Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng Quản trị tài chính cơ bản TS. Trần Viết Hoàng
1 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng MON HO MON HO ẽ ẽ C: C: QUA QUA N TRề TA N TRề TA ỉ ỉ I I CH CH NH NH Cễ BA Cễ BA N N (TA (TA ỉ ỉ I CH I CH NH DOANH NGHIE NH DOANH NGHIE P) P) GVHD: TS.Tra GVHD: TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng ẹ ẹ HQG HCM HQG HCM KHOA KINH TE KHOA KINH TE BO BO MON TA MON TA ỉ ỉ I CH I CH NH NH NGAN HA NGAN HA ỉ ỉ NG NG GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng No No ọ ọ i dung ch i dung ch ớ ớ nh cu nh cu ỷ ỷ a qua a qua ỷ ỷ n trũ ta n trũ ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh: nh: 1. 1. Phaõn t Phaõn t ớ ớ ch ba ch ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh 2. 2. Hoa Hoa ù ù ch ch ủ ủ ũnh ta ũnh ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nga nh nga ộ ộ n ha n ha ù ù n va n va ứ ứ da da ứ ứ i i ha ha ù ù n n 3. 3. Tha Tha ồ ồ m m ủ ủ ũnh d ũnh d ửù ửù a a ự ự n n ủ ủ a a u t u t ử ử 4. 4. Qua Qua ỷ ỷ n trũ vo n trũ vo ỏ ỏ n l n l ử ử u u ủ ủ o o ọ ọ ng ng 2 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Ke Ke ỏ ỏ t qua t qua ỷ ỷ mong muo mong muo ỏ ỏ n: n: 1. 1. Hie Hie ồ ồ u u ủử ủử ụ ụ ù ù c coõng ta c coõng ta ự ự c qua c qua ỷ ỷ n trũ ta n trũ ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh trong doanh nghie trong doanh nghie ọ ọ p la p la ứ ứ m g m g ỡ ỡ ủ ủ e e ồ ồ qua qua ỷ ỷ n n ly ly ự ự co co ự ự hie hie ọ ọ u qua u qua ỷ ỷ 2. 2. Du Du ứ ứ ng ca ng ca ự ự c ch c ch ổ ổ tieõu trong ba tieõu trong ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i i ch ch ớ ớ nh mo nh mo ọ ọ t ca t ca ự ự ch ch ch ch ớ ớ nh xa nh xa ự ự c c ủ ủ e e ồ ồ t t ỡ ỡ m hie m hie ồ ồ u u t t ỡ ỡ nh h nh h ỡ ỡ nh doanh nghie nh doanh nghie ọ ọ p p 3. 3. Hie Hie ồ ồ u u ủử ủử ụ ụ ù ù c ca c ca ự ự c ch c ch ổ ổ tieõu tha tieõu tha ồ ồ m m ủ ủ ũnh d ũnh d ửù ửù a a ự ự n n ủ ủ a a u t u t ử ử no no ự ự i leõn i leõn ủ ủ ie ie u g u g ỡ ỡ GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng 4. 4. Na Na ộ ộ m m ủử ủử ụ ụ ù ù c nguyeõn ta c nguyeõn ta ộ ộ c qua c qua ỷ ỷ n trũ vo n trũ vo ỏ ỏ n n l l ử ử u u ủ ủ o o ọ ọ ng ng 5. 5. La La ọ ọ p ke p ke ỏ ỏ hoa hoa ù ù ch ta ch ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh da nh da ứ ứ i ha i ha ù ù n va n va ứ ứ nga nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n 6. 6. Hie Hie ồ ồ u roừ u roừ ử ử u va u va ứ ứ nh nh ử ử ụ ụ ù ù c c ủ ủ ie ie ồ ồ m cu m cu ỷ ỷ a ca a ca ự ự c c h h ỡ ỡ nh th nh th ửự ửự c huy c huy ủ ủ o o ọ ọ ng vo ng vo ỏ ỏ n n 3 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng QUA QUA N TRề TA N TRề TA ỉ ỉ I CH I CH NH NH GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Qua Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh la nh la ứ ứ m g m g ỡ ỡ ? ? Trong ba Trong ba ỏ ỏ t c t c ửự ửự doanh nghie doanh nghie ọ ọ p na p na ứ ứ o, coõng o, coõng vie vie ọ ọ c Qua c Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh seừ la nh seừ la ứ ứ m nh m nh ử ử ừng ừng vie vie ọ ọ c sau: c sau: 1. 1. ẹ ẹ a a u t u t ử ử da da ứ ứ i ha i ha ù ù n (Capital Budgeting) n (Capital Budgeting) 2. 2. Huy Huy ủ ủ o o ọ ọ ng vo ng vo ỏ ỏ n cho n cho ủ ủ a a u t u t ử ử (Capital (Capital Structure) Structure) 3. 3. Qua Qua ỷ ỷ n ly n ly ự ự ca ca ự ự c hoa c hoa ù ù t t ủ ủ o o ọ ọ ng ta ng ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh ha nh ha ứ ứ ng nga ng nga ứ ứ y y (Working Capital Management) (Working Capital Management) 4 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra à à n Vie n Vie á á t Hoa t Hoa ø ø ng ng Qua Qua û û n trò Ta n trò Ta ø ø i ch i ch í í nh la nh la ø ø m g m g ì ì ? ? Phó GĐ: KD,Marketing Tín dụng Tồn kho Hoạch đònh Tài chính Treasurer Kế toán Giá thành Kế toán Tài chính Thuế Xử lý dữ liệu Controller Phó GĐ TC Phó GĐ SX Giám đốc Chủ tòch HĐQT HĐQT hoặc HĐTV 1. Quản lý Tiền mặt 2. Đầu tư ngắn hạn 3. Quyết đònh về cơ cấu vốn 4. Quản trò rủi ro GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra à à n Vie n Vie á á t Hoa t Hoa ø ø ng ng Mu Mu ï ï c tiêu cu c tiêu cu û û a Qua a Qua û û n trò Ta n trò Ta ø ø i ch i ch í í nh nh Ca Ca ù ù c mu c mu ï ï c tiêu th c tiêu th ư ư ơ ơ ø ø ng ng đư đư ơ ơ ï ï c no c no ù ù i tơ i tơ ù ù i: lơ i: lơ ï ï i i nhua nhua ä ä n & kha n & kha û û năng thanh toa năng thanh toa ù ù n. n. Mu Mu ï ï c tiêu cu c tiêu cu ï ï the the å å : : 1. 1. Đ Đ e e å å to to à à n ta n ta ï ï i i 2. 2. Đ Đ a a ù ù nh ba nh ba ï ï i i đ đ o o á á i thu i thu û û ca ca ï ï nh tranh nh tranh 3. 3. To To á á i i đ đ a hoa a hoa ù ù doanh thu va doanh thu va ø ø thò pha thò pha à à n n 4. 4. To To á á i thie i thie å å u hoa u hoa ù ù chi ph chi ph í í 5. 5. To To á á i i đ đ a hoa a hoa ù ù lơ lơ ï ï i nhua i nhua ä ä n n 6. 6. Duy tr Duy tr ì ì kha kha û û năng thanh toa năng thanh toa ù ù n n 7. 7. Duy tr Duy tr ì ì m m ứ ứ c tăng tr c tăng tr ư ư ơ ơ û û ng lơ ng lơ ï ï i nhua i nhua ä ä n n 5 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Mu Mu ù ù c tieõu cu c tieõu cu ỷ ỷ a Qua a Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh Ca Ca ự ự c mu c mu ù ù c tieõu co c tieõu co ự ự the the ồ ồ chia la chia la ứ ứ m 2 loa m 2 loa ù ù i i ch ch ớ ớ nh: nh: 1. 1. An toa An toa ứ ứ n (duy tr n (duy tr ỡ ỡ kha kha ỷ ỷ naờng thanh toa naờng thanh toa ự ự n) n) 2. 2. Lụ Lụ ù ù i nhua i nhua ọ ọ n n Xung Xung ủ ủ o o ọ ọ t gi t gi ử ử ừa ca ừa ca ự ự c mu c mu ù ù c tieõu c tieõu Mu Mu ù ù c tieõu to c tieõu to ồ ồ ng qua ng qua ự ự t t hụn: hụn: ặ ặ To To ỏ ỏ i i ủ ủ a ho a ho ự ự a gia a gia ự ự trũ doanh nghie trũ doanh nghie ọ ọ p p GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Pha Pha n 1 n 1 Phaõn t Phaõn t ớ ớ ch ch Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh 6 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra à à n Vie n Vie á á t Hoa t Hoa ø ø ng ng Qua Qua û û n trò Ta n trò Ta ø ø i ch i ch í í nh & Ke nh & Ke á á toa toa ù ù n n Ke Ke á á toa toa ù ù n la n la ø ø m g m g ì ì & Ta & Ta ø ø i ch i ch í í nh la nh la ø ø m g m g ì ì ? ? – – Ta Ta ø ø i ch i ch í í nh la nh la ø ø mo mo ä ä t ch t ch ứ ứ c năng c năng qua qua û û n ly n ly ù ù cu cu û û a a doanh nghie doanh nghie ä ä p p – – Ke Ke á á toa toa ù ù n la n la ø ø công cu công cu ï ï qua qua û û n n ly ly ù ù va va ø ø kie kie å å m soa m soa ù ù t t – – Ke Ke á á toa toa ù ù n cung ca n cung ca á á p d p d ư ư õ lie õ lie ä ä u cho qua u cho qua û û n trò ta n trò ta ø ø i i ch ch í í nh nh va va ø ø ca ca ù ù c c hoa hoa ï ï t t đ đ o o ä ä ng kha ng kha ù ù c cu c cu û û a doanh a doanh nghie nghie ä ä p p Ỉ Ỉ ke ke á á toa toa ù ù n la n la ø ø môi tr môi tr ư ư ơ ơ ø ø ng cho hoa ng cho hoa ï ï t t đ đ o o ä ä ng ng qua qua û û n trò ta n trò ta ø ø i i ch ch í í nh nh – – Không the Không the å å co co ù ù hoa hoa ï ï t t đ đ o o ä ä ng QTTC hie ng QTTC hie ä ä u qua u qua û û ne ne á á u công ta u công ta ù ù c ke c ke á á toa toa ù ù n không hie n không hie ä ä u qua u qua û û GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra à à n Vie n Vie á á t Hoa t Hoa ø ø ng ng Qua Qua û û n trò Ta n trò Ta ø ø i ch i ch í í nh & Ke nh & Ke á á toa toa ù ù n n Ghi chép nghiệp vụ Phân loại thông tin Tổng hợp thông tin Ra báo cáo Báo cáo tài chính Báo cáo Thuế Thông tin và báo cáo quản trò Ban giám đốc Nhà đầu tư (cổ đông, chủ nợ) Khách hàng, nhà cung cấp Các cơ quan chức năng khác Cơ quan Thuế Ban giám đốc 7 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Qua Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh & Ke nh & Ke ỏ ỏ toa toa ự ự n n Ca Ca ự ự c sa c sa ỷ ỷ n pha n pha ồ ồ m cu m cu ỷ ỷ a ke a ke ỏ ỏ toa toa ự ự n la n la ứ ứ g g ỡ ỡ ? ? ẹ ẹ o o ỏ ỏ i vụ i vụ ự ự i i ủ ủ o o ỏ ỏ i t i t ử ử ụ ụ ù ù ng beõn ngoa ng beõn ngoa ứ ứ i: i: Thue Thue ỏ ỏ , ca , ca ự ự c cụ quan chu c cụ quan chu ỷ ỷ qua qua ỷ ỷ n: ba n: ba ự ự o ca o ca ự ự o o Thue Thue ỏ ỏ , ca , ca ự ự c Ba c Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh. nh. Co Co ồ ồ ủ ủ oõng, chu oõng, chu ỷ ỷ nụ nụ ù ù : ca : ca ự ự c ba c ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh. nh. ẹ ẹ o o ỏ ỏ i t i t ử ử ụ ụ ù ù ng beõn trong (Ban Gia ng beõn trong (Ban Gia ự ự m m ủ ủ o o ỏ ỏ c, ca c, ca ự ự c ca c ca ỏ ỏ p p ủ ủ ie ie u ha u ha ứ ứ nh): nh): Ca Ca ự ự c thoõng tin cho c thoõng tin cho ủ ủ o o ỏ ỏ i t i t ử ử ụ ụ ù ù ng beõn ngoa ng beõn ngoa ứ ứ i: i: ba ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh Ba Ba ỏ ỏ t c t c ửự ửự thoõng tin na thoõng tin na ứ ứ o kha o kha ự ự c ma c ma ứ ứ Ban gia Ban gia ự ự m m ủ ủ o o ỏ ỏ c quan taõm: ba c quan taõm: ba ự ự o ca o ca ự ự o qua o qua ỷ ỷ n trũ. n trũ. GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Qua Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh & Ke nh & Ke ỏ ỏ toa toa ự ự n n S S ửù ửù kha kha ự ự c bie c bie ọ ọ t gi t gi ử ử ừa ba ừa ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh va nh va ứ ứ ba ba ự ự o ca o ca ự ự o qua o qua ỷ ỷ n trũ la n trũ la ứ ứ g g ỡ ỡ ? ? ắ ắ Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh pha nh pha ỷ ỷ i tuaõn theo ca i tuaõn theo ca ự ự c quy c quy ủ ủ ũnh do nha ũnh do nha ứ ứ n n ử ử ụ ụ ự ự c ban ha c ban ha ứ ứ nh nh ắ ắ Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o qua o qua ỷ ỷ n trũ khoõng pha n trũ khoõng pha ỷ ỷ i tuaõn theo ca i tuaõn theo ca ự ự c c quy quy ủ ủ ũnh do nha ũnh do nha ứ ứ n n ử ử ụ ụ ự ự c ban ha c ban ha ứ ứ nh nh ắ ắ Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o qua o qua ỷ ỷ n trũ n trũ ủử ủử ụ ụ ù ù c thie c thie ỏ ỏ t ke t ke ỏ ỏ tu tu ứ ứ y y y y ự ự theo nhu theo nhu ca ca u va u va ứ ứ yeõu ca yeõu ca u cu u cu ỷ ỷ a ban a ban ủ ủ ie ie u ha u ha ứ ứ nh nh ắ ắ Trụ Trụ ù ù giu giu ự ự p cu p cu ỷ ỷ a ca a ca ự ự c pha c pha n me n me m ke m ke ỏ ỏ toa toa ự ự n n 8 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Qua Qua ỷ ỷ n trũ Ta n trũ Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh & Ke nh & Ke ỏ ỏ toa toa ự ự n n Ta Ta ù ù i sao Ban gia i sao Ban gia ự ự m m ủ ủ o o ỏ ỏ c la c la ù ù i ca i ca n hie n hie ồ ồ u u Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh da nh da ứ ứ nh cho Co nh cho Co ồ ồ ủ ủ oõng: oõng: ẹ ẹ e e ồ ồ hie hie ồ ồ u co u co ồ ồ ủ ủ oõng hie oõng hie ồ ồ u m u m ỡ ỡ nh ra sao nh ra sao Hie Hie ồ ồ u ta u ta ự ự c c ủ ủ o o ọ ọ ng cu ng cu ỷ ỷ a ha a ha ứ ứ nh nh ủ ủ o o ọ ọ ng cu ng cu ỷ ỷ a m a m ỡ ỡ nh nh GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh Ba Ba ỷ ỷ ng caõn ng caõn ủ ủ o o ỏ ỏ i ke i ke ỏ ỏ toa toa ự ự n n BC BC ẹ ẹ KT la KT la ứ ứ mo mo ọ ọ t ph t ph ử ử ụng pha ụng pha ự ự p ke p ke ỏ ỏ toa toa ự ự n, la n, la ứ ứ mo mo ọ ọ t t ba ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh chu nh chu ỷ ỷ ye ye ỏ ỏ u pha u pha ỷ ỷ n a n a ự ự nh to nh to ồ ồ ng ng qua qua ự ự t toa t toa ứ ứ n bo n bo ọ ọ ta ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n va n va ứ ứ nguo nguo n h n h ỡ ỡ nh tha nh tha ứ ứ nh nh neõn ta neõn ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n hie n hie ọ ọ n co n co ự ự cu cu ỷ ỷ a doanh nghie a doanh nghie ọ ọ p p ta ta ù ù i i mo mo ọ ọ t thụ t thụ ứ ứ i i ủ ủ ie ie ồ ồ m nha m nha ỏ ỏ t t ủ ủ ũnh ũnh . . Ca Ca ự ự c loa c loa ù ù i ta i ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n n ủử ủử ụ ụ ù ù c sa c sa ộ ộ p xe p xe ỏ ỏ p theo th p theo th ửự ửự t t ửù ửù t t ớ ớ nh thanh khoa nh thanh khoa ỷ ỷ n n 9 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh Ba Ba ỷ ỷ ng caõn ng caõn ủ ủ o o ỏ ỏ i ke i ke ỏ ỏ toa toa ự ự n (tie n (tie ỏ ỏ p) p) Ta Ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n n Nguo Nguo n vo n vo ỏ ỏ n n A A - - TSL TSL ẹ ẹ & & ủ ủ a a u t u t ử ử nga nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n A A - - Nụ Nụ ù ù pha pha ỷ ỷ i tra i tra ỷ ỷ Nụ Nụ ù ù nga nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n 1.Tie 1.Tie n n 2. 2. ẹ ẹ a a u t u t ử ử nga nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n 3.Ca 3.Ca ự ự c khoa c khoa ỷ ỷ n pha n pha ỷ ỷ i thu i thu 4.Ha 4.Ha ứ ứ ng to ng to n kho n kho 5. TSL 5. TSL ẹ ẹ kha kha ự ự c c 1.Vay nga 1.Vay nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n 2.Nụ 2.Nụ ù ù da da ứ ứ i ha i ha ù ù n n ủ ủ e e ỏ ỏ n ha n ha ù ù n pha n pha ỷ ỷ i tra i tra ỷ ỷ 3.Pha 3.Pha ỷ ỷ i tra i tra ỷ ỷ ng ng ử ử ụ ụ ứ ứ i ba i ba ự ự n n 4.Thue 4.Thue ỏ ỏ & ca & ca ự ự c khoa c khoa ỷ ỷ n pha n pha ỷ ỷ i no i no ọ ọ p p 5.Pha 5.Pha ỷ ỷ i tra i tra ỷ ỷ kha kha ự ự c c GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh B B - - TSC TSC ẹ ẹ & & ẹ ẹ a a u t u t ử ử da da ứ ứ i i ha ha ù ù n n Nụ Nụ ù ù da da ứ ứ i ha i ha ù ù n n 1.TSC 1.TSC ẹ ẹ (= (= Nguyeõn Nguyeõn gia gia ự ự - - Kha Kha ỏ ỏ u u hao luyừ hao luyừ ke ke ỏ ỏ ) ) 2. 2. ẹ ẹ a a u t u t ử ử da da ứ ứ i ha i ha ù ù n n 3. Chi ph 3. Chi ph ớ ớ XDCB dụ XDCB dụ ỷ ỷ dang dang 1.Vay da 1.Vay da ứ ứ i ha i ha ù ù n n 2. Nụ 2. Nụ ù ù da da ứ ứ i ha i ha ù ù n kha n kha ự ự c c B B - - Vo Vo ỏ ỏ n chu n chu ỷ ỷ sụ sụ ỷ ỷ h h ử ử ừu ừu To To ồ ồ ng Ta ng Ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n n To To ồ ồ ng nguo ng nguo n vo n vo ỏ ỏ n n 10 GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh Ba Ba ự ự o ca o ca ự ự o ke o ke ỏ ỏ t qua t qua ỷ ỷ hoa hoa ù ù t t ủ ủ o o ọ ọ ng kinh doanh ng kinh doanh BCKQH BCKQH ẹ ẹ KD la KD la ứ ứ ba ba ự ự o ca o ca ự ự o ta o ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh pha nh pha ỷ ỷ n a n a ự ự nh nh to to ồ ồ ng qua ng qua ự ự t t t t ỡ ỡ nh h nh h ỡ ỡ nh va nh va ứ ứ ke ke ỏ ỏ t qua t qua ỷ ỷ kinh doanh kinh doanh cuừng nh cuừng nh ử ử t t ỡ ỡ nh h nh h ỡ ỡ nh th nh th ửù ửù c hie c hie ọ ọ n tra n tra ự ự ch nhie ch nhie ọ ọ m, m, ngh ngh ú ú a vu a vu ù ù nh nh ử ử doanh nghie doanh nghie ọ ọ p p ủ ủ o o ỏ ỏ i vụ i vụ ự ự i nha i nha ứ ứ n n ử ử ụ ụ ự ự c c ve ve ca ca ự ự c khoa c khoa ỷ ỷ n thue n thue ỏ ỏ , ph , ph ớ ớ , le , le ọ ọ ph ph ớ ớ v.v v.v trong trong mo mo ọ ọ t ky t ky ứ ứ ba ba ự ự o ca o ca ự ự o o . . GVHD TS.Tra GVHD TS.Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh To To ồ ồ ng doanh thu ng doanh thu ( ( - - ) Gia ) Gia ỷ ỷ m gia m gia ự ự ha ha ứ ứ ng ba ng ba ự ự n n ( ( - - ) Ha ) Ha ứ ứ ng bũ tra ng bũ tra ỷ ỷ la la ù ù i i 1. Doanh thu thua 1. Doanh thu thua n n 2. Gia 2. Gia ự ự vo vo ỏ ỏ n ha n ha ứ ứ ng ba ng ba ự ự n n 3. Lụ 3. Lụ ù ù i nhua i nhua ọ ọ n go n go ọ ọ p [(1) p [(1) - - (2)] (2)] 4. Chi ph 4. Chi ph ớ ớ ba ba ự ự n ha n ha ứ ứ ng ng 5. Chi ph 5. Chi ph ớ ớ qua qua ỷ ỷ n ly n ly ự ự doanh nghie doanh nghie ọ ọ p p 6. Lụ 6. Lụ ù ù i nhua i nhua ọ ọ n thua n thua n t n t ửứ ửứ hoa hoa ù ù t t ủ ủ o o ọ ọ ng kinh doanh [(3) ng kinh doanh [(3) - - (4) (4) - - (5)] (5)] (+) thu nha (+) thu nha ọ ọ p t p t ửứ ửứ hoa hoa ù ù t t ủ ủ o o ọ ọ ng ta ng ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh ( ( - - ) chi ph ) chi ph ớ ớ hoa hoa ù ù t t ủ ủ o o ọ ọ ng ta ng ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh (+) thu nha (+) thu nha ọ ọ p ba p ba ỏ ỏ t th t th ử ử ụ ụ ứ ứ ng ng ( ( - - ) chi ph ) chi ph ớ ớ ba ba ỏ ỏ t th t th ử ử ụ ụ ứ ứ ng ng 7. Lụ 7. Lụ ù ù i nhua i nhua ọ ọ n tr n tr ử ử ụ ụ ự ự c thue c thue ỏ ỏ 8.Thue 8.Thue ỏ ỏ 9. Lụ 9. Lụ ù ù i nhua i nhua ọ ọ n ro n ro ứ ứ ng [(7) ng [(7) - - (8)] (8)] [...]... GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang PHẦN 3 HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CH & DỰ TOÁN TÀI CHÍNH GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 33 Dự toán tài chính Dự toán tài chính – Dòng tiền của dự án hay của doanh nghiệp ng dùng trong thẩm đònh là dòng tiền trong ng ng tương lai phải lên dự toán tài chính – Dự toán tài chính gồm 2 phần cơ bản: n: Dự báo doanh thu, chi phí, lợi nhuận Dự báo lượng tài. .. – I – D – Tại sao dòng tiền âm khi vẫn có lợi ng nhuận? n? GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Phân tích Báo cáo Tài chính Tổng kết về báo cáo tài chính ng – Là các bức tranh về các lónh vực khác nhau của hoạt động doanh nghiệp ng GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 17 Phân tích Báo cáo Tài chính Phân tích báo cáo tài chính là gì? – Là việc tìm ra được sự thực về “sức khỏe” của doanh... cả các chính sách của doanh nghiệp ch Nên đánh giá chỉ tiêu này sau 1 thời gian dài nh GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Tỷ số khả năng sinh lời – Suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) ng ROA = LN ròng Tổng Tài sản bq Điềàu chỉnh: ie chỉ ROA = OEBIT Tổng Tài sản bq GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 23 Tỷ số Sử dụng Tài sản ng Vòng quay tài sản ng – Cho biết hiệu quả sử dụng tài sản... tất cả các chỉ tiêu ng GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 18 Kỹ thuật phân tích Báo cáo Tài chính 2 Phân tích theo tỷ trọng ng (common size statements): các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính được tính như tỷ trọng % của một chỉ ng tiêu nào đó Triệt tiêu sự khác biệt về quy mô Nổi bật cấu trúc GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Kỹ thuật phân tích Báo cáo Tài chính 3 Kỹ thuật phân tích... cáo tài chính cho một chỉ tiêu khác để làm nổi bật một khía cạnh nh nào đó trong hoạt động của doanh nghiệp ng GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 19 Phân tích Báo cáo Tài chính Các tỷ số và tỷ trọng nói lên điều gì? ng – Bản thân các tỷ số không nói lên điều gì cả – Giúp nhà quản trò đặt câu hỏi đúng về hoạt động ng ng của doanh nghiệp tại sao năm nay lại lời ít hơn năm trước? c? các tài sản... tốt: chính xác, kòp thời t: c, – Có một kế hoạch dự báo tốt, chi tiết ch t, GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Lưu ý khi phân tích chỉ số Các tỷ số tài chính được tính trên số liệu của các báo cáo tài chính, số liệu từ báo cáo tài chính nhất là số liệu về giá thành không thể nh hiện được chính xác giá thành của sản phẩm nh ở các mức độ sản xuất khác nhau (do cách ch phân bổ chi phí sản xuất... báo cáo quản trò GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Giá trò Doanh nghiệp Các loại giá trò của Doanh nghiệp: p: – Giá trò sổ sách (book value): là giá trò các loại ch tài sản của doanh nghiệp thể hiện qua bảng ng cân đối tài sản n – Giá trò toàn bộ của Doanh nghiệp – Giá trò của vốn chủ sở hữu – Giá trò doanh nghiệp = Giá trò sổ sách + Giá trò vô hình ch GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie... Vòng quay tài sản ng – Cho biết hiệu quả sử dụng tài sản : một đồng ng ng đầu tư vào tài sản tạo ra bao nhiêu đồng ng doanh thu trong một thời gian nhất đònh – Nguồn dữ liệu: báo cáo tài chính u: GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Tỷ số Sử dụng Tài sản ng Vòng quay tổng tài sản ng ng VQ TTS = Doanh thu Tổng Tài sản bq Vòng quay vốn lưu động ng ng – Các chỉ tiêu liên quan đến VLĐ cần được theo... TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 11 Hiểu Báo cáo Tài chính II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư ng 1.Dòng tiền vào: ng o: + tiền bán các tài sản cố đònh + tiền bán các khoản đầu tư + các khoản trả trước và cho vay được hoàn trả 2 Dòng tiền ra: ng + đầu tư mua TSCĐ + đầu tư khác bằng tiền ng + cho vay, trả trước Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư (1) – (2) ng ng GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra... quay vốn lưu động ng ng VQ VLĐ = Doanh thu VLĐ bq GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang 25 Tỷ số Sử dụng Tài sản ng – Tỷ số sử dụng tài sản cố đònh ng VQ TSCĐ = Doanh thu TSCĐ ròng bq Tỷ số này cần được theo dõi sau những khoảng thời gian dài ng GVHD TS.Trầàn Viếát Hoàøng TS.Tra Vie Hoang Tỷ số sử dụng Nợ ng Tỷ số Nợ TS Nợ = Tổng Nợ bq Tổng Tài sản bq Tỷ số lần lãi suất TIE (times interest earned) . + (Inv (Inv t+1 t+1 - - Inv Inv t t ) ) - - (Pa (Pa t+1 t+1 PA PA t t ) ) Nhu Nhu ca ca u ve u ve TSC TSC ẹ ẹ FA FA = = Fa Fa t+1 t+1 - - FA FA t t = = TSC TSC ẹ ẹ t+1 t+1 TSC TSC ẹ ẹ t t (t (t ớ ớ nh nh theo. (tie ỏ ỏ p) p) Ta Ta ứ ứ i sa i sa ỷ ỷ n n Nguo Nguo n vo n vo ỏ ỏ n n A A - - TSL TSL ẹ ẹ & & ủ ủ a a u t u t ử ử nga nga ộ ộ n ha n ha ù ù n n A A - - Nụ Nụ ù ù pha pha ỷ ỷ i tra i tra ỷ ỷ Nụ Nụ ù ù nga nga ộ ộ n. tra ỷ ỷ kha kha ự ự c c GVHD TS. Tra GVHD TS. Tra n Vie n Vie ỏ ỏ t Hoa t Hoa ứ ứ ng ng Hie Hie ồ ồ u Ba u Ba ự ự o ca o ca ự ự o Ta o Ta ứ ứ i ch i ch ớ ớ nh nh B B - - TSC TSC ẹ ẹ & & ẹ ẹ a a u