Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng tài chính công ty chương 2 TS nguyễn thu hiền
Ch ươ ng Phân tích tài chính Môn Tài chính công ty TS. Nguyễn Thu Hiền Tại sao cần phân tích tài chính? Tại sao cần phân tích tài chính? Với nhà quản trị: Cải thiện quản trị tài chính Với nhà đầu tư: Đánh giá cơ hội đầu tư Mục tiêu: Đánh giá tình hình tài chính, điểm mạnh điểm yếu; so sánh với quá khứ, với ngành, với đối thủ cạnh tranh Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính Bảng Cân đối kế toán Tài sản = Nợ + Vốn cổ đông Tài sản = Nợ + Vốn cổ đông TÀI SẢN NGUỒN VỐN Nợ ngắn hạn Nợ trung dài hạn Vốn cổ đông TS ngắn hạn TS đầu tư tài chính TS vô hình Tiền mặt; Tiền gửi ngân hàng; Tồn kho; Khoản phải thu TS dài hạn Chứng khoán khả thị: tín phiếu, kỳ phiếu ngắn hạn Danh tiếng, giá trị hình ảnh Đất, công trình xây dựng, máy móc thiết bị Khoản phải trả; tín phiếu, kỳ phiếu công ty; Vay ngân hàng ngắn hạn Vay ngân hàng dài hạn; Trái phiếu công ty Vốn cổ phần; Lợi nhuận tích lũy B B ả ả ng ng cân cân đ đ ố ố i i k k ế ế to to á á n n Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Tiền mặt $175 Khoản phải trả $115 Khoản phải thu 430 Tín phiếu ngắn hạn 115 Tồn kho 625 Nguồn vốn lưu động $230 Tài sản lưu động $1,230 Trái phiếu $600 Nhà máy & thiết bị $2,500 Trừ: Khấu hao tlũy (1,200) Cổ phiếu phổ thông $300 TSCĐ ròng $1,300 Giá trị thặng dư 600 Tổng tài sản $2,530 Lợi nhuận giữ lại 800 Tổng vốn cổ đông $1,700 Tổng nợ và VCĐ $2,530 Tài sản Nguồn vốn Minh họa: Bảng cân đối kế toán công ty Simsboro: Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính Basic Financial Statements:Review Basic Financial Statements:Review Balance Sheet Simsboro Computer Company Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $230 Current Assets $1,230 Bonds $600 Plant & Equipment $2,500 Owner’s Equity Less:Acc. Depr. (1,200) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets $2,530 Retained Earnings 800 Total Owners’ Equity $1,700 Total Liabilities and Owners Equity $2,530 Assets Liabilities The balance sheet for the Simsboro Computer Company is as follows: Báo cáo thu nhập (BC kết quả sản xuất kinh doanh) Doanh thu – Chi phí = Lợi nhuận ròng Doanh thu – Chi phí = Lợi nhuận ròng Dthu bán hàng Thu nhập tài chính Lợi nhuận vốn Thu lãi Cổ tức Giá vốn hàng bán Lương Khấu hao Trả lãi Chi phí khác Thuế C C ổ ổ t t ứ ứ c c Thêm Thêm v v à à o o L L ợ ợ i i nhu nhu ậ ậ n n gi gi ữ ữ l l ạ ạ i i Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính B B á á o o c c á á o o thu thu nh nh ậ ậ p p Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Doanh thu $1,450 Giá vốn hàng bán 875 Lợi nhuận gộp $575 Chi phí hoạt động 45 Khấu hao 200 Lợi nhuận hoạt động $330 Chi phí lãi 60 Lợi nhuận trước thuế $270 Thuế (40%) 108 Lợi nhuận ròng $162 Trả cổ tức 100 Thêm vào Lợi nhuận giữ lại $62 Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính Minh họa: Báo cáo thu nhập công ty Simsboro: Basic Financial Statements: Review Basic Financial Statements: Review The income statement for the Simsboro Computer Company is as follows: Income Statement Simsboro Computer Company Sales $1,450 Cost of Goods Sold 875 Gross Profit $575 Operating Expenses 45 Depreciation 200 Net Operating Income $330 Interest Expense 60 Net Income Before Taxes $270 Taxes (40%) 108 Net Income $162 Dividends Paid 100 Addition to Retained Earnings $62 B B ả ả ng ng cân cân đ đ ố ố i i k k ế ế to to á á n n Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Tiền mặt $175 Khoản phải trả $115 Khoản phải thu 430 Tín phiếu ngắn hạn 115 Tồn kho 625 Nguồn vốn lưu động $230 Tài sản lưu động $1,230 Trái phiếu $600 Nhà máy & thiết bị $2,500 Trừ: Khấu hao tlũy (1,200) Cổ phiếu phổ thông $300 TSCĐ ròng $1,300 Giá trị thặng dư 600 Tổng tài sản $2,530 Lợi nhuận giữ lại 800 Tổng vốn cổ đông $1,700 Tổng nợ và VCĐ $2,530 Tài sản Nguồn vốn Các Tỉ số tài chính phổ biến: Các Tỉ số tài chính phổ biến: L ợ i nhu ậ n c ổ phi ế u (EPS) = LN ròng CP l ư u hành $162 100 EPS = = $1.62 B B á á o o c c á á o o thu thu nh nh ậ ậ p p Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Doanh thu $1,450 Giá vốn hàng bán 875 Lợi nhuận gộp $575 Chi phí hoạt động 45 Khấu hao 200 Lợi nhuận hoạt động $330 Chi phí lãi 60 Lợi nhuận trước thuế $270 Thuế (40%) 108 Lợi nhuận ròng $162 Trả cổ tức 100 Thêm vào Lợi nhuận giữ lại $62 S ố c ổ phi ế u l ư u hành: 100 B B ả ả ng ng cân cân đ đ ố ố i i k k ế ế to to á á n n Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Tiền mặt $175 Khoản phải trả $115 Khoản phải thu 430 Tín phiếu ngắn hạn 115 Tồn kho 625 Nguồn vốn lưu động $230 Tài sản lưu động $1,230 Trái phiếu $600 Nhà máy & thiết bị $2,500 Trừ: Khấu hao tlũy (1,200) Cổ phiếu phổ thông $300 TSCĐ ròng $1,300 Giá trị thặng dư 600 Tổng tài sản $2,530 Lợi nhuận giữ lại 800 Tổng vốn cổ đông $1,700 Tổng nợ và VCĐ $2,530 Tài sản Nguồn vốn Các Tỉ số tài chính phổ biến: Các Tỉ số tài chính phổ biến: C ổ t ứ c c ổ phi ế u (DPS) = Tr ả c ổ t ứ c CP l ư u hành $100 100 EPS = = $1.00 B B á á o o c c á á o o thu thu nh nh ậ ậ p p Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Doanh thu $1,450 Giá vốn hàng bán 875 Lợi nhuận gộp $575 Chi phí hoạt động 45 Khấu hao 200 Lợi nhuận hoạt động $330 Chi phí lãi 60 Lợi nhuận trước thuế $270 Thuế (40%) 108 Lợi nhuận ròng $162 Trả cổ tức 100 Thêm vào Lợi nhuận giữ lại $62 S ố c ổ phi ế u l ư u hành: 100 [...]... Before Taxes $27 0 Taxes (40%) 108 Net Income $1 62 Dividends Paid 100 Addition to Retained Earnings $ 62 Cash $175 Accounts Receivable 430 Inventories 625 Current Assets $1 ,23 0 Plant & Equipment $2, 500 Less:Acc Depr (1 ,20 0) Net Fixed Assets $1,300 Total Assets $2, 530 Accts Rec Turnover = Ratio Liabilities Accounts Payable $115 S-T Notes Payable 115 Current Liabilities $23 0 Bonds $600 Owner’s Equity Common... Sold 875 Current Assets - Current LiabilitiesEquity $2, 530 NWC Gross Profit to TA = $575 Total Assets Operating Expenses 45 Depreciation 20 0 Net Operating Income $330 $1 ,23 0 - $23 0 Interest Expense 60 NWC to TA = $2, 530 =39.53% Net Income Before Taxes $27 0 Taxes (40%) 108 Net Income $1 62 $1 ,23 0 - $23 0 Dividends Paid 100 NWC to TA = =.40x $2, 530 Addition to Retained Earnings $ 62 2 Nhóm t s Hi u qu ho... Income Before Taxes $27 0 Taxes (40%) 108 Net Income $1 62 Dividends Paid 100 Addition to Retained Earnings $ 62 Cash $175 Accounts Receivable 430 Inventories 625 Current Assets $1 ,23 0 Plant & Equipment $2, 500 Less:Acc Depr (1 ,20 0) Net Fixed Assets $1,300 Total Assets $2, 530 Fixed Asset Turnover Ratio Accounts Payable $115 S-T Notes Payable 115 Current Liabilities $23 0 Bonds $600 Owner’s Equity Common Stock... 800 Total Owners’ Equity $1,700 Sales Total Liabilities and = Owners Equity Assets Net Fixed $2, 530 Fixed Asset Turnover = $1,450 = 1.12x $1,300 2 Nhóm t s Hi u qu ho t ng Efficiency Ratios ánh giá chung m c hi u qu trong vi c s d ng các ngu n l c (tài s n) t o doanh thu Vòng quay t ng tài s n = Doanh thu T ng tài s n Công ty có hi u qu trong s d ng t t c các tài s n t o doanh thu? Minh h a Vòng quay... Minh h a Kỳ thu ti n bình quân Balance Sheet Simsboro Computer Company Assets Liabilities Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $23 0 Current Assets $1 ,23 0 Bonds $600 Plant & Equipment $2, 500 Owner’s Equity Less:Acc Depr (1 ,20 0) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets 800 Average $2, 530 Retained... Ratio = =2. 63x $23 0 Net Income Before Taxes $27 0 Taxes (40%) 108 Net Income $1 62 Dividends Paid 100 Addition to Retained Earnings $ 62 1 Nhóm t s thanh kho n Liquidity Ratios Doanh nghi p có th thanh toán các trách nhi m n ng n h n? V n lưu ng ròng/TTS = TS ng n h n – N ng n h n T ng tài s n Công ty phân b bao nhiêu tài s n cho các tài s n ng n h n nh m m b o thanh kho n? Minh h a V n L ròng/TTS Balance... Computer Company Assets Liabilities Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $23 0 Current Assets $1 ,23 0 Bonds $600 Plant & Equipment $2, 500 Owner’s Equity Less:Acc Depr (1 ,20 0) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets $2, 530 Retained Earnings 800 Income Statement Total Owners’ Equity $1,700 Simsboro... Vòng quay Balance Sheet t ng tài s n Simsboro Computer Company Assets Liabilities Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $23 0 Current Assets $1 ,23 0 Bonds $600 Plant & Equipment $2, 500 Owner’s Equity Less:Acc Depr (1 ,20 0) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets $2, 530 Retained Earnings 800 Income... Computer Company Assets Liabilities Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $23 0 Current Assets $1 ,23 0 Bonds $600 Plant & Equipment $2, 500 Owner’s Equity Less:Acc Depr (1 ,20 0) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets $2, 530 Retained Earnings 800 Income Statement Total Owners’ Equity $1,700 Simsboro... Computer Company Assets Liabilities Cash $175 Accounts Payable $115 Accounts Receivable 430 S-T Notes Payable 115 Inventories 625 Current Liabilities $23 0 Current Assets $1 ,23 0 Bonds $600 Plant & Equipment $2, 500 Owner’s Equity Less:Acc Depr (1 ,20 0) Common Stock $300 Net Fixed Assets $1,300 Paid-in Capital 600 Total Assets $2, 530 Retained Earnings 800 Income Statement Total Owners’ Equity $1,700 Simsboro . Ch ươ ng Phân tích tài chính Môn Tài chính công ty TS. Nguyễn Thu Hiền Tại sao cần phân tích tài chính? Tại sao cần phân tích tài chính? Với nhà quản trị: Cải thiện quản trị tài chính Với nhà. khác Thu C C ổ ổ t t ứ ứ c c Thêm Thêm v v à à o o L L ợ ợ i i nhu nhu ậ ậ n n gi gi ữ ữ l l ạ ạ i i Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính B B á á o o c c á á o o thu thu nh nh ậ ậ p p Công Công ty ty m m á á y y t t í í nh nh Simsboro Simsboro Doanh thu $1,450 Giá vốn hàng. $1,700 Tổng nợ và VCĐ $2, 530 Tài sản Nguồn vốn Minh họa: Bảng cân đối kế toán công ty Simsboro: Dạo lại Các báo cáo tài chính Dạo lại Các báo cáo tài chính Basic Financial Statements:Review Basic