Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu tham khảo kinh tế đầu tư: Vốn và các Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở Công ty thương mại kỹ thuật và đầu tư Petec
Lời nói đầu Với mục tiêu doanh nghiệp thu đợc lợi nhuận tối đa đạt hiệu kinh tế xà hội cao nhất.Trong chế kế hoạch hoá tập trung hầu hết doanh nghiệp quốc doanh đợc nhà nớc bao cấp vốn dới hình thức ngân sách nhà nớc cấp phát đợc ngân hàng cho vay với lÃi suất u đÃi.Với chế nh đà gây nên ỷ lại doanh nghiệp, doanh nghiệp không quan tâm đến hiệu sử dụng vốn không bảo toàn đợc vốn.Tình trạng lÃi giả, lỗ thật ăn mòn vào vốn xảy phổ biến doanh nghiệp nhà nớc Chuyển sang kinh tế thị trờng với nhiều thành phần kinh tế tồn cạnh tranh bình đẳng, doanh nghiệp trờng vốn kinh doanh hội tốt để doanh nghiệp thắng cạnh tranh Đối với doanh nghiệp thơng mại, nguồn vốn lu động quan trọng phục vụ trực tiếp cho lu chuyển hàng hoá Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động góp phần nâng cao hiệu kinh doanh, đảm bảo cho doanh nghiệp đứng vững thơng trờng Hiểu đợc tầm quan trọng vốn lu động, kết hợp kiến thức đà học em sâu vào nghiên cứu đề tài Vốn lu động số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Dợc liệu TWI Nội dung luận văn phần mở đầu kết luận đợc chia làm ba phần : Phần I : Một số vấn đề chung vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng Phần II :Tình hình quản lý hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Dợc liệu TW I Phần III : Một số ý kiến nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Dợc liệu TW I Do thời gian kiến thức hạn chế, luận văn không tránh khỏi sai sót, em mong nhận đợc ý kiến đóng góp thày cô bạn để luận văn đợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn hớng dẫn cô phòng kế toán tài vụ Công ty Dợc liệu TWI đà tạo điều kiện cho em hoàn thành luận văn Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 Phần I Một số vấn đề chung vỊ vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng I Khái quát chung vốn lu động Khái niệm vốn lu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố đầu vào t liệu lao động, đối tợng lao động sức lao động Khác với t liệu lao động, đối tợng lao động vật t hàng hoá tham gia vào trình sản xuất kinh doanh, luôn thay đổi hình thái ban đầu, giá trị đợc chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm đợc bù đắp lại giá trị sản phẩm đợc thực Những đối tợng nói trên, hình thái vật chất gọi tài sản lu động - hình thái giá trị đợc gọi vốn lu động doanh nghiệp Tài sản lu động doanh nghiệp thờng gồm hai phận : tài sản lu động sản xuất tài sản lu động lu thông Tài sản lu động sản xuất gồm phận vật t dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất đợc liên tục nh nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu phận sản phẩm làm dở dang trình sản xuất Tài sản lu động lu thông bao gồm : sản phẩm hàng hoá chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán (nợ phải thu) Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tài sản lu động định Do vậy, để hình thành nên tài sản lu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu t vào loại tài sản Số vốn đợc gọi số vốn lu ®éng Tõ ®ã cã thĨ rót : Vèn lu động doanh nghiệp số vốn chủ sở hữu ứng để hình thành nên tài sản lu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực đợc thờng xuyên, liên tục Vốn lu động chuyển toàn giá trị chúng vào lu thông từ lu thông, toàn giá trị chúng đợc hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh Đặc điểm vốn lu động Vốn lu động doanh nghiệp thờng xuyên vận động chuyển hóa qua nhiều hình thái khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, vốn lu động từ hình thái ban đầu tiền đợc chuyển hóa sang hình thái vật t dự trữ, tiếp tục chuyển hóa lần lợt sang hình thái sản phẩm dở dang, thành phẩm hàng hóa kết thúc trình tiêu thụ lại trở hình thái ban đầu tiền Đối với doanh nghiệp thơng mại vận động vốn lu động nhanh từ hình thái tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hóa lại chuyển hóa hình thái tiền Sự vận động vốn lu động nh đợc gọi tuần hoàn hình thái tiền Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục không ngừng, tuần hoàn vốn lu động diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn lu động Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn lu động chuyển toàn giá trị lần đợc hoàn lại toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, thu đợc tiền bán hàng Nh vậy, vốn lu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau kỳ kinh doanh Hay nói cách khác, vốn lu động chuyển toàn giá trị chúng vào lu thông toàn giá trị chúng đợc hoàn lại sau chu kỳ kinh doanh Trong trình kinh doanh, tài sản lu động thay đổi hình thái không ngừng, thời điểm định vốn lu động tồn dới hình thái khác giai đoạn mà vốn qua Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 * Đặc điểm vốn lu động doanh nghiệp thơng mại : Trong doanh nghiệp thơng mại vốn lu động khoản vốn chiếm tỷ trọng lớn vận động nhanh hơn, đặc điểm khác biệt doanh nghiệp thơng mại so với doanh nghiệp sản xuất thời điểm định, vốn lu động doanh nghiệp thơng mại thờng thể hình thái khác nh : hàng hóa dự trữ, tiền gửi ngân hàng, tiền mặt tồn quỹ, khoản phải thu Cơ cấu chúng phụ thuộc lớn vào phơng thức toán, phơng thức vay (tín dụng), phơng thức mua bán loại hàng hóa Nó thờng biến động nhanh, thể căng thẳng thiếu vốn mua hàng nhiều, đặc biệt mua hàng thời vụ, có vốn bán đợc hàng thu đợc tiền Để điều hoà vốn, doanh nghiệp thơng mại phải quan hệ thờng xuyên với tổ chức tín dụng, ngân hàng để vay toán gửi tiền Đối với doanh nghiệp thơng mại kinh doanh túy vốn lu động vận động qua hai giai đoạn : Giai đoạn : Mua hàng hóa (T - H ) tøc lµ biÕn tiỊn thµnh hµng hóa Giai đoạn : Bán hàng hóa ( H - T ' ) tøc lµ biÕn hµng hãa thµn tiền (T ' = T+ T ) Đầu tiên từ hình thái tiền chuyển hóa sang hình thái hàng hóa cuối lại chuyển hóa hình thái tiền Điều có nghĩa : hàng hóa đợc mua vào để doanh nghiệp sử dụng mà để bán Hàng hóa đợc gọi bán doanh nghiệp thơng mại th đợc đợc khách hàng chấp nhận toán Toàn vòng chu chuyển vốn lu động nh thể công thøc chung : T - H - T ' , ®ã T ' = T + T Sù vận động vốn lu động hoạt động kinh doanh thơng mại thờng trái với vận động hàng hóa Khi hàng hóa mua doanh nghiệp phải trả tiền, xuất bán hàng hóa doanh nghiệp thu đợc tiền Kết trình vận động tiền phản ánh đắn kết hoạt động sản xuất kinh doanh lÃi hay lỗ mức độ lÃi, lỗ Trong kinh tế quốc dân, ngành kinh tế - kỹ thuật, sản xuất kinh doanh sản phẩm hàng hoá Khác thành phần cấu vốn lu động có khác Kinh doanh thơng mại lĩnh vực lu thông hàng hóa nên vốn lu động chiếm tỷ trọng lớn vốn kinh doanh, thành phần cấu vốn lu động khác thành phần cấu vốn lu động công nghiệp xây dựng Phân loại vốn lu động Vốn lu động phận quan trọng trình sản xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp HiƯu qu¶ sư dơng vốn lu động có ảnh hởng tới hiệu sử dơng vèn s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp Do đó, doanh nghiệp phải luôn coi trọng việc quản lý vốn lu động Để quản lý, sử dụng có hiệu vốn lu động công việc trớc tiên mà doanh nghiệp phải làm phân loại vốn lu động Căn vào đặc điểm vai trò vốn lu động trình sản xuất kinh doanh nh luân chuyển vốn để phân chia vốn lu động thành loại khác nhau.Mỗi cách phân loại vốn lu động mang ý nghĩa riêng, song mục đích chung việc phân loại vốn lu động giúp doanh nghiệp quản lý, sử dụng vốn lu động có hiệu Dựa theo tiêu thức khác nhau, chiâ vốn lu động thành loại khác Thông thờng có số cách phân loại sau : 3.1 Phân loai theo vai trò vốn lu động trình sản xuất kinh doanh: Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 - Vốn lu động nằm khâu dự trữ sản xuất gồm khoản: vèn nguyªn liƯu vËt liƯu chÝnh, vèn vËt liƯu phơ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn công cụ dụng cụ - Vốn lu động khâu sản xuất, gồm khoản : vốn sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trớc - Vốn lu động khâu lu thông, gồm khoản : Vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn đầu tứ ngắn hạn chứng khoán loại vốn khác, vốn toán : khoản phải thu tạm ứng Việc phân loại vốn lu động theo cách giúp cho việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn lu động khâu trình chu chuyển vốn lu động, từ đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lu động hợp lý tăng đợc tốc độ chu chuyển vốn lu động 3.2 Phân loại theo hình thái biểu vốn chia vốn lu động thành loại : - Vốn vật t hàng hóa : Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ vật t hàng hóa gồm loại : + Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ + Sản phẩm dở dang + Thành phẩm Ba loại đợc gọi chung hàng tồn kho Trong doanh nghiệp thơng mại hàng tồn kho chủ yếu hàng hóa dự trữ Hàng hóa dự trữ sản phẩm, hàng hóa mua để chuẩn bị cho tiêu thụ Việc phân loại vốn lu động theo cách giúp cho doanh nghiệp có sở để tÝnh to¸n, kiĨm tra kÕt cÊu tèi u cđa vèn lu động Thông qua đó, doanh nghiệp tìm biện pháp quản lý thành phần vốn, từ xác định đợc nhu cầu vốn lu động hợp lý - Vốn tiền : tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tiền định - Các khoản phải thu : chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng hóa dịch vụ dới hình thức bán trớc, trả sau Ngoài ra, số trờng hợp mua sắm vật t, doanh nghiệp phải ứng trớc tiền cho ngời cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng 3.3 Phân loại theo nguồn hình thành vốn lu động doanh nghiệp - Ngn vèn chđ së h÷u ( ngn vèn nội doanh nghiệp ): + Nguồn vốn ngân sách cấp có nguồn gốc từ ngân sách ( khoản chênh lệch tỷ giá, khoản phải nộp đợc để lại) + Nguồn vốn tự bổ sung : số vèn doanh nghiƯp tù tÝch lịy, chđ u lÊy từ phần lợi nhuận góp vào - Nguồn vốn vay ( nguồn vốn từ bên doanh nghiệp ) : + Nguån vèn liªn doanh - liªn kÕt : số vốn doanh nghiệp khác, kể doanh nghiệp nớc đóng góp để thùc hiƯn s¶n xt kinh doanh + Ngn vèn chiÕm dơng : lµ sè vèn mµ doanh nghiƯp chiÕm dơng hợp pháp tổ chức, cá nhân trình sản xuất kinh doanh quan hệ toán phát sinh ( khoản phải trả, phải nộp cha đến hạn ) + Nguồn vốn tín dụng : số vốn mà doanh nghiệp vay ngân hàng, tổ chức tín dụng Ngoài nguồn vốn đây, doanh nghiệp Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu theo quy định pháp luật Việc phân loại vốn lu động doanh nghiệp nh nhằm giúp doanh nghiệp xem xét định phơng thức huy động vốn phù hợp, có lợi nhất, đảm bảo cho nhu cầu vốn lu động thờng xuyên, ổn định, không gây lÃng phí không để doanh nghiệp thiếu vốn kinh doanh 3.4 Phân loại vốn lu động theo thêi gian huy ®éng : - Nguån vèn lu động thờng xuyên: Để đảm bảo cho trình kinh doanh đợc liên tục tơng ứng với quy mô kinh doanh định, thờng xuyên phải có lợng tài sản lu động định nằm giai đoạn chu kỳ kinh doanh, bao gồm khoản dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm nợ phải thu từ khách hàng Những tài sản lu động đơc gọi tài sản lu động thờng xuyên Nguồn vốn lu đông thờng xuyên tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành nên tài sản lu động Nguồn vốn lu động = Tài sản lu động - Nợ ngắn hạn thờng xuyên Nguồn vốn lu động = Tổng nguồn vốn Giá trị TSCĐ thờng xuyên thờng xuyên ( ®· trõ khÊu hao) Trong ®ã : Tæng nguån vèn = Nguồn vốn đầu t + Vốn chủ sở hữu thờng xuyên trung dài hạn Giá trị lại TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ - Giá trị hao mòn lũy kế Nh vậy, nguồn vốn lu động thờng xuyên cho phép doanh nghiệp chủ động cung cấp đầu t kịp thời, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh bình thờng, liên tục - Nguồn vốn lu động tạm thời : Là nguồn vốn ứng với tài sản lu động hình thành tính chất ngắn hạn ( nhỏ năm ) đáp ứng nhu cầu vốn có tính chất tạm thời, bất thờng phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn lu động tháng lớn nhỏ khả cung ứng nguồn vốn lu động thờng xuyên Vì vậy, để khắc phục tình trạng doanh nghiệp cần huy động sử dụng vốn tạm thời trờng hợp thiếu vốn Mối quan hệ đợc biểu qua sơ đồ sau : Nguồn Vốn tạm thời Nợ ngắn hạn TàiNu sản lu động Tài sản cố định Nguồn vốn lu động thờng xuyên Nợ trung dài hạn Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn thờng xuyên Kết cấu vốn lu động nhân tố ảnh hởng Dựa vào cách phân loại trên, ngời ta xác định kết cấu vốn lu động Kết cấu vốn lu động quan hệ tỉ lệ thành phần vốn lu động chiếm tổng số vốn lu động Việc nghiên cứu kết cấu vốn lu động cho ta xác định đợc trọng tâm quản lý chúng Tất nhiên, việc quản lý phải dựa tất mặt, khâu thành phần vốn lu động, nhng việc tập trung Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 biện pháp vào quản lý phận chiếm tỷ trọng lớn có ý nghĩa định đến việc tăng nhanh vòng quay tiết kiệm vốn lu động Có nhiều nhân tố ảnh hởng đến kết cấu vốn lu động + Các nhân tố mặt dự trữ vật t phụ thuộc vào khoảng cách doanh nghiệp tới nơi cung cấp, khả cung cấp thị trờng, kỳ hạn giao hàng khối lợng vật t đợc cung cấp lần giao hàng, đặc điểm chủng loại vật t cung cấp + Nhân tố mặt sản xuất phụ thuộc vào đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp, chu kỳ sản xuất, trình độ tổ chức quản lý + Các nhân tố mặt toán nh : phơng thức toán, thủ tục toán, việc chấp hành kỷ luật toán II- Hiệu sử dụng vốn lu động tiêu phản ánh hiệu quả, ý nghĩa cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động 1.Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sư dơng vèn lu ®éng doanh nghiƯp Trong nỊn kinh tế thị trờng không bao cấp nhà nớc mà tự thân doanh nghiệp phải tự trang trải chi phí, đảm bảo có lÃi nộp thuế vào ngân sách nhà nớc Nh việc tổ chức, đảm bảo vốn lu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh có tầm quan trọng đặc biệt doanh nghiệp Nó định đến sống doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn lu động daonh nghiệp tiêu phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh cđa doanh nghiƯp, thĨ hiƯn kÕt qu¶ tèi ®a thu ®ỵc víi mét chi phÝ lu ®éng rÊt nhỏ Đối với doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động nhằm nâng uy tín, lực doanh nghiệp thơng trờng, đồng thời tạo sản phẩm dịch vụ với chất lợng cao, giá thành hạ, đáp ứng nhu cầu tiêu dùng, khả cạnh tranh doanh nghiệp Bên cạnh đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn tạo nhiều lợi nhuận, sở để mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao đời sống ngời lao động Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, việc tổ chức bảo đảm vốn lu động nhằm cung cấp lợng vốn lu động thờng xuyên, cần thiết để trì hoạt động sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục việc bảo toàn, nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động có ý nghĩa vô to lớn việc giúp doanh nghiệp đạt đợc mục đích kinh doanh Do : + Tăng cờng quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn cách thờng xuyên liên tục Nhu cầu vốn lu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh thời kỳ khác khác Do dó, đòi hỏi doanh nghiệp đa cách quản lý kịp thời cho dù trờng hợp phải cung cấp đầy đủ, kịp thời lợng vốn lu động cần thiết để đảm bảo tiến độ sản xuất kinh doanh + Trong kinh tế thị trờng với tham gia nhiều thành phần kinh tế cạnh tranh gay gắt, đòi hỏi doanh nghiệp phải trọng nâng cao hiệu sử dụng vốn nhằm thu hồi vốn nhanh, đảm bảo kinh doanh có lÃi để tự trang trải, bù đắp chi phí đà bỏ Quản lý bảo toàn vốn lu động kinh daonh Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động khâu quan trọng ảnh hởng tới phát triển daonh nghiệp Vốn lu động doanh nghiệp tồn dới dạng vật t hàng hóa tiền tệ, trình luân chuyển thờng chịu ảnh hởng nhân tố thất thoát vốn : + Hàng hóa ứ đọng, phẩm chất không phù hợp với nhu cầu thị trờng, không tiêu thụ đợc tiêu thụ với giá thấp Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 + Kinh doanh thua lỗ kéo dài doanh thu không đủ bù đắp chi phí nên sau thời kỳ vốn bị thâm hụt + Vốn bị chiếm dụng lớn toán Các nhân tố làm vốn lu động giảm sút dần, doanh nghiệp sử dụng vốn lu động không tốt, không bảo toàn đợc vốn làm ảnh hởng tới trình sản xuất kinh doanh, quy mô vốn bị thu hẹp, vốn chậm luân chuyển, hiệu sử dụng vốn thấp tất yếu doanh nghiệp hoạt động hiệu Nếu tình trạng kéo dài làm giảm khả cạnh tranh doanh nghiệp thơng trờng nguy phá sản không tránh khỏi Trong kinh doanh, vốn cố định vốn lu động phận thiếu Chính quản lý vốn lu động đợc quan tâm đặc biệt Xuất phát từ đặc điểm chuyển dịch giá trị vốn lu động ( chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm ) phơng thức vận động vốn lu động ( cã tÝnh chu kú ), qu¶n lý, sư dụng bảo toàn vốn lu động, cần ý số nội dung sau : + Cần xác định số vốn lu động cần thiết, tối thiểu kỳ kinh doanh + Tỉ chøc khai th¸c tèt ngn vèn doanh nghiệp + Có biện pháp bảo toàn đợc giá trị thực vốn lu động, tức đảm bảo sức mua đồng vốn không bị giảm sút so với sức mua ban đầu Cuối phải thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình sủ dụng vốn lu động thông qua tiêu: vòng quay vốn lu động, hiệu suất sử dụng vốn lu động Nhờ tiêu này, doanh nghiệp điều chỉnh kịp thời biên pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động nhằm tăng mức doanh lợi Từ lý cho thấy vấn đề bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết khách quan, vấn đề sống còn, có ý nghĩa định tới tăng trởng phát triển doanh nghiệp Nội dung vốn lu động phải quản lý 2.1Vốn tiền Vốn tiền bao gồm : tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Vốn tiền yếu tố trực tiếp định đến khả toán doanh nghiệp Tơng ứng với quy mô kinh doanh định đòi hỏi thờng xuyên phải có lợng tiền tơng xứng đảm bảo cho tình hình tài doanh nghiệp trạng thái bình thờng 2.2 Các khoản đầu t tài ngắn hạn Chính tiền tài sản không sinh lời, nên doanh nghiệp muốn trì lợng tài sản có tính lỏng cao ( tính chuyển đổi dễ dàng ) thờng để chúng dới dạng đầu t tài ngắn hạn giữ tiền Các khoản đầu t tài ngắn hạn trái phiếu, cổ phiếu đợc mua bán thị trờng cách dễ dàng + Khác với giữ tiền việc đầu t tài ngắn hạn thờng đem lại thu nhập cho doanh nghiệp, tiền lÃi trái phiếu, cổ phiếu ( cổ tức) tăng giá thị trờng cổ phiếu Trong khoản mục tài sản lu động khoản đầu t tài ngắn hạn có tính lỏng cao vốn tiền khoản phải thu dự trữ tồn kho + Khi lợng tiền doanh nghiệp cao mức bình thờng, doanh nghiệp chuyển tiền thành chứng khoán ngắn hạn để có thêm thu nhập cho doanh nghiệp ngợc lại lợng tiền giảm xuống dới mức bình thờng doanh nghiệp phải bán bớt chứng khoán để trì lợng tiền mặt mức hợp lý 2.3 Các khoản phải thu Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 Các khoản phải thu : chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp trình bán hàng hóa, dich vụ dới hình thức bán trớc trả sau Ngoài ra, số trờng hợp mua sắm vật t, doanh nghiệp phải ứng trớc tiền cho ngời cung cấp, từ hình thành khoản tạm ứng 2.4 Vốn hàng tồn kho Trong doanh nghiệp sản xuất, dự trữ vật t hàng hóa gồm ba loại: + Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ + Sản phẩm dở dang + Thành phẩm Ba loại đợc gọi chung hàng tồn kho Trong doanh nghiệp thơng mại, hàng tồn kho chủ yếu hàng hóa dự trữ Trong trình luân chuyển vốn lu động, phục vu cho sản xuất kinh doanh vật t, sản phẩm dở dang, hàng hóa tồn kho bớc đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thờng doanh nghiệp 2.5 Tài sản lu động khác Là khoản tạm ứng, chi phí trả trớc, chi phí chờ kết chuyển Các tiêu đánh giá hiệu quản lý sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lu động không ngừng thờng xuyên qua giai đoạn trình tái sản xuất (dự trữ - sản xuất - tiêu thụ ) Do đó, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động góp phần giải nhu cầu vèn cho kinh doanh cđa doanh nghiƯp, gi¶m chi phÝ sử dụng vốn, giảm chi phí kinh doanh, làm lợi nhuận tăng lên Để xác định tốc độ chu chuyển vốn lu động, ngời ta thờng sử dụng tiêu sau: 3.1 Tốc độ chu chuyển vốn lu ®éng Tèc ®é lu©n chun cđa vèn lu ®éng cã thể đợc thể hai tiêu luân chuyển vốn số ngày vòng quay vốn a Số vòng quay vốn lu động Vòng quay vòng quay vốn lu động phản ánh đồng vốn lu động quay đợc vòng thời kỳ định, thờng tính năm Tổng doanh thu Số vòng quay vốn lu động = Vốn lu động bình quân Chỉ tiêu cho biết số vốn lu động quay đợc vòng kỳ kinh doanh NÕu sè vßng quay lín, chøng tá hiƯu sử dụng vốn lu động cao ngợc lại b Kỳ luân chuyển vốn lu động Là thời gian cần thiết để vốn lu động quay đợc vòng Thời gian kỳ phân tích Thời gian vòng chu chuyển = Số vòng quay vốn lu động Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết để vèn lu ®éng thùc hiƯn mét chu kú kinh doanh, thời gian vòng luân chuyển nhỏ tốc độ tốc độ luân chuyển lớn ngợc lại Sau phân tích tốc độ luân chuyển vốn lu động cần phải xác định nhân tố ảnh hởng đến tốc độ luân chuyển Tốc độ luân chuyển chịu ảnh hởng nhân tố sau : tình hình thu mua, cung cấp, dự trữ nguyên vật liệu ; tiến độ sản xuất ; tốc độ tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, tình hình toán công nợ Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 Để tăng tốc độ luân chuyển vốn, cần áp dụng đồng biện pháp nhằm rút bớt số vốn thời gian lu lại khâu, giai đoạn trình kinh doanh Việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động có tác dụng làm giảm nhu cầu vốn, cho phép làm nhiều sản phẩm tiết kiệm vốn Điều ®ỵc minh häa nh sau : - Víi mét sè vốn lu động hơn, tăng tốc độ luân chuyển tăng đợc doanh thu nh cũ ( kì gốc) Điều có nghĩa : ta đà tiết kiệm đợc vốn lu động so với kì gốc Số VLĐ Tổng DTT kỳ tiết kiệm phân tích (-) = x l·ng phÝ Thêi gian kú (+) ph©n tÝch c.Hệ số đảm nhiệm vốn lu động Thời gian vòng luân chuyển kỳ phân tích - Thời gian vòng luân chuyển kỳ gốc Vốn lu động bình quân Hệ số đảm nhiệm vốn lu động = Tổng doanh thu Chỉ tiêu cho biết có đồng doanh thu cần phải có đồng vốn lu động Hệ số nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn cao vốn đợc tiết kiệm nhiều 3.2 Kỳ thu tiền trung bình Số d bình quân khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình = Doanh thu bình quân ngày x 360 Chỉ tiêu cho thấy độ dài thời gian thu đợc khoản tiền bán hàng phải thu kể từ bán hàng thu đợc tiền Kỳ thu tiền trung bình chủa doanh nghiệp phụ thuộc vào danh sách tiêu thụ tổ chức toán doanh nghiệp 3.3 Suất hao phí vốn lu động Vốn lu động bình quân Suất hao phí VLĐ = Lợi nhuận trớc thuế (hoặc sau thuế) Qua tiêu ta thấy, để có đơn vị lợi nhuận trớc thuế hay lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp cần phải có vốn lu động bình quân Chỉ tiêu suất hao phí vốn lu động lớn hiệu sử dụng vốn lu động thấp ngợc lại 3.4 Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân Vòng quay hàng tồn kho phản ánh luân chuyển vốn vật t hàng hóa doanh nghiệp Nếu vòng quay hàng tồn kho cao số ngày để quay vòng hàng tồn kho chứng tỏ việc quản lý dự trữ doanh nghiệp tốt Doanh nghiệp rút ngắn đợc chu kỳ kinh doanh giảm đợc lợng vốn bỏ vào hàng tồn kho Nếu số vòng quay hàng hãa tån kho thÊp chøng tá Khoa Tµi chÝnh – Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 doanh nghiệp đà dự trữ vật t hàng hóa nhiều làm ứ đọng vốn dẫn đến dòng tiền vào doanh nghiệp giảm tình hình tài khó khăn 3.5 Vòng quay khoản phải thu ( Số vòng thu hồi nợ ) Doanh thu Vòng quay khoản phải thu Trong : = Số d bình quân = khoản phải thu Số d bình quân khoản phải thu Số d khoản phải thu đầu kỳ + Số d khoản phải thu cuối kỳ Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi khoản nợ phải thu từ bán hàng đến thu đợc tiền Vòng quay cµng cao thĨ hiƯn r»ng doanh nghiƯp thu håi nhanh khoản nợ Điều đợc đánh giá tốt vốn bị chiếm dụng giảm 3.6Các hệ số khả toán Để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn chúnh đến hạn toán, ngời ta thờng dùng tiêu chủ yếu sau : Tổng tài sản lu động đầu t ngắn hạn Hệ số khả = toán nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn đến hạn toán Khi hệ số nghĩa tài sản lu động vừa đủ để toán nợ ngắn hạn Để đảm bảo vốn vừa toán đủ nợ ngắn hạn vừa tiếp tục hoạt động đợc, hệ số đợc xem hợp lý, hệ số cao xem đầu t thừa tài sản lu động Hệ số toán nhanh Tiền + Các khoản tơng đơng tiền Hệ số toán nhanh = Tổng số nợ ngắn hạn Chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp Thông thờng hệ số lớn 0,5 tình hình toán doanh nghiệp tơng đối khả quan, doanh nghiệp đáp ứng đợc yêu cầu toán nhanh Ngợc lại hệ số nhỏ 0,5 tình hình toán nhanh doanh nghiệp gặp khó khăn, doanh nghiệp phải bán gấp sản phẩm, hàng hóa để lấy tiền toán khoản nợ Song, giá trị qúa cao hệ số cha hẳn đà tốt gây tình trạng vòng quay tiền chậm hiệu sử dụng vốn không cao 3.7 Hệ số sinh lời vốn lu động Lợi nhn thn tríc th(sau th) HƯ sè sinh lêi cđa VLĐ = Vốn lu động bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng VLĐ bình quân kỳ tạo đợc đồng lợi nhuận trớc thuế, hệ số sinh lời vốn lu động lớn chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng VLĐ có hiệu ngợc lại 4.ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 Năm 2003 : = 0,26 86.501 Kết phân tích cho thấy Công ty cố gắng thu hồi khoản nợ, song khoản phải trả tăng lên Các khoản phải thu năm 2003 so với năm 2002 giảm, so với tài sản lu động giảm 10,90% ; so với khoản phải trả giảm 13% Tại Công ty Dợc liệu TWI tính đến thời điểm 31/12/2003 số nợ bình quân 86.501 triệu, chiếm 93% vốn lu động Công ty, năm 2002 số nợ chiếm 91% vốn lu động 100% số nợ nợ ngắn hạn.Trong đó, vay ngắn hạn bình quân năm 2003 52.775 triệu tăng lên 20.939 triệu so với năm 2002 Vì vậy, Công ty gặp nhiều khó khăn vốn, vấn đề chủ động sản xuất kinh doanh tài Phần vốn kinh doanh Công ty chiếm dụng nhiều bị chiếm dụng Tuy nhiên, dựa vào bảng cân đối kế toán đánh giá tình hình toán cha đủ mà phải xem xét đến yếu tố thời gian nguyên nhân phát sinh khoản phải thu khoản phải trả, nh biện pháp mà Công ty áp dụng để thu hồi nợ, thúc đẩy trình toán hạn khoản nợ Đánh giá khả toán công ty Tình hình tài Công ty tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan đợc phản ánh qua khả toán Công ty biểu số tiền tài sản mà Công ty có, dùng để trang trải khoản công nợ, ta sử dụng tiêu sau : Tổng tài sản lu động - Hàng tồn kho Hệ số toán nhanh = Các khoản nợ ngắn hạn Năm 2002 : 52.845 - 32.225 Hệ số toán nhanh = = 0,427 48.270 Năm 2003 : 92.741 - 68.082 HƯ sè to¸n nhanh = = 0,285 86.501 Tổng số tài sản lu động Hệ số toán thời = Số nợ ngắn hạn 52.845 Năm 2002 : = 1,095 48.270 Năm 2003 : 92.741 = 1,072 86.501 Qua số liệu tính toán khả toán chung tơng đối tốt ( >1% ) có khả toán đợc khoản nợ ngắn hạn, khả toán nhanh thấp nợ ngắn hạn lớn Trong trờng hợp cần toán gấp, Công ty cần bán hàng hoá tồn kho thu hồi khoản thu gấp Tóm lại, tình hình toán công nợ năm vừa qua không tốt lắm, công nợ ph¶i tr¶ chiÕm tû träng lín tỉng sè kinh doanh Công ty chứng tỏ tình hình tài gặp nhiều khó khăn, thiếu vốn trầm trọng Tình hình đòi Khoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 hỏi Công ty phải có nhiều biện pháp cấp bách nhằm thúc đẩy việc kinh doanh tiêu thụ hành hoá để thu hồi công nợ, cố gắng giảm vay ngắn hạn Hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Dợc liệu TW I 4.1 Một số tiêu chung phản ánh vốn lu động Công ty Hệ số phục vụ vốn lu động: Chỉ tiêu phản ánh kết Công ty việc quản lý, sử dơng vèn lu ®éng Nã cho biÕt mét ®ång vèn lu động đem lại đồng doanh thu kỳ Doanh thu đạt đợc kỳ Hệ số phục vụ vốn lu động = VLĐ bình quân kỳ 131.374 Vậy hệ số phục vụ vốn lu động năm 2002 = = 3,09 42.535 205.156 HƯ sè phơc vơ vèn lu động năm 2003 = = 2,64 77.794,5 Cứ ®ång vèn lu ®éng bá thu ®ỵc 3,09 ®ång doanh thu năm 2002, năm 2003 tạo 2,64 đồng doanh thu bán hàng Năm so với năm trớc hiệu sử dụng VLĐ giảm 0,45 đồng Nh vậy, năm 2003 đồng vốn bỏ nhiều nhng hiệu mang lại thấp năm 2002 Nguyên nhân nhu cầu hàng hoá dự trữ năm 2003 tăng gấp lần năm 2002, đòi hỏi lợng vốn lu động lớn mà hàng năm tồn kho, gây ứ đọng vốn, tăng chi phí lu giữ bảo quản * Hệ số sinh lợi vốn lu động: Đây tiêu chất lợng quan trọng phản ánh rõ kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cách tính : Lợi nhuận vòng Hệ số sinh lợi vốn lu động = Vốn lu động bình quân Năm 2002: hệ số sinh lợi vốn lu động = 107 = 0,0025 (hay 0,25%) 42.535 280 Năm 2003: hƯ sè sinh lỵi = = 0,0035 (hay 0,35%) vèn lu ®éng 77.794,5 Nh vËy, cø 100 ®ång vèn lu động tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đợc 0,25 đồng lợi nhuận năm 2002; 0,35 đồng lợi nhuận năm 2003 Mức doanh lợi vốn lu động Công ty thấp Đi sâu vào phân tích ta thấy lên số vấn đề sau: Thị trờng thuốc kinh doanh tiếp tục phát triển mạnh tạo nhiều nguồn thuốc khác từ t nhân đến quốc doanh, tác động ảnh hởng đến xác định nhu cầu giá hiệu kinh doanh, làm cho Công ty gặp nhiều khó khăn Điều quan trọng để làm tốt nhiệm vụ phục vụ thuốc kịp thời Công ty phải tạo nguồn lực lợng nguyên liệu thuốc cho năm 2002, 2003 tõ quý 4/ 2001 Do ®ã sè vèn huy động vào lớn Trong vốn Công ty phải vay, phải trả lÃi, hàng hoá lại cha tiêu thụ đợc ảnh hởng đến hệ số sinh lợi số quay vòng vốn lu động Bên cạnh có thời điểm giá mua hàng hoá cao giá bán lại thấp, tiêu thụ đKhoa Tài Kế toán Luận văn tốt nghiệp Lê Thị Hằng 5A03 ợc nhiều đồng doanh thu nhng chi phí cao nên lÃi thu đợc ít, điều ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn Tuy nhiên, năm 2003 lợi nhuận thu đợc đà tăng lên 160% so với năm 2002 Điều chứng tỏ Công ty đà cố gắng việc tạo lợi nhuận, góp phần nâng cao đời sống cán công nhân viên Nếu vào tiêu hệ số sinh lợi cha đủ để đánh giá đầy đủ xác hiệu sử dụng vồn lu động Công ty 4.2 Tốc độ luân chuyển vồn lu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lu động đợc vận động không ngừng thờng xuyên qua giai đoạn trình tái sản xuất Đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn lu động góp phần giải nhu cầu vốn cho Công ty, để xác định tốc độ luân huyển vồn lu động ta phân tích tiêu sau: Số vòng quay vốn lu động: tiêu tổng quát đánh giá hiệu tổ chức sử dụng vốn lu động Công ty, phản ánh tốc độ luân chuyển vốn nhanh hay chậm: Lợi nhuận vòng Số vòng luân chuyển = vốn lu động Vốn lu động bình quân 131.356 Năm 2002: số vòng luân = 3,09 chuyển vốn lu động 42.535 205.131 Năm 2003: số vòng luân chuyển vốn lu động = Kỳ luân chuyển vốn lu động năm 2002 = 2,64 77.794,5 360 3,09 = 17 ngµy 360 Kỳ luân chuyển = = 136 ngày vốn lu động năm 2003 2,64 Nh đà biết bảng 01 doanh thu Công ty năm 2002 đạt 131.356 (tr.đ), năm 2003 205.131 (tr.đ), tăng 56,1%.Số vòng quay VLĐ năm 2002 3,09 vòng so với năm 2003 đạt 2,64 (vòng) Nếu phân tích vòng quay VLĐ năm 2003 vòng quay VLĐ năm 2002 VLĐ năm 2003 cần : Mức tiết kiệm (-) 205.131 hc l·ng phÝ (+) = x 136 -117 = 121.315 VLĐ 3,09 Trong năm 2003 số vòng quay giảm 0,45 vòng nên đà kéo dài thời gian luân chuyển vốn lu động nên 19 ngày Chứng tỏ năm 2003 hiệu tổ chức sử dụng vốn lu động Công ty Công ty Dợc liệu TWI đơn vị kinh doanh buôn bán, sản xuất phụ mà phần vốn kinh doanh chủ yếu từ nguồn vốn vay nên vốn lu động cần phải quay vòng nhiều vòng tốt Trong năm 2003, vốn lu động quay vòng đợc 2,28 vòng nh thấp Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động góp phần giảm nhu cầu vốn thời gian lu lại vốn khâu, giai đoạn trình sản xuất kinh doanh Khoa Tài Kế toán ... hành kỷ luật toán II- Hiệu sử dụng vốn lu động tiêu phản ánh hiệu quả, ý nghĩa cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động 1.Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiƯp... trọng nâng cao hiệu sử dụng vốn nhằm thu hồi vốn nhanh, đảm bảo kinh doanh có lÃi để tự trang trải, bù đắp chi phí đà bỏ Quản lý bảo toàn vốn lu động kinh daonh Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn. .. ngắn hạn Hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Dợc liệu TW I 4.1 Một số tiêu chung phản ánh vốn lu động Công ty Hệ số phục vụ vốn lu động: Chỉ tiêu phản ánh kết Công ty việc quản lý, sử dụng vốn lu
