Đang tải... (xem toàn văn)
Manh nha của thị trường chứng khoán bắt đầu từ thế kỷ 12 tại Pháp, xuất phát từ nhu cầu mua bán nợ trong lĩnh vực nông nghiệp. Trải qua quá trình thông thương, buôn bán trao đổi giữa các nước, hình hành nên các công ty trách nhiệm hữu hạn đầu tiên và thị trường chứng khoán từng bước phát triển cho đến nay. Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi buôn bán các loại chứng khoán nhằm huy động vốn hay đầu tư các khoản vốn nhàn rỗi. Mỗi loại chứng khoán có những đặc điểm riêng, có giá trị thị trường riêng, tất cả được buôn bán trên thị trường tạo nên sự lên xuống của thị trường chứng khoán. Để việc đầu tư được hiệu quả các nhà đầu tư cần có cái nhìn chung nhất về xu hướng của thị trường, các chỉ số chứng khoán ra đời từ đó. Tính đến thời điểm hiện nay, trên thế giới có tới hàng trăm sàn giao dịch chứng khoán đang hoạt động, trong đó có những sàn nổi bật với lượng giao dịch và dòng tiền khổng lồ, nhưng cũng có không ít sàn "hiếm" được biết đến. Vì vậy, chúng em xin giới thiệu sơ lược về 10 thị trường chứng khoán “lớn” trên thế giới và các thị trường chứng khoán này được sắp xếp theo thứ tự dựa vào doanh thu hàng năm, giá trị vốn hóa thị trường và số lượng công ty tham gia.
BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG CAO ĐẲNG KINH TẾ ĐỐI NGOẠI 10 THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN “LỚN” TRÊN THẾ GIỚI Giảng Viên: Th.s Trần Hải Bằng Lớp: XNK16D Sinh Viên: 1. Nguyễn Ngọc Thúy An 2. Đoàn Ngọc Anh 3. Hồ Thị Bé 4. Nhữ Thị Dung 5. Trần Thị Kim Dung 6. Danh Thị Ngọc 7. Trần Thị Thu Huyền 8. Nguyễn Thị Trúc Nhã 9. Phùng Thị Hoàng Oanh 10. Trần Nghiệp Phú 11. Phùng Thị Thu Thanh Hồ Chí Minh - 2014 M ục lục L ỜI MỞ ĐẦU 5 1. Thị trường chứng khoán New York (New York Stock Exchange – NYSE) 6 1.1. Lịch sử 6 1.2. Thị trường sơ cấp và thứ cấp 6 1.3. Diễn biến của các hoạt động giao dịch 6 1.4. Quy định 6 2. Thị trường chứng khoán NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 10 2.1 Lịch sử 10 2.2 Đặc điểm 11 2.3 Hình thức tổ chức thông tin 12 2.4 Giao dịch trên thị trường cổ phiếu NASDAQ 12 3. Thị trường chứng khoán Tokyo (TSE) 13 3.1 Lịch sử hình thành 13 3.2 Tổng quan về Thị trường chứng khoán Nhật Bản 13 3.3 Các nguyên tắc của TSE 14 3.4 Các chỉ số chứng khoán của TSE 15 3.4.1. Chỉ số Nikkie 225 15 3.4.2. Ch ỉ số Topix 15 4. Thị trường chứng khoán London (London Stock Exchange - LSE) 16 4.1. Quá trình hình thành Sở giao dịch 16 4.2. Quá trình phát triển của Sở giao dịch. 17 4.3. Chỉ số chứng khoán 17 5. Thị trường chứng khoán Liên minh châu Âu (Euronext) 17 5.1. Lịch sử hình thành 18 5.2. Qui mô cơ chế hoạt động của EURONEXT 18 6. Thị trường chứng khoán Hong Kong (Hong Kong Stock Exchange) 20 7. Thị trường chứng khoán Thượng Hải 22 8. Thị trường chứng khoán Toronto (Toronto Stock Exchange) 24 8.1. Lịch sử hình thành 24 8.2. Quy mô 24 8.3. Quá trình phát triển 25 8.4. Hoạt động 25 8.5. TMX Nhóm Thống kê giao dịch hợp nhất - tháng 12/2013 26 9. Thị trường chứng khoán Deutsche Borse (Đức) 27 9.1. Lịch sử hình thành 27 9.2. L ĩnh vực kinh doanh 27 10. Thị trường chứng khoán Australia (Australian Securities Exchange - ASX) 29 10.1. Quy mô 29 10.2. Quy đ ịnh 30 10.3. S ản phẩm 30 10.4. V ốn ban đầu và thứ cấp tăng 30 10.5. Các cột mốc quan trọng 31 10.6. S ố công ty chứng khoán niêm yết trên ASX 31 10.7. H ệ thống giao dịch 31 10.8. Th ời gian mở cửa 32 10.9. Đây Là Một Thị Trường Lãi Suất 32 Kết luận 33 LỜI MỞ ĐẦU Manh nha c ủa thị trường chứng khoán bắt đầu từ thế kỷ 12 tại Pháp, xuất phát t ừ nhu cầu mua bán nợ trong lĩnh vực nông nghiệp. Trải qua quá trình thông thương, buôn bán trao đ ổi giữa các n ước, hình hành nên các công ty trách nhiệm h ữu hạn đ ầu ti ên và th ị trường chứng khoán từng bước phát triển cho đến nay. Th ị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi buôn bán các lo ại chứng khoán nhằm huy động vốn hay đầu tư các khoản vốn nhàn rỗi. Mỗi loại ch ứng khoán có những đặc điểm riêng , có giá tr ị thị trường riêng, tất cả được buôn bán trên th ị trường tạo nên sự lên xuống của thị trường chứng khoán. Để việc đầu tư đư ợc hiệu quả các nh à đầu tư cần có cái nhìn chung nhất về xu hướng của thị trư ờng, các chỉ số chứng khoán ra đời từ đó. Tính đ ến thời điểm hi ện nay, trên thế giới có tới hàng trăm sàn giao d ịch ch ứng khoán đang hoạt động, trong đó có những sàn n ổi bật với lượng giao dịch và dòng ti ền khổng lồ, nhưng cũng có không ít sàn "hiếm" đư ợc biết đ ến. Vì vậy,chúng em xin giới thiệu sơ lược về 10 thị trường chứng khoán“lớn” trên thế giới và các thị trường chứng khoán này được sắp xếp theo thứ tự dựa vào doanh thu hàng năm, giá trị vốn hóa thị trường và số lượng công ty tham gia. Lớp: XNK16D Trang 6/ 33 1. Thị trường chứng khoán New York (New York Stock Exchange – NYSE) Sàn giao d ịch chứng khoán New York (NYSE -New York Stock Exchange) là sàn giao d ịch lớn nhất thế giới phục vụ việc mua v à bán cổ phiếu. Đây còn là nguồn thanh khoản quan tr ọng, cho phép các nhà đầu tư giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày tại một thương trư ờng thi ết thực và hiệu quả. 1.1. Lịch sử Được thành lập vào năm 1792 bởi 24 nhà môi giới cổ phiếu theo Hiệp định Buttonwood, NYSE ban đ ầu chỉ niêm yết 5 công ty. Nó hoạt động trong nhiều năm như là một sàn giao dịch đ ấu giá, nơi các nhà môi giới thàn h viên s ử dụng hình thức đấu giá mở để thực hiện giao dịch. Ngày nay, NYSE là m ột thị tr ường lai, nghĩa là hoạt động theo hình thức giao dịch đấu giá và giao d ịch tự động. Nằm trên phố Wall ở thành phố New York, NYSE có hơn 2.600 công ty đư ợc niêm y ết. 1.2. Thị trường sơ cấp và thứ cấp M ột công ty đ ược niêm yết tại NYSE có thể thu hút vốn đầu tư để phát triển kinh doanh. Đi ều này được thực hiện thông qua việc chào bán cổ phiếu IPO, đây là những cổ phiếu được công ty phát hành ra công chúng l ần đầu tiên. Những c ông ty mu ốn bán cổ phiếu trên NYSE phải đáp ứng đ ược các yêu cầu niêm yết nhất định, như giá cổ phiếu, vốn hóa thị trường và lượng cổ phiếu tối thiểu. Ph ần lớn các giao dịch tr ên NYSE thuộc về thị trường thứ cấp. Ví dụ, một nhà đầu tư đang t ìm mua cổ phiếu IBM, ông không th ể mua trực tiếp từ IBM mà mua từ một người khác đang s ở hữu cổ phiếu IBM và có nhu cầu bán nó. 1.3. Diễn biến của các hoạt động giao dịch Giao d ịch trên NYSE được thực hiện chủ yếu thông qua các nhà môi giới thành viên và chuyên gia. M ột nh à đ ầu t ư muốn mua hoặc bán cổ phiếu của một công ty được niêm yết trên NYSE s ẽ liên lạc với nhà môi giới là thành viên của NYSE. Nhà môi giới ghi chú những thông tin, sau đó liên lạc với nhân viên tại sàn NYSE và nhân viên tại sàn sẽ truyền lệnh mua đến các chuyên gia. Tuy nhiên, ngày nay h ầu hết các chi tiết của việc giao dịch đều được thông báo bằng đi ện tử. 1.4. Quy định NYSE đư ợc kiểm soát rất chặt chẽ nhằm duy trì một hệ thống trật tự và công bằng cho các nhà đ ầu t ư. NYSE được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và H ối đoái Mỹ (SEC). Chính NYSE cũng giám sát chặt chẽ tất cả các giao dịch diễn ra trên sàn. Cả SEC và NYSE đều có trách nhi ệm đảm bảo việc giao dịch diễn ra công bằng v à hiệu quả. Lớp: XNK16D Trang 7/33 Giá tr ị vốn hóa thị tr ường – kh ối l ượng giao dịch t rên NYSE S ố liệu năm 2013 ( Ngu ồn: www.nyx.com) Năm 2008, t ổng giá tr ị v ốn hóa thị trường là 11592.255 tỷ USD v ới 1850 công ty đư ợc niêm yết. Năm 2013, t ổng giá tr ị v ốn hóa thị tr ường là 16 ,613 t ỷ USD v ới 1867 công ty đư ợc niêm yết và khối lượng giao dịch trung bình trong 1 ngày là hơn 169 tỷ USD. T ừ đó cho thấy sự phát triển v à lớn mạnh không ngừng của NYSE, sau 5 năm đ ã t ăng thêm 17 công ty đư ợc niêm yết, tổng giá trị vốn hóa thị trường tăng 5020.745 tỷ USD , m ột con s ố không hề nhỏ, đây là một trong những bằng chứng cho thấy NYSE xứng đáng là sàn giao d ịch chứng khoán h àng đầu thế giới. Số liệu năm 2008 (Nguồn: www.nyx.com) Lớp: XNK16D Trang 8/ 33 Khối lượng giao dịch trên NYSE 1990 -2010 (Nguồn: www.census.gov) 1.5. Các Chỉ Số Chính 1.5.1. Ch ỉ số trung b ình công nghiệp Dow Jones (DJIA/ Dow 30/ Dow Jones/ the Dow) Ch ỉ số trung bình Dow Jones được tính toán từ 30 công ty đại chúng lớn nhất liên quan gì m ấy tới ngành công nghiệp nặng ở Mỹ lúc b ấy giờ . Đ ể không bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng tách cổ ph ần và các điều chỉnh khác, hiện tại chỉ s ố Dow Jones l à giá trị trung bình trọng số chứ không phải là giá trị trung bình thực của tất cả các c ổ phiếu hợp thành. Tổng của các giá cổ phiếu bộ phận được chia cho cùng 1 ước số, ước số này thay đ ổi theo thời gian đ ể tạo ra giá trị của chỉ số. L ần đầu tiên ra mắt vào ngày 26 tháng 5 năm 1896, chỉ số trung bình Dow Jones giới thi ệu giá trị trung bình của 12 loại cổ phiếu từ các ngành công nghiệp quan trọng của Mỹ. Trong s ố 12 công ty đó, chỉ c òn General Electri c đ ến ng ày nay là vẫn n ằm trong nhóm 30 công ty đư ợc tính.So với thời kì đầu, chỉ số trung bình Down Jones rất nổi tiếng, nhưng cho đến ngày nay S&P 500 đư ợc nhiều người ưa thích hơn do S&P 500 bao gồm nhiều công ty có mức đại bi ểu chính xác hơn cho thị trư ờng. Bi ến động ch ỉ số DJIA t ừ năm 2000 đến 2011 Lớp: XNK16D Trang 9/33 Chỉ số DJIA từ năm 1929-2013 Ch ỉ số S&P 500 S&P 500 (Standard & Poor’s 500) là chỉ số chứng khoán dựa trên vốn hóa thị trường của 500 công ty giao d ịch công k hai trên th ị tr ường chứng khoán Mỹ, nhằm cung cấp cho các nhà đ ầu tư thông tin về sự chuyển động tổng thể của thị trường. S ự xuất hiện của S&P 500 bắt đầu từ năm 1957 khi số lượng công ty mà công ty d ịch vụ tài chính Standard & Poor’s theo dõi giá tr ị thị trư ờng tăng l ên con số 500. Kể từ đó, S&P 500 tr ở thành một trong những chỉ số hàng đầu cho thị trường chứng khoán Mỹ. M ục đích ban đầu của S&P 500 l à muốn tạo ra một chỉ số cho các công ty có mức vốn hóa l ớn, phản ánh tốt hơn thị trường chứng khoán Mỹ. Bằ ng cách đ ịnh danh 500 cổ phiếu được giao d ịch rộng rãi vào ch ỉ số và tính toán những thay đổi dưới dạng một chỉ số giá trị thị trường gia quy ền, S&P 500 đ ã dần đại diện cho khoảng 70% tổng giá trị của thị trường chứng khoán M ỹ Đ ể đ ược định danh trong chỉ s ố, một công ty phải có giá trị vốn hóa thị tr ường ít nhất từ 4,0 t ỷ USD. Khi đánh giá tính thanh khoản, ủy ban yêu cầu tỷ lệ giao d ịch v ốn hóa thị trường đi ều chỉnh thả nổi phải lớn hơn 1.0. Các công ty thành phần của S&P 500 thuộc những ngành như năng lư ợng, công nghiệp, công nghệ thông tin, y tế, t ài chính và sản phẩm tiêu dùng. V ốn hóa thị trường được tính bằng cách sử dụng công thức: số lượng cổ phiếu x giá mỗi c ổ phiếu. Sau khi giá trị vốn hóa thị tr ường của 500 công ty được tính toán, chúng được cộn g l ại v ới nhau để có được một tổng số cho S&P 500. Từ đó, mỗi công ty đư ợc chỉ định một tỷ lệ phần trăm c ủa tổng số, đại diện cho ảnh hưởng của công ty đó đối với chỉ số. Tỷ lệ phần trăm càng lớn thì tác đ ộng của công ty đó đối với chỉ số S&P 500 càng nhi ều. Ưu đi ểm chính của S&P 500 là nó bao gồm các công ty hàng đầu ở các ngành công nghi ệp h àng đầu, chiếm khoảng 70% giá trị của thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số gồm một sự phân h ạng đa dạng các công ty lớn phản ánh tất cả các lĩnh vực có liên quan của nền kinh t ế Mỹ. V ề nhược điểm, mặc dù Standard & Poor’s cố gắng bao trùm tất cả các lĩnh vực, thể hiện ở số l ư ợng công ty thành phần là 500 công ty, nhưng trong th ực tế 45 công ty th ành phần chiếm hơn 50% giá tr ị của chỉ số. Do đó, S&P 500 có xu hướng phản ánh s ự biến động giá củ a m ột nhóm khá nh ỏ các công ty. Lớp: XNK16D Trang 10/ 33 10 công ty có giá trị vốn hóa thị trường điều chỉnh thả nổi lớn nhất trong 500 công ty được định danh trên S&P500. Theo đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường điều chỉnh thả nổi mà 10 công ty này nắm giữ là 13980.82 tỷ USD chiếm 18.51% trong tổng số 500 công ty. 2. Thị trường chứng khoán NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 2.1 L ịch s ử NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System). Đây là sàn giao dịch điện tử lớn nhất tại Hoa Kỳ hiện nay. Với khoảng 3.200 giao dịch hàng ngày tại sàn và số lượng cổ phiếu giao dịch bình quân nhiều hơn bất kỳ sàn giao dịch khác ở Mỹ, kể cả NYSE. Có trụ sở ở New York, Mỹ, NASDAQ Stock Exchange được thành lập năm 1971. Đây là sàn giao dịch lớn thứ hai không chỉ ở Bắc Mỹ mà trên toàn thế giới. Đây là sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên ở Mỹ bắt đầu thực hiện giao dịch trực tuyến. Sàn Nasdaq có giá trị vốn hóa đạt 4.582 tỷ USD(10/12/2013) – chỉ đứng sau sàn NYSE. Điểm khác biệt quan trọng giữa NASDAQ với các sàn giao dịch chứng khoán lớn khác là ở chỗ nó là một sàn giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC). Khi bắt đầu mở cửa giao dịch vào ngày 8/2/1971, NASDAQ là sàn thị trường chứng khoán điện tử tiên phong trên thế giới. Lúc đầu, nó chỉ đơn thuần là hệ thống bản điện tử niêm yết giá chứ chưa thực sự kết nối giữa người mua với người bán. Tác dụng quan trọng nhất lúc đó là nó giúp làm giảm mức chênh lệch giữa giá mua(bid price) và giá bán(ask price) cổ phiếu, gây bất lợi cho những tay môi giới chứng khoán thường kiếm bộn nhờ chênh lệch này, song lại làm thị trường chứng khoán hoạt động nhộn nhịp hơn. Số liệu thống kê chỉ số S&P500 2008-2013 [...]... khớp nhau, giá chào bán và giá chào mua sẽ được công bố trên thị trường Trang 12/ 33 Lớp: XNK16D 3 Thị trường chứng khoán Tokyo (TSE) 3.1 Lịch sử hình thành Nhật Bản có thị trường chứng khoán từ năm 1875, và sau Chiến tranh Thế giới thứ 2 thì thị trường chứng khoán Nhật Bản bị giải tán Năm 1949, mở cửa lại Sở giao dịch chứng khoán Thị trường chứng khoán hoạt động trở lại và phát triển khá mạnh trong thời... 10. 1 Quy mô Phát triển tài chính - Úc được xếp hạng 5 trong số 57 hệ thống hàng đầu tài chính thế giới và thị trường vốn của Diễn đàn Kinh tế Thế giới; Thị trường chứng khoán - sự lớn thứ 8 trên thế giới (dựa trên vốn hóa thị trường free-float) và lớn thứ 2 ở châu Á-Thái Bình Dương, với vốn A $ 1200000000000 thị trường và giao dịch thứ cấp trung bình hàng ngày của hơn Một 5 tỷ USD trong ngày; Thị trường. .. giao dịch chứng khoán Tokyo là thị trường cổ phiếu, trái phiếu lớn nhất ở Nhật, chiếm 85% tổng số giao dịch cổ phiếu ở Nhật Bên cạnh các Sở giao dịch chứng khoán, tại Nhật Bản còn có các thị trường chứng khoán phi tập trung(OTC), tiêu biểu đó là Nhật Bản có hai thị trường OTC cùng hoạt động đồng thời, đó l à thị trường Jasdaq và thị trường J -net Thị trường Jasdaq, hoạt động từ năm 1991 trên cơ sở... trả cho một cổ phần trên thị trường mở 2.2 Đặc điểm Thị trường Nasdaq chịu sự quản lý hai cấp: Uỷ ban chứng khoán Mỹ (SEC) và Hiệp hội các nhà giao dịch chứng khoán quốc gia Mỹ (NASD) quản lý trực tiếp Thị trường Nasdaq hiện nay đã được nối mạng toàn cầu với nhiều thị trường OTC khác trên thế giới Năm 1982, Hiệp hội NASD thành lập thị trường “tinh lọc” của NASDAQ gọi là hệ thống thị trường quốc gia (NNM... trung tâm tài chính quốc tế 8 Thị trường chứng khoán Toronto (Toronto Stock Exchange) Sở giao dịch chứng khoán Toronto viết tắt là TSX là công ty con của tập đoàn TMX, là sở giao dịc chứng khoán lớn nhất Canada, lớn thứ 3 ở Bắc Mỹ và lớn thứ bảy trên thế giới bởi vốn hóa thị trường (2.085 tỷ USD).Địa chỉ : 130 King Street West,Toronto,M5H, Ontario, Canada Ngày nay, sàn chứng khoán này có sự tham gia của... tiên trên thế giới dưới cái tên mới NYSE Euronext, cho phép giao dịch các loại chứng khoán và công cụ phái sinh trong suốt khoảng thời gian 21 giờ mỗi ngày 5.2 Qui mô cơ chế hoạt động của EURONEXT Đến năm 2002 EURONEXT tiếp tục sáp nhập với thị trường chứng khoán phái sinh London và thị trường chứng khoán Bồ Đào Nha Hiện nay EURONEXT là thị trường chứng khoán xuyên quốc gia đầu tiên trên thế giới, cung... Qua trên chúng ta thấy được thị trường chứng khoán New York là thị trường đứng đầu thế giới vì nó có tổng giá trị vốn hóa thị trường là 16,613 tỷ USD với 1867 công ty được niêm yết và khối lượng giao dịc h trung bình trong 1 ngày là hơn 169 tỷ USD Và 9 thị trường chứng khoán lớn còn lại được sắp xếp theo giá trị vốn hóa giảm dần, khối lượng giao dịch cũng như là s ố công ty niêm yết ở từng thị trường. .. đủ điện tử Xetra (thị trường tiền mặt) sàn giao dịch ® và Frankfurter Wertpapierbörse (FWB ®, thị trường chứng khoán Frankfurt), Deutsche Börse hoạt động một trong những thị trường tiền mặt với khối lượng giao dịch cao nhất trên thế giới Với hơn 990.000 chứng khoán có thể giao dịch, nó có cung cấp sản phẩm rộng nhất của tất cả các thị trường tiền tệ ở châu Âu Eurex giao dịch (thị trường phái sinh)... triển thị trường OTC truyền thống hoạt động từ tháng 2/1963 do Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán Nhật Bản (JSDA) quản lý Hiện nay trên thị trường Jasd aq, có 449 công ty làm vai trò tạo lập thị trường Thị trường J -net mới được đưa vào hoạt động từ tháng 5 năm 2000, chịu sự quản lý trực tiếp của Sở giao dịch chứng khoán Osaka (OSE), được tổ chức dành cho các chứng khoán không được niêm yết trên. .. hiệu quả trên thị trường Sau nhiều năm hoạt động, SSE đã tr ở thành thị trường chứng khoán ưu việt nhất tại Trung Quốc về số lượng công ty niêm yết, số lượng cổ phiếu niêm yết, tổng giá trị thị trường, giá trị thị trường có thể giao dịch, về giá trị doanh thu chứng khoán, về giá trị kim ngạch chứng khoán và về giá trị kim ngạch T-trái phiếu Tại thời điểm cuối năm 2012, đã có 954 công ty niêm yết trên SSE, . doanh 27 10. Thị trường chứng khoán Australia (Australian Securities Exchange - ASX) 29 10. 1. Quy mô 29 10. 2. Quy đ ịnh 30 10. 3. S ản phẩm 30 10. 4. V ốn ban đầu và thứ cấp tăng 30 10. 5. Các. mức giá trên 100 0 điểm 10/ 3/2005: chỉ số này đạt mức giao dịch cao kỉ lục 5,132.52 điểm 10/ 10/2002: chỉ số tổng hợp NASDAQ tụt xuống mức thấp nhất 1 ,108 .49 điểm Để được lọt vào top 100 công ty. chứng khoán London (London Stock Exchange - LSE) Sàn giao dịch chứng khoán London nằm tại London, Anh. Được thành lập năm 1801 và trụ sở hiện tại của London Stock Exchange hiện đặt tại số 10, Quảng