Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng lý thuyết tài chính tiền tệ chương 3 phạm đặng huấn
PDH 1 CHƯƠNG 3 TÍN DỤNG PDH 2 I. Khái niệm và đặc điểm tín dụng (TD): 1. Khái niệm: • Sự vận động của TD biểu hiện qua sơ đồ: • GT chuyển giao (T) • • GT hoàn trả (T+t) • (sau một thời gian) • Trong đó t là tiền lãi (lợi tức TD). • Các khái niệm: • - TD là sự vận động vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu. NGƯỜI CHO VAY NGƯỜI ĐI VAY PDH 3 - TD là sự vay mượn giữa người đi vay và người cho vay, trên cơ sở thỏa thuận về thời gian nợ và tiền lãi. - TD là sự chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người sở hữu sang người sử dụng trong một khoản thời gian và với một khoản chi phí nhất định. PDH 4 2. Đặc điểm - Chỉ chuyển nhượng quyền sử dụng, không làm thay đổi quyền sở hữu vốn. - Thông thường, quyền sử dụng vốn được chuyển nhượng có thời hạn. - Chủ sở hữu vốn được hưởng lợi tức TD. PDH 5 III. Các hình thức TD cơ bản 1. TD thương mại (TDTM) - Khái niệm: TDTM là quan hệ TD giữa các nhà SXKD được thực hiện dưới hình thức mua bán chịu hàng hoá. - Đặc điểm của TDTM: • + Cho vay dưới hình thức hàng hoá. Khi tới hạn, nợ được hoàn trả dưới hình thức tiền tệ. • + Chủ thể tham gia quan hệ TD là các nhà SXKD. • + Sự vận động và phát triển của TDTM phù hợp với quá trình phát triển của SX và lưu thông hàng hoá (đồng biến). PDH 6 - Công cụ của TDTM là kỳ phiếu thương mại hay còn gọi là thương phiếu (Commercial paper, Bill of exchange). Thương phiếu (TP) là chứng chỉ có giá ghi nhận lệnh yêu cầu thanh toán hay cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định trong một thời gian nhất định. No. 12345/2007 BILL OF EXCHANGE For US$32,829.00 Ho Chi Minh City, August 12, 2007 At 90 days after sight of this FIRST Bill of Exchange (SECOND of the same tenor and date being unpaid) pay to the order of Asia Commercial Bank the sum of UNITED STATES DOLLARS THIRTY TWO THOUSAND EIGHT HUNDRED TWENTY NINE ONLY. Drawn under Irrevocable L/C No. 12345 dated July 12, 2007 issued by Bank of Tokyo-Mitsubishi For and on Behalf of Cholonimex (Authorized Signature) Thai Duc Tuan TO: BANK OF TOKYO-MITSUBISHI TOKYO, JAPAN Thai Duc Tuan PDH 7 PDH 8 - TP có 3 tính chất quan trọng: + Tính trừu tượng: • Trên TP không ghi nguyên nhân đưa đến quan hệ TD cũng như cách tính toán mức nợ TD phát sinh. + Tính bắt buộc: Khi TP đến hạn thanh toán, người nhận nợ không được viện bất kỳ lý do gì để không thanh toán nợ hoặc trì hoãn việc trả nợ (thanh toán không điều kiện). PDH 9 + Tính lưu thông: Trong thời gian TP chưa đến hạn thanh toán, nó có thể được chuyển nhượng giữa các thể nhân, pháp nhân; hoặc đem đến NHTM để chiết khấu; hoặc NHTM đem đến NHTW để tái chiết khấu. PDH 10 Tuy nhiên, người sở hữu TP muốn chuyển nhượng cho người khác phải thực hiện thủ tục “ký hậu” chuyển nhượng trên mặt sau của nó. Khi đó, người cuối cùng giữ TP sẽ là người được hưởng số tiền ghi trên TP. Nhờ thủ tục ký hậu, khi TP bị từ chối trả tiền, người cuối cùng giữ TP có cơ sở pháp lý để truy đòi người đã ký chuyển nhượng TP cho mình. Người bị truy đòi lại truy đòi tiếp … [...]... TOÁN (3) LÃI (4) GỐC (5) TS N CÒN LẠI (6) 1 37 .900.000 10.000.000 3. 790.000 6.210.000 31 .690.000 2 31 .690.000 10.000.000 3. 169.000 6. 831 .000 24.859.000 3 24.859.000 10.000.000 2.486.000 7.514.000 17 .34 5.000 4 17 .34 5.000 10.000.000 1. 735 .000 8.265.000 9.080.000 5 CỘNG 9.080.000 / 10.000.000 50.000.000 920.000 12.100.000 PDH 9.080.000 / 37 .900.000 / 27 • Theo bảng phân tích hạch tốn số 1, lãi được tính... 1. 734 .600) * Vốn gốc được hồn trả cuối năm 3 là: • 10.000.000/(1+10%)³ = 7.510.000 • Lãi = 10.000.000 – 7.510.000 = 2.490.000 • (# 7.510.000 [(1+10%)³-1] = 2.485.000)… PDH 30 VD 4: Cơng ty CTTC cho DNA th TS trị giá 40.000 USD; thời gian cho th 3 năm; lãi suất 10% năm; tiền th trả vào đầu mỗi năm; tiền th năm sau bằng 1,1 lần tiền th năm trước; giá bán TS ở cuối hợp đồng th 13. 310 USD Hãy tính tiền. .. PDH 28 BẢNG PHÂN TÍCH HẠCH TỐN SỐ 2 ĐỊNH KỲ (1) TIỀN THANH TOÁN (2) GỐC (3) TS N CÒN LẠI (4) SỐ NĂM CHỊU LÃI (5) LÃI (6) 1 10.000.000 9.090.000 28.810.000 1 910.000 2 10.000.000 8.260.000 20.550.000 2 1.740.000 3 10.000.000 7.510.000 13. 040.000 3 2.490.000 4 10.000.000 6. 830 .000 6.210.000 4 3. 170.000 5 10.000.000 6.210.000 / 5 3. 790.000 / / CỘNG 50.000.000 37 .900.000 PDH 12.100.000 29 Ghi chú: * Vốn gốc... DNA th tài sản trị giá 37 .900.000đ, lãi suất 10% năm, thời hạn 5 năm Cuối mỗi năm, DNA phải trả một khoản tiền th đều nhau là X đồng Cuối hợp đồng, tài sản th thuộc quyền sở hữu của DNA X X X 37 900 000 1 2 5 (1 10 %) (1 10 %) (1 10 %) X 9.997 924 10 000 000 PDH 26 BẢNG PHÂN TÍCH HẠCH TỐN SỐ 1 ĐỊNH KỲ (1) TS N ĐẦU KỲ (2) TIỀN THANH TOÁN (3) LÃI (4) GỐC (5) TS N CÒN LẠI (6) 1 37 .900.000... là sự cam kết trả tiền của người bị ký phát, được thực hiện bằng cách người bị ký phát ghi trên HP: chấp nhận, số tiền chấp nhận, ngày ký chấp nhận, ký tên PDH 15 - Phân loại hối phiếu: + HP trả tiền ngay: gắn với mua bán trả tiền ngay Người bị ký phát trả tiền khi có u cầu (khi thấy HP) + HP có kỳ hạn: gắn với mua bán chịu Người bị ký phát lập thủ tục chấp nhận khi thấy HP và sẽ trả tiền khi HP đến... KHƠNG TC1 chuyển giao khi hết thời CĨ hạn cho th KHƠÂNG TC2 + TC 2: Hợp đồng có quy CĨ định quyền lựa chọn mua KHƠNG TC3 + TC 3: Thời gian th CĨ bằng phần lớn thời gian KHƠNG TC4 hữu dụng của TS CHO TH CHO TH + TC 4: Hiện giá của các VẬN HÀNH TÀI CHÍNH khoản tiền th gần bằng giá trị tài sản CĨ PDH 24 Ví dụ 1: (Ta ở VN) DNA lựa chọn thiết bị X DNA đề nghị Cty CTTC mua thiết bị X để cho DNA th Giá thiết... có trách nhiệm thanh tốn số tiền ghi trên HP, cụ thể là người mua, con nợ • * Người phát hành: là người lập và ký tên phát hành LP, cụ thể là người mua, con nợ • * Người thụ hưởng: là người có tên trên TP và được nhận thanh tốn số tiền ghi trên TP, hoặc người cuối cùng nhận chuyển nhượng TP PDH 14 • * Chấp nhận HP: • HP do người ký phát lập u cầu người bị ký phát trả một số tiền, do đó người bị ký phát... người bị ký phát thanh tốn khơng điều kiện một số tiền xác định khi có u cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng • + Lệnh phiếu (LP): là chứng chỉ có giá do người phát hành lập cam kết thanh tốn khơng điều kiện một số tiền xác định khi có u cầu hoặc vào một thời gian nhất định trong tương lai cho người thụ hưởng PDH 13 • Ghi chú: • * Người ký phát: là người lập và ký... hữu; nguồn vốn vay; nguồn vốn tiền gởi với các kỳ hạn khác nhau) nên thời hạn cho vay của TDNH cũng rất đa dạng (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn) + Nhờ vốn TD là tiền, nên TDNH có thể đầu tư vào bất cứ lĩnh vực KD nào • Với các ưu điểm trên và với ưu thế về mạng lưới, sự đa dạng về nghiệp vụ hoạt động đã làm cho TDNH trở thành hình thức TD chủ đạo trong hệ thống TD PDH 21 3 TD nhà nước (TDNN) • - Khái... các chứng từ có giá (cơng trái, trái phiếu, tín phiếu), hoặc qua các hiệp định vay nợ với chính phủ và các tổ chức quốc tế • - TDNN góp phần giải quyết tình trạng NSNN mất cân đối tạm thời (thu chưa kịp đáp ứng nhu cầu chi) và đáp ứng nhu cầu chi đầu tư phát triển của NSNN PDH 22 4.Tín dụng th mua (Cho th tài chính - CTTC): • Thỏa thuận cho th gồm 2 hình thức: cho th vận hành (operating lease) và cho . thanh toán hay cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định trong một thời gian nhất định. No. 1 234 5/2007 BILL OF EXCHANGE For US $32 ,829.00 Ho Chi Minh City, August 12, 2007 At 90 days. người cuối cùng giữ TP sẽ là người được hưởng số tiền ghi trên TP. Nhờ thủ tục ký hậu, khi TP bị từ chối trả tiền, người cuối cùng giữ TP có cơ sở pháp lý để truy đòi người đã ký chuyển nhượng TP. kết trả tiền của người bị ký phát, được thực hiện bằng cách người bị ký phát ghi trên HP: chấp nhận, số tiền chấp nhận, ngày ký chấp nhận, ký tên. PDH 16 - Phân loại hối phiếu: + HP trả tiền ngay: