Đang tải... (xem toàn văn)
Đánh giá thực trạng đô la hóa ở Việt Nam trong thời gian vừa qua và đưa ra các biện pháp khắc phục
1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG ĐÔ LA HÓA Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN VỪA QUA VÀ ĐƯA RA CÁC BIỆN PHÁP KHẮC PHỤC GVHD: Th.S NGUYỄN THỊ HAI HẰNG SVTH: LÊ THỊ ÁNH MSSV: K094040511 TP. HCM THÁNG 9/2012 2 Mục lục: I Giới thiệu chung về đô la hóa 3 1. Khái niệm 3 2. Công thức tính 3 3. Phân loại 4 4. Nguyên nhân 5 II Diễn biễn, thực trạng đô la hóa ở Việt Nam và những tác động của nó tới nền kinh tế 2.1 Diễn biễn và thực trạng đô la hóa ở Việt Nam 8 2.1.1. Giai đoạn 1988- 1997 8 2.1.2 Giai đoạn 1998 – 2002 9 2.1.3 Giai đoạn 2003 – 2008 9 2.1.4 Giai đoạn 2009 – nay 10 2.2 Những tác động củả đô la hóa tới nền kinh tế 11 2.2.1 Những tác động tích cực 11 2.2.2 Những tác động tiêu cực 12 III Biện pháp khắc phục tình trạng đô la hóa ở Việt Nam hiện nay 14 3.1 Định hướng của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 14 3.2 Các nhóm giải pháp 15 3.2.1 Tạo môi trường đầu tư trong nước 15 3.2.2 Tạo môi trường đầu tư trong nước 16 3.2.3 Các chủ trương và quy định về quản lý, lưu hành ngoại tệ 17 3.3 Những ví dụ minh họa 18 IV Kết luận chung 19 3 I Giới thiệu chung về Đô la hóa 1. Khái niệm Đô la hoá ( dollarization ) là việc sử dụng một ngoại tệ để thực hiện một số hay tất cả các chức năng của tiền tệ. Nói một cách khác , đô la hóa xảy ra khi dân chúng trong một nước sử dụng rộng rãi ngoại tệ, song song hoặc thay thế cho đồng tiền nội tệ của mình. Thuật ngữ “ đô la hóa ” được dùng theo nghĩa chung ám chỉ bất kì ngoại tệ nào chứ không chỉ đồng Đô la Mỹ khi thay thế đồng tiền trong nước dẫu rằng ở hầu hết các nước có sử dụng ngoại tệ rộng rãi thì ngoại tệ phổ biến nhất vẫn là đô la Mỹ. 2. Công thức tính ℎ ℎℎ á = 2 Trong đó M2 bao gồm: tiền mặt trong lưu thông, tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, và tiền gửi ngoại tệ. Nước có tỷ lệ đô la hóa cao: Tỷ trọng tiền gửi bằng ngọai tệ chiếm trên 30% tổng khối tiền tệ mở rộng ( M2 ). Hiện nay có khoảng hơn 18 nước có mức độ đô la hóa cao. VD như Argentina, Bolibia, Campuchia, Belarus…. Nước có tỷ lệ đô la hóa vừa phải: Tỷ trọng tiền gửi bằng ngọai tệ chiếm trên 16.4% tổng khối tiền tệ mở rộng ( M2 ) như Mexico, Việt Nam, Nga… 3. Phân loại Ngày nay đô la hóa là hiện tượng khá phổ biến, đặc biệt là các nước đang phát triển. Theo số liệu điều tra của IMF, có ít nhất 120 nước đã từng sử dụng tiền tệ của một nước khác trong một giai đoạn nào đó. Đã có trên 60 nước thực hiện đô la hóa chính 4 thức và không chính thức dù mức độ của mỗi nước là khác nhau. Thông thường, căn cứ vào hình thức và mức độ đô la hóa, ngưới ta chia ra làm ba loại: không chính thức , bán chính thức và chính thức. 3.1 Đô la hóa không chính thức Đô la hoá không chính thức: là trường hợp đồng đô la được sử dụng rộng rãi trong nền kinh tế, mặc dù không được quốc gia đó chính thức thừa nhận Đô la hoá không chính thức có thể bao gồm các loại sau: • Chứng khoán nước ngoài hoặc bất kỳ tài sản nào khác (không phải là tiền tệ ) của nước ngoài • Tiền gửi bằng ngoại tệ ở nước ngoài. • Tiền gửi ngoại tệ ở các ngân hàng trong nước. • Ngoại tệ mặt. Hầu hết các nghiên cứu đều tập trung vào đô la hóa không chính thức vì lợi ích và thiệt hại từ việc đô la hóa không chính thức là không rõ ràng, rất khó tính toán và khác nhau phụ thuộc vào đặc tính của từng nước.Việt Nam là nước thuộc loại đô la hóa không chính thức và mức độ đô la hóa vừa phải. 3.2 Đô la hóa bán chính thức Đô la bán chính thức xảy ra khi một nước sử dụng đồng ngoại tệ như là đồng tiền pháp định nhưng đóng vai trò thứ hai sau đồng nội tệ trong việc chi trả tiền lương, thuếvà các chi tiêu hằng ngày như tiền đi chợ , tiền điện….Các nước có đô la bán chính thức vẫn giữ một NHNN trong nước hoặc một hệ thống tiền tệ của mình. 3.3 Đô la hóa chính thức 5 Đô la hóa chính thức xảy ra khi một nước không phát hành nội tệ thay vào đó sử dụng đồng đô la Mỹ hoặc một ngoại tệ khác như một tiền tệ chính thức (một số ít các nước đô la hóa chính thức có phát hành tiền xu nhưng vì tiền xu có mệnh giá thấp và thường là một phần phụ trong cung tiền tệ nên không ảnh hưởng tới đô la hóa . Như vậy, ở các nước này ngoại tệ không chỉ sử dụng trong trao đổi mua bán giữa các cá nhân mà còn là phương tiện thanh toán của chính phủ. 4 Nguyên nhân Trước hết, đô la hóa là hiện tượng phổ biến xảy ra ở nhiều nước, đặc biệt là ở các nước chậm phát triển . Đô la hoá thường gặp khi một nền kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao, sức mua của đồng bản tệ giảm sút thì người dân phải tìm các công cụ dự trữ giá trị khác trong đó có các đồng ngoại tệ có uy tín. Thứ hai, hiện tượng đô la hoá bắt nguồn từ cơ chế tiền tệ thế giới hiện đại, trong đó tiền tệ của một số quốc gia phát triển, đặc biệt là đô la Mỹ, được sử dụng trong giao lưu quốc tế làm vai trò của "tiền tệ thế giới". Vì đô la Mỹ là một loại tiền mạnh, ổn định, được tự do chuyển đổi đã được lưu hành khắp thế giới và từ đầu thế kỷ XX đã dần thay thế vàng, thực hiện vai trò tiền tệ thế giới. Ngoài đồng đô la Mỹ, còn có một số đồng tiền của các quốc gia khác cũng được quốc tế hoá như: bảng Anh, mác Đức, yên Nhật, Franc Thuỵ Sỹ, euro của EU nhưng vị thế của các đồng tiền này trong giao lưu quốc tế không lớn; chỉ có đô la Mỹ là chiếm tỷ trọng cao nhất (khoảng 70% kim ngạch giao dịch thương mại thế giới). Thứ ba, trong điều kiện của thế giới ngày nay, hầu hết các nước đều thực thi cơ chế kinh tế thị trường mở cửa, quá trình quốc tế hoá giao lưu thương mại, đầu tư và hợp tác kinh tế ngày càng tác động trực tiếp vào nền kinh tế và tiền tệ của mỗi nước nên trong từng nước xuất hiện nhu cầu khách quan sử dụng đơn vị tiền tệ thế giới để thực hiện một số chức năng của tiền tệ. 6 Thứ tư, mức độ đô la hoá ở mỗi nước khác nhau phụ thuộc vào trình độ phát triển nền kinh tế, trình độ dân trí và tâm lý người dân, trình độ phát triển của hệ thống ngân hàng, chính sách tiền tệ, cơ chế quản lý ngoại hối và khả năng chuyển đổi của đồng tiền quốc gia. Đối với Việt Nam ngoài các yếu tố trên, chúng ta cần nhấn mạnh thêm một số nguyên nhân sau đây của hiện tượng đô la hoá: • Tình trạng buôn lậu, nhất là buôn bán qua biên giới và trên biển khá phát triển cùng với sự quản lý lỏng lẻo của chính quyền các cấp. Tình trạng các doanh nghiệp, các cửa hàng kinh doanh bán hàng thu bằng ngoại tệ còn tuỳ tiện và diễn ra phổ biến. • Thu nhập của các tầng lớp dân cư còn thấp, đa số dân cư có tâm lý tiết kiệm để dành, lo xa cho cuộc sống. Mối quan hệ giữa lãi suất nội tệ và ngoại tệ, xu hướng biến đổi của tỷ giá VND/USD là nguyên nhân quan trọng của xu hướng tích trữ và gửi tiền bằng đô la Các ngân hàng thương mại trong nước tăng lãi suất huy động vốn đô la lên tương ứng, đầu tư trên thị trường tiền gửi quốc tế, đem lại lợi ích thu nhập về lãi suất cho người dân và cho hệ thống ngân hàng. • Do tỷ giá ổn định, lãi suất vay vốn đô la Mỹ thấp hơn nhiều so với Việt Nam đồng đặc biệt là khi lãi suất VND có thời điểm tăng mạnh lên tới hơn 20% làm nhiều doanh nghiệp lựa chọn vay đô la Mỹ, làm cho tỷ trọng và số tuyệt đối dư nợ vốn vay đô la Mỹ tăng lên. • Bên cạnh đó nhiều người có tâm lý lo sợ sự mất giá của Việt Nam đồng, nhất là trong thời kì lạm phát tăng cao nên họ lựa chọn đô la Mỹ để gửi ngân hàng đồng thời VND mệnh giá còn nhỏ, cao nhất là tờ 500.000 đồng.Vì vậy việc sử dụng đồng đô la tiện lợi trong các giao dịch lớn như: mua bán đất đai, nhà cửa, ô tô Các hoạt động kinh tế ngầm vẫn diễn biến phức tạp, việc sử dụng đô la Mỹ tiện lợi hơn nhiều. 7 • Thu nhập bằng đô la Mỹ trong các tầng lớp dân cư ngày càng được mở rộng và tăng lên. Đó là thu nhập của những người Việt Nam làm việc cho các công ty nước ngoài và các tổ chức quốc tế ở Việt Nam; tiền cho người nước ngoài thuê nhà và kinh doanh du lịch; khách quốc tế đến và chi tiêu đô la bằng tiền mặt ở Việt Nam; người nước ngoài sinh sống và làm việc ở Việt Nam tiêu dùng; tiền của người Việt Nam định cư ở nước ngoài gửi về; tiền của những người đi xuất khẩu lao động, đi học tập, hội thảo, làm việc ngắn ngày mang về. Lượng kiều hối chuyển về nước ta các năm gần đây không ngừng tăng lên. Đó là con số thống kê được qua hệ thống ngân hàng, chưa kể ngoại hối được chuyên ngoài luồng, ngoại tệ tiền mặt người Việt Nam và Việt kiều mang trực tiếp theo người. Lượng khách quốc tế đến VN cũng tăng trong những năm gần đây khi Việt Nam đầu tư và đẩy mạnh quảng bá du lịch Việt tới bạn bè quốc tế. Số lượng khách đó mang theo một số lượng lớn ngoại tệ, và chi tiêu bằng ngoại tệ tiền mặt tại các cơ sở tư nhân. Nhu cầu thanh toán ngoại tệ của các doanh nghiệp nhập khẩu khi giao lưu thương mại ngày càng được mở rộng đặc biêt vào những dịp cuối năm khi nhu cầu thanh toán nợ tăng cao. 8 IIDiễn biến, thực trạng đô la hóa ở Việt Nam và những tác động của nó tới nền kinh tế. 2.1 Diễn biến và thực trạng đô la hóa ở Việt Nam Hiện tượng nền kinh tế Việt Nam sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ trong giao dịch buôn bán bắt đầu được chú ý đến từ năm 1988 khi các ngân hàng được phép nhận tiền gửi bằng đồng đô la. Đô la hóa được chia thành 4 giai đoạn 2.1.1 Giai đoạn 1988 – 1997 Đây là giai đoạn Việt Nam bắt đầu mở cửa nền kinh tế đến trước cuộc khủng hoảng tài chính – tiền tệ khu vực. Thời kì này nước ta chuyển sang xây dựng nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, xóa bỏ cơ chế quản lý tập trung bao cấp và chế độ độc quyền ngoại thương. Về chính sách ngoại hối, ngày 18/10/1988, Hội đồng Bộ trưởng ban hành Nghị định số 161-HĐBT với nội dung chủ yếu là Nhà nước ta thực hiện thống nhất quản lý nhà nước về ngoại hối và kinh doanh ngoại hối. Cấm lưu thông ngoại tệ trong nước, ngoài hệ thống của Ngân hàng ngoại thương và các cửa hàng bán hàng thu ngoại tệ. Nhà nước quản lý ngoại tệ theo kế hoạch. Dưới góc độ đô la hóa tiền gửi, mức độ đô la hóa ở Việt Nam có xu hướng giảm xuống, từ trên 30% vào cuối những năm 90 xuống dưới 20% hiện nay. Tuy nhiên, phân tích theo các giai đoạn, mức độ đô la hóa biến động: Giảm mạnh trong giai đoạn 1991- 1993 là do lợi tức của VND cao hơn nhiều so với lợi tức của USD, nhu cầu ngoại tệ cho các giao dịch kinh tế đối ngoại chưa cao khi mở cửa nền kinh tế, lượng ngoại tệ của dân cư gửi tại ngân hàng không đáng kể; trong giai đoạn 1994 - 1996 khá ổn định. 2.1.2 Giai đoạn 1998 – 2002 9 Đô la hóa nền kinh tế Việt Nam và đã bước đầu thành công khi giảm mạnh mức tiền gửi bằng USD vào các ngân hàng xuống còn 20% vào năm 1996. Nhưng tiếp theo cuộc khủng hoảng tài chính châu Á đã khiến cho đồng Việt Nam giảm giá trị và Việt Nam tiếp tục chịu sức ép của tình trạng Đô la hóa. Đến cuối năm 2001, tỷ lệ đồng USD được gửi vào các ngân hàng tăng lên đến 30,26% đây là tỷ lệ cao nhất trong những năm qua và nhờ những nỗ lực của NHNN tỷ lệ này có xu hướng giảm đi trong những năm sau đó. Tuy nhiên số tiền gửi tuyệt đối bằng USD thì không ngừng tăng lên, năm 1995 là 1,5 tỷ USD. 2.1.3 Giai đoạn 2002- 2008 Đô la hóa trong giai đoạn này có xu hướng giảm trở lại nhờ lợi tức của VND hấp dẫn hơn ngoại tệ, mức biến động của tỷ giá không lớn (tỷ giá chỉ tăng khoảng trên 6% trong vòng 5 năm từ 2002 - 2007 nhờ cung ngoại tệ dồi dào, nhất là cung ngoại tệ từ việc thu hút vốn nước ngoài), từ năm 2008, mức độ đô la hóa khá ổn định (khoảng 20%). Đánh giá nguyên nhân tại sao mức độ đô la hóa không tiếp tục giảm như giai đoạn trước là do thời kỳ này lạm phát đã tăng cao trở lại, tỷ giá có sức ép tăng, lãi suất ngoại tệ tăng cao. Đồ thị 1: Diễn biến đô la hóa ở Việt Nam 0 5 10 15 20 25 30 35 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 T10/2010 % Tiền gửi ngoại tệ/M2 Tín dụng ngoại tệ/M2 10 2.1.4 Giai đoạn 2009 – nay Mức độ đôla hoá của Việt Nam là khá cao luôn nằm ở mức độ trên 20%. Từ 11/2009, tiền đồng đã giảm giá 4 lần đã làm mất niềm tin của người dân đẩy nhanh quá trình đô la hoá . Những năm qua, lượng tiền gửi tuyệt đối bằng USD tại các ngân hàng đã không ngừng tăng lên, đặc biệt là hệ thống ngân hàng tại 2 thành phố lớn là Hà Nội và Hồ Chí Minh. Nhưng với các nỗ lực không ngừng của NHNN bằng việc ban hành các thông tư quy định lãi suất vốn huy động tối đa bằng đô la Mỹ của tổ chức, cá nhân theo hướng giảm lãi suất huy động USD của các tổ chức và cá nhân xuống. NHNN yêu cầu các doanh nghiệp nhà nước và các tập đoàn, Tổng công ty phải abán ngoại tệ cho các tổ chức tín dụng đồng thời tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoại tệ. Động thái của NHNN đang thể hiện rõ việc siết chặt thị trường ngoại hối, hạn chế việc nắm giữ và vay vốn bằng USD, từng bước chống tình trạng đô la hóa nền kinh tế. 2.2 Những tác động của đô la hóa tới nền kinh tế 2.2.1 Các tác động tích cực - Tạo một cái van giảm áp lực đối với nền kinh tế trong những thời kỳ lạm phát cao, bị mất cân đối và các điều kiện kinh tế vĩ mô không ổn định. Do có một lượng lớn đô la Mỹ trong hệ thống ngân hàng, nó sẽ là một công cụ tự bảo vệ chống lại lạm phát và là phương tiện để mua hàng hoá ở thị trường phi chính thức khi cần thiết . - Ở các nước đô la hoá chính thức, bằng việc sử dụng đồng ngoại tệ, họ sẽ duy trì được tỷ lệ lạm phát gần với mức lạm phát thấp làm tăng sự an toàn đối với tài sản tư nhân, khuyến khích tiết kiệm và cho vay dài hạn. Hơn nữa, ở những nước NHNNsẽ không còn khả năng phát hành nhiều tiền và gây ra lạm phát, đồng thời ngân sách nhà nước sẽ không thể trông chờ vào nguồn phát hành này để trang trải thâm hụt ngân sách. -Tăng cường khả năng cho vay của ngân hàng và khả năng hội nhập quốc tế. [...]... NHNN và các ngân hàng khác Nhưng những nguồn trên đều có hạn, nhất là vào thời điểm mà các ngân hàng khác cũng bị rơi vào tình trạng này Kết cục là sự sụp đổ của cả một hệ thống ngân hàng III Giải pháp khắc phục tình trạng đô la hóa ở Việt Nam hiện nay 3.1 Định hướng của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Quan điểm của Chính phủ và NHNN trong việc giải quyết vấn đề đô la hóa là phải xóa bỏ đô la hóa trong. .. bảo lãnh và các khoản thu từ phát hành trái phiếu ngoại tệ của Chính phủ chỉ được giải ngân cho đơn vị thụ hưởng hay cơ quan thực hiện dự án bằng VND • Ngăn chặn và giảm dần các hoạt động kinh tế ngầm, kiểm soát chặt chẽ tình trạng buôn lậu, tình trạng bán hàng thu ngoại tệ trong nước Cần có biện pháp và chế tài để hạn chế đến mức tối đa việc lưu thông và sử dụng đô la Mỹ, niêm yết giá bằng đô la Mỹ trên... nhất là trong giai đoạn hiện nay khi mà nền kinh tế nước ta còn trong tình trạng kém phát triển Tuy nhiên, việc xóa bỏ này phải thực hiện từng bước phù hợp với từng thời kỳ phát triển của đất nước, vừa sử dụng biện pháp kinh tế, vừa áp dụng biện pháp hành chính, giáo dục pháp luật, nhằm mục đích là khai thác hiệu quả mặt tích cực của đô la hóa, nhưng về lâu dài tiến tới trên đất nước Việt Nam chỉ sử... giới thì việc kìm chế và đẩy lùi tình trạng đô la hóa sẽ gặp rất nhiều khó khăn Muốn làm được cần phải có thời gian và quyết tâm cao Điều quan trọng là những mặt tích cực mang lại lợi ích của hiện tượng đô la hóa không bị xoá bỏ, nó tồn tại đan xen trong cơ chế thị trường mở cửa và hội nhập, được sử dụng như một giải pháp bổ sung trong chính sách tiền tệ tích cực của đất nước trong giai đoạn mới, còn... trong giai đoạn mới, còn những mặt tiêu cực của đô la hóa thì cần phải được kiềm chế, đẩy lùi và xoá bỏ Và để hạn chế giảm tình trạng đô la hóa không phải có thể thực hiện trong thời gian ngắn Nhà nước nên có những quy định và chế tài phù hợp với nền kinh tế hôi nhập như hiện nay và làm ổn định tâm lí cho người dân Như vậy ta có thể kết luận rằng đô la hóa không phải là một hiện tượng tốt nhưng cũng... một số đồng tiền của các nước trong khu vực như Trung Quốc, Hàn Quốc ), đưa các đồng tiền này tham gia vào "rổ" tiền tệ theo tỷ trọng quan hệ thương mại và đầu tư với Việt Nam Do đó sẽ giảm bớt sự lệ thuộc của đồng Việt Nam vào đô la M và phản ánh xác thực hơn quan hệ cung cầu trên thị trường, xu hướng biến động các đồng tiền của các nước bạn hàng lớn • Thu hẹp đối tượng được phép vay ngoại tệ so với... tệ vào các ngân hàng trong nước, tạo độc quyền cho bản tệ, ít nhất là trong các giao dịch tài chính trên lãnh thổ quốc gia Hậu quả là các nhà đầu tư trong nước tìm đủ mọi cách chuyển tài sản của mình để đầu tư ra nước ngoài, nơi mà họ tin là không bị rủi ro nhiều như trong nước do đó, thị trường tài chính trong nước sẽ không phát triển được Việt Nam đã từng phạm phải sai lầm này Chúng ta đã đưa ra các. .. giải pháp trong lĩnh vực tiền tệ - Cần tiếp tục cơ cấu mệnh giá đồng Việt Nam, phát triển dịch vụ ngân hàng và mở rộng thanh toán không dùng tiền mặt trong nền kinh tế Đẩy mạnh tuyên truyền về sử dụng thẻ trong nước và cả thẻ quốc tế • Thay vì chỉ sử dụng đồng đô la Mỹ như trước đây chúng ta nên gắn với một "rổ" tiền tệ (bao gồm một số ngoại tệ mạnh như USD, EURO, JPY và một số đồng tiền của các nước trong. .. đầu tư trong nước Tạo môi trường đầu tư trong nước có khả năng hấp thụ được số vốn ngoại tệ hiện có trong dân và thu hút được từ nước ngoài vìviệc hấp thụ kém các nguồn vốn này là một nguyên nhân quan trọng làm tăng tình trạng đô la hoá: • Thúc đẩy phát triển môi trường kinh tế vĩ mô, tạo môi trường cạnh tranh thực sự giữa các thành phần kinh tế trong các lĩnh vực sản xuất, thương mại, dịch vụ và cả... chỉ thực hiện bằng tài khoản tiền gửi ngoại tệ hoặc chi trả bằng tiền Việt Nam việc chi trả kiều hối sẽ được điều chỉnh để các cá nhân sẽ nhận kiều hối bằng VND • Nhà nước nên khuyến khích đưa đồng Việt Nam (VND) tham gia quan hệ vay trả nợ nước ngoài và đầu tư của nước ngoài vào Việt Nam, cho phép nhà đầu tư nước ngoài sử dụng VND tham gia góp vốn FDI tại Việt Nam để người nước ngoài chấp nhận VND trong . KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG ĐÔ LA HÓA Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN VỪA QUA VÀ ĐƯA RA CÁC BIỆN PHÁP KHẮC PHỤC GVHD: Th.S NGUYỄN THỊ HAI HẰNG SVTH:. biến, thực trạng đô la hóa ở Việt Nam và những tác động của nó tới nền kinh tế. 2.1 Diễn biến và thực trạng đô la hóa ở Việt Nam Hiện tượng nền kinh tế Việt Nam sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ trong. vào đặc tính của từng nước .Việt Nam là nước thuộc loại đô la hóa không chính thức và mức độ đô la hóa vừa phải. 3.2 Đô la hóa bán chính thức Đô la bán chính thức xảy ra khi một nước sử dụng đồng