Đang tải... (xem toàn văn)
tài chính doanh nghiệp
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CORPORATE FINANCE NỘI DUNG MƠN HỌC Chương I: Tổng quan Tài doanh nghiệp Chương II: Giá trị thời gian tiền Chương III: Chi phí, Doanh thu Lợi nhuận Chương IV: Quản trị Tài sản cố định Chương V: Quản trị Tài sản lưu động Chương VI: Quản trị nguồn vốn doanh nghiệp CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (CHAPTER 1: OVERVIEW OF CORPORATE FINANCE) TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khái quát chung TCDN Các định TCDN Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến cơng tác QTTC Khái niệm Đầu tư Hình thức tổ chức DN Nguyên tắc QTTC Nguồn vốn Đặc điểm ngành KD Vai trị GĐTC Phân phối lợi nhuận Mơi trường KD I/ KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP DOANH NGHIỆP a Khái niệm Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên Thế riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, doanh đăng kí kinh doanh theo quy định nghiệp? pháp luật nhằm mục đích thực hoạt động kinh doanh DOANH NGHIỆP b Các loại hình doanh nghiệp Doanh nghiệp tư nhân Công ty hợp danh Công ty trách nhiệm hữu hạn Cơng ty cổ phần TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Click to edit the …SX… H’…T’ outline text format Chức Phân phối Chức Phân phối Vốn ứng trước Second Outline Level − Tiền Vật chất SX Doanh nghiệp Third Outline Level Tiền Fourth Vật chất Outline Level − Fifth TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khái niệm TCDN Dưới hình thức giá trị TCDN Hệ thống quan hệ phân phối Gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ DN Nhằm góp phần đạt tới mục tiêu DN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Các quan hệ tài Quan hệ DN với Nhà nước • Nhà nước DN: cấp vốn ban đầu, cấp vốn bổ sung, v.v… Quan hệ DN với chủ thể kinh tế khác DN nhà nước: nộp thuế, phí, lệ phí, v.v… • DN với chủ nợ: vay, trả • Quan hệ nội DN DN với nhà cung cấp: mua chịu, tốn, ứng trước • • Với CNV: Thanh tốn tiền lương, tiền cơng, thưởng phạt, v.v… DN với khách hàng: bán hàng, tạm ứng khách hàng, v.v… • • Với phận: Thanh toán phận DN Với chủ sở hữu: Phân phối lợi nhuận sau thuế (phân chia cổ tức cổ đông, hình thành quỹ, v.v…) • QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ Đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh cho DN Dự án, tài sản nào? Quyết định đầu tư Mức độ đầu tư bao nhiêu? Giám đốc TC giúp DN tính tốn hiệu kinh tế định đầu tư xét mối tương quan với rủi ro Từ đó, lựa chọn dự án tốt tối đa hoá giá trị TS cho CSH QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ Quyết định đầu tư TS ngắn hạn - Tồn quỹ tiền mặt - Hàng tồn kho - Chính sách bán chịu - Đầu tư TC ngắn hạn Quyết định đầu tư TS dài hạn - Mua sắm TSCĐ - Thay TSCĐ cũ - Đầu tư BĐS - Đầu tư TC dài hạn Quyết định cấu TS ngắn hạn & TS dài hạn QUYẾT ĐỊNH NGUỒN VỐN Xác định xác nhu cầu vốn cần thiết tổ chức huy động nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Xác định Nhu cầu vốn Tổng nhu cầu vốn Khả tự tài trợ Tổ chức huy động vốn Hình thức Phương thức Đáp ứng cho hoạt động DN QUYẾT ĐỊNH NGUỒN VỐN Quyết định huy động nguồn vốn ngắn hạn Vay ngắn hạn Tín dụng thương mại - Quyết định huy động nguồn vốn dài hạn Vay dài hạn Phát hành cổ phiếu - Quyết định cấu nợ vốn chủ sở hữu QUYẾT ĐỊNH PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, trích lập sử dụng quỹ DN Phân phối lợi nhuận Thực nghĩa vụ nộp thuế Nhà nước Giải hài hoà Phân chia lợi nhuận sau thuế vào quỹ DN Mối quan hệ lợi ích bên: DN - NN - người LĐ Quỹ đầu tư phát triển (phần lớn lợi nhuận) Quỹ khen thưởng phúc lợi cho người lao động III/ CÁC NHÂN TỐ CHỦ YẾU ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ TCDN HÌNH THỨC TỔ CHỨC DN Quản lý, kiểm sốt Hình thức pháp lý a/h Mơ hình tổ chức DN a/h Vốn, huy động vốn Phân phối KQKD Tiêu chí Cơng ty TNHH Vốn - Do thành viên đóng góp tiền TS - Không tự chuyển nhượng vốn góp Huy động - Kết nạp thêm thành viên - Đi vay, liên doanh, liên kết, vốn phát hành trái phiếu - Không phát hành CP Công ty cổ phần - Do cổ đơng đóng góp hình thức mua cổ phiếu - Được phép tự chuyển nhượng phần vốn góp thơng qua mua bán cổ phiểu - Phát hành thêm cổ phiếu - Đi vay, liên doanh, liên kết, phát hành trái phiếu Phân phối KQKD - Do thành viên công ty - Do HĐQT định tuỳ Kiểm soát - Giám đốc - Có thể Giám đốc, chủ tịch HĐQT - Chỉ chịu trách nhiệm phần vốn góp - Chỉ chịu trách nhiệm phần vốn góp Giới hạn trách nhiệm định thuộc tình hình cơng ty kế - Phân chia theo tỷ lệ góp vốn hoạch KD ĐẶC ĐIỂM NGÀNH KINH DOANH Đặc điểm ngành KD Tính chất ngành KD Thành phần, cấu, Quy mô vốn, TS Tốc độ luân chuyển Phương pháp đầu tư Thể thức tốn Tính thời vụ chu kỳ SXKD Nhu cầu sử dụng vốn Doanh thu Tiêu thụ VD minh họa cho tính chất ngành KD Về cấu Tài sản: Ngành công nghiệp Là ngành sản xuất Chu kỳ: DT - SX - TT TSCĐ tỷ trọng lớn, TSLĐ tỷ trọng nhỏ Ngành Thương mại Là ngành phi sản xuất Chu kỳ: Mua - DT - Bán TSCĐ tỷ trọng nhỏ, TSLĐ tỷ trọng lớn VD minh họa cho tính chất ngành KD Về phân bố TS khâu q trình SXKD: Cơng nghiệp nhẹ - Chu kỳ: DT-SX-TT -> TS phân bố khâu Xây dựng - Chu kỳ: DT - SX - TT + DT: ít, làm đến đâu nhập đến + SX: kéo dài + TT: làm theo đơn đặt hàng thu tiền bỏ SXKD -> TS tập trung chủ yếu khâu SX VD minh họa cho tính chất ngành KD Về tốc độ luân chuyển TS: Công nghiệp nặng Thương mại - dịch vụ - Chu kỳ: DT-SX-TT dài - Chu kỳ: Mua-DT-Bán ngắn - TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn - TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn -> TS luân chuyển chậm -> TS luân chuyển nhanh VD minh họa cho tính thời vụ chu kỳ KD Về chu kỳ SXKD Chu kỳ ngắn Chu kỳ dài - Nhu cầu VLĐ thời - Cần lượng VLĐ tương kỳ năm không biến động nhiều - DT thường xuyên, đặn đối lớn vào thời điểm, nhu cầu VLĐ biến động lớn - DT không thường xuyên -> Dễ dàng cân đối thu chi, khó khăn tổ chức đáp ứng nhu cầu vốn -> Khó khăn cân đối thu chi tổ chức huy động đáp ứng nhu cầu vốn VD minh họa cho tính thời vụ chu kỳ KD Tính thời vụ: Nhu cầu vốn biến động lớn quý Khó khăn cân đối thu chi đáp ứng nhu cầu vốn Doanh thu khơng đặn MƠI TRƯỜNG KINH DOANH Cơ sở hạ tầng kinh tế Tình trạng kinh tế Lãi suất thị trường, Lạm phát Kĩ thuật cơng nghệ Chính sách kinh tế, tài NN DN Mức độ cạnh tranh Thị trường tài hệ thống trung gian tài ... động Chương VI: Quản trị nguồn vốn doanh nghiệp CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (CHAPTER 1: OVERVIEW OF CORPORATE FINANCE) TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Khái quát chung TCDN Các... HỌC Chương I: Tổng quan Tài doanh nghiệp Chương II: Giá trị thời gian tiền Chương III: Chi phí, Doanh thu Lợi nhuận Chương IV: Quản trị Tài sản cố định Chương V: Quản trị Tài sản lưu động Chương. .. CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP DOANH NGHIỆP a Khái niệm Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tên Thế riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, doanh đăng kí kinh doanh theo quy định nghiệp?