Đang tải... (xem toàn văn)
Tổng quan về tài chính - tiền tệ
1 11/09/2009 1 CHUYÊN ĐỀ I TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ 11/09/2009 2 Nội dung nghiên cứu TIẾP CẬN PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH TIỀN TỆ XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH VAI TRÒ CAN THIỆP CỦA CHÍNH PHỦ 2 11/09/2009 3 Tài chính là khoa học nghiên cứu quản lý tiền, hoạt động ngân hàng, tín dụng, đầu tư và tài sản. Quan điểm của K.Maxr Tài chính là phạm trù phân phối. Đằng sau hoạt động phân phối phản ảnh các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá phân phối các quỹ tiền tệ nhằm thỏa mãn nhu cầu của các chủ thể kinh tế – xã hội Nhận xét: Nhận thức về bản chất: Tìm ra mối quan hệ nội tại của phạm trù tài chính. Có ý nghóa trong việc hoạch đònh chính sách PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH 11/09/2009 4 Quan điểm của các nhà kinh tế thực nghiệm: Tài chính là quá trình chuyển giao tiền tệ giữa các hộ gia đình, doanh nghiệp và chính phủ . Hay cách khác, mọi vấn đề thực hiện có liên quan đến tiền và thò trường gọi là tài chính. Có thể nhận thức tài chính qua các hoạt động: Vay mượn vốn. Đầu tư cổ phiếu. Mua bảo hiểm … Nhìn chung, các hoạt động này thể hiện các nội dung kinh tế: Tạo lập các nguồn lực tài chính. Đầu tư/ sử dụng các nguồn lực tài chính PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH 3 11/09/2009 5 Quan điểm thực nghiệm chỉ ra tác nghiệp của hoạt động tài chính. Môi trường để thực hiện các tác nghiệp Người quản lý tài chính: Quyết đònh đầu tư vốn, mở rộng kinh doanh và thu hút vốn phục vụ cho kinh doanh Ngườiđầutưtàichính: Cá nhân và các đònh chế cung cấp vốn cho thò trường thông đầu tư chứng khoán . Các công cụ tài chính (tài sản tài chính) Các thể chế tài chính PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH 11/09/2009 6 Financial resource Financial resource Finance PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH 4 11/09/2009 7 Nhận xét: Kết hợp 2 quan điểm: Nhận thức đúng đắn phạm trù tài chính và vận dụng vào thực tiễn có hiệu quả. Phát triển nghề nghiệp tài chính và khu vực tài chính trong cơ cấu kinh tế. PHẠM TRÙ TÀI CHÍNH 11/09/2009 8 Huy động nguồn lực: Đặt vấn đề: Bất kỳ hoạt động một đầu tư nào đều phải tìm kiếm nguồn tài trợ. Người quản lý tài chính: Quyết đònh làm thế nào để huy động vốn đáp ứng nhu cầu tài trợ Sử dụng các công cụ tài chính Lựa chọn cơ chế tài trợ Cơ chế tài trợ: Tài trợ bên trong Tài trợ bên ngoài ( gián tiếp và trực tiếp) CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 5 11/09/2009 9 Phân bổ nguồn lực Thể hiện lập kế hoạch sử dụng nguồn lực tài chính Bài toán cần giải là : Nguồn lực tài chính có hạn và nhu cầu vô hạn. Đường giới hạn nguồn lực tài chính Nhu cầu A Nhu cầu B Nền kinh tế không đáp ứng đủ nguồn lực Nền kinh tế không sử dụng hết nguồn lực CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 11/09/2009 10 Xác đònh tính hiệu quả trong phân bổ nguồn lực tài chính Nhu cầu A Nhu cầu B Đường đẳng dụng Hiệu quả phân bổ nguồn lực Có vô số điểm phân bổ hiệu quả nguồn lực CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 6 11/09/2009 11 Xác đònh tính hiệu quả tối ưu trong phân bổ nguồn lực tài chính Nhu cầu A Nhu cầu B Đường đẳng dụng Hiệu quả tối ưu Phân bổ nguồn lực CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 11/09/2009 12 Giám sát tài chính: 9 Tăng cường công tác kiểm tra các hoạt động tài chính: kiểm tra bên trong và bên ngoài 9 Tăng cường tính minh bạch, khắc phục thông tin bất cân xứng CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 7 11/09/2009 13 Quan điểm K.Marx Tiền là hàng hóa, có 2 thuộc tính: 9 Giá trò, và 9 Giá trò sử dụng Kim loại vàng chính là tiền thực chất Quan điểm các nhà kinh tế hiện đại Sau khi chế độ tiền tệ Brettonwoods sụp đổ, chế độ lưu thông tiền giấy vận hành trên cơ sở đảm bảo vàng nhường chỗ cho chế độ tiền giấy bất khả hoán. Nhiều loại tiền dưới dạng tài sản tài chính xuất hiện. Tiền tệ được hiểu theo: 9 Tiền theo nghóa hẹp: tiền giấy, kim khí… 9 Tiền theo nghóa rộng: Các loại tài sản tài chính PHẠM TRÙ TIỀN TỆ 11/09/2009 14 Tiền thuộc sở hữu của một chủ thể thể hiện là nguồn lực tài chính – tiền đề để tài trợ các dự án đầu tư . Các hoạt động tài chính làm tăng ( giảm) giá trò tiền tệ của các nhà đầu tư, chủ thể quản lý tài chính… Các nhà đầu tư $$ Chức năng tài chính Các công ty $ $ Sản xuất sản phẩm Thò trường tài chính $ $ $ $ Mo á iquanhệgi ư õ ata ø ich í nh và tiền tệ 8 11/09/2009 15 Hệ thống tài chính Thò trường Hàng hóa Quỹ Tiền lời Người tiết kiệm Cung cấp hàng hóa Người vay vốn Cầu hàng hóa Tiền lời Quỹ Cầu hàng hóa Cung HH N h a ä n t i e à n T r a û t i e à n CHU CHUYỂN TÀI CHÍNH 11/09/2009 16 Nghiên cứu các lónh vực: o Lónh vực tài chính công o Lónh vực thò trường tài chính XU HƯỚNG ĐỔI MỚI & PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ 9 11/09/2009 17 Đây là loại hình tài chính của chính phủ. Trước đây quan niệm chính phủ là người “Cai trò đất nước”. Ngày nay chính phủ: 1) Người cung cấp hóa công xã hội. 2) Can thiệp vào kinh tế ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG 11/09/2009 18 Khuynh hướng cải cách tài chính công: Xác lập lại khu vực công và hình thành một khu vực công đầy năng động, có tính cạnh tranh với khu vực tư . Đổi mới chính sách thuế . Cải thiện việc lập kế hoạch phân bổ nguồn lực và kế hoạch chi tiêu. ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG 10 11/09/2009 19 Chính phủ: z Chuyển phương thức soạn lập ngân sách theo đầu vào sang phương thức soạn lập ngân sách theo kết quả đầu ra. Quản lý ngân sách theo kết quả đầu ra Hiện tại đang ở đâu Đã làm như thế nào Muốn đi đến đâu Làm gì đi đến đó ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG 11/09/2009 20 z Chống tham nhũng tài chính công. z Giảm bất bình đẳng trong xã hội, chú trọng đến người nghèo ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG [...]... CỤ CAN THIỆP CỦA CHÍNH PHỦ Chính sách tài khóa Chính sách tiền tệ Trong đó: Chính sách tài khóa: Chính sách thuế, chi tiêu công và tín dụng, quản lý nợ công Chính sách tài khóa tác động đến cung cầu hàng hóa Chính sách tiền tệ: Chính sách lãi suất, thò trường mở, dự trữ bắt buộc và tỷ giá hối đoái Chính sách tiền tệ tác động đến cung cầu tiền tệ 11/09/2009 44 22 VAI TRÒ CAN THIỆP CỦA CHÍNH PHỦ Các nội... TRƯỜNG TÀI CHÍNH Trong 2 thập kỷ qua, thò trường tài chính thế giới đã có nhiều thay đổi: Có 6 thay đổi lớn: Sự phát triển các trung tâm tài chính Toàn cầu hóa thò trường tài chính Công nghệ thông tin Nới lỏng các điều tiết của nhà nước (deregulation) Đổi mới quản trò tài chính Thò trường tài chính mới nổi (Emerging financial markets) 11/09/2009 21 SỰ PHÁT TRIỂN CÁC TRUNG TÂM TÀI CHÍNH Trung tâm tài chính. .. LONDON 22 11 SỰ PHÁT TRIỂN CÁC TRUNG TÂM TÀI CHÍNH Đònh nghóa: Trung tâm tài chính “là nơi tập trung mạng lưới hoạt động của các đònh chế tài chính và thò trường tài chính trong việc cung cấp đa dạng các dòch vụ tài chính Trung tâm tài chính thường tọa lạc ở thủ đô hay một thành phố của một quốc gia 11/09/2009 23 Hệ thống các loại hình trung tâm tài chính Quan điểm mục đích luận (Teleological) Trung... offshore – thò trường tiền gởi và cho vay đối với các chủ thể là người không cư trú 11/09/2009 25 SỰ PHÁT TRIỂN CÁC TRUNG TÂM TÀI CHÍNH Để phát triển một trung tâm tài chính quốc tế cần có các điều kiện sau: Sự ổn đònh kinh tế và chính trò; Vò trí đòa lý thuận lợi về phát triển kinh tế và thương mại; Hệ thống tài chính đáng tin cậy và vững mạnh về tiềm lực tài chính; Mở cửa thò trường tài chính, các luồng... cầu tài chính là một nhánh của toàn cầu kinh tế Toàn cầu hóa thò trường tài chính làm cho: Thò trường tài chính của 1 quốc gia ngày càng hội nhập vào mạng lưới thò trường tài chính của thế giới 11/09/2009 29 Toàn cầu kinh tế Toàn cầu sản xuất Toàn cầu tài chính Phân phối nguồn lực phù hợp lợi thế cạnh tranh của mỗi quốc gia Chuyển tải nguồn vốn giữa các quốc gia 11/09/2009 Cọ xát giữa toàn cầu tài chính. .. dòch ngoại tệ (các nghiệp vụ hoán chuyển ngoại tệ phát triển) Đổi mới phương pháp Marketing… 11/09/2009 35 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Thò trường tài chính mới nổi (Emerging financial markets): 11/09/2009 36 18 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Thò trường tài chính mới nổi Trong những năm 80, chúng ta chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ thò trường tài chính của những quốc gia công nghiệp mới (Đông... hấp dẫn đối với các nhà đầu tư quốc tế 11/09/2009 37 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Hình ảnh trái ngược: Khủng hoảng tài chính Mexico (1994) Khủng hoảng tài chính Thailand (1997) Khủng hoảng Argentina (2002) 11/09/2009 38 19 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 11/09/2009 39 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Những khó khăn liên quan đến đầu tư trong thò trường mới nổi: Chuẩn mực kế toán còn kém Trình... TÀI CHÍNH Có hệ thống tổng thể luật pháp tài chính hợp lý; Có khuôn khổ hợp lý để giám sát và đảm bảo tinh ổn đònh của hệ thống và bảo vệ những lợi ích hợp pháp cho các nhà đầu tư; Cơ sở hạ tầng hiện đại; Hệ thống thu thập và cung cấp thông tin tốt; Có chế độ thuế hợp lý đối với các hoạt động đầu tư tài chính Nguồn nhân lực cung cấp cho lónh vực tài chính 11/09/2009 27 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH... giới hạn giao dòch tài chính Ngược lại: Tăng cường giám sát, bảo vệ quyền của các nhà đầu tư ( khắc phục thông tin bất cân xứng, bảo hiểm tín dụng) 11/09/2009 34 17 TOÀN CẦU HÓA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Đổi mới quản trò tài chính: Phát triển công nghệ quản lý tài sản, danh mục đầu tư Đổi mới quản trò rủi ro và chi phí Đổi mới phương pháp đònh giá tài sản Đổi mới phương thức giao dòch ngoại tệ (các nghiệp vụ... biệt Trung tâm tài trợ Quan điểm đòa lý (Geographic) Quan điểm lòch sử (Historical) Trung tâm quốc tế Trung tâm truyền thống Trung tâm toàn cầu Trung tâm tập trung Trung tâm quốc tế Trung tâm khu vực Trung tâm huy động 24 12 SỰ PHÁT TRIỂN CÁC TRUNG TÂM TÀI CHÍNH Trung tâm tài chính quốc tế có những đặc điểm sau: Có một số lượng lớn các ngân hàng nước ngoài hiện diện trên thò trường tài chính Có sự đa . CHÍNH 6 11 /09/2009 11 Xác đònh tính hiệu quả tối ưu trong phân bổ nguồn lực tài chính Nhu cầu A Nhu cầu B Đường đẳng dụng Hiệu quả tối ưu Phân bổ nguồn lực CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH 11 /09/2009 12 Giám. đó ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG 11 /09/2009 20 z Chống tham nhũng tài chính công. z Giảm bất bình đẳng trong xã hội, chú trọng đến người nghèo ĐỔI MỚI TÀI CHÍNH CÔNG 11 11 /09/2009 21 Trong 2 thập kỷ qua,. CHUYỂN TÀI CHÍNH 11 /09/2009 16 Nghiên cứu các lónh vực: o Lónh vực tài chính công o Lónh vực thò trường tài chính XU HƯỚNG ĐỔI MỚI & PHÁT TRIỂN TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ 9 11 /09/2009 17 Đây là loại