CHUYÊN ĐỀ: NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN VÀ HUY ĐỘNG VỐN QUA TTCK Phần I: Niêm yết chứng khoán  Là việc cho phép một loại CK được phép giao dịch tại SGDCK  Phân biệt SGDCK và TTGDCK  Phân biệt SGDCK và thị trường OTC  Các tiêu chuẩn niêm yết CK Niêm yết khác gỡ đăng ký giao dịch? Điều kiện niêm yết cổ phiếu tại TTDGCK TPHCM  Là công ty cổ phần có VĐL 10 tỷ đồng trở lên  Tài chính lành mạnh, không có nợ quá hạn > 1n  LN sau thuế 2 năm liên tục> 0, không có lỗ lũy kế  Cổ đông chủ chốt phải cam kết nắm giữ ít nhất 50% cổ phiếu trong vòng 3 năm kể từ ngày niêm yết  Tối thiểu 20% vốn cổ phần do ít nhất 50 cổ đông ngoµi TC phát hành nắm giữ. (vốn 100 tỷ thì tỷ lệ là 15%)  CTCP có vốn đầu tư nước ngoµi thì chỉ niêm yết phần cổ phiếu đã phát hành ra công chúng Tiêu chuẩn đăng ký giao dịch tại TTDGCK Hà Nội  Vốn điều lệ từ 5 tỷ đồng  Tỡnh hỡnh tài chính minh bạch và có lãi 1 năm liền trước năm đăng ký giao dịch  Có ít nhất 50 cổ đông (không kể trong và ngoài) Lợi thế và bất lợi của Niêm yết CK  Lợi thế:  Tăng tính hấp dẫn cho CK, tăng giá trị Cty  Phổ biến và quảng cáo  Giá CK được xác định công bằng  Dễ huy động vốn  Quản lý cổ đông tốt hơn  Hưởng một số ưu đãi  Bất lợi:  Chi phí niêm yết  Công khai thông tin  Tăng sức ép cho ban lãnh đạo  Việc mua bán CP của cổ đông lớn bị hạn chế Phần II: Huy động vốn qua TTCK  Các loại phát hành  Phát hành CK ra công chúng  Qui trỡnh bảo lãnh phát hành CK Các loại phát hành CK  Phát hành IPO/PO  Phát hành sơ cấp/ Phát hành thứ cấp  Phát hành kết hợp/ Phát hành từng phần/ Phát hành quyền mua CP  Phát hành ra công chúng/Phát hành riêng lẻ Các văn bản pháp quy có liên quan  Luật chứng khoán  Nghị định 52 về phát hành TPDN  Thông tư 60/TT-BTC ngày 17/6/04 về phát hành cổ phiếu ra công chúng (bs: Thông tư 90/TT-BTC 21/10/05)  Thông tư 75/TT-BTC ngày 12/7/04 về phát hành trái phiếu ra công chúng  Phát hành trực tiếp  Người phát hành trực tiếp chào bán chứng khoán ra công chúng theo giá chào bán đã được xác định Nhà phát hành Nhà đầu tư Chứng khoán Tiền Phát hành thông qua nhà bảo lãnh Tại sao phải phát hành qua nhà BLPH?  Chuyên nghiệp  Giảm rủi ro  Pháp luật Nhà phát hành Nhà Bảo lãnh Nhà đầu tư Chứng khoán Tiền Tiền [...]... việc chào bỏn hoặc niờm yết chứng khoỏn của TCPH ! UBCKNN CẤP PHẫP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CHỈ Cể NGHĨA LÀ VIỆC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIấN QUAN MÀ KHễNG HÀM í ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN, MỌI TUYấN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP Các thông tin chính trong bản cáo bạch  Công ty phát hành: Giới thiệu chung về công ty, hoạt động KD, các cổ đông lớn, ban... HÀNH VÀ PHƯƠNG ỎN SỬ DỤNG VỐN THU ĐƯỢC ĐIỀU KIỆN ĐỂ PHÁT HÀNH TP RA CÔNG CHÚNG A) VỐN ĐIỀU LỆ ĐÓ GÚP TẠI THỜI ĐIỂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN ≥ 10 TỶ VND TỚNH THEO G.TRỊ TRỜN SỔ KẾ TOỎN B) HOẠT ĐỘNG KD CỦA NĂM LIỀN TRƯỚC NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN PHẢI CÚ LÓI + KHỤNG CÚ LỖ LUỸ KẾ TỚNH ĐẾN NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN + KHỤNG CÚ CỎC KHOẢN NỢ PHẢI TRẢ QUỎ HẠN TRỜN MỘT NĂM C) CÚ PHƯƠNG ỎN PHỎT HÀNH, PHƯƠNG ỎN SỬ DỤNG VÀ TRẢ NỢ VỐN... ĐỢT CHÀO BỎN ĐƯỢC HĐQT HOẶC HĐTV HOẶC CSH C.TY THỤNG QUA D) CÚ CAM KẾT THỰC HIỆN NGHĨA VỤ CỦA TỔ ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH CHỨNG CHỈ QUỸ RA CÔNG CHÚNG A) TỔNG GIỎ TRỊ CHỨNG CHỈ QUỸ ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN TỐI THIỂU 50 TỶ VND B) CÚ PHƯƠNG ỎN PHỎT HÀNH VÀ PHƯƠNG ỎN ĐẦU TƯ SỐ VỐN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BỎN CHỨNG CHỈ QUỸ PHỰ HỢP VỚI QUY ĐỊNH CỦA LUẬT CK Qui trỡnh phát hành CK ra công chúng Họp đHCđ xin ý kiến 1 Thành lập...Công ty đại chúng là công ty cổ phần thuộc 1 trong 3 loại sau : a) đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng b) Có cổ phiếu được niêm yết tại SGDCK hoặc TTGDCK c) Có cổ phiếu được ít nhất 100 nhà đầu tư sở hữu, không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp từ 10 tỷ VND trở lên  C.ty cổ phần theo quy định tại điểm c phải nộp hồ sơ công ty đại chúng quy định tại khoản 1 Điều 26... tích và đưa thông tin Qui trỡnh phát hành CK ra công chúng Phân tích đánh giá khả năng phát hành CK 1 Hồ sơ phát hành 2 Chọn TC BLPH & định giá CK 3 Phân phối CK 4 Giải thể tổ hợp 6 Bỡnh ổn và điều hoà thị trường 5 Khoá sổ & kết thúc đợt BLPH Bản cáo bạch  Bản cỏo bạch là tài liệu hoặc dữ liệu điện tử cụng khai những thụng tin chớnh xỏc, trung thực, khỏch quan liờn quan đến việc chào bỏn hoặc niờm yết. .. (Điều 25 Luật CK) ĐIỀU KIỆN ĐỂ PHÁT HÀNH CK RA CÔNG CHÚNG Quy mô vốn Tính chất đại chúng Tính liên tục Tính hiệu quả đội ngũ quản lý Tính khả thi của dự án Phát hành ra công chúng ĐIỀU KIỆN ĐỂ PHÁT HÀNH CP RA CÔNG CHÚNG A ) VỐN ĐIỀU LỆ ĐÓ GÚP TẠI THỜI ĐIỂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN ≥ 10 TỶ VND TỚNH THEO GIỎ TRỊ GHI TRỜN SỔ KẾ TOỎN B) HOẠT ĐỘNG KD CỦA NĂM LIỀN TRƯỚC NĂM ĐĂNG KÝ CHÀO BỎN PHẢI CÚ LÓI + KHỤNG... thông tin tài chính, vốn cổ phần, thống kê phát hành hoặc chào bán, số nợ  Triển vọng của công ty  CK sẽ được bán: số lượng, giá bán, số tiền thu được từ đợt phát hành và mục đích sử dụng số tiền này  Tổ chức liên quan đến đợt phát hành, người hỗ trợ phát hành  Rủi ro: thay đổi trong chính sách của Chính phủ, rủi ro về ngoại hối, lãi suất, giá nguyên liệu thô; sự phụ thuộc vào những cán bộ chủ . CHUYÊN ĐỀ: NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN VÀ HUY ĐỘNG VỐN QUA TTCK Phần I: Niêm yết chứng khoán  Là việc cho phép một loại CK được phép giao dịch tại SGDCK  Phân biệt SGDCK và TTGDCK  Phân. bán chứng khoán ra công chúng theo giá chào bán đã được xác định Nhà phát hành Nhà đầu tư Chứng khoán Tiền Phát hành thông qua nhà bảo lãnh Tại sao phải phát hành qua nhà BLPH?  Chuyên. quan liờn quan đến việc chào bỏn hoặc niờm yết chứng khoỏn của TCPH ! UBCKNN CẤP PHẫP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CHỈ Cể NGHĨA LÀ VIỆC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP