BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG - ISO 9001 - 2008 ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CẢNG HẢI PHỊNG ĐỂ PHÙ HỢP VỚI MÔI TRƢỜNG KINH DOANH Chủ nhiệm đề tài: Đinh Nhƣ HẢI PHÒNG, 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG - ISO 9001 - 2008 TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CẢNG HẢI PHỊNG ĐỂ PHÙ HỢP VỚI MÔI TRƢỜNG KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Chủ nhiệm đề tài : Đinh Nhƣ Thanh GVHD : Th.S Lã Thị Thanh Thủy HẢI PHÒNG, 2013 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG A – QUẢN TRỊ CHIẾN LƢỢC 1.1 Một số khái niệm 1.1.1 Chiến lƣợc ? 1.1.2 Quản trị chiến lƣợc 1.1.3 Tiến trình quản trị chiến lƣợc 1.2 Các cấp chiến lƣợc 1.2.1 Chiến lƣợc tổng thể 1.2.2 Chiến lƣợc cạnh tranh cấp doanh nghiệp 1.2.3 Chiến lƣợc cạnh tranh cấp đơn vị kinh doanh 1.2.4 Chiến lƣợc cấp chức B – QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH 11 1.1 Quản trị tài doanh nghiệp 11 1.1.1 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp 11 1.1.2 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp 11 1.1.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp 11 1.1.4 Những nhân tố chủ yếu ảnh hƣởng tới quản trị tài doanh nghiệp 12 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.1 Khái niệm 13 1.2.2 Nội dung 13 1.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 13 1.3.1 Phƣơng pháp so sánh 13 1.3.2 Phƣơng pháp loại trừ 14 1.3.3 Phƣơng pháp liên hệ cân đối 15 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài 15 1.4.1 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn 15 1.4.2 Phân tích tình hình tài qua BCKQKD 16 1.4.3 Phân tích tiêu tài đặc trƣng 17 1.4.3.1 Các hệ số khả toán 17 1.4.3.2 Các hệ số phản ánh cấu nguồn vốn cấu tài sản 17 1.4.3.3 Các số hoạt động 18 1.4.3.4 Các tiêu sinh lời 19 1.4.4 Phƣơng pháp phân tích Dupont 20 C – TÁI CƠ CẤU 23 1.1 Tái cấu 23 1.1.1 Tái cấu ? 23 1.1.2 Nội dung tái cấu 23 1.2 Tái cấu tài 24 1.2.1 Tái cấu tài sản 24 1.2.2 Tái cấu nguồn vốn 24 1.3 Tái cấu tài nhằm phù hợp với chiến lƣợc kinh doanh 24 CHƢƠNG II : M 25 2.1 Quá trình hình thành phát triển Cảng Hải Phòng 25 2.2 Chức nhiệm vụ doanh nghiệp 26 2.3 Cơ cấu tổ 27 2.3.1 Sơ đồ máy tổ 27 2.3.2 Các phòng ban 27 2.5 Những thuận lợi khó khăn Cảng Hải Phịng 29 CHƢƠNG III:THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CẢNG HẢI PHỊNG 31 3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 32 3.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 40 3.3.1 Các hệ số khả toán 42 3.3.2 Các hệ số phản ánh cấu nguồn vốn cấu tài sản 49 3.3.3 Phân tích nhóm tiêu hoạt động 55 3.3.4 Phân tích tiêu sinh lời 61 3.3.5 Một số số đòn bảy 65 3.4 Phân tích phƣơng trình Dupont 66 CHƢƠNG IV:TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ĐỂ PHÙ HỢP VỚI MƠI TRƢỜNG KINH DOANH Ở CẢNG HẢI PHỊNG 71 4.1 Chiến lƣợc Cảng Hải Phòng 71 4.1.1 Mục đích thành lập mục tiêu chiến lƣợc 71 4.1.2 Các chiến lƣợc cảng hải phòng 71 4.2 Dự báo sản lƣợng thông qua cảng đến 2017 73 4.3 Lập dự báo kết họa động kinh doanh 81 4.4 Tái cấu trúc tài sản 85 4.5 Tái cấu trúc Nguồn Vốn 89 4.6 Lập bảng cân đối kê tóan cho năm tới 90 Các tiêu tài sau tái cấu trúc 92 KẾT LUẬN: 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Với tính hình kinh tế giới khó khăn, tình trạng cạnh tranh tất ngành gay gắt Mà Cảng Hải Phịng khơng phải ngọai lệ, doanh thu cảng năm gần tăng cao nhiên mức lợi nhuận lại không tăng lên tƣơng ứng Cụ thể ROA năm 2012 đạt 3,77%, ROA đạt 6,14% chƣa tƣơng xứng với mức doanh thu tăng cao nhƣ lợi mà cảng hải phịng có Với chiến lƣợc cảng tăng trƣởng tập trung khai thác thị trƣờng cụ thể nâng cao chất luợng sản phẩm XNXD Hịang Diệu Tân Cảng Đình Vũ có nhiều cơng việc cần làm Nhận thức đƣợc vấn đề kết hợp với kiến thức học , với hiểu biết tích lũy đƣợc quá trình thực tập cảng hải phịng em chọn đề tài’’Tái cấu trúc tài cơng ty TNHH MTV Cảng Hải Phịng” Mục tiêu đề tài - Đánh giá nhận định chung tình hình tài cảng hải phịng - Đƣa giải pháp tái cấu trúc tài sản, nguồn vốn phù hợp với mục tiêu đề nhƣ chiến luợc, từ nâng cao tiêu tài cần thiết Phƣơng pháp nghiên cứu Phƣơng pháp liên hệ cân đối Phƣơng pháp loại trừ Phƣơng pháp so sánh 4.Đối tƣơng nghiên cứu -Phân tích thị trƣờng -Phân tích báo cáo tài Phạm vi nghiên cứu Tìm hiểu, nghiên cứu, thu thập xử lí thơng tin thực trạng tài chiến luợc cơng ty TNHH MTV Cảng hải Phòng Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - Kết nghiên cứu đề tài làm tài liệu tham khảo cho sinh viên ngành Quản trị Doanh nghiệp hiểu rõ vấn đề tái cấu trúc tài doanh nghiệp - Đề tài cịn áp dụng cơng ty THHH MTV Cảng Hải Phòng để nâng cao hiệu họat động sản xuất kinh doanh CHƢƠNG I : CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG A – QUẢN TRỊ CHIẾN LƢỢC 1.1 Một số khái niệm 1.1.1 Chiến lược ? Chiến lƣợc có nguồn gốc từ lĩnh vực quân sự, ngày thâm nhập vào hầu hết tất lĩnh vực khác nhƣ trị, văn hố xã hội, ngoại giao, khoa học mơi trƣờng Trong lĩnh vực kinh tế lý thuyết quản trị chiến lƣợc đời muộn hơn, song đến thập niên 70 kỷ XX tƣ tƣởng quản trị chiến lƣợc đƣợc hệ thống hoá để tạo thành quan điểm chiến lƣợc dựa sở phân tích khoa học thực theo yêu cầu cạnh tranh hoạt động kinh doanh đại, với tƣ tƣởng xác định mục tiêu, phát triển tốt biện pháp để đạt đƣợc chúng, theo đuổi hội có khả thành cơng vào lúc xuất Bất kể lĩnh vực, ngành kinh doanh để đạt đƣợc thành công phát triển vận dụng hình thức chiến lƣợc cách động lĩnh vực dựa sở kỹ thuật phân tích mơi trƣờng hoạch định chiến lƣợc vào mơ hình tốn học ma trận kinh doanh BCG, ma trận MC Kysney, phƣơng pháp xác định vị trí cạnh tranh chiến lƣợc Michael.E.Porter Ngày nay, quản trị chiến lƣợc trở thành nhiệm vụ hàng đầu, nội dung quan trọng quản lý lĩnh vực, ngành, doanh nghiệp áp dụng rộng rãi hầu hết nƣớc có kinh tế phát triển 1.1.1.1 Theo quan điểm truyền thống Thuật ngữ “chiến lƣợc” xuất phát từ lĩnh vực quân với ý nghĩa “khoa học hoạch định điều khiển hoạt động quân sự” Alfred Chandler định nghĩa : “Chiến lƣợc tiến trình xác định mục tiêu dài hạn doanh nghiệp, lựa chọn cách thức phƣơng hƣớng hành động phân bổ tài nguyên thiết yếu để thực mục tiêu đó” Đây định nghĩa truyền thống đƣợc dùng phổ biến Ta thấy chiến lƣợc chủ yếu công ty bao gồm mục tiêu, bảo đảm nguồn lực để đạt mục tiêu sách chủ yếu cần đƣợc tuân theo sử dụng nguồn lực Do đó, chiến lƣợc cần đƣợc định nhƣ kế hoạch sơ đồ tác nghiệp tổng quát hƣớng cho công ty đến mục tiêu mong muốn 1.1.1.2 Theo quan điểm đại Theo quan niệm mới, nội dung khái niệm chiến lƣợc bao gồm “5P” kế hoạch (plan), mƣu lƣợc (ploy), mô thức/dạng thức (pattern), vị (position), triển vọng (perspective) mà cơng ty có đƣợc muốn đạt đƣợc trình hoạt động kinh doanh Quan điểm đại kết hợp loại chiến lƣợc có chủ định chiến lƣợc phát khởi trình thực bao gồm loạt định hành động mô thức tƣơng quan động Hình : Kết hợp loại chiến lƣợc trình thực Chiến lƣợc đƣợc cân nhắc kĩ Chiến lƣợc có chủ định Chiến lƣợc khơng đƣợc thực Chiến lƣợc đƣợc thực Chiến lƣợc phát khởi 1.1.2 Quản trị chiến lược 1.1.2.1 Quản trị chiến lƣợc ? Quản trị chiến lƣợc tiến trình nghiên cứu, phân tích mơi trƣờng bên bên tổ chức, nhƣ tƣơng lai, xác lập nhiệm vụ chức xây dựng hệ thống mục tiêu cần theo đuổi, hoạch định kiểm tra chiến lƣợc nhằm giúp cho tổ chức vận dụng hữu hiệu nguồn lực tiềm tổ chức nhằm đạt đƣợc mục tiêu mong muốn Định nghĩa gồm ý nhƣ sau : - Phân tích mơi trƣờng kinh doanh sở nhiệm vụ chiến lƣợc hệ thống mục tiêu công ty - Lập kế hoạch, thực kiểm tra chiến lƣợc công ty - Chuyển đổi nguồn lực đầu vào công ty thành giá trị đầu mà công ty mong muốn đạt đƣợc, thơng qua cácchiến lƣợc sách kinh doanh đƣợc chọn áp dụng 1.1.2.2 Những yêu cầu quản trị chiến lược Việc quản trị chiến lược cần phải ý tới yêu cầu sau : Tạo lợi cạnh tranh cơng ty Đảm bảo an tồn kinh doanh Phân tích cá mục tiêu khả thực Dự đoán mội trường kinh doanh tới Dự trù giải pháp biện pháp hỗ trợ cho chiến lược chọn Kết hợp loại chiến lược có chủ định chiến lược phát khởi trình thực Theo Henry Mintzberg : chiến lƣợc mô thức bao gồm loạt định hành động Xem hình 1.1.3 Tiến trình quản trị chiến lược Mơ hình tiến trình quản trị chiến lƣợc Bảng so sánh doanh thu- sản lượng 2010-2011-2012 Năm ĐVT 2010 2011 2012 Doanh thu Nghìn đồng 940.709.271 1.057.979.387 1.202.355.567 Sản lƣợng nghìn 14.370.356 15.689.689 17.685.726 65.462 67.432 67.985 Doanh thu/SL Bảng 2: dự báo doanh thu dựa tỷ lệ (Sản lượng/Doanh thu) Năm 2012 Doanh thu Sản lƣợng 2013 2014 Nghìn đồng 1.241.892.367 1.294.946.661 Nghìn Doanh thu/SL 18.547 19.339 66.959 66.959 2015 1.348.000.955 20.132 66.959 4.3 Lập dự báo kết họa động kinh doanh Đƣợc biết năm tiếp theo, Cảng hải phịng có chiến lƣợc nâng cao chất lƣợng sản phẩm cách nâng cao dịch vụ cảng, để đạt đƣợc điều chi phí giá vốn nhƣ chi phí quản lý doanh nghiệp tăng theo Những loại chi phí đƣợc ƣớc lƣợng dựa số liệu thống kê hóa khứ điều chỉnh mong muốn cho tƣơng lai a Dự tóan giá vốn Sau tái cấu trúc tài chi phí doanh nghiệp thay đổi nhiều làm cho giá vốn doanh nghiệp, cụ thể chi phí khấu hao doanh nghiệp tăng lên mua thêm lọai máy móc thiết bị đại nhƣ cầu cẩu giàn QC ,mua máy hút hàng rời Tuy nhiên chi phí cơng nhân viên trực tiếp giảm việc giới hóa.Sau tính tóan cụ thể ta dự tóan đuợc giá vốn năm nhƣ sau 81 Đvt: Triệu đồng 1.Chỉ tiêu ĐVT 2.Sản lƣợng Nghìn 3.Giá vốn hàng bán Nghìn đồng 2013 2014 205 18.547 19.339 20.132 1,032,851,662 1,067,976,142 1,097,100,622 Dự tóan chi phí quản lý doanh nghiệp b Hiện cảng chi phí cho cơng nhân viên quản lý doanh nghiệp lớn, với đặc thù cảng cảng có lịch sử lâu đời nên lƣợng công nhân viên quản lý từ thời kỳ trƣớc cịn đơng Thêm vào với việc chƣa có đổi lớn việc quản lý doanh nghiệp cảng từ thời kỳ cũ nên việc bố trí nhân chƣa hợp lý Nên sau cổ phần hóa có nguồn vốn từ bên ngồi vào dẫn đến việc nhà đầu tƣ đòi hỏi cao hiệu làm việc, dẫn đến việc thay đổi quy trình quản lý , rút bớt, thuyên chuyển, sa thải lƣợng công nhân không cần thiết làm cho chi phí quản lý doanh nghiệp giảm dần Năm ĐVT Kế hoạc sản Nghìn lƣợng Chi phí QLDN Nghìn sau tái cấu đơng 2,012 2013 2014 2015 17,685 18,547 19,339 20,132 80,708,597 74,882,743 75,498,726 82 76,114,708 c Dự tốn doanh thu tài chính: Doanh thu tài cảng gồm khoản lãi vay , cổ tức, chênh lệch tỷ giá Cổ tức doanh nghiệp thối vốn dần từ đầu tƣ tài ngắn hạn nhƣ dài hạn làm cho cổ tức giảm, tỷ giá với nguồn ngoại tệ ổn định ngân hàng nhà nƣớc nên ngoại tệ ổn định năm tới.Tuy nhiên năm doanh thu doanh nghiệp tăng, thêm vào thời điểm doanh nghiệp thay đổi tƣ quản lý thời kỳ tái cấu trúc Nên doanh nghiệp tận dụng nguồn tiền để gia tăng nguồn lãi vay nhận đƣợc Theo bảng tính tóan chi tiết năm ta có doanh thu tài cảng nhƣ sau Đvt: Nghìn đồng 2012 2014 2015 96,083,469 d 2013 86,475,122 83,827,610 80,044,849 Dự Báo chi phí tài chính: Các chi phí tài chính cảng năm qua chi phí lãi vay lỗ chênh lệch tỷ giá ngoại tệ, công việc tái cấu trúc nguồn vốn phần làm giảm chi phí lãi vay Trong năm tới hạng mục dự án Tân cảng dã gần nhƣ hòan thành, thêm vào dự án đầu tƣ ODA vào tân cảng vào giai đọan cuối Những hạng mục đầu tƣ năm sau để hòan thiện doanh nghiệp cổ phần hóa để lấy vốn đầu tƣ thay vay ODA nhƣ vay dài hạn, phần vốn lại từ việc cổ phần hóa sau đầu tƣ dành cho việc trả nợ dài hạn Cụ thể việc trả vốn vay ODA khỏan lỗ chênh lệch tỷ giá giảm theo hàng năm Đvt:Nghìn đồng 2012 151,179,287 2013 120,943,429 2014 96,754,743 83 2015 77,403,794 Dự báo kết họat động kinh doanh (Đvt: Nghìn đồng) Chỉ tiêu 2013 DT bán hàng cung cấp d.vụ DT bán hàng & cung cấp d.vụ Giá vốn hàng bán LN gộp bán hàng & cung cấp 2014 2015 1,241,892,367 1,294,946,661 1,348,000,955 1,241,892,367 1,294,946,661 1,348,000,955 1,032,851,662 1,067,976,142 1,097,100,622 209,040,704 226,970,518 250,900,332 DT hoạt động tài 86,475,122 83,827,610 80,044,849 7.CP tài 120,943,429 96,754,743 77,403,794 Trong đó: lãi vay phải trả 12,689,759 10,151,807 8,121,445 CP quản lý doanh nghiệp 74,882,743 75,498,726 76,114,708 10 LN từ hoạt động kinh doanh 99,689,653 138,544,659 177,426,678 11 Thu nhập khác 7,074,261 8,489,113 10,186,936 12 CP khác 4,790 5,748 6,898 13 LN khác 7,069,470 8,483,364 10,180,037 14.LN kế toán trƣớc thuế 106,759,124 147,028,023 187,606,716 15 CP thuế TNDN hành 19,189,781 29,257,005 39,401,679 17 LN 87,569,343 117,771,017 148,205,037 d.vụ 84 4.4 Tái cấu trúc tài sản Để đạt đuợc mức lợi nhuận, tiêu tài tốt để phù hợp với mục tiêu, chiến lƣợc tập trung nâng cao chất lƣợng XNXD Hòang Diệu Tân Cảng ta cần thay đổi tỷ lệ, cấu trúc tài sản hiệu cấu trúc Cụ thể thay đổi tăng tỷ Tài Sản Dài Hạn giảm tỷ lệ Tài sản ngắn hạn theo tỷ lệ nhƣ sau: ĐVT : Tỷ đồng Năm 2012 2013 2014 2015 Chỉ tiêu Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ TSNH 521 24% 502 22% 487 21% 472 20% TSDH 1,641 76% 1821 78% 1,853 79% 1,884 80% Tổng TS 2,162 2,323 2,341 2,357 Để đạt đuợc tiêu cần điều chỉnh tiêu cụ thể sau: A Tài sản ngắn hạn: - Gảm đầu tư tài ngắn hạn Giảm đầu từ TC ngắn hạn (Đvt : đồng) Năm 2013 ĐTNH 30.000.000.000 30.000.000.000 30.000.000.000 2014 2015 B Tài sản dài hạn a Giảm khỏan đầu tư dài hạn Trong kế hoạch tái cấu trúc tài cảng năm gần tình hình tài khơng tốt cộng với việc doanh nghiệp phải vay nhiều tiền để đầu tƣ mua tài sản tân cảng Các khỏan vay ODA có chi phí thấp nhƣng lại bất cập nhiều, Nhƣ chênh lệch khỏan vay thực tế nhận đƣợc danh nghĩa Thêm vào hàng năm cơng ty phải chịu khỏan chênh 85 lệch tỷ giá cực lớn làm cho chi phí tài doanh nghiệp lớn, ảnh hƣởng lớn đến kết kinh doanh doanh nghiệp Đầu tƣ tƣ tài dài hạn thối vốn 58.801.420.000 đ từ cơng ty nhỏ lẻ thóai vốn cho năm và giữ nguyên đầu tƣ liên kết với Công ty cổ phần đầu tƣ phát triển đình vũ 10.200.000 Cổ phiếu tƣơng đƣơng 102 tỷ VNĐ, công ty cổ phần lai dắt vận tải hải phòng 1.620.000 cp tƣơng đƣơng 16,2 tỷ Đvt: đồng Năm 2013 ĐTTCDH 2014 2015 19.600.473.333 19.600.473.333 19.600.473.333 b Tăng cuờng mua sắm tài sản cố định cần thiết Trong năm 2013, 2014, 2015 Cảng Hải Phòng hòan thiện hạng mục Tân Cảng, XNXD Hồng Diệu nhƣ máy móc VD: Mua cần cẩu gìan QC để hịan thiện tịan cầu cảng, đầu tƣ thêm vào nhà xuởng, nhà kho, bãi chứa container Đầu tƣ nâng cấp chuyển đổi cầu cảng container XNXD Hòang diệu thành cầu cảng chuyên dụng chuyên làm hàng rời dạng cám( việc mua máy hút hàng rời, xây thêm nhà kho hàng thay cho bãi container, tăng cuờng áp dụng lọai máy móc tiên tiến vào việc điều khiển dẫn tàu vào làm hàng nhanh tòan cảng hải phịng 86 Bảng mua tài sản cố định ĐVT: Nghìn đồng Nhóm TSCĐ I.Nhà kiến trúc Tổng cộng II.Máy móc thiết bị Tên tài sản Bãi container Cầu tàu Nhà kho Cải tạo kho hàng Cột điện, cáp điện Trạm điện Tổng cộng III.Phương tiện vận tải thiết bị truyền dẫn Xe nâng hàng Máy hút hàng rời Cần trục giàn QC Cần trục giàn bánh lốp Tổng cộng IV.Thiết bị DC quản lý Máy tính Hệ thống điều dẫn tàu Tổng cộng TỔ ĐẦU TƯ NG 2.013 41,834,222 30,204,233 43,201,230 35,023,456 150,263,141 2.005 59,723,123 30,023,456 46,012,342 2.006 50,803,498 28,234,122 60,014,508 22,193,428 20,129,013 157,952,349 159,181,141 6,023,412 4,113,098 14,089,123 10,019,802 2,905,631 5,228,234 10,136,510 24,108,925 8,133,865 31,098,143 40,230,126 43,401,231 60,000,000 60,000,000 27,000,000 180,000,000 32,000,000 270,098,143 15,015,392 35,000,000 50,015,392 480,513,186 87 48,000,000 32,000,000 148,230,126 135,401,231 15,135,117 17,710,300 15,135,117 17,710,300 345,426,517 320,426,537 Bảng tăng giảm tài sản cố định Đvt: Nghìn đồng: STT Chỉ tiêu 2013 2014 2015 I Nguyên giá TSCĐ Số dƣ đầu kỳ 3,156,855,860 3,628,796,548 3,967,469,820 Số tăng kỳ 480,513,186 345,426,517 320,426,537 Số giảm kỳ 8,572,498 6,753,245 5,321,234 Số cuối kỳ 3,628,796,548 3,967,469,820 4,282,575,123 II Giá trị hao mòn Đầu kỳ -1,935,762,110 -2,184,070,976 -2,436,488,812 Tăng kỳ -255,396,179 -257,632,514 -250,457,326 Giảm kỳ 7,087,312 5,214,678 4,215,758 Cuối kỳ -2,184,070,976 -2,436,488,812 -2,682,730,380 III Giá trị lại Đầu kỳ 1,221,093,750 1,444,725,572 1,530,981,008 Cuối kỳ 1,444,725,572 1,530,981,008 1,599,844,743 88 4.5 Tái cấu trúc Nguồn Vốn a xác định nguồn vốn tăng thêm Từ tài sản tăng lên nguồn vốn phải tăng lên , sau xác định đuợc nguồn vốn cụ thể tăng lên cần phải tìm nguồn vốn bổ sung.Nguồn vốn bổ sung cần vay họặc tăng vốn chủ cụ thể tác giả tăng vốn chủ, giảm vốn vay cho phù hợp với tài sản tăng lên.Từ thay đổi cấu trúc nguồn vốn Dự tóan nguồn vốn cần bổ sung Stt TÊN TÀI KHỎAN 2012 2013 2014 2015 TÀI SẢN A I II III IV V B II IV V Tài sản ngắn hạn 521,629,490 502,809,807 487,812,635 472,815,464 Tiền khỏan TĐ tiền 21,541,232 22,249,567 23,200,081 24,150,594 Đầu tƣ tài ngắn hạn 181,624,318 151,624,318 121,624,318 91,624,318 Khỏan phải thu 213,556,852 220,579,197 230,002,456 239,425,715 Hàng tồn kho 28,434,947 29,369,967 30,624,667 31,879,368 Tài sản ngắn hạn khác 76,472,138 78,986,755 82,361,111 85,735,467 Tài sản dài hạn 1,641,102,335 1,821,046,745 1,853,433,578 1,884,968,395 Tài sản cố định 1,469,716,414 1,669,238,788 1,721,195,891 1,772,300,977 Đầu tƣ tài dài hạn 170,701,420 151,100,946 131,500,473 111,900,000 Tài sản dài hạn khác 684,501 707,009 737,213 767,417 TỔNG TÀI SẢN A I II B I 2,162,731,825 2,323,856,552 2,341,246,213 2,357,783,859 NGUỒN VỐN Nợ Phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu TỔNG NGUỒN VỐN Nguồn vốn cần bổ sung 1,127,950,757 402,122,046 725,828,711 1,034,781,067 1,034,781,067 2,162,731,825 2,323,856,552 2,341,246,213 2,357,783,859 161,124,726 17,389,661 16,537,645 b Tái cấu trúc nguồn vốn Sau xác định đuợc nguồn vốn tăng lên doanh nghiệp tái cấu trúc nguồn vốn cụ thể tăng vốn chủ giảm vốn vay.Do doanh nghiệp sử dụng địn họat động q lớn, doanh nghiệp nên giảm địn bảy tài đẻ đảm bảo an tòan đề phòng dự báo doanh thu chênh lệch lớn Điều vừa làm giảm chi phí tài giảm vốn vay , giảm khả rủi ro 89 daonh nghiệp, đồng thời tăng khả tự chủ mặt tài chính.Cụ thể tỷ lệ thay đổi nhƣ sau Đvt: Tỷ đồng Năm 2012 tiêu Giá trị Tỷ lệ 2013 2014 2015 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 897 38% 766 34% 1,443 62% 1,591 66% Vốn vay 1,127 52% 968 Vốn CSH 1,034 48% 1,355 58% 42% Muốn đạt đuợc điều doanh nghiệp cần bổ sung cách tăng vốn chủ đồng thời trả lãi vay - Tăng vốn chủ Tăng vốn chủ cách cổ phần hóa lợi nhuận giữ lại Đvt: Đồng 2013 2014 Lợi nhuận để lại 62.260.325.587 87.569.343.435 Cổ phần hóa 258.695.266.921 TỔNG 320.955.592.508 87.569.343.435 2015 117.771.017.898 117.771.017.898 - Giảm vốn vay Giảm vốn vay chủ yếu trả khỏan vốn vay ODA và nợ ngắn hạn Đvt: đồng 2013 2014 2015 159,830,865,802 70,179,681,988 101,233,372,429 4.6 Lập bảng cân đối kê tóan cho năm tới Từ nhữnng thay đổi nguồn vốn tài sản ta lập đƣợc bảng cân đối kế tóan cho năm tới nhƣ sau 90 Đvt: Nghìn đồng DỰ TÓAN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TÓAN STT TÊN TÀI KHỎAN 2012 2013 2014 2015 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn 521,629,490 502,809,807 487,812,635 472,815,464 I Tiền khỏan tƣơng đƣơng tiền 21,541,232 22,249,567 23,200,081 24,150,594 II Đầu tƣ tài ngắn hạn 181,624,318 151,624,318 121,624,318 91,624,318 III Khỏan phải thu 213,556,852 220,579,197 230,002,456 239,425,715 IV Hàng tồn kho 28,434,947 29,369,967 30,624,667 31,879,368 V Tài sản ngắn hạn khác 76,472,138 78,986,755 82,361,111 85,735,467 B Tài sản dài hạn I Các khỏan phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tƣ IV Đầu tƣ tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN 1,641,102,335 1,821,046,745 1,853,433,578 1,884,968,395 1,469,716,414 1,669,238,788 1,721,195,891 1,772,300,977 170,701,420 151,100,946 131,500,473 111,900,000 684,501 707,009 737,213 767,417 2,162,731,825 2,323,856,552 2,341,246,213 2,357,783,859 NGUỒN VỐN A Nợ Phải trả 1,127,950,757 968,119,892 897,940,210 I Nợ ngắn hạn 402,122,046 390,432,553 392,556,254 II Nợ dài hạn 725,828,711 577,687,338 B Nguồn vốn chủ sở hữu I II Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí khác TỔNG NGUỒN VỐN 505,383,955 796,706,837 384,433,567 412,273,269 1,034,781,067 1,355,736,660 1,443,306,003 1,561,077,021 1,034,781,067 1,355,736,660 1,443,306,003 1,561,077,021 2,162,731,825 2,323,856,552 2,341,246,213 2,357,783,859 91 Các tiêu tài sau tái cấu trúc a Cơ cấu tài sản CƠ CẤU TÀI SẢN Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2015 Tỷ suất đầu tƣ vào TSDH 75.88% 78.36% 79.16% 79.95% Tỷ suất đầu tƣ vào TSNH 24.12% 21.64% 20.84% 20.05% b.Cơ cấu nguồn vốn CƠ CẤU NGUỒN VỐN Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Hệ số nợ 52.15% 41.66% 38.35% 33.79% Hệ số vốn CSH 47.85% 58.34% 61.65% 66.21% 2015 c.Các tiêu sinh lời CHỈ TIÊU SINH LỜI Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2015 ROA 3.77% 5.32% 6.74% 8.33% ROE 6.14% 7.33% 8.42% 9.77% ROS 6.60% 7.05% 9.09% 10.99% 92 NHẬN XÉT: Sau tái cấu trúc tài nhằm phù hợp với môi trƣờng kinh doanh cấu nguồn vốn tài sản cảng thay đổi nhƣ sau: A Cơ cấu tài sản: Tài sản cố định doanh nghiệp đầu tƣ vào năm có xu hƣớng tăng điều làm cho chứng tỏ doanh nghiệp năm giới hóa cao để giảm chi phí nhân cơng, giảm chi phí biến đổi tăng chi phí cố định địn bảy họat động doanh nghiệp cao Trong trƣờng hợp doanh thu ổn định tăng nhƣ thấy rõ hiệu từ việc tái cấu trúc tài sản doanh nghiệp số ROA tăng lên nhiều Tuy nhiên trƣờng hợp doanh thu không tăng cao nhƣ dự tóan điểm rủi ro cho doanh nghiệp, doanh nghiệp cần tái cấu trúc nguồn vốn phần để phù hợp với tài sản tăng lên , phần làm giảm rủi ro cho doanh nghiệp, nâng cao hiệu họat động kinh doanh B Cơ cấu nguồn vốn: Ta thấy nguồn vốn chủ doanh nghiệp tăng lên việc cổ phần hóa, lợi nhuận hàng năm Từ doanh nghiệp tài trợ đƣợc cho phần tài sản tăng lên mà không cần vay thêm vốn bên ngoài, đồng thời phần cổ phần lợi nhuận dƣ thừa dùng để trả vốn vay làm giảm chi phí tài cho doanh nghiệp Có thể coi việc tăng vốn chủ cổ phần hóa lợi đôi đƣờng Thứ tăng vốn chủ làm tăng khả tự chủ vốn doanh nghiệp tăng khả an tịan doanh nghiệp sử dụng đòn bảy họat động lớn, mặt khác doanh nghi cổ phần hóa doanh nghiệp họat động hiệu có nguồn vốn từ bên ngồi, thay đổi dần quy trình quản lý nhƣ họat động 93 KẾT LUẬN Đề tài: “Tái cấu trúc tài Cảng Hải Phịng để phù hợp với mơi trƣờng kinh doanh” nghiên cứu kỹ báo cáo tài nhƣ chiến luợc công ty phuơng pháp cụ thể Kết nghiên cứu cho thấy tình hình tài cơng ty chiến luợc nhƣ sau: Doanh thu năm 2012 1.202 tỷ tăng lên 144 tỷ tƣơng đƣơng với 13% tốc độ tăng doanh thu với tốc độ tăng giá vốn Cụ thể gía vốn năm 2012 1.007 tỷ chiếm tỷ lệ cao doanh thu 83%, từ làm cho lợi nhuận doanh nghiệp thấp cụ thể ROA=3,77% ,ROA= 6,14% chƣa xứng đáng với vị cảng có Tình hình sản phẩm hàng hóa doanh nghiệp chủ yếu bốc xếp hàng hóa chƣa thực cạnh tranh, bốc xếp hàng rời lâu chƣa có thiết bị chuyên dụng, hàng container số bến chƣa có cần cẩu giàn nên thời gian làm giảm uy tín nhƣ lực tranh tranh cảng Chiến luợc cảng tập trung khai thác thị trƣờng, cụ thể nâng cao chất lƣợng sản phẩm XNXD Hòang Diệu Tân Cảng Đình Vũ Từ thực trạng em đƣa giải pháp cụ thể tái cấu trúc tài sản nguồn vốn cụ thể nhƣ sau - Tài sản: Tăng cƣờng tính giới hóa cách đầu tƣ vào tài sản cố định nhằm nâng cao khả làm hàng nhƣ nâng cao lực cạnh tranh, đồng Thời tính tóan kỹ thuật để giám giá vốn, giảm khỏan đầu tƣ tài không hiệu quả, tập trung đầu tƣ vào ngành nghề kinh doanh - Nguồn vốn: Do tài sản tăng cao nên nguồn vốn phải tăng tƣơng ứng, cụ thê em phải tìm nguồn vốn bổ sung việc cổ phần hóa 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Lƣu Thị Hƣơng(2002), Tài Chính Doanh Nghiệp, NXB Giáo Dục Nguyễn Hải Sản(2005), Quản Trị tài Chính Doanh Nghiệp, NXB Thống kê Michael.e.potter(1996), Chiến lược cạnh tranh , NXB khoa học Công ty TNHH MTV Cảng Hả Phòng, Năm 2011-2012, Các báo cáo tài số liệu, tài liệu liên quan đến họat động sản xuất kinh doanh Một số tài liệu khác 95 ... lại cấu nguồn vốn để phối hợp với cấu tài sản tạo bƣớc thay đổi mang tính linh hoạt kinh tế 1.3 Tái cấu tài nhằm phù hợp với chiến lƣợc kinh doanh Tái cấu tài nhằm phù hợp với chiến lƣợc kinh doanh. .. HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG - ISO 9001 - 2008 TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TẠI CẢNG HẢI PHỊNG ĐỂ PHÙ HỢP VỚI MƠI TRƢỜNG KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Chủ nhiệm đề tài : Đinh... phƣơng trình Dupont 66 CHƢƠNG IV:TÁI CẤU TRÚC TÀI CHÍNH ĐỂ PHÙ HỢP VỚI MƠI TRƢỜNG KINH DOANH Ở CẢNG HẢI PHÒNG 71 4.1 Chiến lƣợc Cảng Hải Phòng 71 4.1.1 Mục đích thành lập