Đang tải... (xem toàn văn)
Tìm hiểu các khoản mục đầu tư chứng khoán và đầu tư của NHTM. Các quy định liên quan đến khoản mục này ở Việt Nam. So sánh với NHTM Mỹ và châu Âu trong việc quản lý khoản mục này
L/O/G/O Bài thuyết trình nhóm 12 ĐỀ TÀI: Tìm hiểu khoản mục đầu tư chứng khoán đầu tư NHTM Các quy định liên quan đến khoản mục Việt Nam So sánh với NHTM Mỹ châu Âu việc quản lý khoản mục Nhóm 12 Trần Võ Huyền Trang Phạm Thị Trang Trần Văn Tuấn Bạch Anh Tú Nguyễn Thành Trung www.them egallery.com Bố cục Lý thuyết chung Khoản mục chứng khoán đầu tư NHTM Việt Nam Khoản mục chứng khoán đầu tư số NHTM Mỹ châu Âu www.them egallery.com Phần I: Lý thuyết chung www.them egallery.com Tại ngân hàng nắm giữ chứng khoán thực hoạt động đầu tư: • • • • Đáp ứng nguyên tắc quản lý TS có: đa dạng hóa tài sản có để giảm thiểu rủi ro Khoản mục cho vay chiểm tỷ trọng lớn TS ngân hàng, nhiên khoản mục có rủi ro cao không dễ dàng bán trước ngày đáo hạn Tăng tính khoản cho ngân hàng: Ck có tính lỏng cao ( trái phiếu phủ, tín phiếu kho bạc…) dễ dàng chuyển đổi thành tiền cần thiết, đáp ứng nhu cầu tốn giảm chi phí cho ngân hàng Trong hoạt động cho vay ngân hàng có tính khoản thu gốc đáo hạn Tìm kiếm lợi nhuận: ngân hàng thu nguồn lợi nhuận đáng kể nắm giữ Ck từ lợi tức chi trả cho ck( cổ phiếu, trái phiếu ), hoạt động mua bán chênh lệch giá( mua thấp- bán cao) Giảm nghĩa vụ nộp thuế ngân hàng ( số nước) có CK chịu thuế có CK khơng Hoặc Mỹ: trái tức trái phiếu phủ trả cách giảm trừ khoản thuế phải nộp Tuy nhiên, bên cạnh việc nắm giữ trái phiếu mang lại rủi ro cho ngân hàngm ngân hàng phải tiến hành lựa chọn, quản lý khoản mục chứng khoán, đầu tư cho rủi ro thấp lợi nhuận cao www.them egallery.com Phân loại 2.1 Phân loại chứng khoán đầu tư Chứng khoán kinh doanh (hạch toán TK 14) • Là chứng khốn nợ, chứng khốn vốn chứng khốn khác; • TCTD mua với chiến lược kinh doanh, mua để bán thời gian không năm nhằm hưởng chênh lệch giá; • TCTD khơng có mục đích kiểm sốt doanh nghiệp Chứng khốn sẵn sàng để bán (hạch tốn TK 15) • Là chứng khoán nợ, chứng khoán vốn chứng khoán khác; • Có số lượng đầu tư vào doanh nghiệp 20% quyền biểu quyết; • TCTD đầu tư với mục tiêu dài hạn bán có lợi; • TCTD mua khơng có mục đích kiểm sốt (2) doanh nghiệp; • TCTD khơng cổ đơng sáng lập khơng đối tác chiến lược; • Các loại chứng khốn định vào nhóm sẵn sàng để bán (TCTD khơng phân loại vào chứng khốn kinh doanh chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn); • Được tự mua bán thị trường (cả thị trường thức phi thức - OTC) www.them egallery.com Phân loại Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn (hạch tốn TK 16) • Là chứng khốn nợ; • TCTD mua hẳn với mục đích đầu tư để hưởng lãi suất; • TCTD chắn khả giữ đến ngày đáo hạn chứng khoán Các khoản đầu tư dài hạn khác (hạch toán TK 344, 348) • Bao gồm chứng khốn vốn, khoản góp vốn đầu tư dài hạn khác (ngồi khoản góp vốn, đầu tư vào cơng ty liên doanh, liên kết cơng ty con); • TCTD đầu tư với mục đích hưởng lợi trường hợp sau: (i) TCTD cổ đông sáng lập; (ii) TCTD đối tác chiến lược; (iii) Có khả chi phối định vào trình lập, định sách tài hoạt động doanh nghiệp thông qua văn thỏa thuận cử nhân tham gia Hội đồng quản trị/Ban điều hành; • Thời hạn nắm giữ, thu hồi toán năm www.them egallery.com Phân loại 2.2 Các khoản mục đâu tư khác Ngồi khoản mục chứng khốn ngân hàng chủ yếu đầu tư góp vốn vào cơng ty con, công ty liên doanh liên kết www.them egallery.com 3.Các nhân tố tác động đến CK- ĐT Bao gồm • Suất thu lợi kỳ vọng • Khả chịu thuế • Rủi ro lãi suất • Rủi ro tín dụng • Rủi ro khoản • Rủi ro thu hồi • Rủi ro lạm phát • Rủi ro kinh doanh • Rủi ro đảm bảo www.them egallery.com 3.Các nhân tố tác động đến CK- ĐT 3.1 Lợi suất kỳ vọng Để chọn chứng khoán đầu tư, trước hết ngân hàng phải xác định suất thu lợi toàn dự kiến tạo từ chứng khoán, bao gồm khoản tiền lãi người phát hành cam kết trả cho chứng khốn khả có thu nhập bị lỗ vốn Điều đòi hỏi người quản lý đầu tư ngân hàng cần tính tốn lợi suất đến đáo hạn (YTM: Yield to maturity) chứng khoán giữ lúc đáo hạn lợi suất khoảng thời gian hoạch định nắm giữ (HPY: planned holding period yield) nằm thời điểm mua thời điểm bán chứng khốn Cơng thức để tính YTM sau: Ở YTM lợi suất lúc đáo hạn n số thời đoạn chứng khốn tạo luồng tiền dự kiến Bởi giá trị thị trườ ng luồng tiền dự kiến đại lượng biết trước, đẳng thức giải để tìm ẩn số cịn lại YTM Tuy nhiên, ngân hàng thường khơng nắm giữ chứng khốn họ đến lúc đáo hạn Một số chứng khoán cần phải bán sớm để trang trải nhu cầu vay rút tiền gửi Để xử lý tình này, ngân hàng cần phải tính lợi suất thời gian nắm giữ chứng khốn (HPY) ngân hàng thu HPY thực chất suất thu lợi làm cân giá mua chứng khoán với chuỗi thu nhập kỳ vọng từ chứng khốn đến bán tới người đầu tư khác www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng + theo niêm yết www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng - Chứng khoán đầu tư + chứng khoán sẵn sàng để bán www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng + Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng c) Đầu tư góp vốn, liên doanh liên kết: www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng Trong năm 2010 NH ACB thực hoạt động đầu tư sau: www.them egallery.com 2.Hoạt động đầu tư ngân hàng www.them egallery.com Phần III: Khoản mục chứng khoán đầu tư NHTM Mỹ châu Âu: www.them egallery.com NHTM châu Âu 1.1 BCĐKT: Tại ngày 31 tháng 12 năm 2010 2010 2009 $m illion $million Cash and balances at central banks 32,724 18,131 Financial assets held at fair value through profit or loss 27,021 22,446 Derivative financial instruments 47,859 38,193 Loans and advances to banks 52,058 50,885 Loans and advances to customers (46,53%) 240,358 (45,41%) 198,292 Investment securities (14,67%) 75,796 (17,34%) 75,728 Other assets 25,356 17,201 Current tax assets 179 203 Prepayments and accrued income 2,127 3,241 Interests in associates (0.12%) 631 (0.74%) 514 Goodw ill and intangible assets 6,980 6,620 Property, plant and equipment 4,507 4,103 Deferred tax assets 946 1,096 Total assets 516,542 436,653 Assets www.them egallery.com NHTM châu Âu 1.2 chứng khoán đầu tư: Phân loại 2010 Debt securities Held-to-maturity Av ailable-for-sale Loans and receiv ables Equity shares Treasury bills Total Issued by publ ic bodies: Government securiti es Other publ ic sector securities – 25 20,776 388 629 25 – 21,405 388 Issued by banks: 4,670 44 15,135 864 Certifi cates of depos it – Other debt securiti es – – 19,805 – 25 50,555 908 Issued by corporate enti ties, another is suers: Other debt securiti es T otal debt securities 9,345 3,508 4,804 Of whic h: Listed on a recognis ed exchange – 1,443 285 140 – 1,868 Listed elsewhere 25 14,937 1,081 830 6,574 23,447 Unli sted – 25 34,175 3,438 1,547 11,321 50,481 50,555 4,804 2,517 17,895 75,796 25 16,380 1,348 970 6,574 25,297 430 73 – 1,090 1,593 Market value of li sted securities Investment securities pledged subject to sale and repurchas e transactions – www.them egallery.com a công ty con: NHTM châu Âu Sự thay đổi giá trị ghi sổ CK 2010 Debt secur ities Treasur y bil ls Total $mil li on At January Equ ity shar es $mil li on $mil li on $mil li on 18,958 75,728 55,121 1,649 Exc hange translat ion dif ferences 1,403 10 483 1,896 Acquis itions – – – – Additions 78,225 757 35,094 114,076 Maturit ies and dispos als (79,595) (279) (36,784) (116,658) Im pairment, net of recov eries on dispos al (24) (9) – (33) Changes in f air v alue 355 389 46 790 (101) – 98 (3) 55,384 2,517 17,895 75,796 Amort isation premium s of discounts At 31 Decem ber www.them egallery.com and NHTM châu Âu 1.3 đầu tư vào công ty con, công ty liên doanh liên kết: a công ty con: Investment in subsidiary undertakings 2010 $million At January 12,906 Additions 1,385 Deemed capital contribution 360 Return of deemed capital contribution (360) At 31 December 14,291 www.them egallery.com NHTM châu Âu b Liên doanh, liên kết: Các liên kết chủ yếu Tập đoàn là: Liên kế t Khu vực hoạt động Tỷ lệ góp vốn % China Bohai Bank Trung Quốc 19,9 Fleming Family & Partners Châu Á 20,0 Merchant Solutions Limited Asia Commercial Bank www.them egallery.com 44,0 Việt 15,0 NHTM châu Âu c Mua lại • Ngày 12 tháng tư năm 2010, Tập đoàn mua lại 100% doanh nghiệp tài tiêu dùng GE Capital (Hong Kong) Limited, Hồng Kông banking company với trị giá 144 triệu USD, • Ngày 02 tháng tám năm 2010, Tập đoàn mua lại 100% doanh nghiệp tài tiêu dùng tài GE Commercial (Singapore) Limited Singapore Với trị giá 70 triệu usd • Bên cạnh năm 2010, stanhdard cịn tiến hành mua lại số doanh nghiệp khác www.them egallery.com NHTM Mỹ: Citibank BCĐKT: Dollar figures in thousands September 30, 2010 September 30, 2009 Total employ ees (full-time equivalent): 169,001 165,783 Total assets: 1,209,221,000 1,186,754,000 158,727,000 228,098,000 137,194,000 207,082,000 264,867,000 180,038,000 Cash and due from depository institutions: Interest-bearing balances: Securities: Federal funds sold & rev erse repurchase 40,526,000 agreements: Net loans & leases: 16,396,000 468,781,000 493,795,000 20,006,000 23,299,000 Trading account assets: 164,408,000 162,930,000 Bank premises and fixed assets: 4,453,000 4,782,000 Other real estate owned: 1,429,000 568,000 Goodw ill and other intangibles: 15,522,000 18,220,000 All other assets: 90,508,000 81,927,000 4,381,000 4,283,000 Loan loss allowance: Life insurance assets: www.them egallery.com L/O/G/O The end ... www.them egallery.com Bố cục ? ?Lý thuyết chung ? ?Khoản mục chứng khoán đầu tư NHTM Việt Nam ? ?Khoản mục chứng khoán đầu tư số NHTM Mỹ châu Âu www.them egallery.com Phần I: Lý thuyết chung www.them egallery.com... khác Để hoạt động lĩnh vực chứng khốn (gồm bảo lãnh phát hành chứng khốn, mơi giới chứng khoán; quản lý, phân phối chứng quỹ đầu tư chứng khoán; quản lý danh mục đầu tư chứng khốn mua, bán cổ phiếu),... loại Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn (hạch tốn TK 16) • Là chứng khốn nợ; • TCTD mua hẳn với mục đích đầu tư để hưởng lãi suất; • TCTD chắn khả giữ đến ngày đáo hạn chứng khoán Các khoản đầu tư