Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng nghiệp vụ ngân hàng trung ương chương 4
NGHIỆP VỤ NHTW GVC.ThS.Nguyễn Thị Minh Quế Trường Đại học Kinh tế quốc dân 13/05/2014 Chương Nghiệp vụ Thị trường mở NHTW 13/05/2014 Tài liệu tham khảo: Luật NHNN 2010 Quyết định số 01/2007/QĐ-NHNN ngày 05-01-2007 v/v Ban hành Quy chế Nghiệp vụ TTM; Quyết định số 27/2008/QĐ-NHNN ngày 30-9-2008, bổ sung Quy chế ban hành theo QĐ 01/2007/QĐ-NHNN Quyết định số 11/2010/QĐ-NHNN ngày 06-01-2010 Danh mục GTCG sử dụng giao dịch NHNN 13/05/2014 Khái quát Thị trường mở 1.1 Khái niệm Nghiệp vụ thị trường mở (OMOOpen Markrt Operation): Là việc Ngân hàng Nhà nước thực mua, bán ngắn hạn loại giấy tờ có giá với tổ chức tín dụng (Điều 2- Quy chế NVTTM) 13/05/2014 1.2 Hình thức giao dich nghiệp vụ TTM - Giao dịch mua có kỳ hạn: Là việc Ngân hàng Nhà nước mua nhận quyền sở hữu giấy tờ có giá từ tổ chức tín dụng, đồng thời tổ chức tín dụng cam kết mua lại nhận lại quyền sở hữu giấy tờ có giá sau thời gian định 13/05/2014 1.2 Hình thức giao dich nghiệp vụ TTM - Giao dịch bán có kỳ hạn: Là việc Ngân hàng Nhà nước bán chuyển giao quyền sở hữu giấy tờ có giá cho tổ chức tín dụng, đồng thời cam kết mua lại nhận lại quyền sở hữu giấy tờ có giá sau thời gian định 13/05/2014 1.2 Hình thức giao dich nghiệp vụ TTM - Giao dịch mua hẳn: Là việc Ngân hàng Nhà nước mua nhận quyền sở hữu giấy tờ có giá từ tổ chức tín dụng, khơng kèm theo cam kết bán lại giấy tờ có giá - Giao dịch bán hẳn: Là việc Ngân hàng Nhà nước bán chuyển giao quyền sở hữu giấy tờ có giá cho tổ chức tín dụng, khơng kèm theo cam kết mua lại giấy tờ có giá 13/05/2014 1.3 Giấy tờ có giá giao dịch qua nghiệp vụ thị trường mở 1.3.1.Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước 1.3.2 Trái phiếu Chính phủ, bao gồm: a Tín phiếu Kho bạc; b Trái phiếu Kho bạc; c Trái phiếu cơng trình Trung ương; d Công trái xây dựng Tổ quốc đ Trái phiếu Chính phủ Ngân hàng Phát triển Việt Nam (trước Quỹ Hỗ trợ phát triển) Thủ tướng Chính phủ định phát hành 13/05/2014 1.3 Giấy tờ có giá giao dịch qua nghiệp vụ thị trường mở 1.3.3 Trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, bao gồm: a Trái phiếu Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành Chính phủ bảo lãnh toán 100% giá trị gốc, lãi đến hạn; b Trái phiếu Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành Chính phủ bảo lãnh toán 100% giá trị gốc, lãi đến hạn 13/05/2014 1.3 Giấy tờ có giá giao dịch qua nghiệp vụ thị trường mở 1.3.4 Trái phiếu Chính quyền địa phương Ủy ban nhân dân Tỉnh/ Thành phố phát hành ( VD: Trái phiếu UBND TP.Hà Nội UBND TP.Hồ Chí Minh phát hành) 13/05/2014 10 Nguyên tắc xác định lãi suất trúng thầu Trường hợp mức lãi suất trúng thầu, tổng khối lượng dự thầu TCTD vượt khối lượng GTCG NHNN nước cần mua bán, khối lượng GTCG trúng thầu TCTD mức lãi suất trúng thầu phân bổ tỷ lệ thuận với khối lượng dự thầu TCTD mức lãi suất trúng thầu tính đến đơn vị đồng; 13/05/2014 68 Trình tự xác định khối lượng trúng thầu TCTD Xác định KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu cuối Xác định Tỷ lệ phân bổ thầu Xác định KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu cuối 69 Xác định KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu cuối KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu cuối = Khối lượng GTCG NHTW cần mua/bán - KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu trước 13/05/2014 70 Xác định Tỷ lệ phân bổ thầu 13/05/2014 Tỷ lệ phân bổ thầu (%) = (KL trúng thầu Các TCTD mức lãi suất trúng thầu cuối ) /Tổng KL đặt thầu Các TCTD mức lãi suất trúng thầu cuối x 100% 71 Tính KL trúng thầu TCTD mức LS trúng thầu cuối KL trúng thầu TCTD(A) mức LStrúng thầu cuối = Tỷ lệ phân bổ thầu x Khối lượng đặt thầu TCTD(A) mức LS trúng thầu cuối 13/05/2014 72 Xác định khối lượng trúng thầu TCTD 13/05/2014 KL trúng thầu TCTD(A) = KL trúng thầu TCTD(A) mức LS trúng thầu trước + KL trúng thầu TCTD(A) mức LS trúng thầu cuối 73 Chú ý: Nếu xét thầu theo lãi suất thống (xét thầu giá - kiểu Hà Lan): toàn khối lượng trúng thầu TCTD tính theo mức lãi suất thống lãi suất trúng thầu cuối Nếu xét thầu theo lãi suất riêng lẻ (xét thầu nhiều giá - kiểu Mỹ): Khối lượng trúng thầu TCTD tính tương ứng với mức lãi suất trúng thầu 13/05/2014 74 Chú ý: Trường hợp mức lãi suất trúng thầu tổ chức tín dụng có nhiều loại giấy tờ có giá cần mua bán, Ngân hàng Nhà nước xét thầu xác định theo thứ tự loại giấy tờ có quy định điểm 1.6 khoản Điều 12- Quy chế NVTTM 13/05/2014 75 Ví dụ 13/05/2014 NHNN thơng báo bán hẳn Tín phiếu Kho bạc theo phương thức đầu thầu lãi suất phân biệt Khối lượng bán 1000 tỷ đồng Có NH tham gia đấu thầu với số lượng lãi suất dự thầu bảng sau Hãy xác định lãi suất trúng thầu, giá bán NHNN TCTD 76 Ví dụ Lãi suất (%/năm) NH A NH B NH C 9,5 100 50 80 9,4 125 100 120 9,3 120 130 150 9,2 100 75 100 Thời hạn lại (ngày) 80 70 75 13/05/2014 77 2.2.3 Xác định giá mua/bán GTCG TTM 2.2.3.1 Trường hợp mua bán có kỳ hạn A-Xác định giá trị GTCG thời điểm định giá B- Giá toán NHNN với TCTD C-Giá mua lại GTCG NHNN với TCTD D- Bên mua nhận tiền toán lãi định kỳ GTCG (đối với GTCG dài hạn, toán lãi định kỳ) thời hạn mua, bán có kỳ hạn 13/05/2014 78 2.2.3 Xác định giá mua/bán GTCG TTM 2.2.3.2 Trường hợp mua hẳn bán hẳn giấy tờ có giá: Giá mua hẳn bán hẳn giấy tờ có giá Ngân hàng Nhà nước với tổ chức tín dụng áp dụng mục A (Theo Điểm 1.1, Khoản 1, Điều 18Quy chế NVTTM) 13/05/2014 79 2.3 Quy trình nghiệp vụ TTM 2.3.1 Thông báo mua, bán giấy tờ có giá 2.3.2 Đăng ký lưu giữ GTCG 2.3.3 Nộp đơn dự thầu 2.3.4 Tiếp nhận thông tin lưu giữ GTCG 2.3.5.Tổ chức xét thầu 2.3.6 Thông báo kết đấu thầu 13/05/2014 80 2.3 Quy trình nghiệp vụ TTM 2.3.7 Lập giao, nhận hợp đồng mua lại (HĐ mua bán có kỳ hạn) 2.3.8 Thanh tốn chuyển giao quyền sở hữu giấy tờ có giá 2.3.9 Kết thúc hợp đồng giao dịch kỳ hạn 2.3.10 Xử lý vi phạm 2.3.11 Điều hành nghiệp vụ thị trường mở: 13/05/2014 81 Phần trình bày kết thúc Xin chân thành cám ơn! 13/05/2014 82 ... CSTT 13/05/20 14 20 Nghiệp vụ Thị trường mở NHNN Việt Nam Luật NHNN 2010, Chương III, Mục 1, Điều 15 Nghiệp vụ thị trường mở, quy định: - Ngân hàng Nhà nước thực nghiệp vụ thị trường mở thông... 13/05/20 14 11 1 .4. Các chủ thể tham gia nghiệp vụ TTM 1 .4. 1 Ngân hàng Trung ương NHTW tham gia NVTTM với tư cách người tổ chức, điều hành, đồng thời người mua/hoặc người bán thị trường 13/05/20 14 12... giấy đăng ký tham gia nghiệp vụ thị trường mở 13/05/20 14 16 1.5 Phương thức hoạt động nghiệp vụ TTM 1.5.1 Giao dịch song phương Là giao dịch thực trực tiếp NHTW với đối tác NHTW lựa chọn mà không