TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG BÀI GIẢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS Vũ Văn Quyền DĐ: 0973.733.443 / 0944 73 23 23 Email: anhquyen2409@gmail.com CHƯƠNG IV PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 4.1 Phân tích tình hình Tài sản 4.2 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn DN 4.3 Phân tích Khả sinh lời vốn DN 4.1 Phân tích tình hình Tài sản (Phân tích tình hình phân bổ, sử dụng vốn DN) a Mục đích phân tích • Đánh giá thực trạng quy mơ tài sản, mức độ đầu tư cho kinh doanh lĩnh vực hoạt động, loại tài sản • Đánh giá biến động quy mô kinh doanh, lực kinh doanh, tính hợp lý quản lý… • Mức độ đầu tư, khả tài chính, việc sử dụng vốn • Đánh giá cấu tài sản để thấy sách đầu tư thay đổi sách đầu tư b Chỉ tiêu phân tích:  Các tiêu phản ánh quy mơ vốn (tài sản) Tổng tài sản Từng loại tài sản Nằm phần tài sản bảng cân đối kế toàn DN  Các tiêu phản ánh cấu tài sản : Giá trị TSi Tỷ trọng TSi = Tổng giá trị TS c Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh Nội dung phân tích: Phân tích quy mơ biến động tổng tài sản loại tài sản Đánh giá quy mô tổng tài sản giá trị loại tài sản thời điểm cuối kỳ So sánh với giá trị đầu kỳ số tuyệt đối số tương đối để đánh giá biến động Phân tích cấu tài sản Phân tích tỷ trọng loại tài sản cuối kỳ đầu kỳ So sánh tỷ trọng loại tài sản cuối kỳ với đầu kỳ, để đánh giá biến động cấu tài sản DN  Trình tự phân tích: Bước 1: Lập bảng phân tích: Bước 2: Phân tích:  Phân tích khái quát  Phân tích chi tiết  Kết luận Chú ý đến loại hình doanh nghiệp ngành nghề kinh doanh đặc thù Bảng 4.1 Phân tích tình hình Tài sản Cuối kỳ Chỉ tiêu A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn …………… B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn …………… Tổng cộng tài sản Stiền Tỷ trọng (%) Đầu kỳ Stiền Tỷ trọng (%) Chênh lệch Stiền Tỉ lệ Tỷ (%) trọng (%) 4.2 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn (tốc độ luân chuyển vốn ) Hiệu suất sử dụng vốn Vốn gì?1đ Thu nhập ?đ  Mục đích: Đánh giá trình độ quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp Vốn có sử dụng tiết kiệm, hợp lý không? Hiệu suất sử dụng vốn cao hay thấp?  Nội dung : 4.2.1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh 4.2.2 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động 4.2.3 Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 4.2.4 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn tốn 4.2.1 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh a Mục đích phân tích: nhằm đánh giá công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp b Chỉ tiêu phân tích: -Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hkd) = Hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) x Số vòng quay vốn lưu động (Svlđ) • Vốn kinh doanh gì? • Cơ sở số liệu? • Ý nghĩa kinh tế tiêu trên? c Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh để so sánh tiêu kì phân tích với kì gốc Xác định đối tượng cụ thể phân tích: ∆Hkd =Hkd1 – Hkd0 + Sử dụng phương pháp phân tích nhân tố để phân tích ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích + Phương pháp thay liên hồn để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố + Phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố LCT0 ΔSVld(Sld) = Sld1 Tổng hợp: - SVld0 ΔSVld = ΔSVld(Sld) + ΔSVld(LCT) ΔKld= ΔKld(Sld) + LCT0 ΔSVld(LCT) = SVld1 - Sld1 d0 - Kld0 Sld1 ΔKld(LCT) = Kld1 Số VKD tiết kiệm, lãng phí: VKDtk = d1 * ΔKld Sld1 ΔKld(Skd) = ΔKld(LCT) - d0 Phân tích tính chất ảnh hương  Bước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng nhân tố (S ld LCT), khía cạnh:  Chiều hướng ảnh hưởng  Nguyên nhân  Đánh giá tác động  Ý nghĩa biện pháp quản lý Bảng 4.2.2 Phân tích Tố độ LC VLĐ Chỉ tiêu (1) Luân chuyển thuần( LCT) a DTT b DT TC c TN khác Số dư bình quân VLĐ( Slđ) a VLĐ đn b VLĐ cn Số vòng quay VLĐ ( Vlđ) ( 3=1/2) Kỳ luân chuyển (K) ( 4= 360/Vlđ) Do ảnh hưởng nhân tố Slđ a ∆Vlđ( Slđ) = LCTo/Slđ1-Vlđo b ∆K(Slđ) = 360xSlđ1/LCTo - Ko Do ảnh hưởng nhân tố LCT a.∆ Vlđ (LCT)= Vlđ1- LCTo/ Slđ1 b.∆ K(LCT) = K1 - 360xSlđ1/LCTo Tổng hợp ∆Vlđ = ∆Vlđ ( LCT) + ∆Vlđ( Slđ) ∆K = ∆K( LCT) + ∆K ( Slđ) trđ       trđ     ĐVT (2)               Kỳ PT (3)               Kỳ gốc (4)               So sánh (5=3-4) Tỷ lệ (%) (6=5/4*100)               vòng         ngày/1v             ∆Vlđ ( Slđ)= ∆K (Slđ) = ∆Vlđ ( LCT)= ∆K (LCT) =   ∆Vlđ = ∆K =