Lời mở đầu Lãi suất ngân hàng là một phạm trù kinh tế có tính hai mặt. Một chính sách lãi suất hợp lí sẽ là đồn bẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất lu thông hàng hoa phát triển và ngợc lại. Bởi vậy, lãi suất ngân hàng vừa là công cụ quản lí vĩ mô của nhà nớc, vừa là công cụ diều hành vi mô của các ngân hàng thơng mại. Một chính sách lãi suất có hiệu quả là chính sách đợc áp dụng nhất quán trong một lãnh thổ và đợc ngân hàng nhà nớc điều chỉnh chặt chẽ, mềm dẻo theo từng thời kì cho phù hợp nhu cầu huy động vốn và cung ứng vốn nhằm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trong dân chúng, phục vụ phát triển kinh tế đất nớc, đồng thời đảm bảo đợc cho hoạt động của các ngân hàng thơng mại thực sự có hiệu quả. NHNN tác động đến lãi suất thị trờng thông qua hoạt động của hệ thống NHTM bằng các thông t, các quyết định, và buộc các NHTM phải điều chỉnh theo cho phù hợp. Vì vậy sự điều chỉnh lãi suất ở các NHTM có vai trò đặc biệt quan trọng, nó quyết định trực tiếp đến hiệu quả của chính sách điều chỉnh của NHNN. Xuất phát từ vai trò trên cùng với sự nghiên cứu tìm hiểu trên thực tế, em xin trình bày vấn đề Sự điều chỉnh lãi suất ở các NHTM theo quy định của NHNN ở Việt Nam từ 2010 đến nay. Nội dung chính gồm: Phần I: Lý luận: tìm hiểu chung về lãi suất 1. Khái niệm 2. ý nghĩa của lãi suất 3. Phân loại laĩ suất 4. Vai trò của lãi suất 5. Nguyên tắc hình thành lãi suất 6. Các nhân tố ảnh hởng đến lãi suất Phần 2:Thực trạng điều chỉnh lãi suất tại các NHTM từ 2010 đến nay I.Thực trạng lãi suất ở Việt Nam 1.Sơ lợc về điều hành cải tiến lãi suất 2. Lãi suất ở Việt Nam hiện nay II. Quá trình điều chỉnh lãi suất tại các NHTM theo quy định của NHTW từ 2010 đến nay 1.Sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM năm 2010 2.Sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM năm 2011 Phần3Giải pháp điều chỉnh lãi suất tại các NHTM theo quy định của NHTW 1.Đánh giá sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM 2.Một số chính sách điều chỉnh lãi suất của NHTW trong tơng lai 3.Một số đề xuất của bản thân về sự điều chỉnh lãi suất ở các NHTM . Phần I: Lý luận :Tìm hiểu chung về lãi suất 1.Khái niệm Nói một cách tổng quát, lãi suất là gía cả của tín dụng, tức là chi phí phải bỏ ra để đợc quyền sử dụng những dịch vụ về vốn dới hình thức tín dụng 1 hoặc các dạng tài sản khác nhau. Khi đến hạn ngời đi vay phải trả cho ngời cho vay một khoản tiền dôi ra ngoài số tiền vốn gọi là lợi tức hay tiền lãi. Nh vậy lợi tức tiền vay là số tiền mà ngời đi vay phải trả cho ngời cho vay để đợc quyền sử dụng vốn vay trong một thời hạn nhất định. Tỷ lệ % giữa lợi tức tiền vay trên số vốn vay gọi là lãi suất Lãi suất= %100* Sovonvay vayLoituctien Thực chất lãi suất đợc biẻu hiện bằng mối quan hệ tỷ lệ giữa lợi tức tín dụng và tổng số tiền vay trong một khóảng thời gian nhất định . 2.ý nghĩa cuả lãi suất -ở tầm kinh tế vĩ mô, lãi suất là cơ sở cho các cá nhân cũng nh các doanh nghiệp đa ra các quyết định kinh tế của mình nh chi tiêu hay để dành tiền gửi tiết kiệm, đầu t mua sắm trang thiết bị phục vụ sản xuấtkinh doanh hay cho các danh mục đầu t khác. -ở tầm kinh tế vĩ mô: lãi suất là một trong những công cụ điều tiết vĩ mô rất có hiệu quả của Chính phủ. Thông qua việc thay đổi mức và cơ cấu lãi suất trong từng thời kỳ nhất định, Chính phủ có thể tác động làm ảnh h- ởng đến sự biến động của nền kinh tế theo chiều hớng tốt hơn. 3.Phân loại lãi suất tín dụng -Dựa vào thời hạn sử dụng vốn vay lãi suất đợc chia thành: +lãi súât ngắn hạn +lãi suất trung hạn +lãi suất dài hạn Việc phân chia lãi suất theo thời gian sử dụng chỉ mang tính tơng đối, tuỳ từng quốc gia sẽ có quy định cụ thể. ở Việt Nam lãi suất ngắn hạn đợc áp dụng với khoản vay dới 1năm, trung hạn từ 1năm đến dới 3năm,dài hạn từ 3năm trở lên. -Dựa vào loại tiền vay mợn lãi suất gồm: lãi suất của đồng nội tệ nếu khoản cho vay là nội tệ lãi suất của đồng ngoại tệ nếu khoản cho vay là ngoại tệ -Theo tiêu thức quản lý: lãi suất chỉ đạo là lãi suất do NHTW đặt ra trong từng thời kỳ nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế vĩ mô của nhà nớc. lãi suất kinh doanh là lãi suất do các NHTM, tổ chức tín dụng đặt ra dựa trên lãi suát cố định do NHTW đề ra. -Theo tiêu thức chấp hành kỷ luật thanh toán : lãi suất đúng hạn lãi suất quá hạn -Theo sự biến động giá trị của tiền: 2 lãi suất danh nghĩa: là loại lãi suất không tính đến ảnh hởng của lạm phát lãi suất thực: là loại lãi suất đã tính đến ảnh hởng của lạm phát Trên thực tế, những khoản thu nhập bằng tiền hay thu nhập danh nghĩa th- ờng không phản ánh đúng giá trị thực của khoản thu nhập đó. Tỷ lệ lạm phát hay tỷ lệ trợt giá của đồng tiền trong 1 thời gian nhất định luôn làm cho giá trị thực trở nên nhỏ hơn giá trị danh nghĩa. Vì vậy lãi suất thực luôn nhỏ hơn lãi suất danh nghĩa: i r = i n i i Trong đó i r , i n , i i là lãi suất thực, lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát Tuy nhiên nếu tỷ lệ lạm phát cao hơn 10% thì lãi suất thực phải tính theo công thức: i r = (i n -i i )/(i i +1) -Theo mức độ u đãi với ngời vay: lãi suất u đãi lãi suất kinh doanh(lãi suất thị trờng) -Theo tiêu thức quản lý vĩ mô: lãi suất sàn,lãi suất trần :là lãi suất do các NHTM quy định trong nghiệp vụ huy động vốn và cho vay trên cơ sở lãi suất cơ bản do NHTW quy định. lãi suất cơ bản là lãi suất do NHTW công bố làm cơ sở cho các NHTM và các tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh gồm lãi suất huy động và lãi suất cho vay. Tác dụng của lãi suất trong quản lý vĩ mô là điều chỉnh và thống nhất các hoạt động tín dụng trong toàn bộ nền kinh tế quốc dân. -Căn cứ vào tiêu thức nghiệp vụ tín dụng có lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay, lãi suất chiết khấu,lãi suất tái chiết khấu, lãi suất thị trờng liên ngân hàng. lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay, lãi suất liên ngân hàng Lãi suất tiền gửi thông thờng là lãi suất mà NHTM trả cho ngời gửi tiền trên số tiền ở tài khoản tiền gửi tiết kiệm. Lãi suất tiền gửi đợc xác định: i tg = i cb + i i Trong đó, i tg ,i cb ,i i lần lợt là lãi suất tiền gửi, tỉ lệ lãi cơ bản và tỉ lệ lạm phát Lãi suất cho vay cũng có nhiều loại khác nhau, thờng đợc xác định dựa trên cơ sở là lãi suất tiền gửi: i cv = i tg + X i cv là lãi suất cho vay, X là chi phí nghiệp vụ ngân hàng. lãi suất chiết khấu: là lãi suất cho vay ngắn hạn của NHTM đối với khách hàng dới hình thức chiết khấu các giấy tờ có giá cha tới thời hạn thanh toán. 3 lãi suất tái chiết khấu: là lãi suất cho vay ngắn hạn của NHTW đối với các NHTM và các tổ chức tín dụng khác dới hình thức tái chiết khấu các giấy tờ có giá cha tới thời hạn thanh toán 4.Vai trò của lãi suất trong nền kinh tế quốc dân Thứ nhất : lãi suất là công cụ khuyến khích tiết kiệm đầu t . Lãi suất ảnh hởng đến tâm lý công chúng có vốn nhàn rỗi khi lãi suất tăng lên,ngời dân sẽ dành nhiều tiền hơn cho việc gửi tiền ở ngân hàng hoặc cho vay để kiếm lời. Thứ hai : lãi suất là công cụ điều tiết vĩ mô của NN Lãi suất là 1 trong những công cụ của chính sách tiền tệ của NN. Thông qua lãi suất NN tác động đến các hoạt động của nền kinh tế nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội trong từng thời kỳ nh : kiềm chế lạm phát, tăng trởng kinh tế, điều tiết lợng cung cầu về vốn ,phát triển đầu t Thứ ba : lãi suất ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Bất kỳ 1hoạt động sản xuất kinh doanh nào của doanh nghiệp muốn tiến hành đợc cũng phải cần 1 lợng vốn nhất định. Lãi suất ảnh hởng tới khả năng tiếp cận các nguồn vốn của các doanh nghiệp, lãi suất cao thì doanh nghiệp khó tiếp cận vốn vay hơn,lãi suất thấp thì các doanh nghiệp sẽ tăng cờng vay vốn đẻ mở rộng sản xuất kinh doanh. Thứ t : lãi suất là công cụ phân phối có hiệu quả nhằm khai thác và sử dụng triệt để các nguồn lực kinh tế Các nguồn lực của nền kinh tế muốn sử dụng hiệu quả cần có chính sách lãi suất hợp lý. Bằng chính sách lãi suất các nguồn đó sẽ đợc điều chỉnh từ cung có đến nơi cầu, hạn chế sự lãng phí các nguồn lực. 5.Nguyên tắc hình thành lãi suất a.Hình thành lãi suất dựa trên cơ chế thị trờng (quan hệ cung cầu) Các thành phần trong thị trờng tham gia vào xác định lãi suất : +ngời cho vay:những ngời d thừa vốn +ngời đi vay: những ngời cần vốn để kinh doanh, tiêu dùng +các NHTM và tổ chức tài chính trung gian: những chủ thể tham gia vào thị trờng tài chính hoạt động tín dụng, huy động vốn để cho vay nhằm mục đích kinh doanh thu lợi nhuận. Họ có những vai trò vị trí lợi thế mà tài chính trực tiếp không có đợc. Những thành phần này tham gia vào việ xác định lãi suất tuân theo quy luật thị trờng. Khi nhu cầu về vốn đợc đáp ứng bằng cung về vốn ở mức toàn dụng vốn thì lãi suất cân bằng đợc hình thành. Những biến động của các biến số kinh tế vĩ mô sẽ ảnh hởng đến hành vi của các thành phần này, thay đổi cung cầu về vốn và lãi suất cân bằng đợc điều chỉnh cho phù hợp. 4 b. Lãi suất đợc hình thành do sự điều chỉnh của nhà nớc thông qua chính sách tiền tệ NHTW- cơ quan có nhiệm vụ phát hành tiền, quản lí hành chính hệ thống ngân hàng, đóng vai trò là ngời cho vay cuối cùng, xác định chính sách tiền tệ. Nó tác động đến lãi suất bằng các công cụ mang tính quyền lực nhà nớc hoặc các công cụ mang tính thị trờng. NHTW sử dụng công cụ lãi suất để tác động vào lợng tiền cung ứng và các biến số kinh tế vĩ mô khác nhằm đạt các mục tiêu của chính sách tiền tệ là ổn định tiền tệ, tạo việc làm và tăng trởng kinh tế. Cách sử dụng công cụ lãi suất phụ thuộc vào chính sách điều hành lãi suất của NHTW ở mỗi giai đoạn khác nhau của nền kinh tế. Xây dựng chính sách lãi suất đúng đắn nhằm hớng dẫn phân bổ hợp lí nguồn vốn, huy động đợc tất cả các nguồn lực tiềm năng trong nền kinh tế, kích thích đầu t, phù pợp tỷ giá và tạo thuận lợi cho hoạt động ngoại thơng, mang lại đà phát triển vững mạnh cho nền kinh tế là một yêu cầu bức thiết luôn đợc đặt ra cho mỗi quốc gia cũng nh cho các nhà hoạch định chính sách của nó. NHTW có thể trực tiếp hoặc gían tiếp tác động lên lãi suất: Cơ chế tác động trực tiếp: NHTWsử dụng lãi suất với vai trò là một công cụ của chính sách tiền tệ. NHTW với hành động mang tính chủ quan áp đặt một khung lãi suất, chênh lệch lãi suất tiền gửi , tiền vay hoặc trần sàn lãi suất và buộc các tổ chức tín dụng phải tuân theo. Công cụ này mang tính cỡng bức với sự bảo đảm bằng quyền lực nhà nớc, đặc trng của cơ chế kiểm soát lãi suất. Cơ chế tác động gián tiếp: NHTW sử dụng công cụ gián tiếp mang tính thị trờng của chính sách tiền tệ để tác động lên lãi suất thông qua hành vi hệ thông ngân hàng. Các công cụ đó là: +Dự trữ bắt buộc: Các ngân hàng thơng mại đợc yêu cầu phải giữ lại một tỷ lệ % các khoản tiền gửi của họ dới dạng dự trữ hoặc là bằng tiền mặt tại các quỹ hoặc bằng tiền gửi tại quỹ của NHTW .Sự thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc có tác động mạnh mẽ đến khả năng cho vay của các tổ chức tín dụng và cho cả hệ thống tài chính. Ví dụ: NHTW muốn kiềm chế lạm phát họ có thể nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, hạn chế khả năng mở rộng tín dụng( cho vay) của các tổ chức tín dụng và buộc các NHTM phải nâng lãi suất cho vay. Ngợc lại, khi NHTW muốn đẩy mạnh tăng trởng họ giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc do đó các tổ chức tín dụng có thể mở rộng cho vay và hạ lãi suất cho vay. +Lãi suất tái chiết khấu: Đây là lãi suất phạt đối với các NHTM khi thiếu hụt khả năng thanh toán. NHTW thông qua lãi suất tái chiết khấu để tác động vào lãi suất thị trờng. 5 Ví dụ: Việc NHTW nâng lãi suất tái chiết khấu buộc các NHTM phải nâng dự trữ lên đẻ đảm bảo khả năng thanh toán. Đồng thời các NHTM cũng phải tăng lãi suất cho vay để bù đắp những chi phí cho những khoản tăng thêm dự trữ. Do vậy lãi suất thị trờng tăng lên. Ngợc lại việc giảm lãi suất tái chiết khấu sẽ làm hạ lãi suất thị trờng. +Nghiệp vụ thị trờng mở là nghiệp vụ mua bán chứng khoán trên thị trờng tiền tệ ngắn hạn, thờng áp dụng đối với chứng khoán nhà nớc. Khi NHTW muốn đẩy mạnh tăng trởng mở rộng tín dụng bằng cách mua vào những chứng khoán có giá làm tăng lợng cung về tiền tệ, dẫn tới làm giảm lãi suất. Ngợc lại khi NHTW muốn thu hẹp tín dụng bằng cách bán những chứng khoán có giá sẽ làm cho cung tiền tệ giảm xuống dẫn tới lãi suất thị trờng tăng lên. +Hợp đồng mua lại: là hợp đồng bán những chứng khoán trong đó ngời mua cam kết sẽ mua lại chứng khoán này vào một thời điểm trong tơng lai với mức giá đợc xác định trớc trong hợp đồng. Nh vậy thực chất của hợp đồng mua lại là hợp đồng cho vay có thế chấp, trong đó chứng khoán đóng vai trò thế chấp. Khi mua thế chấp tức cho vay,NHTW bơm tiền vào TTTC và do đó la mà giảm lãi suất ngắn hạn . Khi bán thế chấp NHTW rút bớt tiền ra khỏi thị trờng do đó lãi suất ngắn hạn tăng lên. 6. Các nhân tố ảnh hởng đến lãi suất Trong nền kinh tế kế hoạch hoá tập trung, nhà nớc đóng vai trò trung tâm trong hầu hết các họt động kinh tế xã hội. Trong các nớc này cũng không có thị trờng tài chính và tài chính kiềm chế là mô hình quản lí phổ biến. Do đó lãi suất đều do nhà nớc quy định. Trái lại, trong nền kinh tế thị trờng, nhà nớc chỉ đóng vai trò điều tiết vĩ mô, thị trờng tài chính và các ngân hàng và các tổ chức tài chính trung gian rất phát triển. Hơn nữa các nớc này theo đuổi tài chính tự do hoá và cơ chế hình thành lãi suất là cơ chế thị trơng. Lãi suất vì vậy luôn biến động phụ thuộc rất nhiều vào các nhân tố, sau đay là một số nhân tố cơ bản: 6.1 ảnh hởng của cung cầu tín dụng Cung là lợng tiền có thể đáp ứng cho nền kinh tế trong một thời kì nhất định Cầu tín dụng là lợng tiền mà xã hội đòi hỏi vay Lãi suất là giá cả của cho vay, vì vậy bất kì sự thay đổi nào của cung hoặc cầu hoặc cả hai không cùng một tỷ lệ đều sẽ làm thay đổi mức lãi suất trên thị trờng,tuy mức độ biến động lãi suất ít nhiều phụ thuộc vao quy định của NHTW song đa số các nớc có nền kinh tế thị trờng đều dựa vào nguyên lí này để xác định lãi suất. Nếu cung tín dụng tăng lên, giả định các điều kiện khác không đổi thì nó sẽ làm lãi suất giảm và ngợc lại lãi suất sẽ tăng. Nếu cầu tín dụng tăng lên sẽ làm lãi suất tăng và ngợc lại lãi suất sẽ giảm. 6 6.2. ảnh hởng của lạm phát và lạm phát kì vọng Lạm phát là sự tăng lên liên tục của mức giá, là hiện tợng mất giá của đồng tiền. Lí luận và thực tiễn đã thừa nhận mối quan hệ chặt chẽ giữa tỷ lệ lạm phát và lãi suất. Fisher đã chỉ ra lãi suất tăng cao trong thời kì lạm phát cao. Nếu tỷ lệ lạm phát tăng, theo công thức tính:i r =i n -i i lãi suất thực tế sẽ giảm. Mặt khác, nếu kì vọng lạm phát tăng sẽ làm lãi suất tăng do công chúng dành hết tiền tiết kiệm của mình cho việc dự trữ hàng hoá hoặc các dạng tài sản phi tài chính khác. Điều này làm giảm cung quỹ cho vay và gây áp lực tăng lãi suất. 6.3. Do ý muốn chủ quan của nhà nớc Nếu chính phủ đặt ra mục tiêu tăng trởng và phát triển nền kinh tế thì chính phủ sẽ điều chỉnh lãi suất chỉ đạo giảm, dẫn đến lãi suất kinh doanh giảm theo. Vì lãi suất giảm nên các cá nhân, doanh nghiệp kinh doanh có thể tiếp cận đợc nguồn vốn vay một cách dễ dàng, tạo điều kiện mở rộng sản xuất,phát triển nền kinh tế Nếu chính phủ muốn kiềm chế lạm phát, bằng cách tăng lãi suất để thu hút tiền trong lu thông về,do đó ảnh hởng đến lãi suất. 6.4. ảnh hởng của bội chi ngân sách Bội chi ngân sách trung ơng và địa phơng trực tiếp làm cho cầu quỹ cho vay tăng lên,làm tăng lãi suất. Hơn nữa, bội chi ngân sách sẽ tác động đến công chúng về gia tăng mức độ lam phát và do vậy gây áp lực tăng lãi suất. Mặt khác, thông thờng khi bội chi ngân sách tăng, chính phủ thờng tăng việc phát hành trái phiếu, cung trái phiếu tăng làm giá trái phiếu giảm,lãi suất trên thị trơng vì vậy mà tăng lên. Bên cạnh đó, khoản mục trái phiếu của các NHTM tăng, dự trữ vợt quá giảm, lãi suất ngân hàng tăng lên. 6.5. những thay đổi về thuế Thuế thu nhập cá nhân và thuế lợi tức công ty tăng lên cũng có nghĩa là điều tiết đi một phần thu nhập của cá nhân và tổ chức cung cấp dịch vụ tín dụng hay những ngời tham gia kinh doanh chứng khoán. Để duy trì một mức lợi nhuận thực tế nhất định họ phải cộng thêm vào lãi suất cho vay những thay đổi về thuế. 6.6. Những thay đổi trong đời sống xã hội Sự thay đổi của lãi suất còn phụ thuộc vào các yêú tố đời sống xã hội nh: Sự phát triển của thị trơng tài chính,tình hình kinh tế chính trị cũng nh nhứng biến động tài chính quốc tế nh các cuộc khủng hoảng kinh tế, khủng hoảng tài chính tiền tệ trên thế giới, các luồng vốn đầu t ra vào đối với các nớc. Những yếu tố này đều ít nhiều tác động đến sự thay đổi của lãi suất. Ví dụ, sự phát triển của các công cụ tài chính đa dạng phong phú là một ví dụ: các công cụ này khác nhau không chỉ ở thời gian phơng pháp tính trả lãi, khả năng tiêu thụ mà cả về độ co dãn của giá cả theo lợng cầu của chúng. 7 Chính vì vậy mà những thay đổi trong cơ cấu chứng khoán, sự xuất hiện những chứng khoán mới cũng nh sự phát triển của thị trơng sơ cấp cũng sẽ tác động làm thay đổi lãi suất trên thị trờng thứ cấp. Phần II: Thực trạng điều chỉnh lãi suất tại các NHTM theo quy định của NHTW từ năm 2010 đến nay I-Thực trạng lãi suất ở Việt nam 1.Sơ lợc về điều hành cải tiến lãi suất -Trớc 16/3/1989: thời kỳ lãi suất âm Lãi suất đợc quy định cứng nhắc bởi nhà nớc, nhằm phục vụ cho các mục tiêu phát triển của các doanh nghiệp quốc doanh, phản ánh cơ chế bao cấp qua hệ thống tín dụng. Lãi suất trần thấp và cố định,lãi suất cho vay ngân hàng<lãi suất tiền gửi , lãi suất dài hạn nhỏ hơn lãi suất ngắn hạn. Nền kinh tế khủng hoảng trì trệ lạm phát trên mức phi mã,lãi suất không còn là công cụ kích thích kinh tế phát triển. -Từ 3/1989: chuyển từ lãi suất âm sang lãi suất dơng Quyết định 29 NH/QĐ quy định các mức lãi suất tiền gửi ,lãi suất cho vay. Những thay đổi lãi suất này đã góp phần chặn đứng lãi suất phi mã và từng bớc ổn định phát triển nền kinh tế -Từ 1/10/1993: thời kỳ vừa áp dụng lãi suất trần,vừa áp dụng lãi suất thoả thuận. -Từ 1/1/1996: thời kỳ áp dụng lãi suất trần -Từ7/2000: bớc tiến mới trong việc hình thành lãi suất cơ bản. 2.Thực trạng lãi suất ở Việt nam hiện nay Lãi suất ở Việt nam hiện nay vẫn chỉ là lãi suất do NHTW xác định và áp dụng chung cho hệ thống ngân hàng.Thực hiện cơ chế điều hành lãi suất cơ 8 bản mà theo đó các NHTM ấn định lãi suât cho vay, lãi suất huy động tối đa =150% lãi suất cơ bản do NHNN công bố trong từng thời kì. Đây là công cụ trực tiếp để kiểm soát lãi suất kinh doanh của các NHTM, đồng thời NHNN tiếp tục điều hành linh hoạt các mức lãi suất nghiệp vụ thị trờng mở, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu để điều tiết lãi suất thị trờng tiền tệ. Lãi suất cơ bản đợc xác định và công bố trên cơ sở xu hớng biến động cung cầu vốn thi trờng mục tiêu của chính sách tiền tệ và các nhân tố tác động khác của thị trờng tiền tệ, ngoại hối ở trong và ngoài nớc. Nớc ta vẫn cha có đủ điều kiện để xác định lãi suất theo cơ chế thị tr- ờng,do nền kinh tế Việt nam mới đang ở giai đoạn đầu tiên bớc sang cơ chế thị trờng,cha thể cho phép tự do hoá lãi suất. Nhng xét trên giác độ khác,muốn phát triển nền kinh tế thị trờng,muốn hình thành và phát triển TTTC nói chung và TTCK nói riêng ở Việt nam đòi hỏi ta phaỉ cho phép tự do hoá lãi suất. Đây là một vấn đề phức tạp đòi hỏi phải có bớc đi đúng đắn đối với mỗi quốc gia. II- Quá trình điều chỉnh lãi suất tại các NHTM theo quy định của NHTW từ 2010 đến nay 1.Sự biến động lãi suất ở các NHTM năm 2010 Bảng lãi suất cơ bản 2010 Gía trị Văn bản quyết định Ngày áp dụng 9% 2868/QD-NHNN 29/11/2010 1/12/2010 9% 2619/QD-NHNN 05/11/2010 5/11/2010 8% 2561/QDNHNN 27/10/2010 1/11/2010 8% 2281/ QD-NHNN 27/9/2010 1/10/2010 8% 2024/QD-NHNN 25/8/2010 1/9/2010 8% 1819/ QD-NHNN27/7/2010 1/8/2010 8% 1565/ QD-NHNN 24/6/2010 1/7/2010 8% 1311/ QD-NHNN 31/5/2010 1/6/2010 8% 1011/ QD-NHNN 27/4/2010 1/5/2010 8% 618/ QD-NHNN25/3/2010 1/4/2010 8% 353/ QD-NHNN25/2/2010 1/3/2010 9 Lãi suất chiết khấu Giá trị Văn bản quyết định Ngày áp dụng 13% 929/QD-NHNN 29/4/2011 01/05/2011 12% 379/QD-NHNN 8/3/2011 08/03/2011 7% 447/TB-NHNN 29/11/2010 01/12/2010 7% 2620/QD-NHNN05/11/2010 05/11/2010 6% 402/TB-NHNN27/10/2010 01/11/2010 6% 352/TB-NHNN 27/9/2010 01/10/2010 6% 316/TB-NHNN25/08/2010 01/09/2010 6% 259/TB-NHNN 27/7/2010 01/08/2010 6% 316/TB-NHNN 25/8/2010 01/09/2010 6% 220/TB-NHNN24/06/2010 10/08/2010 6% 189/TB-NHNN 31/5/2010 01/06/2010 6% 26/TB-NHNN 26/01/2010 01/02/2010 Lãi suất tái cấp vốn 10 [...]... Việt nam Trừ trờng hợp đột xuất, hàng quý NHNN sẽ họp nhóm với 12 NH để cập nhật và thảo luận những vấn đề trong kỳ của ngành 3.Một số đề xuất của bản thân về việc điều chỉnh lãi suất ở các NHTM -Thứ nhất, để việc điều chỉnh lãi suất ở các NHTM đi đúng hớng với sự chỉ đạo của NHNN thì trớc tiên NHNN phỉa xác định đợc 1chính sách lãi súât phù hợp cho từng thời kỳ Chúng ta không thể quy định lãi suất 1 cách... 259/TB -NHNN 27/7 /2010 01/08 /2010 8% 220/TB -NHNN 24/06 /2010 01/07 /2010 8% 189/TB -NHNN 31/5 /2010 01/06 /2010 8% 26/TB -NHNN 26/01 /2010 01/02 /2010 Gía trị a.Quý I / 2010 : lãi suất cơ bản 8%/năm Tăng trởng tín dụng không cao,nguồn vốn vay của các NHTM từ NHNN để đáp ứng thanh khoản tăng ,điều đó cho thấy vốn của các NHTM không khan hiếm Do vậy với mức lãi suất huy động mà NHNN đã khuyến cáo cần thực hiện theo thoả... huy động lãi suất vợt trần quy định 14% đó là Ngân hàng HD Bank chi nhánh Tân Bình 18 Vụ việc đang đợc điều tra làm rõ Trớc DongABank cũng có vài chi nhánh ngân hàng khác bị ngi ngờ xé rào nhng rồi họ cũng minh oan cho chính mình Phần III Đánh giá và những giải pháp điều chỉnh lãi suất ở các NHTM theo quy t định của NHTW từ 2010 đến nay 1.Đánh giá tực trạng điều hành chính sách lãi suất ở các NHTM a.Mặt... suất thị trờng, thể hiện là lãi suất thị trờng liên ngân hàng đã biến động xoay quanh các mức lãi suất chủ đạo của NHTW; lãi suất huy động và cho vay của các NHTM biến động theo cung-cầu vốn và tăng, giảm theo sự thay đổi của các mức lãi suất điều hành của NHTW, đã tác động làm thu hẹp hoặc mở rộng tín dụng -Ba là việc điều hành linh hoạt lãi suất cơ bản , vừa là công cụ điều tiết thị trờng, vừa là... nhiều doanh nghiệp không có điều kiện tiếp cận với các nguồn vốn dẫn đến sản xuất kinh doanh trì trệ, nhiều doanh nghiệp đã phá sản -T4: Việc điều chỉnh lãi suất ở các NHTM còn cha linh hoạt, thờng chậm hơn so với quy định, và phải đến khi nào NHTW có biện pháp mạnh thì các ngân hàng mới thực hiện nghiêm chỉnh 2.Một số giải pháp của NHNN về sự điều chỉnh lãi suất ở các NHTM trong tơng lai Thống đốc... hỗ trợ từ NHNN thì giảm lãi suất huy động là tất yếu .Điều này có thể nhận thấy khi lãi suất huy động thực tế giảm, lãi suất liên ngân hàng giảm, Đây là tín hiệu tích cực cho hỗ trợ giảm lãi vay c Sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM tháng 9/2011 Chỉ thị 02/CT -NHNN ban hành ngày 7/9/2011 Đình chỉ hoặc miễn nhiệm chức vụ của ngời quản lý,ngời điều hành của tổ chức tín dụng vi phạm quy định về lãi suất huy... hàng Cuôí tháng 3 /2010 : NHNN Việt nam công bố lãi suất cơ bản vẫn giữ ở mức 8% trong tháng 4 /2010, Thông t số 07 /2010/ TT -NHNN về áp dụng lãi suất thoả thuận cho các khoản tín dụng trung và dài hạn 11 Trong thực tế, các NHTM đã chuyển các khoản cho vay ngắn hạn chịu quy định trần lãi suất cho vay 12%/năm sang cho vay trung,dài hạn để áp dụng lãi suất thoả thuận tới 16-20%/năm nên lãi suất cơ bản chỉ còn... về lãi suất tại Thông t 02 và Thông t 14 ban hành từ hồi đầu năm Theo đó NHNN dùng nhiều biện pháp mạnh đối với các NH huy động lãi suất vợt mức trần quy định 14% Đến nay đã có ba ngân hàng bị xử lí vì đã vi phạm quy định về trần lãi suất huy động theo chỉ thị này Một số NHTM khác(Agribank,VIB, Techcombank,) đang xây dựng chính sách lãi suất trên cơ sở điều kiện hoạt động kinh doanh của mình để điều. .. mức lãi suất vợt lên+-15% thì cũng đã quy về mức chung là14%/năm(lĩnh lãi cuối kỳ) 2 Sự biến động lãi suất ở các NHTM trong năm 2011 a .Sự điều chỉnh lãi suất ở các NHTM tháng 4/2011 Đầu tháng 4/2011, thị trờng tiền tệ có nhiều biến động ngầm Bên cạnh các chơng trình khuyến mãi,sản phẩm dịch vụ mới đang đợc các nhà băng lên kế hoạch triển khai thì lãi suất tiền gửi cũng rục rịch tăng ngầm Đối với VNĐ lãi. .. lãi suất tại các NHTM tháng 11/2011 Theo quy t định 2210/QD -NHNN từ 10/10/2011, NHNN sẽ tăng lãi suất tái cấp vốn tù 14% lên đến 15%/năm Lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng đợc tăng từ 14% lên 16%/năm cùng thời điểm Ngày 1/11/2011 các NHTM đã chính thức áp dụng mức lãi suất 6% đối với các kì hạn ngắn hạn nh tuần, ngày Mức trung bình lãi suất không kì hạn tại các NHTM đã giảm . theo quy định của NHTW từ 2010 đến nay 1 .Sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM năm 2010 2 .Sự điều chỉnh lãi suất tại các NHTM năm 2011 Phần3Giải pháp điều chỉnh lãi suất tại các NHTM theo quy định. chỉnh lãi suất tại các NHTM từ 2010 đến nay I.Thực trạng lãi suất ở Việt Nam 1.Sơ lợc về điều hành cải tiến lãi suất 2. Lãi suất ở Việt Nam hiện nay II. Quá trình điều chỉnh lãi suất tại các NHTM. tại các NHTM theo quy định của NHTW từ năm 2010 đến nay I-Thực trạng lãi suất ở Việt nam 1.Sơ lợc về điều hành cải tiến lãi suất -Trớc 16/3/1989: thời kỳ lãi suất âm Lãi suất đợc quy định cứng