Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận: Điều tiết và giám sát hệ thống tài chính
Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 1 - Tiểu luận Điều tiết và giám sát hệ thống tài chính Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 2 - LỜI NÓI ĐẦU Hiện nay vấn đề phát triển kinh tế là một vấn đề rất cần thiết, tất yếu của mỗi quốc gia. Nhưng mỗi quốc gia khác nhau thì phát triển kinh tế khác nhau do dựa vào tiềm lực của chính mình. H ệ thống tài chính phát triển lành mạnh, bền vững, ổn định – đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư và người gửi tiền là mục tiêu chính của nhiều quốc gia. Để đạt được mục tiêu này, hệ thống giám sát tài chính đóng một vai trò hết sức quan trọng trong việc tạo môi trường phát triển thuận lợi và lành mạnh cho các định chế tài chính. Trong quá trình phát triển kinh tế xã hội, thì sự điều tiết và giám sát hệ thống tài chính phải được hình thành cùng với sự phát triển của xã hội để tránh xảy ra sự cố khủng hoảng tài chính. Chính vì vậy mà sự điều tiết và giám sát hệ thống tài chính của quốc gia phải được hoàn thiện theo xu hướng năng động, tích cực, phù hợp với xu thế phát triển của nền kinh tế. Xuất phát từ những nguyên nhân trên nhóm đã tiến hành tìm hiểu và nghiên cứu sự điều tiết và giám sát hệ thồng tài chính Lý do chọn đề tài Bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính gần đây cũng đã cho thấy những hệ lụy to lớn khi hệ thống thanh tra giám sát thất bại trong việc điều tiết, giám sát hệ thống tài chính, chia sẻ thông tin và phối hợp công tác giữa các cơ quan giám sát quốc gia. Cái giá phải trả cho sự thất bại này không đơn thuần chỉ là các gói giải cứu các định chế tài chính lớn, các gói kích cầu nhằm ngăn chặn suy giảm kinh t ế và nạn thất nghiệp, mà nghiêm trọng hơn là khủng hoảng lòng tin và bất ổn xã hội. Do đó nhóm chọn đề tài “Điều tiết và giám sát hệ thống tài chính” để nghiên cứu nhằm tìm hiểu rõ hơn tầm quan trọng của sự điều tiết và giám sát hệ thống tài chính. Đề tài gồm có 3 chương: Chương 1: Tổng quan về hệ thống tài chính và một số khái niệm cơ bản về điều tiết và giám sát hệ thống tài chính. Chương 2: Nội dung về hoạt động điều tiết và giám sát hệ thống tài chính. Chương 3: Nhận xét và một số kiến nghị. Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 3 - Chương 1: Tổng quan về hệ thống tài chính và m ột số khái niệm cơ bản về điều tiết và giám sát hệ thống tài chính 1.1 Tổng quan về hệ thống tài chính. 1.1.1 Khái niệm về tài chính và hệ thống tài chính. 1.1.1.1 Tài chính. a. Khái niệm. Tài chính là phạm trù kinh tế, phản ánh các quan hệ phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị. Phát sinh trong quá trình hình thành, tạo lập, phân phối các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong nền kinh tế nhằm đạt mục tiêu của các chủ thể ở mỗi điều kiện nhất định. b. Các mối quan hệ tài chính. Căn cứ vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có thể có các mối quan hệ tài chính sau: + Mối quan hệ tài chính gi ữa doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước Mối quan hệ này thể hiện ở chỗ Nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn và góp vốn cổ phần theo những nguyên tắc và phương thức nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận. Đồng t hời, mối quan hệ tài chính này cũng phản ánh những quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị phát sinh trong quá trình phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp được thể hiện thông qua các khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách Nhà nước theo luật định. + Mối quan hệ tài chính gi ữa các doanh nghiệp với thị trường tài chính Các quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp. Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng, các doanh nghiệp nhận được các khoản tiền vay để tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định. Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các tổ chức tài chính trung gian khác, doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán. N gược lại, các doanh nghiệp phải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng một khoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp. (Thị trường chứng khoán) Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 4 - có thể đầu tư vốn nhàn rỗi của mình bằng cách kí gửi vào hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán của các doanh nghiệp khác. + Mối quan hệ tài chính gi ữa doanh nghiệp với các thị trường khác Các thị trường khác như thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động, Là chủ thể hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu tố sản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả công lao động, chi trả các dịch vụ Đồng thời, thông qua các thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu sản phẩm và dịch vụ mà doanh nghiệp cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm làm cho sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp luôn thỏa mãn nhu cầu của thị trường. + Mối quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệ p Đây là mối quan hệ tài chính khá phức tạp, phản ánh quan hệ tài chính giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa các bộ phận quản lý, giữa các thành viên trong doanh nghiệp, giữa quyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn. 1.1.1.2 Hệ thống tài chính. Hệ thống tài chính là tổng thể các hoạt động tài chính trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế quốc dân, nhưng có quan hệ hữu cơ với nhau về việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ ở các chủ thể kinh tế - xã hội hoạt động trong lĩnh vực đó. Hệ thống tài chính bao gồm: Tài chính công (gồm ngân sách nhà nước và các quỹ ngoài ngân sách). Tài chính doanh nghiệp. Thị trường t ài chính (gồm thị trường tiền tệ và thị trường vốn). Tài chính quốc tế. Tài chính hộ gia đình, cá nhân. Tài chính các tổ chức xã hội. Tài chính trung gian (bao gồm tín dụng, bảo hiểm). Các thành phần này có quan hệ mật thiết với nhau, hỗ trợ và thúc đẩy sự phát triển của tài chính. 1.1.2 Chức năng của hệ thống tài chính. 1.1.2.1 Chức năng huy động. Đây là chức năng tạo lập các nguồn tài chính, thể hiện khả năng tổ chức khai thác các nguồn tài chính nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển của nền kinh tế. Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 5 - Việc huy động vốn phải tuân thủ cơ chế thị trường, quan hệ cung cầu và giá cả của vốn. 1.1.2.2 Chức năng phân phối. Chức năng phân phối của tài chính là một khả năng khách quan của phạm trù tài chính. Con người nhận thức và vận dụng khả năng khách quan đó để tổ chức việc phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị. Khi đó, tài chính được sử dụng với tư cách một công cụ phân phối. 1.1.2.3 Chức năng giám sát. Đây là chức năng kiểm tra sự vận động của các nguồn tài chính trong quá trình tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ. Thông qua chức năng này để kiểm tra và điều chỉnh các quá trình phân phối tổng sản phẩm xã hội dưới hình thức giá trị, phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội của mỗi thời kỳ, kiểm tra các chế độ tài chính của Nhà nước 1.1.3 Cấu trúc của hệ thống tài chính. Hệ thống t ài chính bao gồm 4 tụ điểm vốn và 1 bộ phận dẫn vốn: 1.1.3.1 Các tụ điểm vốn. Là bộ phận mà ở đó nguồn tài chính được tạo ra, đồng thời cũng là nơi thu hút trở lại các nguồn vốn, tuy nhiên ở các mức độ phạm vi khác nhau, bao gồm: + Tài chính doanh nghiệp. + Ngân sách nhà nước. + Tài chính dân cư (tài chính hộ gia đình) và các tổ chức xã hội khác. + Tài chính đối ngoại. + Thị trường TC và các tổ chức TC trung gian. a. Tài chính doanh nghiệp. - Đây là nơi nguồn tài chính xuất hiện và đồng thời cũng là nơi thu hut trở lại các nguồn tài chính quan trọng trong nền kinh tế. Trong hệ thống tài chính, tài chính doanh nghiệp được coi như những tế bào có khả năng tái tạo ra các nguồn tài chính. Do vậy nó có khả năng tác động rất lớn đến đời sống xã hội, đến sự phát triển hay suy thoái của nền sản xuất. Tài chính doanh nghiệp có quan hệ mật thiết với tất cả các bộ phận của hệ thống tài chính trong quá trình hình thành và sử dụng vốn cho các nội dung khác nhau. Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 6 - - Đặc trưng của bộ phận tài chính doanh nghiệp: gồm những quan hệ tài chính vận hành theo cơ chế kinh doanh hướng tới lợi nhuận cao. b. Ngân sách nhà nước. - Đây là khâu tài chính giữ vị trí trung tâm và chủ đạo trong toàn bộ hệ thống tài chính bởi vì nó chi phối và điều chỉnh các bộ phận tài chính khác. - Ngân sách Nhà nước ngắn liền với các chức năng, nhiệm vụ của nhà nước, đồng thời là phương tiện vật chất cần thiết để hệ thống chính quyền nhà nước thực hiện được nhiệm vụ của mình. Trong điều kiện của nền Kinh tế thị trường, ngân sách Nhà nước còn có vai trò to lớn trong điều tiết vĩ mô của nền kinh tế - xã hội. Đó là vai trò định hướng phát triển sản xuất, điều tiết thị trường, bình ổn giá cả, điều chỉnh đời sống xã hội Để thực hiện được các vai trò đó, ngân sách nhà nước phải có các nguồn vốn được tập trung từ các tụ điểm vốn thông qua các chính sách thu nhập( thuế ) thích hợp. c. Tài chính hộ gia đình và các tổ chức XH khác. - Đây là một tụ điểm vốn quan trọng trong hệ thống tài chính. Nếu có những biện pháp thích hợp, chúng ta có thể huy động được một khối lượng vốn đáng kể từ các hộ gia đình để phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế, đồng thời còn góp phần to lớn vào việc thực hiện các chính sách về định hướng tích lũy và tiêu dùng của nhà nước. - Việc huy động và sử dụng quỹ tích lũy trong các hộ gia đình là dựa trên nguyên tắc tự nguyện. d. Tài chính đối ngoại. - Trong nền kinh tế thị trường, khi các quan hệ kinh tế đã quốc tế hoá thì hệ thống tài chính cũng là một hệ thống mở với những quan hệ tài chính đối ngoại hết sức phong phú. Tuy nhiên, do tính chất đặc thù và vị trí đặc biệt quan trọng của quan hệ tài chính đối ngoại cho nên người ta thừa nhận nó hình thành một bộ phận tài chính có tính chất độc lập tương đối. - Những kênh vận động của tài chính đối ngoại: + Nhận viện trợ, vay vốn nước ngoài. + Tiếp nhận vốn đầu tư. + Thanh toán XNK. + Thực hiện các hợp đồng tái bảo hiểm, chuy ển phí bảo hiểm, thanh toán bảo hiểm hoặc nhận phí bảo hiểm, nhận bồi thường từ các tổ chức nước ngoài. + Quá trình chuyển tiền, tài sản của cá nhân trong và ngoài nước Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 7 - e. Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian. - Đây là bộ phận luân chuyển vốn trong nền kinh tế, là cầu nối trung gian giữa nhứng người cần vốn và những người có vốn nhàn rỗi thông qua hoạt động tài chính trung gian hoặc hoạt động trực tiếp trên thị trường tài chính. - Trong hệ thống t ài chính, các trung gian tài chính thực hiện việc dẫn vốn thông qua hoạt động tài chính gián tiếp. Trước hết các trung gian tài chính huy động vốn từ những người có vốn (người tiết kiệm) bằng nhiều hình thức để tạo thành vốn kinh doanh của mình. Sau đó, sử dụng vốn kinh doanh này để cho người cần vốn vay lại hoặc thực hiện các hình thức đầu tư khác. Bằng cách này, các trung gian tài chính đã tập trung được các nguồn vốn nhỏ, từ các hộ gia đình các tổ chức kinh tế thành một lượng vốn lớn, đáp ứng nhu cầu của người cần vốn từ những khối lượng vay nhỏ đến những khối lượng vay lớn, từ những cá nhân chưa từng ai biết đến tới những Công ty lớn có t iếng trên thị trường. 1.1.3.2 Bộ phận dẫn vốn: Đây là bộ phận thực hiện chức năng truyền dẫn vốn giữa các tụ điểm vốn trong hệ thống tài chính, bao gồm: thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian. a. Các tổ chức tài chính trung gian: Có nhiệm vụ tiết kiệm cho nền kinh tế các chi phí giao dịch và chi phí thông tin, bao gồm các tổ chức tài chính chính thức và các tổ chức tài chính không chính thức. b. Các tổ chức tài chính chính thức. - Các Ngân hàng thương mại: Trong số các tổ chức tài chính trung gian, hệ thống các ngân hàng thương mại chiếm vị trí quan trọng nhất cả về quy mô và về thành phần các nghiệp vụ (có và nợ). Hoạt động của NHTM bao gồm 3 lĩnh vực nghiệp vụ: nghiệp vụ nợ ( huy động vốn), nghiệp vụ có (cho vay vốn), nghiệp vụ mô giới trung gian (dịc vụ thanh toán, đại lý, tư vấn, thông tin, giữ hộ chứng từ và vật quý giá…). Ở nước ta hiện nay, đa số các Ngân hàng hiện nay là Ngân hàng chuyển doanh do Nhà nước cấp vốn hoạt động (NH Nông nghiệp, NH công thương, NH ngoại thương… ), hệ thống các chi nhánh của chúng lại được bố trí theo địa giới hành chính nên chưa phát huy được vai trò của mình do nọi dung hoạt đọng bị hạn chế, chất lượng và kỹ thuật phục vụ thấp, không có yếu tố cạnh tranh và không bám sát được sự phát triển của thị trường. Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 8 - Để khắc phục cần sớm hình thành và phát triển các NH cổ phần đặc biệt là các NH kinh doanh tổng hợp. - Các Công ty tài chính: Các công ty tài chính thu hút vốn bằng cách phát hành thương phiếu hoặc cổ phiếu, trái phiếu và dùng tiền thu được để cho vay, đặc biệt thích hợp với các nhu cầu của các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Quá trình trung gian tài chính của các CTTC có thể được mô tả bằng cách nói rằng họ vay những món tiền lớn nhưng lại thường cho vay những món tiền nhỏ - một quá trình hoàn toàn khác với quá trình của những ngân hàng thương mại, các NH này phát hành các món tiền gửi với số lượng tiền nhỏ và sau đó thường cho vay với món tiền lớn. - Các quỹ tín dụng: Các quỹ tín dụng là tổ chức tín dụng thuộc sở hữu tập thể, được thành lập chủ yếu theo nguyên t ắc góp cổ phần. c. Các tổ chức tài chính không chính thức: Các tổ chức tài chính không chính thức tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau mà trước hết và quan trọng nhất là các công ty bảo hiểm. 1.2 Một số khái niệm cơ bản trong điều tiết và giám sát hệ thống tài chính 1.2.1 Khái niệm về giám sát tài chính: Giám sát tài chính là hoạt động giám sát đối với các định chế tài chính, thị trường tài chính, công cụ tài chính và hạ tầng cơ sở tài chính được thực hiện bởi các cơ quan quản lý nhà nư ớc. Hoạt động này được thực hiện nhằm đảm bảo việc tuân thủ các quy định quản lý hiện hành đối với khu vực tài chính, với mục đích cuối cùng là để duy trì tính ổn định của thị trường tài chính. 1.2.2 Mục đích của việc giám sát tài chính bao gồm 3 mục đích chính: - Thứ nhất, nhằm đảm bảo sự ổn định và phát triển của k hu vực tài chính: Mục đích của giám sát tài chính nhằm đảm bảo các định chế tài chính tuân thủ các chuẩn mực an toàn do các chủ thể giám sát đặt ra. Bằng cách đó hệ thống định chế tài chính (khu vực tài chính) có đủ sứ c chống đỡ các cú sốc bên ngoài cũng như các tác động t iêu cực từ các thị trường khác trong và ngoài nước. Điều này cũng có nghĩa là đảm bảo cho các định chế tài chính đủ sức tham gia thị trường và cạnh tranh một cách bình đẳng, đồng thời loại bỏ các định chế không đủ điều kiện tham gia và cạnh tranh cung ứng dịch vụ tài chính trên thị trường. Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 9 - - Thứ hai, nhằm đảm bảo sự hiệu quả vận hành của thị trường tài chính: M ột trong những yêu cầu của giám sát tài chính là đảm bảo sự cạnh tranh lành mạnh giữa những chủ thể cung cấp sản phẩm, dịch vụ tài chính trên thị trường, giám sát yêu cầu minh bạch thông tin và tạo cơ chế khai t hác và công bố thông tin, giám sát tiêu chí gia nhập thị trường, hạn chế tình trạng độc quyền và sự chi phối của các chủ thể điều tiết có nguy cơ làm suy giảm mức độ cạnh tranh của khu vực tài chính. Cạnh tranh sẽ làm tăng hiệu quả của thị trường tài chính thông qua việc cải thiện khả năng tiếp cận và định giá các dịch vụ tài chính, hạn chế các hoạt động làm tổn thương đến thị trường tài chính, phân bổ hợp lý nguồn lực đối với các tổ chức trên thị trường. - Thứ ba, nhằm bảo vệ người tiêu dùng: Các quy định quản lý đối với khu vực tài chính được thiếp lập thông qua các quy định về đảm bảo an toàn trong hoạt động của các định chế tài chính cũng như các quy định về đạo đức kinh doanh để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của người tiêu dùng trên thị trường tài chính (người gửi tiền, các nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường chứng khoán, những người tham gia/ mua bảo hiểm). Bảo vệ người tiêu dùng là điều chỉnh những sự không hoàn hảo của thị trường (tình trạng thông tin bất cân xứng, năng lực tư vấn khách hàng yếu kém, xử lý tranh chấp không công bằng, ) gây ra và do đó cho phép người tiêu dùng có thể tiếp cận với các dịch vụ, sản phẩm tài chính với mức giá tương xứng với chất lượng dịch vụ, sản phẩm và được xử lý tranh chấp, khiếu kiện một cách công bằng. 1.2.3 Đôí tượng của hoạt động giám sát tài chính bao gồm: - Các định chế tài chính: là các trung gian tài chính thực hiện việc kết nối các nhu cầu giao dịch các công cụ tài chính trên thị trường. Vai trò trung gian này được thực hiện dưới nhiều hình thức khác nhau; nó có thể là vai trò trung gian đầu tư (vừa đi vay - bán công cụ nợ, vừa cho vay - mua công cụ nợ), thuộc về nhóm này là các ngân hàng, công ty bảo hiểm; có thể là tổ chức môi giới cung cầu và hưởng hoa hồng, thuộc nhóm này là các công ty chứng khoán, có thể là quỹ đầu tư - với chức năng tập trung vốn của các nhà đầu tư cá thể và tổ chức và chuy ên nghiệp hóa hoạt động đầu tư này. - Thị trường tài chính: là nơi thực hiện việc phát hành và mua bán các công cụ tài chính bằng cách đó mà vốn được di chuyển từ những nơi dư thừa (t heo những thời hạn khác nhau) sang nơi có nhu cầu sử dụng vốn. Bằng cơ chế giá và quan hệ cung cầu, thị trường tài chính còn cho phép vốn được di chuyển đến những nơi được sử dụng hiệu quả nhất. Thị trường tài chính được phân thành 2 thị trường: thị trường tiền tệ (vốn ngắn hạn: Tiểu luận Tài Chính – Tiền Tệ GVHD: TS. Diệp Gia Luật - 10 - thị trường liên ngân hàng, thị trường hối đoái,…) và thị trường vốn (vốn trung và dài hạn: thị trường chứng khoán, thị trường tín dụn trung và dài hạn,…). - Hạ tầng cơ sở tài chính: là hệ thống pháp luật tài chính (bao gồm cả cơ chế phá sản, quy ền chủ nợ,…), mạng lưới an toàn tài chính, cơ sở hạ t ầng thanh khoản hệ thống; các hệ thống thanh toán bù trừ và hỗ trợ giao dịch; tính minh bạch và quản trị, cơ sở hạ tầng thông tin,… 1.2.4 Nội dung của giám sát tài chính bao gồm: - Giám sát sự an toàn, lành mạnh tài chính của các định chế tài chính, đặc biệt là của các ngân hàng thương mại, các công ty bảo hiểm nhân thọ vì nếu xảy ra việc phá sản của các định chế này sẽ gây ra hiệu ứng lan truyền và t ạo ra sự bất ổn cho khu vực tài chính. - Giám sát các hành vi giao dịch của các định chế t ài chính trên thị trường tài chính (đặc biệt là hành vi giao dịch của các công ty môi giới chứng khoán, các quỹ đầu tư,…trên thị trường chứng khoán) nhằm đảm bảo môi trường giao dịch tài chính lành mạnh, minh bạch, bình đẳng đối với tất cả người tiêu dùng tham gia trên thị trường tài chính. - Giám sát diễn biến của thị trường tài chính (lãi suất, tỷ giá, giá cả các công cụ tài chính, khối lượng giao dịch, tính thanh khoản,…) nhằm đảm bảo phát hiện, giảm thiểu những bất cập, rủi ro của thị trường, góp phần thúc đẩy sự vận hành hiệu quả của thị trường tài chính đối với việc phân bổ hợp lý các nguồn vốn cho nền kinh tế. - Giám sát hạ tầng cơ sở tài chính (hệ thống pháp lý về hoạt động t ài chính, về hoạt động giám sát tài chính, hệ thống hỗ trợ thanh khoản, hệ thống bảo hiểm tiền gửi,…) nhằm đảm bảo các điều kiện thuận lợi cho sự vận hành hiệu quả của thị trường tài chính đối với sự tăng trưởng và phát triển của nền kinh tế. Chương 2: Nội dung về hoạt động điều tiết và giám sát hệ thống tài chính 2.1. Thất bại của thị trường tài chính và điều tiết khu vực. [...]... thiếu minh bạch và chất lượng các báo cáo Sự phát triển, đổi mới của hệ thống tài chính tạo ra nhữ ng sản phẩm lai ghép, do đó, công t ác giám sát cũng gặp khó khăn hơn Sự không tương thích giữa các tiêu chuẩn Việt Nam và tiêu chuẩn thế giới trong việc giám sát dựa trên rủi ro đã góp phần làm bộc lộ tính yếu kém của công tác điều tiết và giám sát Ngoài ra, cơ chế cảnh báo và giám sát hệ thống sớm cũng... điểm yếu của hệ thống điều tiết hiện nay Điểm y ếu thứ ba là yếu kém trong việc quản lý các công ty tài chính có vốn nư ớc ngoài Điểm thứ tư là yếu kém trong việc giám sát dòng vốn đầu tư trự c tiếp Ngoài ra, việc giám sát cơ s ở hạ t ầng và đội ngũ nhân viên cũng chư a được hiệu quả Những bất cập của hệ thống giám sát tài chính hiện nay * Chưa có những quy định rõ ràng về quyền hạn và chức năng... phục vụ cho giám sát an toàn vĩ m ô (cho cả hệ thống) và giám sát an toàn vi mô (cho từng định chế tài chính) một cách có hiệu quả, nhất là trong điều kiện chuyển sang thanh tra giám s át dự a trên rủi ro trong thời gian tới Các mô hình phân tích, dự báo, kiểm đ ịnh “độ căng” (stress test) của cả hệ thống và cho từng định chế tài chính chư a được phát triển + Bốn là, năng lự c cán bộ của hệ thống thanh... lý cho hệ thống thanh tra giám sát, hoạt động thanh tra, cả giám sát từ xa và t hanh tra t ại chỗ, có hiệu quả rất thấp bởi nhiều nguyên nhân: + Một là, công nghệ thu thập thông tin để phục vụ cho hoạt động giám sát từ xa rất lạc hậu Tro ng khi, hoạt động giám s át tài chính lại phụ thuộc rất nhiều về khả năng thu thập thông tin Để hoạt động giám sát có hiệu quả hơn, ít nhất phải có một hệ thống thông... nhật thông tin từ cơ sở đến cơ quan giám sát một cách nhanh chóng và chính xác + Hai là, chưa có một quy định chung về cách thức giám sát cho cả hệ thống t ài chính Hiện nay, Cơ quan thanh tra giám sát đã áp dụng chỉ tiêu CAM ELS trong hoạt động giám sát từ xa Tuy nhiên, các chỉ tiêu này chỉ mang tính định lư ợng chỉ áp dụng cho khu vự c ngân hàng - 19 - Tiểu luận Tài Chính – Tiền T ệ GVHD: TS Diệp Gia... giảm n hẹ khủng hoảng t ài chính bằng sự điều tiết đối với khu vự c tài chính M ột mục tiêu lớn của sự điều tiết là làm tăng tính minh bạch: buộc các định chế tài chính phải công bố rộng rãi các báo cáo tài chính một cách thư ờng xuyên theo các tiêu chuẩn kế toán M ột mục tiêu khác của sự điều tiết là đảm bảo các định chế tài chính có đủ t ài sản để đáp ứng các nghĩa vụ t ài chính theo hợp đồng, ch ẳng... thống tài chính và n ền kinh tế vĩ mô; ba là, quan điểm về chính sách thận trọng vi mô và vĩ mô, quan hệ giữa chúng vẫn còn nhiều khác biệt 2.2 Những bất cập của hệ thống gi ám sát tài chính hiện nay Điểm y ếu thứ nhất là sự thiếu phối hợp điều tiết giữ a các cơ quan chứ c năng trong việc xử lý các vấn đề t ài chính Điểm y ếu t hứ hai là sự y ếu kém trong quá trình theo dõi và giám sát, bao gồm tính... ệ thống th anh tra giám sát là nhằm đảm bảo cho sự duy trì ổn định, phát triển lành mạnh của hệ thống t ài chính và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và ngư ời gửi t iền Để đạt đư ợc các mục tiêu này, các cơ quan thanh tra, giám sát thường sử dụng các công cụ như : Công cụ quản lý, công cụ giám sát, công cụ “kỷ luật thị trư ờng”, …Các công cụ, chức năn g và phạm vi hoạt động của từng cơ quan giám sát. .. đến thống nhất giữa các quốc gia Có 3 nguyên nhân chính giải thích cho tình trạng này: một là, phư ơng pháp thận trọng vĩ mô gần đây mới được chú ý, định nghĩa về ổn định tài chính và m ục tiêu của chính sách vĩ m ô thận trọng chư a rõ ràng; hai là, thiếu sự hiểu biết đầy đủ và thiếu mô hình xây dự ng về m ối tương - 17 - Tiểu luận Tài Chính – Tiền T ệ GVHD: TS Diệp Gia Luật quan giữa hệ thống tài chính. .. hành th anh tra các tập đoàn tài chính trên cơ sở hợp nhất Thự c tế, nhiệm vụ kiểm soát rủi ro chung này, tạm thời được coi là thuộc chứ c năng của UBGSTCQG Tuy nhiên cơ quan này lại không có chức năng giám sát từng định chế tài chính mà chỉ là tư vấn cho Thủ tướng Chính phủ trong giám sát tổng thể t hị trường tài chính * Hiệu quả gi ám sát của các cơ quan thanh tra giám sát còn thấp - Ngoài những bất . thức nh t đ nh để tiến h nh sản xuất kinh doanh và phân chia lợi nhuận. Đồng t hời, mối quan hệ tài ch nh này cũng phản nh những quan hệ kinh tế dưới h nh thức giá trị phát sinh trong quá tr nh. Bên c nh đó, trong quá tr nh hoạch đ nh ch nh sách thận trọng vĩ mô, một khía c nh nữa cần t nh tới là phân biệt giữa ch nh sách thận trọng vĩ mô và ch nh sách kinh tế vĩ mô (ví dụ nh ch nh sách. thống tài ch nh. Hệ thống tài ch nh là tổng thể các hoạt động tài ch nh trong các l nh vực khác nhau của nền kinh tế quốc dân, nh ng có quan hệ hữu cơ với nhau về việc h nh th nh và sử dụng