Bài tiểu luận KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU NĂM 2008 GVHD: TS Lê Phan Diệu Thảo Lớp: MBA12C Nhóm thực hiện: Trần Ngọc Thương Đào Phi Lâm Nguyễn Thanh Nhân Lương Thị Ngọc Quỳnh Võ Trí Dũng Huỳnh Thị Hiền Hồ Chí Minh, 02/2014 1" " MỤC LỤC I. Diễn biến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2 II. Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 13 1. Tự do hóa tài chính………………………………………………… 15 2. Bùng nổ tín dụng……………………………………………………. 19 3. Bong bóng bất động sản…………………………………………… 20 III. Hậu quả của khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 23 1. Hệ thống tài chính sụp đổ 23 2. Thị truờng chứng khoán chao đảo, suy giảm mạnh mẽ 25 3. Giá bất động sản giảm mạnh 26 4. Giá cả của hầu hết các mặt hàng trên thế giới đều sụt giảm mạnh 27 5. Lãi suất biến động mạnh 28 6. Đồng USD lên giá so với các đồng tiền khác 29 7. Suy thoái kinh tế diện rộng 31 IV. Giải pháp của chính phủ các nước 36 V. Những bài học được rút ra từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 39 Tài liệu tham khảo 44 2" " I. DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008 Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, theo Alan Greenspan (cự u Thố ng đố c Quỹ Dự trữ Liên bang Mĩ FED), là khủng hoảng kinh tế lớn nhất, là cuộc đại suy thoái của thế kỉ XXI kể từ cuộc đại khủng hoảng kinh tế thế giới 1929- 1933, thế kỉ XX. Cuộc khủng hoảng này xuấ t phát từ khủ ng hoảng tài chính Mĩ và lan sang hàng loạt các trung tâm kinh tế lớn của thế giới như EU, Nhật, Trung Quốc, Nga,… gây nên tổn thất vô cùng nặng nề, khiến cho nền kinh tế thế giới đi xuố ng. Các nước đang phát triển và các nước nghèo dự ít hay nhiều, cũng không tránh khỏi tác động của cuộc khủng hoả ng này. Trong khi đó, cuộc khủng hoảng tài chính Mĩ lại bắt nguồn từ tình trạng bong bóng bất động sản tại Mĩ (khoảng năm 2005- 2006) với những khoản cho vay dưới chuẩn có rủi ro cao và những khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh. Điều này cho thấy, cuộc khủ ng hoả ng tài chính tại Mĩ lần này thực chất là những biểu hiện rõ nét của một quá trình khủng hoảng rất lâu trước đó. Dưới đây là chuỗi những sự kiện chính, nổi bật gây nên tình trạng khủng hoảng như hiện nay, qua đó có thể thấy khủng hoảng đã được hình thành như thế nào. • Năm 2000: bong bóng Dot-com vỡ, Cục dự trữ liên bang Mĩ đã hạ lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng để cứu nền kinh tế khỏi suy thoái, nhất là từ sau thảm họa khủng bố 11/09/2001. • Từ tháng 05/2001 đế n 12/2002: lãi suất liên ngân hàng giảm 11 đợt từ 6,5% xuống còn 1,75%, tín dụng thứ cấp cũng giảm lãi suất theo ! đi vay ồ ạt kể cả nhằm mục đích đầu cơ ! hình thành nên bong bóng nhà ở. • Năm 2002- 2004: giá cả nhà đất tại các bang Arizona,California, Florida, Hawaii, và Nevada tăng trên 25% một năm. Sự bùng nổ nhà đất ở Mỹ bắt đầu. • Năm 2005: Bong bóng nhà đấ t ở Mỹ bắt đầu rạn vỡ vào tháng 08/2005. Thị trường bất động sản tạm gián đoạn tại mộ t vài bang ở Mỹ vào cuố i hè năm 2005 khi tỷ lệ lãi suất tăng từ 1% lên đến 5.35%. • Năm 2006: Thị trườ ng bất động sản tiếp tục suy giảm ! một lượng nhà dư thừ a đáng kể. Chỉ số Xây dựng Nhà ở tại Mỹ giữa tháng 08 giảm hơn 40% so với tháng 08/2006. • Năm 2007: Kinh doanh bất động sản tiếp tục thất bại. Số lượ ng nhà tồn ước tính cao nhấ t từ năm 1989. Ngành kinh doanh bất động sản suy giảm với hơn 25 tổ chức cho vay dưới chuẩn tuyên bố phá sản. Gần 1,3 triệu bấ t động sản nhà ở bị tịch thu để thế chấp 3" " nợ, tăng 79% từ năm 2006. Thư ký bộ tài chính Mỹ gọi bong bóng bất độ ng sản lần này là “mối nguy hiểm ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế” - Ngày 05/02/2007: Công ty Mortage Lenders Network USA đứng thứ 15 trong số các nhà cho vay dưới chuẩn nhiều nhất ở Mỹ, với tổng dư nợ 3.3 tỷ đô la vào quý 3 năm 2006, tuyên bố phá sản. - Ngày 27/02/2007: The Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) tuyên bố không còn khả năng và ngừng cho vay các khoản vay bằng tài sản thế chấp với độ rủi ro cao. - Ngày 02/04/2007: New Century Financial, nhà cho vay dưới chuẩn lớn nhất Mỹ, nộp đơn phá sản theo chương 11 Luật phá sản Mĩ. - Ngày 07/06/2007: Hồi chuông cảnh báo của phố Wall vang lên khi hai quỹ bảo đảm tại ngân hàng đầu tư Bear Stearns của New York đang trên bờ vực phá sản vì lượng tiền đầu tư vào chứng khoán có thế chấp là quá lớn. - Tính tới thời điểm tháng 7/2007: Số lượng tài sản thế chấp bị tịch thu tại Mỹ đã lên tới 180.000 bất động sản, tăng 93% so với thời điểm cách đó một năm. - Ngày 19/07/2007: Chỉ số Dow Jones lần đầu tiên trong lịch sử đóng cửa với mức 14.000 điểm. - Ngày 31/07/2007: Hai quỹ bảo đảm của Bear Stearns phá sản. - Ngày 06/08/2007: American Home Mortgage Investment Corporation nộp đơn phá sản. - Ngày 16/082007: Tập đoàn tài chính Countrywide, đơn vị cho vay thế chấp lớn nhất nước Mỹ, đã phải tránh phá sản bằng cách vay khẩn cấp 11 tỷ đô la từ một nhóm các ngân hàng khác. - Ngày 17/08/2007: Cục dữ trữ liên bang đã phải hạ mức hệ số chiế u khấu 50 điểm cơ bản từ mức 6.25% xuống 5.75%. - Ngày 18/09/2007: Cục dự trữ Liên bang tiếp tục hạ mức hệ số chiết khấu 50 điểm cơ bản xuống còn 5.25%. - Ngày 15–17/10/2007: Citigroup – Tập đoàn ngân hàng hàng đầu nước Mỹ - công bố lợi nhuận quý 3 bất ngờ giảm 57% do các khoản thua lỗ và trích lập dự phòng lên tới 6,5 tỷ USD. Giám đốc điều hành Citigroup, Charles Prince từ chức vào ngày 4.11; Liên minh các ngân hàng Mỹ được hỗ trợ bởi chính phủ thông báo lập một siêu quỹ trị giá 4" " 100 tỷ đô la đ ể mua lại các chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản thế chấp mà giá trị thị trường đã bị sụt giảm do khủng hoảng vay dưới chuẩn. Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Ben Bernake và Bộ trưởng Bộ tài chính Mỹ đều đưa ra những cảnh báo về mối nguy hiểm của việc vỡ bong bóng bất động sản. - Ngày 31/10/2007: Cục dự trữ liên bang hạ lãi suất quỹ liên bang 25 điểm xuống 4.5%. - Tháng 11/2007: Cục dự trữ liên bang bơm thêm 41 tỷ đô la cho các ngân hàng vay với lãi suất thấp. Đây là lần xuất tiền lớn nhất của cục dự trữ liên bang kể từ 19/ 9/ 2001 (50.35 tỷ đô la). - Tháng 12/2007: Tổng thố ng Bush tuyên bố kế hoạch giúp đỡ cho thêm 1,2 triệu chủ sở hữu bất động sản trong việc thanh toán các khoản nợ tại ngân hàng. - Ngày 11/12/2007: Fed hạ lãi suất quỹ liên bang xuống còn 4.25% • Năm 2008: - Ngày 11/01/2008: Bank of American đã bỏ ra 4 tỷ USD để mua lại Countrywide Financial sau khi ngân hàng cho vay thế chấp địa ốc này thông báo phá sản do các khoản vay khó đòi quá lớn. Cục Dự Trữ Liên bang tiếp tục hạ lãi suất 50 điểm xuống 3.5%. - Tháng 02/2008: Fannie Mae, nguồn tiền lớn nhất rót vào các khoản vay bất động sản Mỹ thông báo chỉ trong quý 4 của năm 2007, hãng đã thua lỗ 3,35 tỉ USD, khoản thua lỗ cao gấp 3 so với dự đoán, cho thị trường này. - Ngày 16/03/2008: Bear Stearns bán lại cho JP Morgan Chase với giá 2 đôla một cổ phiếu để tránh phá sản. Cục dự trữ liên bang phải cung cấp 30 tỷ đô la để trợ giúp các khoản lỗ của Bear Stearn. Carlyle Capital trở thành nạn nhân của cuộc khủng hoảng tín dụng Mỹ với khoản nợ lên tới 16,6 tỉ USD. Nước Mỹ cũng phải rút 200 tỉ USD nhằm cứu vãn Fannie Mae và Freddie Mac thoát khỏi khó khăn. - Tháng 04/2008: IMF thông báo đã chịu thua lỗ 945 tỉ USD cho cuộc khủng hoảng tài chính. Bộ trưởng các nước G7 tán thành đề xuất đưa ra các điều chỉnh tài chính mới để chống lại cuộc khủng hoảng đang ngày càng lan rộng. - Tháng 06/2008: Một điều đáng nói là trong khi thị trường bất động sản Mỹ ngày càng khủng hoảng nghiêm trọng hơn thì số lượng người được nhận lại các ngôi nhà đã 5" " thế chấp lại tăng gấp đôi. Bear Stearns đã góp sức vào hiện tượng lạ này khi liên hiệp thành công trong 400 vụ bị buộc tội lừa đảo bằng các văn tự thế chấp. - Ngày 11/07/2008: Chính quyền liên bang Mỹ đoạt quyền kiểm soát Ngân hàng IndyMac Bancorp. Đây là một trong những vụ đóng cửa ngân hàng lớn nhất từ trước tới nay sau khi những người gửi tiền đã rút ra hơn 1,3 tỷ USD trong vòng 11 ngày. - Ngày 17/07/2008: Các ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính trên thế giới đã báo cáo thua lỗ lên đến 435 tỷ đôla. - Ngày 07/09/2008: Chính phủ Mỹ nắm quyền kiểm soát Fannie và Freddie sau khi chi 200 tỉ USD để cứu 2 ngân hàng thoát khỏi tình trạng phá sản. - Ngày 11/09/2008: Lehman Brothers tuyên bố đang nỗ lực tìm kiếm đối tác để bán lại chính mình. Cổ phiếu của ngân hàng đầu tư này tụt giảm 45%. - Ngày 14/09/2008: Bank of America cho biết sẽ mua Merrill Lynch với giá 29USD/cổ phiếu sau khi từ chối đề nghị mua lại của Lehman Brothers. - Ngày 15/09/2008: Lehman Brothers tuyên bố phá sản. Ngay sau đó, 3 loại chỉ số ở Mỹ bao gồm chỉ số Dow Jones, NASDAQ và S&P 500 sụt giảm mạnh nhất kể từ sau sự kiện 11/9/2001. Đây là ngày tồi tệ nhất tại Phố Wall kể từ khi thị trường này mở cửa trở lại sau vụ khủng bố 2 tòa tháp đôi tại Mỹ tháng 09/ 2001. Lehman Brothers sụp đổ đánh dấ u vụ phá sản lớn nhất tại Mỹ. Merrill Lynch bị Bank of America thâu tóm. American International Group (AIG) – tập đoàn bảo hiểm lớn nhất thế giới mất khả năng thanh toán do những khoản thua lỗ liên quan tới nợ cầm cố. - Ngày 16/09/2008: Ngân hàng trung ương các nước trên thế giới đã đổ hàng tỷ USD vào các thị trường tiền tệ với nỗ lực hạ nhiệt tình trạng căng thẳng và ngăn chặn sự đóng băng của hệ thống tài chính toàn cầu. Cổ phiếu AIG giảm gần một nửa. Fed công bố kế hoạch bơm 85 tỷ USD vào AIG và nắm giữ 80% cổ phần. Ngân hàng Barclays của Anh mua lại một phần tài sản tại Bắc Mỹ của Lehman với trị giá 1,75 tỷ USD. - Ngày 17/09/2008: Cổ phiếu của Goldman Sachs và Morgan Stanley giảm mạnh. Tập đoàn Lloyds TSB của Anh mua lại đối thủ HBOS. Ủy ban Chứng khoán Mỹ kiềm chế tình trạng bán khống. Và Cục dự trữ liên bang Mỹ cho AIG vay 85 tỷ đô la để giúp công ty này tránh phá sản. - Ngày 19/09/2008: Kế hoạch giải cứ u tài chính của bộ trư ở ng tài chính Paulson trị giá 700 tỷ đô la được công bố sau một tuần bất ổn trên thị trường tài chính và nợ tín dụng. Tuy nhiên, quốc hội Mỹ đã không thông qua bản dự thảo này. 6" " - Ngày 20-21/09/2008: Công bố các chi tiết bản kế hoạ ch giải cứu 700 tỷ USD. Hai ngân hàng Goldman Sachs và Morgan Stanley được chuyển đổi thành tậ p đoàn ngân hàng đa năng, đánh dấu sự kết thúc mô hình ngân hàng đầu tư tạ i Phố Wall. - Ngày 22/09/2008: Tập đoàn Nomura Holdings của Nhật trả 525 USD để thâu tóm hoạt động của Lehman tại châu Á. Sau đó, Nomura cũng mua lại Lehman tại châu Âu và Trung Đông. Mitsubishi UFJ Financial đồng ý mua 20% cổ phần Morgan Stanley. - Ngày 23/09/2008: Warren Buffett trả 5 tỷ USD mua 9% cổ phần Goldman Sachs. Cục điều tra Liên bang Mỹ (FBI) điều tra Fannie, Freddie, AIG và Lehman vì nghi ngờ có sự gian lận trong cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ. - Ngày 25/09/2008: Washington Mutual Inc. (WaMu), một trong những ngân hàng lớn nhất Mỹ đã sụp đổ cũng do đó đánh cược rất lớn vào thị trường cho vay thế chấp. Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi liên bang Mỹ (FDIC) đã đ oạt quyền kiểm soát WaMu và sau đó bán các tài sản của ngân hàng tiết kiệm lớn nhấ t Mỹ cho JPMorgan Chase & Co. với giá 1,9 tỷ USD (ngày 26/09). Với 307 tỷ USD tổng tài sản, WaMu đã trở thành ngân hàng bị phá sản lớn nhất trong lịch sử Mỹ. Trong khi đó tại Washinton D.C, các thành viên chủ chốt trong quốc hội đã đồng ý về những điều khoản chính trong kế hoạch giải cứu 700 tỷ USD. - Ngày 29/09/2008: Quốc hội Mỹ bác bỏ kế hoạ ch giải cứu thị trường tài chính Mỹ do bộ Tài chính Mỹ đề xuất. Phản ứng ngay lập tức với quyết định trên, chỉ số công nghiệp Dow Jones tụt giảm gần 780 điểm – mức giảm trong một ngày mạnh nhấ t từ trước tới nay. - Ngày 30/09/2008: Ngân hàng khổng lồ Wachovia của Mỹ, đồng thời là ngân hàng cho vay dưới chuẩn lớn nhất Mỹ đ ồ ng ý bán lại bộ phận ngân hàng bán lẻ cho đối thủ Citigroup. - Ngày 01/10/2008: Thượng viện Mỹ thông qua bản kế hoạch giải cứu 700 tỷ USD (tỷ lệ 74 – 25) với một số điểm đã được thay đổi, bao gồm: gia hạn đạo luật cắt giảm thuế thu nhập cho doanh nghiệp và cá nhân (tính sẽ làm ngân sách thất thu 149 tỷ USD); tăng hạn mức bảo hiể m tiền gửi tại Cơ quan Bảo hiểm tiền gửi Liên bang từ 100.000 USD lên 250.000 USD. - Ngày 03/10/2008: Sau 3 giờ thảo luận và thuyết phục nhau, Hạ viện Mỹ đã bỏ phiếu lần thứ hai và thông qua dự luật giả i cứu với tỷ lệ phiếu 262 – 171. Không đầ y 2 giờ sau đó, tổng thống Mỹ đặt bút ký để chính thức chuyển kế hoạch thành đ ạo luật. 7" " - Ngày 08/10/2008: Trong một nỗ lực phối hợp chưa từng có tiền lệ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và 4 ngân hàng trung ương các nước khác đã đồng loạt cắt giảm lãi suất nhằm giảm ảnh hưởng nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái năm 1930. - Ngày 14/10/2008: Chính phủ Mỹ công bố dành 250 tỷ USD trong gói giải cứu 700 tỷ USD để rót vào các ngân hàng lớn, đổi lại sẽ nhận được cổ phiếu ưu đãi của các ngân hàng này. Đây là bước thay đổi lớn trong chiến lược giải cứu, vì trong kế hoạch ban đầu, Chính phủ vẫn hướng đến giải pháp mua lại nợ xấ u ngân hàng, ko mua cổ phần. - Tháng 11/2008/2008: AMEX chuyển đổi thành ngân hàng cổ phần. Fed cũng thông báo chương trình thay đổi theo hướng tổ chức lại và hợp lí hóa các khoản cho vay thế chấp. Fennie Mae và Freddie Mac tạm thời ngưng tịch thu tài sản thế chấp. - Tháng 12/2008/2008: Bộ Tài chính Mĩ dành 13.4 tỉ USD và 4 tỉ USD trong gói giải cứu cho General Motors và Chrysler; GMAC và CIT cũng chuyển đổi thành ngân hàng cổ phần. • Năm 2009: các công ty, ngân hàng cố gắng vực dậy sau khủng hoảng. Và Chính phủ Mĩ cũng đã nâng gói giải cứu kinh tế lên 787 tỉ USD. Nhưng trong năm này cũng có các vụ phá sản đáng chú ý của các tập đoàn lớn cuốn theo hàng tỉ USD mà Chính phủ đã rót vào đó. Điều này cho thấy nền kinh tế Mĩ vẫn đang phải vật lộn khá vất vả sau cuộc khủng hoảng này. - Ngày 30/04/2009: chịu ảnh hư ởng từ khủng hoảng tài chính, hãng chế tạo ô tô lớn thứ ba của Mỹ Chrysler tuyên bố nộp đơn bảo hộ phá sản. Khi Tổng thống Mỹ Barack Obama buộc Chrysler nộp đơn xin phá sản, đối thủ của Chrysler là GM vẫn đang vật lộn với những đòi hỏi củ a chính phủ Mỹ để được nhận tiền cứu trợ. Sau khi tái cơ cấu, nhà sản xuất xe hơi đang thiết lập mối hợp tác với hãng xe Fiat đến từ Italy. Hiệp hội Công đoàn ngành ô tô Mỹ (UAW) sẽ nắm quyền kiểm soát lương hưu của hãng, trong khi chính quyền Mỹ có nhiệm vụ bơm 12 tỷ USD cho Chrysler. - Ngày 01/05/2009: Quỹ đầu tư bất động sản và cho vay thế chấp nhà Thornburg Mortgage nộp đơn bảo hộ phá sản. Thornburg chịu tác động nặng nề từ cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn 2007 tại nước này, khiến giá cổ phiếu của quỹ lao dốc không phanh. Để tránh đổ vỡ, công ty đã ngừng nhận đơn xin vay tiền và huy động thêm vốn qua con đường phát hành thêm cổ phiếu. Năm 2008, các chủ nợ nhất trí để Thornburg 8" " huy động thêm vốn nhưng tới ngày 01/05/2009, quỹ đã tuyên bố sẽ đóng cửa và nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 Luật Phá sản Mỹ, đồng thời bán lại toàn bộ số tài sản còn lại. - Ngày 01/06/2009: General Motors chính thức nộp đơn xin bảo hộ phá sản. Tính tới thời điểm nộp đơn xin bảo hộ phá sản, tổng tài sản của GM là 91 tỷ USD, trong khi số nợ lên tới 172,81 tỷ. Chính phủ Mỹ sẽ tiếp tục bơm tiền cho GM và chuyển 50 tỷ USD tiền nợ thành 60% cổ phần tại hãng xe mới hình thành sau phá sản. Sau khi tái cấ u trúc, GM sẽ có quy mô nhỏ hơn nhiều nhưng những nhãn hiệu nổi tiếng như Chevy, Cadillac, Buick và GMC vẫn được giữ lại. GM đang lên kế hoạch bán chi nhánh Opel tại Đức cho một nhà sản xuất phụ tùng ôtô từ Canada. Những chi nhánh hoạt động kém hiệu quả khác sẽ bị bán đi hoặc xóa sổ. Theo như thỏa thuận, chính phủ Mỹ nắm gần 72,5% và Hiệp hội Công đoàn ngành ôtô Mỹ nắm 17,5% cổ phần của công ty mới. - Ngày 01/11/2009: Tập đoàn tài chính CIT- một trong những ngân hàng hàng đầu nước Mỹ chuyên cho vay đối với những doanh nghiệp vừa và nhỏ, đã công bố phá sản. CIT đã không thể gượng dậy với những khoản nợ khổng lồ từ sau cuộc khủng hoảng tài chính. Vụ phá sản này còn làm thiệt hại lớ n cho chính phủ Mỹ khi đã bỏ 2,33 tỷ USD vào CIT. Trên đây là những diễn biến của cuộc khủng hoảng tài chính Mĩ. Không chỉ dừng lại ở đây, cuộc khủng hoảng này còn lan sang các khu vực khác trên thế giới với hậu quả tương tự. Tại châu Âu: - Tháng 07-08/2007: Các ngân hàng tại Đức với những khoản đầu tư không sinh lời tại thị trư ờ ng bất độ ng sản Mỹ cũng bị cuốn vào cuộc khủng hoảng này, bao gồm: Ngân hàng công nghiệp Đức IKB, Ngân hàng bang Saxony (Sachsen LB) và ngân hàng bang Bavaria (Bayern LB). Ngân hàng IKB của Đức trở thành ngân hàng đầu tiên tại châu Âu chịu ảnh hưởng bở i những khoản đầu tư xấu trên thị trườ ng cho vay dưới chuẩn ở Mỹ. Trong khi đó, ngân hàng SachsenLB của Đức phải nhận sự cứu trợ từ chính phủ. - Ngày 09/08/2007: BNP Paribas, Ngân hàng lớn nhất của Pháp, ngưng việc mua lại 3 quỹ đầu tư. - Ngày 14/09/2007: Ngân hàng Northern Rock (Anh) đã gặp vấn đề nghiêm trọng về khả năng thanh khoản liên quan đến khủng hoảng cho vay dưới chuẩn. Lần đầu tiên trong hơn 1 thế kỷ, khách hàng ùn ùn kéo đến bủa vây để đòi rút tiền ở một ngân hàng lớn tại Anh – Ngân hàng cho vay thế chấp Northern Rock – ngân hàng lớn thứ 5 tại Anh. 9" " Chính phủ cũng như Ngân hàng Anh buộ c phải đứng ra bảo lãnh cho các khoản tiền gửi của khách hàng bằng cách quốc hữu hóa Northern Rock. - Tháng 01/2008: Ngân hàng khổng lồ của Thụy Sỹ UBS thông báo cắt giảm 18 tỉ USD vào thị trường bất động sản Mỹ. - Ngày 30/01/2008: Ngân hàng UBS công bố trích lập dự phòng 4 tỷ USD, nâng tổng số tiền trích lập dự phòng lên 18,4 tỷ USD do những thất thoát liên quan đến cuộc khủng hoảng cho vay cầm cố. - Ngày 17/02/2008: Anh quốc hữu hóa ngân hàng Northern Rock. - Ngày 28/02/2008: Ngân hàng DZ Bank của Đức được đưa vào danh sách các nạn nhân của cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn với tổng giá trị tài sản mất giá là 1,36 tỷ euro. - Ngày 16/03/2008: Ngân hàng Đức thông báo thua lỗ 141 triệu euro trong quý 1 năm 2008, trong 5 năm liên tiếp đây là lần đầu tiên ngân hàng này làm ăn thua lỗ. - Ngày 29/04/2008: Deutsche Bank lần đầu tiên trong 5 năm công bố một khoản thua lỗ trước thuế sau khi buộc phải trích lập dự phòng 4,2 tỷ USD cho các khoản nợ xấu và các chứng khoán được đảm bảo bởi các khoản thế chấp bất động sản. - Ngày 17/07/2008: Martina-Fadesa, hãng đầu tư tài sản lớn nhất của Tây Ban Nha tuyên bố phá sản. - Ngày 31/07/2008: Deutsche Bank công bố khoản trích lập dự phòng tiếp theo là 3,6 tỷ USD, nâng tổng số tiền ngân hàng này mất lên 11 tỷ USD. Deutsche Bank trở thanh 1 trong 10 nạn nhân lớn nhất của cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu. - Ngày 29/09/2008: Chính phủ Anh quyết định can thiệp để giữ lạ i nhà cho vay thế chấp quan trọng Bradford & Bingley. Chính phủ Hà Lan, Bỉ và Luxembourg quyết định tiếp quản phần lớn ngân hàng Belgian- Dutsch và công ty bảo hiểm Fortis. Bộ Tài chính Đức thông báo Chính phủ và các ngân hàng hàng đầu đã bơm hàng tỉ euro vào nhà cho vay thế chấp Hypo Real Estate để cứu vãn khó khăn. Chính phủ Iceland cùng ngân hàng Glinir chính thức tuyên bố chính phủ sẽ nắm quyền kiểm soát 75 % cổ phiếu của ngân hàng này. - Ngày 04/10/2008: Tổng thống Pháp Nicolas Sarkozy đã triệu tập cuộc họp thượng đỉnh khẩn cấp với lãnh đạo 4 nước lớn nhất trong Liên minh châu Âu là Anh, Pháp, Đức và Ý. Phiên họp kết thúc với tuyên bố hợp tác xử lý khủng hoảng nhưng không thống nhất được một gói giải pháp tổng thể theo mô hình của Mỹ. [...]... 6 Wachovia đã sụt giảm 30/09 /2008: bị bán lại ở Mỹ tới 81,6%, còn 1,84 hco Citi Group với giá Tổng tài sản: 327,9 tỷ USD/ cổ phiếu 2,16 tỷ đôla đôla Thua lỗ 9,7 tỷ đôla trong nửa đầu năm nay Nguồn: IRIC tổng hợp II NGUYÊN NHÂN CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008 Trên đây là toàn bộ những diễn biến chính của cuộc khủng hoảng tài chính Mĩ nay đã lan ra thành cuộc khủng hoảng toàn cầu Thất thần, lo... ngân hàng trung ương và chính phủ đã có những biện pháp cứu trợ tạm thời nhưng vẫn không thể ngăn chặn hết được những gì sắp xảy ra, và tất cả đều vỡ tan… Đó là cách mà cuộc khủng hoảng đã hình thành 1 Tự do hóa tài chính Cuộc khủng hoảng tài chính có nguyên nhân từ cơ cấu và cơ chế vận hành nền kinh tế Mỹ Sau cuộc đại khủng hoảng kinh tế Thế giới 1929-1933, các học thuyết kinh tế đề cao vai trò tự điều... Những tác động trên của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã dẫn đến suy thoái kinh tế trên diện rộng Tại Mĩ, cuộc khủng hoảng tài chính Mĩ đã ảnh hưởng đến nền kinh tế thực, mà điển hình là cuộc khủng hoảng trong ngành công nghiệp ôtô 3 hãng xe hơi lớn nhất tại Mĩ là General Motors, Ford và Chrysler đều phải đối mặt với nguy cơ phá sản Sau một thời gian chống chọi với khủng hoảng thì cả GM và Chrysler... triển ổn định của nền kinh tế, dẫn tới khủng hoảng 2 Tín dụng bùng nổ Trong bối cảnh chung của các nước trên thế giới thực hiện các chính sách tự do hoá kinh tế, Chính phủ Mỹ còn thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ trong một thời gian dài Để phục hồi nền kinh tế Mỹ sau cuộc khủng hoảng của các công ty công nghệ thông tin năm 2000 và sự kiện khủng bố Trung tâm thương mại quốc tế WTC vào ngày 11/9/2001... tệ nhất từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 1930 Ngay lập tức, Cục dự trữ liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu phải bơm số vốn khổng lồ vào thị trường Từ tháng 9/2007, Cục dự trữ liên bang Mỹ đã liên tục cắt giảm lãi suất chiết khấu đồng USD Đây là những biện pháp rất mạnh nhằm cứu vãn nền kinh tế Mỹ khỏi cuộc khủng hoảng này Nhìn chung, nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính 2008 được tóm... bóng bất động sản nhà ở Nổ bong bóng bất động sản tháng 7/2007 Khan hiếm tín dụng và ngân hàng phá sản hàng loạt Suy thoái nền kinh tế thực vì thiếu tín dụng cho sản xuất và tiêu dùng III HẬU QUẢ CỦA KHỦNG HOẢN TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008 Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 đã diễn ra như vậy đó và sức tàn phá của nó cũng thật ghê gớm, giống như một cơn bão lớn, một trận sóng thần, từng đợt sóng cứ... triển, nền kinh tế vẫn giữ được đà tăng trưởng mặc dù có sự trì trệ tại các nước phát triển, tuy nhiên tăng trưởng chậm hơn do bị ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính toàn cầu Nguồn: World Economic Outlook 10/2009 Nhìn chung, tốc độ tăng trưởng của cả thế giới đều giảm trên các mặt: sản xuất công nghiệp, bán lẻ, tiêu dùng, thương mại từ sau khủng hoảng tài chính toàn cầu Nhưng với nỗ lực của Chính phủ các... chia nguồn lực tài chính phù hợp giữa các thị trường và phân khúc thị trường Ngoài ra, Mỹ còn cho mở cửa tự do cho mọi loại công cụ tài chính mới xuất hiện mà không có sự kiểm soát nào Quốc hội Mỹ cũng thông qua đạo luật “Commodity Futures Modernization”, cho phép loại trừ 1 số sản phẩm tài chính phái sinh đã đạt được các tiêu chuẩn theo luật định trước đó ra khỏi danh sách các sản phẩm tài chính được... 0,105%/năm, lãi suất Libor kỳ hạn qua đêm tăng kỷ lục 6,87%/năm ngày 30/9 /2008 giảm xuống mức thấp kỷ lục là 0,11%/năm vào ngày 19/12 /2008 Diễn biến lãi suất LIBOR kỳ hạn qua đêm (Từ 12/09 /2008 đến 12/01/2009) 28     6 Đồng USD lên giá so với các đồng tiền khác Những diễn biến ngoài dự đoán của thị trường tài chính làm bùng nổ khủng hoảng tài chính toàn cầu đã khiến nhu cầu thanh khoản USD của các ngân hàng... được bảo hộ phá sản do các khoản nợ đã vượt tài sản 11,5 tỷ yen (tương đương 116 triệu USD) Đây được coi là mốc đánh dấu cuộc khủng hoảng đã lan sang châu Á Danh sách các tổ chức tài chính bị phá sản hoặc phải sáp nhập trong cuộc khủng hoảng Mĩ Tên 1 Quy mô Thiệt hại Lehman Brothers Tổng tài sản: 639 tỷ Nợ ngân hàng: 613 tỷ đôla Tổng vốn góp cổ phần: đôla 15/09 /2008: nộp đơn phá $22490 tỷ đôla Nợ trái . 2" " I. DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008 Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, theo Alan Greenspan (cự u Thố ng đố c Quỹ Dự trữ Liên bang Mĩ FED), là khủng hoảng kinh tế lớn nhất, là. hợp II. NGUYÊN NHÂN CỦA KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TOÀN CẦU 2008 Trên đây là toàn bộ những diễn biến chính của cuộc khủng hoảng tài chính Mĩ - nay đã lan ra thành cuộc khủng hoảng toàn cầu. Thấ t. 1" " MỤC LỤC I. Diễn biến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2 II. Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 13 1. Tự do hóa tài chính ……………………………………………… 15 2. Bùng