chứng khoán theo quy định nhà nước vượt khả Công ty T NHH TTL hay nhiều DNNV khác Theo V Nghị định số 14/2007/NĐ-CP Chính phủ, cơng ty m uốn niêm yết cổ phiếu/trái phiếu sàn giao dịch chứng khoán phải đáp ứng yêu cầu sau: 23 - Vốn điều lệ đăng ký thời điểm niêm yết đạt 80 tỷ đồng Việt Nam t rở lên tính theo giá trị ghi sổ kế tốn Có thể thấy, theo BCĐKT tính đến ngày 31/12/2011, nguồn vốn chủ sở hữu Công ty đạt 22 tỷ đồng, cách xa số yêu cầu theo quy định nhà nước - Cần có cơng bố thông tin muốn niêm yết cổ phiếu Với hoạt động tại, Công ty TNHH TTL đáp ứng yêu cầu - Với việc niêm yết trái phiếu, Chính phủ u cầu có 100 người sở hữu trái phiếu đợt phát hành Với uy tín quy m hoạt động Cơng ty, khó để thu hút nhà đầu tư tham gia mua trái phiếu, vậy, không trở thành m ột nguồn huy động vốn hiệu doanh nghiệp Thứ ba, Công ty TNHH TT L không nhiều người biết đến Bản thân công ty không công bố thông tin rộng rãi phương tiện thông tin đại chúng hay internet, từ dẫn đến vấn đề thơng tin khơng cân xứng doanh nghiệp nhà đầu tư Với việc công ty không công bố thông tin rộng rãi khơng thực kiểm t ốn báo cáo kết kinh doanh dẫn tới khó khăn cho nhà đầu tư để đánh giá kết chất lượng hoạt động công ty, lẽ đó, họ khơng lựa chọn bỏ vốn vào kênh đầu tư tiềm ẩn nhiều rủi ro Chính vậy, cơng ty khó huy động vốn từ nguồn tài trực tiếp Tóm lại, việc huy động vốn Công ty T NHH TTL thông qua nguồn tài trực tiếp khơng khả thi m ột kênh huy động vốn tốt với công ty thời gian 3.3 Huy động vốn từ nguồn tài gi án tiếp – Vay vốn ngân hàng Trong thực trạng kinh tế Việt Nam nay, nguồn huy động vốn hiệu khả thi DNNV nói chung Cơng ty TNHH TT L nói riêng nguồn vốn vay từ ngân V hàng Tuy nhiên, bên cạnh thuận lợi, Công ty phải đối m ặt với nhiều khó khăn tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng 3.3.1 H uy động vốn tín dụng thương mại: Công ty TNHH TT L hoạt động lĩnh vực sản xuất thức ăn chăn nuôi Hiện nay, Công ty mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh m ặt hàng thương m ại: m ặt hàng nguyên liệu đầu vào sắn, ngô, m ặt hàng khác khoai tây tươi, cám mỳ, đậu nành đông lạnh… Hoạt động tập trung vào lĩnh vực nơng nghiệp, cơng ty khơng thể tránh khỏi tính mùa vụ sản xuất nơng nghiệp, vậy, nguồn vốn tín dụng thương mại cơng ty khơng giống thời điểm năm T heo BCĐKT công ty, khoản vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp có biến động, năm 2011 2.6 tỷ đồng, chiếm 2.8% tổng nguồn, thời điểm 31/10/2012 5.1 tỷ đồng, chiếm 4.7% tổng nguồn Đây nguồn vốn lớn tính tổng số vốn doanh nghiệp, nhiên, nguồn ổn định có tăng trưởng qua năm 3.3.2 H uy động vốn từ tín dụng ngân hàng: 24 - Cơng ty TNHH TTL có thuận lợi định tìm kiếm nguồn vốn từ ngân hàng: Công ty khách hàng thường xuyên S HB với khối lượng dự nợ tương đối lớn Tính đến ngày 31/10/2012, dự nợ công ty SHB 23,7 tỷ đồng Với sách xây dựng quan hệ khách hàng lâu dài ngân hàng, cơng ty có lợi không nhỏ m uốn huy động vốn đặc biệt từ Ngân hàng thương m ại cổ phần Sài Gòn Hà Nội - Tuy nhiên, phải kể đến thực trạng hoạt động ngân hàng thời gian qua không khả quan, m ột điểm bất lợi muốn huy động vốn từ tổ chức tài trung gian Thời gian năm 2012 thời kỳ NHTM Việt Nam gặp phải vấn đề lớn nợ xấu Vấn đề nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam đặt lâu thực trở nên đáng ý đất nước thức bắt đầu cơng tái cấu kinh tế, có tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Nợ xấu điểm nóng ngành ngân hàng tỷ lệ đạt mức cao kỷ lục, đe dọa sức khỏe hệ thống đặt thách thức lớn Tình hình nợ xấu Việt Nam tính đến tháng 9/2012 ngân hàng báo cáo 4,93%, cịn Ngân hàng Nhà nước ước tính 8,82% Với tỷ lệ nợ xấu cao hệ thống NHTM nói chung S HB nói riêng, việc Cơng ty muốn tăng vay ngân hàng thời điểm cuối năm 2012 gặp khó khăn định Những vấn đề Công ty vấp phải bối cảnh ngân hàng thương mại gặp nhiều nợ xấu là: + Các NHTM có SHB hạn chế cho vay đặc biệt với doanh nghiệp uy tín, ngân hàng thắt chặt quy định “chuẩn” cho vay nhằm hạn chế nợ xấu nguy vỡ nợ + Các NHTM tìm kiếm nguồn đầu tư ổn định an toàn đầu tư cho khoản cho vay, đầu tư vào trái phiếu phủ Trong phiên đấu thầu ngày 11/1/2013, t rái phiếu phủ kỳ hạn năm t ụt xuống 8,44%/năm, kỳ hạn năm 8,65%/năm năm 9,3%/năm Khối lượng đấu thầu 5.000 tỷ đồng trúng tới 4.950 tỷ khối lượng đăng ký mua lên mức kỷ lục 21.459 tỷ đồng Mặc dù mức lãi suất thấp song ngân hàng ưa chuộng khoản cho vay mang tính rủi ro cao - Trước thuận lợi khó khăn khách quan xuất phát từ bên ngồi Cơng ty, nhận thấy nội hoạt động Công ty m ang lại cho họ thuận lợi khó khăn định tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng + Thuận lợi: Doanh thu Công ty đạt mức cao, mức tăng trưởng 55% tương đối tốt tình hình suy thoái kinh tế diễn Doanh thu dự kiến Công ty đạt mức 286.75 tỷ đồng, DNNVV tương đối khả quan điểm sáng để ngân hàng nhận định khả cho vay Cơng ty 25 Cơng ty có phương án kinh doanh đạt hiệu theo tính toán S HB, lợi phương án kinh doanh thời điểm doanh nghiệp khó ngân hàng chấp nhận + Khó khăn: Cơng ty gặp khó khăn thu hồi công nợ, khách mua hàng đề nghị gia hạn thời gian tốn cơng nợ tiêu thụ sản phẩm (đặc biệt hàng tồn kho gửi kho người bán tăng mạnh, khó kiểm sốt) Điều dẫn đến áp lực khoản tháng cuối năm lớn khoản nợ ngân hàng đến hạn dịng tiền ứ đọng cơng nợ hàng tồn kho Tài sản đảm bảo Công ty tính khoản mạnh Với bối cảnh thị trường bất động sản thời gian vừa qua, nhận thấy tài sản đảm bảo Công ty chủ yếu bất động sản bị đánh giá thấp không đáp ứng yêu cầu ngân hàng khơng đảm bảo khả tốn khoản nợ Cơng ty Cơng ty có tỷ lệ Nợ/V CSH cao tín hiệu khơng tốt, đặc biệt bối cảnh ốn kinh tế gặp nhiều khó khăn Tỷ lệ Nợ/Vốn CS Cơng ty 3, khiến Công ty H gặp phải rủi ro tiềm ẩn Khi Cơng ty trì tỷ lệ cao, chi phí lãi vay Cơng ty tăng lên, trường hợp Công ty không trả lãi vay, tất khoản nợ bị chuyển thành nợ nhóm điều m NHTM hạn chế Việc trì m ột tỷ lệ Nợ/V ốn CS cao điều kiện kinh tế không hợp lý Có thể lấy vụ việc Cơng ty H Epco M inh Phụng làm ví dụ vấn đề khơng trả lãi vay ngân hàng Tóm lại, bối cảnh kinh tế nói chung nội thân Cơng ty TNHH TTL nói riêng, việc huy động vốn thơng qua tín dụng ngân hàng nguồn huy động có tính khả thi cao nhất, song cịn gặp phải vấn đề khó khăn định, phần xuất phát từ tình hình kinh tế chung, phần xuất phát t thân Công ty Đây phần m Công ty cần điều chỉnh để huy động nguồn vốn 3.3.3 H uy động vốn từ tín dụng thuê m ua: Công ty đầu tư để mua 02 trạm trộn nghiền phối liệu hoạt động tốt với cơng suất từ 60-80 tấn/ngày Nên nhận định việc huy động vốn từ tín dụng thuê m ua không phù hợp với hoạt động Công ty G iải pháp cho C ông ty TNH H T TL để huy động vốn từ n guồn tài trợ 4.1 Thực minh bạch tài Có thể thấy, việc thơng tin khơng cân xứng ảnh hưởng lớn đến hoạt động ngân hàng doanh nghiệp Việc Công ty thực công khai, minh bạch tài vấn đề cần thiết thời điểm tại, m ngân hàng lo ngại vấn đề nợ xấu, họ khơng m uốn 26 thực m ón cho vay với cơng ty nhỏ có tình hình tài m inh bạch Việc ngân hàng, nhà đầu tư hay đối tác Công ty biết đến Công ty thông qua báo cáo tài Cơng ty cung cấp, thông tin cụ thể, chi tiết hoạt động, hình ảnh Cơng ty cịn hạn chế phương tiện Vì vậy, Cơng ty cần phải thực kiểm t oán báo cáo tài Bên cạnh thực quảng bá hình ảnh công ty website, phương tiện thông tin đại chúng cách rộng rãi để tạo hình ảnh tốt, tăng uy tín m ình Có việc huy động vốn với Cơng ty cải thiện đáng kể 4.2 Xây dựng phương án kinh doanh hiệu Một vấn đề quan trọng m nhà đầu tư hay đặc biệt mà ngân hàng quan tâm phương án kinh doanh Công ty Công ty cần xây dựng m ột phương án kinh doanh hiệu Tính hiệu thể vấn đề: (1) số lượng vốn cần huy động cần phải phù hợp với nhu cầu Công ty Công ty không nên huy động m ột khối lượng vốn lớn, dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, đặc biệt cơng ty tồn vấn đề hàng tồn kho (2) Có kế hoạch sử dụng vốn hiệu Cơng ty không cần xây dựng phương án sử dụng vốn tốt m cần thực với phương án Một mặt giúp việc giám sát nhà đầu tư tốt hơn, mặt khác tạo hình ảnh tốt cho Cơng ty, trì quan hệ lâu dài Công ty với đối tác m ình 4.3 C ông ty cần giải vấn đề hàng tốn kho Để giải vấn đề hàng tồn kho, Cơng ty cần chủ động tìm kiếm, mở rộng thị trường tiêu thụ Việc hoạt động lĩnh vực nơng nghiệp Cơng ty có tính mùa vụ cao, vậy, việc tiêu thụ hàng hóa cần phù hợp với thời kỳ, tránh để tồn kho q lâu khơng có nguồn tiêu thụ 4.4 Tìm nguồn nguyên liệu đầu vào với giá rẻ hơn, tăng tính cạnh tranh hàng hóa Hiện nay, giá ngun vật liệu đầu vào Công ty tương đối cao, tăng khoảng 30% so với năm 2011, vậy, giá hàng hóa đầu tăng theo, m ột phân nguyên nhân dẫn đến tình trạng hàng tồn kho Công ty V vậy, để giải triệt để vấn đề hàng tồn kho, ì Cơng ty cần chủ động tìm kiếm nguồn ngun vật liệu đầu vào với giá tốt hơn, t ạo điều kiện để mở rộng thị trường tiêu thụ 4.5 C ải thiện địn bẩy tài Cơng ty cần cải thiện tỷ lệ Nợ/Vốn CSH để hoạt động hiệu Cơng ty tăng vốn chủ sở hữu lên cách tìm kiếm nhà đầu tư cá nhân để góp vốn Muốn thực điều này, vấn đề tiên tình hình tài Cơng ty phải khả quan, minh bạch Vì vậy, thấy vai trị thông tin hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 27 4.6 C ập nhật thông tin nhanh chóng, kịp thời Trong bối cảnh diễn biến tình hình kinh tế giới nước có thay đổi nhanh, sách nhà nước NHTM liên t ục thay đổi, Cơng ty cần khai thác kịp thời, tích cực sách hỗ trợ, diễn biến m ới có lợi cho m ình để tạo thời cơ, từ cải thiện hoạt động sản xuất kinh doanh m ình 28 KẾT LUẬN Vốn m ột nhân tố cần thiết tăng trưởng phát triển doanh nghiệp, q trình phát triển m rộng quy mơ kinh doanh, việc quản lý, huy động vốn biện pháp thu hồi vốn ngày trở nên quan trọng, nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh m ỗi doanh nghiệp Công ty TNHH TT L m ột ngành công nghiệp kinh tế Trong năm qua, Công ty cố gắng thực tốt công tác hoạt động kinh doanh biết tăng cường huy động nguồn vốn sử dụng tốt vốn cố định vốn lưu động, đồng thời giải công ăn việc làm cho nhiều lao động, tạo cho họ có sống ổn định kinh tế lẫn tinh thần Hơn Cơng ty cịn mang lại lợi ích cho ngành kinh tế khác cung cấp sản phẩm thức ăn chăn nuôi cho n g ành kinh tế khác Với đặc điểm Công ty TNHH, Công ty tự đứng vững đôi chân m ình, t hốt khỏi tình trạng quản lý vốn theo chế cũ, bước quản lý vốn theo chế thị trường Tuy nhiên trình kh ảo sát v phân tích tình hình tài cơng ty em t hấy cơng ty cịn nh iều khó khă n khâuhuy động sử dụng vốn Đây khó khăn chung nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ Vì qua tiểu luận giúp doanh nghiệp giống TT L có nhu cầu tiếp cận sử dụng vốn vay ngân hàng cách dễ dàng hiệu Vì điều kiện có hạn, kiến thức thực tế hạn nên đề tà nghiên cứu khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận tham gia góp ý Thầy để có thêm kiến thức cho thân tiểu luận hồn thiện, có ý nghĩa thực tiễn 29 ... riêng nguồn vốn vay từ ngân V hàng Tuy nhiên, bên cạnh thuận lợi, Công ty phải đối m ặt với nhiều khó khăn tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng 3.3.1 H uy động vốn tín dụng thương mại: Cơng ty TNHH. .. thêm nguồn vốn - Vốn vay ngân hàng tổ chức tín dụng quan trọng doanh nghiệp Nguồn vốn đáp ứng thời điểm khoản tín dụng ngắn hạn dài hạn tuỳ theo nhu cầu doanh nghiệp sở hợp đồng tín dụng Ngân hàng. .. gặp nhiều khó khăn Tỷ lệ Nợ /Vốn CS Công ty 3, khi? ??n Công ty H gặp phải rủi ro tiềm ẩn Khi Cơng ty trì tỷ lệ cao, chi phí lãi vay Cơng ty tăng lên, trường hợp Công ty không trả lãi vay, tất khoản