Đang tải... (xem toàn văn)
Lý do chọn đề tài Hệ thống ngân hàng giữ vị trí rất quan trọng trong hệ thống tài chính của một quốc gia, do vị trí trung gian của nó trong việc điều hòa vốn của nền kinh tế, đồng thời là một công cụ thực thi chính sách tiền tệ một nước. Vì vậy, việc đảm bảo tính an toàn, ổn định và hiệu quả trong hoạt động ngân hàng là một trong những ưu tiên hàng đầu trong chính sách kinh tế của các quốc gia. Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng toàn cầu và khủng hoảng nợ công Châu Âu, tình hình kinh tế Việt Nam liên tục bất ổn khiến hoạt động của hệ thống ngân hàng gặp phải rất nhiều khó khăn. Một câu hỏi được đặt ra là làm thế nào để các tổ chức tài chính có thể hấp thụ các cú sốc bất ngờ và hồi phục sau những biến động vĩ mô bất lợi đến nay vẫn chưa được giải quyết. Sử dụng công cụ Stress Test, đề tài sẽ tiến hành nghiên cứu vấn đề này cho các định chế tài chính trên thế giới. Đặc biệt, đề tài sẽ vẽ nên một bức tranh tổng thể tình hình hệ thống NHTM Việt Nam hiện nay, từ đó đưa ra các kiến nghị cho từng ngân hàng cụ thể cũng như cho toàn hệ thống. Vì lý do đó, tác giả đã chọn và thực hiện đề tài: “Ứng dụng Stress Test trong việc đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro kinh tế của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây Tháng 4 năm 1995, Ủy ban Basel đề xuất phương pháp tiếp cận mô hình nội bộ theo đó các ngân hàng cần phải thực hiện Stress Test để gia tăng vốn cần thiết. Berkowitz (1999), cung cấp cách tiếp cận lý thuyết Stress Test áp dụng cho lĩnh vực tài chính như là một thay thế cho phương pháp tiếp cận VaR khi mà phương pháp này không xét đến tác nhân làm thay đổi rủi ro hiện tại. Mô hình Stress Test được phát triển bởi Berkowitz (1999) gợi ý một cách ước tính rủi ro danh mục tiềm ẩn của các ngân hàng bằng cách kết hợp các biến động lịch sử của các hành vi kinh tế vĩ mô vào mô hình. Lee (2007) xem xét tác động của quy định về vốn lên sự ổn định cấu trúc tài chính ở Hàn Quốc. Cụ thể, Lee (2007) xem xét mối quan hệ thực nghiệm giữa quy định về vốn và các rủi ro kinh tế vĩ mô và thấy rằng mức vốn ngân hàng hiện tại đóng một vai trò hạn chế trong việc hấp thụ các cú sốc kinh tế vĩ mô. Lee chứng minh tầm quan trọng của việc nâng cao các tiêu chuẩn quy định đối với vốn ngân hàng ở cả cấp độ vi mô và vĩ mô.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CƠNG TRÌNH DỰ THI GIẢI THƯỞNG NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN “NHÀ KINH TẾ TRẺ – NĂM 2012” Tên cơng trình ỨNG DỤNG STRESS TEST TRONG VIỆC ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG CHỊU ĐỰNG RỦI RO KINH TẾ CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM THUỘC NHÓM NGÀNH: KHOA HỌC KINH TẾ Ứng dụng stress test việc đánh giá khả chịu đựng rủi ro kinh tế hệ thống ngân hàng thương mại việt nam Lý chọn đề tài Hệ thống ngân hàng giữ vị trí quan trọng hệ thống tài quốc gia, vị trí trung gian việc điều hịa vốn kinh tế, đồng thời công cụ thực thi sách tiền tệ nước Vì vậy, việc đảm bảo tính an tồn, ổn định hiệu hoạt động ngân hàng ưu tiên hàng đầu sách kinh tế quốc gia Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng từ khủng hoảng tồn cầu khủng hoảng nợ cơng Châu Âu, tình hình kinh tế Việt Nam liên tục bất ổn khiến hoạt động hệ thống ngân hàng gặp phải nhiều khó khăn Một câu hỏi đặt làm để tổ chức tài hấp thụ cú sốc bất ngờ hồi phục sau biến động vĩ mô bất lợi đến chưa giải Sử dụng công cụ Stress Test, đề tài tiến hành nghiên cứu vấn đề cho định chế tài giới Đặc biệt, đề tài vẽ nên tranh tổng thể tình hình hệ thống NHTM Việt Nam nay, từ đưa kiến nghị cho ngân hàng cụ thể cho tồn hệ thống Vì lý đó, tác giả chọn thực đề tài: “Ứng dụng Stress Test việc đánh giá khả chịu đựng rủi ro kinh tế hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” Tổng quan kết nghiên cứu trước Tháng năm 1995, Ủy ban Basel đề xuất phương pháp tiếp cận mơ hình nội theo ngân hàng cần phải thực Stress Test để gia tăng vốn cần thiết Berkowitz (1999), cung cấp cách tiếp cận lý thuyết Stress Test áp dụng cho lĩnh vực tài thay cho phương pháp tiếp cận VaR mà phương pháp không xét đến tác nhân làm thay đổi rủi ro Mơ hình Stress Test phát triển Berkowitz (1999) gợi ý cách ước tính rủi ro danh mục tiềm ẩn ngân hàng cách kết hợp biến động lịch sử hành vi kinh tế vĩ mơ vào mơ hình Lee (2007) xem xét tác động quy định vốn lên ổn định cấu trúc tài Hàn Quốc Cụ thể, Lee (2007) xem xét mối quan hệ thực nghiệm quy định vốn rủi ro kinh tế vĩ mô thấy mức vốn ngân hàng đóng vai trị hạn chế việc hấp thụ cú sốc kinh tế vĩ mô Lee chứng minh tầm quan trọng việc nâng cao tiêu chuẩn quy định vốn ngân hàng cấp độ vi mô vĩ mô Nghiên cứu thực nghiệm Renzo tác giả khác (2006) xem xét rủi ro vỡ nợ ngân hàng cách dùng CDS (Credit Default Swap) đại diện để đo lường rủi ro tín dụng Cho thấy rủi ro kinh tế vĩ mô lĩnh vực ngân hàng nên coi rủi ro đe dọa khả khoản ngân hàng Tiếp đó, tháng năm 2009, Ủy ban Basel xuất tài liệu tư vấn Stress Test Tài liệu nhấn mạnh tầm quan trọng Stress Test việc xác định mức vốn cần thiết để hấp thụ tổn thất cú sốc xảy Thêm vào đó, Ủy ban Basel u cầu tính tốn rủi ro thị trường kèm với Stress Test chặt chẽ toàn diện Mục tiêu nghiên cứu Thông qua kinh nghiệm từ nước, Stress Test chứng minh có khả giúp khơi phục lịng tin cho hệ thống tài chính, làm tăng tính minh bạch giảm thiểu rủi ro không chắn cho thị trường thời kì khủng hoảng Mục tiêu phương pháp nghiên cứu giúp cho nhà điều hành sách NHNN xác định nguồn gốc tiềm ẩn rủi ro hệ thống, đồng thời đo lường khoản lỗ phát sinh rủi ro xảy tổ chức tài nịng cốt Từ đưa hướng giải thích hợp nhằm nâng cao chất lượng hệ thống tài mối quan hệ với sách vĩ mơ khác Phương pháp nghiên cứu Để đạt mục tiêu đề ra, đề tài vận dụng phương pháp: - Phương pháp đánh giá kiểm soát vốn SCAP: sử dụng để đo lường giá trị tổn thất tương lai ngân hàng theo diễn biến tình hình kinh tế vĩ mơ - Phương pháp tốn kinh tế - thống kê mô tả: Dựa vào số liệu thu thập diễn dịch thơng qua hình vẽ, biểu đồ để đưa nhận xét kết luận ban đầu vấn đề cần rút Trên sở đó, tạo tảng cho phân tích định lượng sâu hơn, cụ thể chương trình đánh giá kiểm sốt vốn - Phương pháp vật biện chứng: Các đối tượng nghiên cứu đặt mối quan hệ nhân quả, tác động lẫn Mọi vấn đề sau giải tổng kết mô hình hóa cách tổng quan Nội dung nghiên cứu Bài nghiên cứu bước đầu cung cấp nhìn tổng quan cơng cụ ưu việt Từ thực tiễn số liệu có từ ngân hàng, nghiên cứu đo lường khả hấp thụ giá trị rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt mối tương quan với kế hoạch thực Chính phủ Cuối dựa vào kinh nghiệm nước để xây dựng nên lộ trình thực Stress Test cho tình hình cụ thể Việt Nam Để trả lời câu hỏi trên, nghiên cứu qua phần sau: - Chương 1: Khái quát công cụ đánh giá rủi ro - Stress Test cho hệ thống ngân hàng - Chương 2: Đo lường khả chịu đựng rủi ro kinh tế ngân hàng thương mại Việt Nam - Chương 3: Đề xuất lộ trình áp dụng Stress Test vào thực tiễn Việt Nam giải pháp nhằm nâng cao khả chịu đựng rủi ro kinh tế cho ngân hàng thương mại thực tế Đóng góp đề tài Stress Test thuật ngữ Việt Nam Qua chương nghiên cứu, đề tài cung cấp nhìn tổng quan công cụ quản trị rủi ro Stress Test, cách thực tiến hành Stress Test cho toàn hệ thống ngân hàng nước, từ đọng hóa thành bước thực để dễ dàng áp dụng cho Việt Nam Sau dựa vào báo cáo tài ngân hàng cơng bố vào thời điểm thực nghiên cứu, đề tài vận dụng phương pháp bước thực đề cập để tiến hành đo lường giá trị rủi ro khả chịu đựng ngân hàng Cuối cùng, để chương trình đánh giá kiểm soát vốn thật hiệu quả, nghiên cứu xây dựng lộ trình áp dụng chương trình Stress Test vào thực tiễn Việt Nam, mô tả bước thực chuẩn bị cách chi tiết Đồng thời nghiên cứu đề xuất giải pháp giúp nâng cao khả chịu đựng rủi ro cú sốc kinh tế bối cảnh Hướng phát triển đề tài Do hạn chế mặt thời gian khả tiếp cận số liệu, nghiên cứu cịn hạn chế việc phân tích cách toàn diện khả chịu đựng toàn hệ thống ngân hàng rủi ro đề cập phương pháp thực Vì nghiên cứu bước đầu tạo tảng công cụ quản trị rủi ro Stress Test để nghiên cứu tiến hành phân tích sâu chi tiết cho đối tượng cụ thể MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG - KHÁI QUÁT CÔNG CỤ ĐÁNH GIÁ RỦI RO – STRESS TEST CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan phương pháp Stress Test 1.1.1 Khái niệm Stress Test 1.1.2 Vai trò Stress Test 1.1.2.1 Nắm bắt tác động lên ngân hàng kiện không thường xuyên xảy gây nên tổn thất lớn 1.1.2.2 Xác định kiểm soát rủi ro 1.1.2.4 Đưa định mức độ chịu đựng rủi ro phân bổ nguồn lực 1.1.3 Phân loại Stress Test 1.1.3.1 Theo mức độ kiểm định 1.1.3.2 Theo phương pháp kiểm định 1.2 Mơ hình thực Stress Test vĩ mơ cho hệ thống ngân hàng 1.2.1 Mơ tả thử nghiệm chương trình Stress Test 1.2.2 Các bước thực 12 1.2.2.1 Bước thứ nhất, xây dựng kịch vĩ mô 12 1.2.2.2 Bước thứ hai, tính tốc độ tăng trưởng NPLs tổng dư nợ 13 1.2.2.3 Bước thứ ba, đánh giá khoản lỗ tín dụng khoản lỗ thị trường mà ngân hàng gánh chịu 17 1.2.2.4 Bước thứ tư, ước tính tác động liên ngân hàng 26 1.2.2.5 Bước thứ năm, xác định mức vốn yêu cầu tối thiểu ngân hàng sau trừ khoản lỗ ước tính 29 1.2.3 Đặc tính vượt trội chương trình đánh giá kiểm soát vốn 29 CHƯƠNG - ĐO LƯỜNG KHẢ NĂNG CHỊU ĐỰNG RỦI RO KINH TẾ CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 34 2.1 Mục đích đo lường 34 2.2 Đo lường thực trạng chịu đựng rủi ro kinh tế NHTM Việt Nam 35 2.2.1 Xác định dự báo biến vĩ mô 36 2.2.1.1 Xác định biến vĩ mô dự báo 36 2.2.1.2 Xây dựng kịch 38 2.2.2 2.3 Đo lường giá trị tổn thất khả hấp thụ ngân hàng 46 Nhận xét kết 54 CHƯƠNG - ĐỀ XUẤT LỘ TRÌNH ÁP DỤNG STRESS TEST VÀO THỰC TIỄN VIỆT NAM VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG CHỊU ĐỰNG RỦI RO KINH TẾ CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG THỰC TẾ 58 3.1 Kiến nghị lộ trình thực Stress Test cho hệ thống ngân hàng Việt Nam 58 3.1.1 Mục đích thực 59 3.1.2 Đối tượng thực 59 3.1.3 Phương pháp thực cách thức tiến hành Stress Test 60 3.1.3.1 Khái quát chương trình thực 60 3.1.3.2 Các bước tiến hành Stress Test thường niên 61 3.1.4 3.2 Các hành động sau có kết Stress Test 64 Khảo sát khả đáp ứng tiêu chuẩn an toàn vốn phương pháp nâng cao nguồn vốn chất lượng hoạt động cho NHTM Việt Nam 65 3.2.1 Quy định Hiệp ước Basel III thực trạng đáp ứng NHTM Việt Nam 65 3.2.2 Các phương pháp nâng cao nguồn vốn chất lượng hoạt động cho NHTM Việt Nam 68 3.2.2.1 Một số giải pháp nâng cao lực tài NHTMCP 69 3.2.2.2 Một số giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động NHTMCP 73 KẾT LUẬN 78 PHỤ LỤC - KHUYẾN NGHỊ CỦA BASEL NHẰM TĂNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG STRESS TEST i PHỤ LỤC - GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM iv PHỤ LỤC - ĐO LƯỜNG TƯƠNG QUAN HỒI QUY CỦA TỶ SỐ NPL VỚI CÁC BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ xii PHỤ LỤC - ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM xvii TÀI LIỆU THAM KHẢO xix DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ALLL Dự phòng cho khoản cho vay cho thuê CAR Hệ số an toàn vốn EAD Tổng dư nợ khách hàng thời điểm khách hàng khơng trả nợ EL Tồn thất ước tính IMF Quỹ tiền tệ quốc tế LGD Tỷ trọng tổn thất ước tính MCAR Tỷ lệ vốn tối thiểu bắt buộc NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước NPL Nợ xấu ngân hàng npl Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng PD Xác suất khách hàng không trả nợ PPNR RR Doanh thu trước điều chỉnh khoản dự phịng Rủi ro RWA Tài sản tính theo rủi ro gia quyền SCAP Chương trình đánh giá kiểm sốt vốn Hốn đổi tín dụng: đơi cịn gọi hốn đổi rủi ro tín dụng (credit default swap) Mặc dù loại hoán đổi, hốn đổi tín dụng thật giống với sách bảo hiểm phí trả định kì người bảo hiểm bù trừ khoản bảo hiểm trường hợp lỗ tín dụng xảy Các hốn đổi tín dụng sử dụng hiệu khoản trái phiếu khoản vay chúng lại đòi hỏi định nghĩa cận thận cố tín dụng Quyền chọn chênh lệch tín dụng (credit spread option): quyền chọn chênh lệch trái phiếu so với trái phiếu tham chiếu Chênh lệch dao động tùy theo vị rủi ro tín dụng nhà đầu tư thị trường Quyền chọn chênh lệch tín dụng giống quyền chọn thông thường tài sản sở chênh lệch lãi suất trái phiếu so với lãi suất trái phiếu kho bạc Mĩ so sánh Yêu cầu đặt trái phiếu sở phải có tính khoản đầy đủ để đánh giá chênh lệch tín dụng cách xác Chứng khốn liên kết tín dụng (credit linked security): giống trái phiếu hay tín phiếu thơng thường (phải trả lãi vốn) Chứng khốn liên kết tín dụng thể chất lượng tín dụng bên thứ ba Tiêu chuẩn tín dụng tối thiểu cơng ty sản phẩm phái sinh nâng cao (cơng ty có mục đích đặc biệt) Việc xếp hạng yếu tố định giao dịch ngân hàng hoạt động đại lý Vì vậy, hành động nhiều đại lý công cụ phái sinh tiến hành để kiểm soát độ nhạy cảm việc xếp hạng thấp thành lập theo dạng công ty con, chia từ hoạt động khác đại lý Những công ty gọi công ty sản phẩm phái sinh nâng cao (EDPCs), đơi xem cơng ty có mục đích đặc biệt (SPVs) Những cơng ty tách biệt hồn tồn với cơng ty mẹ khơng chịu trách nhiệm khoản nợ cơng ty mẹ Chúng có xu hướng vốn hóa lớn cam kết tự bảo hiểm tất vị phái sinh chúng Từ đặc trưng đó, cơng ty thường nhận xếp hạng chất lượng tín dụng cao tổ chức xếp hạng cao công ty mẹ Rủi ro lãi suất Giảm thiểu rủi ro nội bảng: Để hạn chế tới mức tối đa ảnh hưởng xấu biến động lãi suất đến thu nhập ngân hàng, ngân hàng nên: Quản trị khe hở nhạy cảm lãi suất chến lược như: chiến lược quản lý khe hở nhạy xuất tích lũy, chiến lược quản lý khe hở động, chiến lược quản lý khe hở nhạy cảm lãi suất mang tính nhạy cảm… Quản lý khe hở kỳ hạn: Tùy theo nhà quản trị theo đuổi chiến lược mà lựa chọn chiến lược quản lý khe hở kỳ hạn khác nhau: bảo vệ danh mục tương đối, bảo vệ danh mục tuyệt đối Giảm thiểu rủi ro ngoại bảng: Sử dụng cơng cụ phái sinh có xu hướng thu lời từ thay đổi lãi suất ngược với bảng cân đối (sử dụng thu nhập công cụ phái sinh để bù đắp cho tổn thất bảng cân đối thay đổi lãi suất gây ra) hợp đồng kỳ hạn, giao dịch quyền chọn lãi suất, giao dịch hoán đổi lãi suất… Rủi ro tỷ giá Trong ngân hàng hoạt động kinh doanh ngoại tệ có chức cung cấp giao dịch ngoại tệ thương mại quốc tế giúp luân chuyển khoản đầu tư quốc tế, giao dịch tài quốc tế cung cấp công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho khoản thu xuất khẩu, toán nhập khẩu, khoản đầu tư hay vay ngoại tệ Như vậy, nhu cầu ngoại tệ cho doanh nghiệp phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ NHTM tiến trình hội nhập kinh tế lớn Vì vậy, để hạn chế rủi ro ngoại hối ngân hàng cần thực giải pháp sau: - Ngân hàng cần phát triển sử dụng loại công cụ tài có khả giảm thiểu rủi ro hoạt động ngoại hối hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau, hoán đổi, quyền chọn Tuy nhiên, thực công cụ ngân hàng cần thận trọng thị trường ngoại hối Việt Nam chưa phát triển, tiền đồng chưa có khả chuyển đổi nên việc thực đồng thời hai giao dịch ngược chiều với hai khách hàng khó khăn - Để hạn chế rủi ro ngoại hối ngân hàng áp dụng giải pháp cho vay loại ngoại tệ thu nợ loại ngoại tệ khác ổn định với tỷ giá ấn định trước hoạt động tín dụng - Nâng cao hiệu cạnh tranh lành mạnh, nâng cao uy tín hệ thống ngân hàng việc tăng vốn hoạt động NHTM Một ngân hàng có uy tín khơng thể qua cấu tổ chức, trình độ kinh nghiệm làm việc, lợi nhuận, tỷ lệ lợi nhuận vốn tự có, tốn hạn mà cịn đánh giá qua vốn hoạt động mức vốn thấp hạn chế ngân hàng việc mở rộng nghiệp vụ việc mở rộng nghiệp vụ quyền chọn - Cần đa dạng hóa loại ngoại tệ cách phòng tránh rủi ro hoạt động ngoại hối ngân hàng Việc đầu loại ngoại tệ với số lượng lớn đem lại lợi nhuận lớn với xu hướng biến động tỷ giá, bên cạnh tiềm ẩn rủi ro lớn khơng lường hết hậu - Xây dựng hạn mức kinh doanh ngoại tệ, khối lượng giao dịch, giới hạn loại tiền kinh doanh cách hợp lý linh hoạt Điều có nghĩa tùy vào tình hình thị trường nước đơn vị tiền tệ nước để đưa kế hoạch đầu tư cho hợp lý hiệu - Cần xây dựng chiến lược kinh doanh ngoại tệ giai đoạn cụ thể ngày ngân hàng cần có chiến lược kinh doanh cụ thể giai đoạn định để đối phó trước biến chuyển ngày phức tạp thị trường tiền tệ giới nói chung Việt Nam nói riêng - Ngân hàng ln trì cân xứng tài sản “nợ” tài sản “có” ngoại tệ nhằm trì trạng thái ngoại hối rịng mức hợp lý - Ngồi biện pháp nhằm hạn chế rủi ro tỷ giá trên, ngân hàng cần trích lập phần lợi nhuận để làm quỹ rủi ro kinh doanh ngoại tệ, rủi ro xuất đồng thời với giao dịch mở nghĩa trạng thái ngoại tệ khơng cân Trích lập quỹ rủi ro 20% lợi nhuận năm kinh doanh ngoại tệ - Ngồi ra, chênh lệch kỳ hạn tài sản “nợ” tài sản “có” phổ biến hệ thống ngân hàng kinh tế chuyển đổi, đặc biệt kinh tế tiền mặt mức độ đơla hóa cịn cao Việt Nam Vì vậy, để hạn chế điều này, nước chuyển đổi cần lựa chọn cho chế độ tiền tệ thích hợp, đặc biệt chế điều hành tỷ giá - Cần phải tạo lịng tin cơng chúng với đồng tệ có sách ngoại hối ổn định - Đối với ngân hàng, để hạn chế rủi ro kỳ hạn, đặc biệt ngoại tệ cần xác định xác mức độ ổn định nguồn vốn ngắn hạn, để sử dụng tỷ lệ định nhằm đảm bảo an toàn cho việc đầu tư trung dài hạn ngân hàng Đồng thời xây dựng sách nhằm tạo lịng tin người gửi tiền, khuyến khích khách hàng gửi tiền với kỳ hạn dài để tạo nguồn vốn ổn định cho ngân hàng Rủi ro liên ngân hàng Để khắc phục loại rủi ro gia tăng giai đoạn gần hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam – rủi ro liên ngân hàng, quan chức cần triển khai biện pháp nghiêm khắc kịp thời - Cần có quán triển khai quy định NHNN Trên thực tế, vòng vài năm qua, hàng loạt quy định hành mà ngân hàng sử dụng làm công cụ điều tiết thị trường tiền tệ hệ thống ngân hàng không phát huy tác dụng mong muốn, không ngân hàng áp dụng nghiêm minh, tạo tình trạng méo mó hoạt động hệ thống Do đó, năm 2012 năm để quan chức tiến hành kiểm tra, giám sát việc thực thi sách tiền tệ ngân hàng tiến hành xứ phạt nghiêm minh - Đảm bảo tính khoản cho ngân hàng Một số ngân hàng tăng trưởng tín dụng nhanh thời gian qua dẫn đến cân đối nguồn vốn sử dụng vốn Do vậy, Ngân hàng Nhà nước thực liệt Nghị số 11/NQ-CP siết chặt trật tự, kỷ cương thị trường tiền tệ, số ngân hàng bộc lộ khó khăn khoản tạm thời Bằng việc điều hành linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước có biện pháp hỗ trợ kịp thời ngân hàng để xử lý thiếu hụt khoản tạm thời, đảm bảo an toàn khoản tồn hệ thống NHNN khơng phải tránh ỷ lại từ phía ngân hàng mà cịn phải sức ngăn chặn tình trạng chạy đua lãi suất thị 11 trường liên ngân hàng thời gian qua Thời gian tới, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục tăng cường giám sát thị trường tiền tệ hoạt động tổ chức tín dụng toàn hệ thống để phát kịp thời có biện pháp hỗ trợ thích hợp tổ chức tín dụng có khả thiếu hụt khoản - Ổn định lòng tin khách hàng Do thời gian qua tình hình kinh tế bất ổn khiến người gửi tiền hoang mang, họ ạt rút tiền từ ngân hàng nhỏ chuyển sang ngân hàng lớn đẩ đảm bảo an toàn cho tiền gửi Hành động vơ tình ngân hàng nhỏ rơi vào tình trạng thiếu khoản phải tiến hành vay nóng thị trường liên ngân hàng Lãi suất liên ngân hàng tăng cao, rủi ro xuất ngày lớn tình trạng kéo dài Do đó, NHNN phải đề sách lộ trình phù hợp cho toàn hệ thống để củng cố niềm tin khách hàng, đảm bảo an toàn toàn hệ thống - Phòng ngừa rủi ro đạo đức Nếu xảy tình trạng thiếu khoản, NHNN bơm tiền vào cứu Đây vấn đề nhạy cảm hệ thống ngân hàng tồn giới, khơng Việt Nam Nhưng việc thiếu quy định rõ ràng, chuyên gia cho tạo “rủi ro đạo đức” thị trường Các ngân hàng thương mại lách quy định trần lãi suất huy động ngân hàng Nhà nước (NHNN), tham gia vào chạy đua huy động khiến lãi suất tiền gửi lẫn lãi suất liên ngân hàng tăng cao Ngân hàng nhỏ thiếu vốn, ngân hàng lớn lại lo ngại rủi ro từ phía đối tác nên khơng cho vay gây rối loạn thị trường tài Năm 2012 năm để quan chức triển khai sách kiên quán 12 PHỤ LỤC ĐO LƯỜNG TƯƠNG QUAN HỒI QUY CỦA TỶ SỐ NPL VỚI CÁC BIẾN KINH TẾ VĨ MÔ A Đo lường mức độ tương quan Mơ hình xác định mối quan hệ tỷ lệ NPL biến vĩ mô nhà kinh tế Sukrishnalall Pasha thể sau: Sau sử dụng mơ hình áp dụng cho ngân hàng Guyana giai đoạn 1994 – 2004, tác giả cho hai bảng hồi quy sau: Variables Coefficient Std error t-statistics Prob Bank specific factors LnNPL_Ai,t-1 lnL_Ai,t 0.231329 0.933447 0.091067 0.608620 2.540206 1.533711 0.0171 0.1367 lnSIZEi,t 0.157875 0.383693 0.411462 0.6840 ΔLOANS ΔLOANSi,t-1 -0.010862 -0.012695 0.002624 0.002079 -4.138843 -6.106473 0.0003 0.0000 ΔLOANSi,t-2 -0.008616 0.002497 -3.450496 0.0019 RIRi,t 0.806953 0.502583 1.605612 0.1200 RIRi,t-1 Macro-factors 0.381330 0.426080 0.894975 0.3787 INFt -0.002097 0.086632 -0.024211 0.9809 INFt-1 0.070132 0.128910 0.544040 0.5909 ΔGDPt -0.049554 0.036561 -1.355406 0.1865 ΔGDPt-1 -0.006514 0.034384 -0.189455 0.8512 REER 1.591487 1.046019 1.521471 0.1398 REERt-1 2.689959 0.840546 3.200254 0.0035 Diagnostic test R-squared 0.956505 13 Kết cho thấy biến độc lập chạy chung với khơng có ý nghĩa thống kê Vì Sukrishnalall Pasha tiếp tục loại bỏ biến không cần thiết cho bảng hồi quy thứ hai: Variables Coefficient Std error t-statistics Prob Bank specific factors LnNPL_Ai,t-1 lnL_Ai,t 0.253678 -0.927715 0.084641 0.411203 2.997096 -2.256099 0.0052 0.0310 lnSIZEi,t ΔLOANS ΔLOANSi,t-1 -0.010817 -0.012556 0.002462 0.001892 -4.394326 -6.636234 0.0001 0.0000 ΔLOANSi,t-2 -0.008432 0.592864 0.002234 0.389024 -3.774699 1.523979 0.0007 0.1373 RIRi,t RIRi,t-1 Macro-factors INFt INFt-1 ΔGDPt ΔGDPt-1 - - - - - - - - -0.051873 - 0.029788 - -1.741394 - 0.0912 - REER 1.413999 0.790145 1.789542 0.0830 REERt-1 2.583651 0.747548 3.456166 0.0016 Diagnostic test R-squared 0.956505 Kết khẳng định biến lại theo lý thuyết kinh tế có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, tùy vào diễn biễn thực tế quốc gia tập hợp liệu thu thập có đầy đủ hay khơng mà lựa chọn biến độc lập có ý nghĩa thống kê 14 Cụ thể với tình hình Việt Nam, nghiên cứu chạy hồi quy cho tất biến kết chạy sau: Kết hồi quy cho thấy, biến đồng loạt chạy với khơng có ý nghĩa thống kê, vậy, để có kết thực nghiệm cao nghiên cứu sử dụng phương pháp loại bỏ dần biến để lựa chọn biến thích hợp đưa vào mơ hình tỷ lệ NPL năm trước, GDP danh nghĩa lạm phát Dependent Variable: NPLT Method: Least Squares Date: 03/12/12 Time: 17:06 Sample: 91 Included observations: 91 Variable C NPLT_1 CPIT GDPDNT Coefficient Std Error 0.015404 0.315526 0.056448 -0.156942 t-Statistic 0.006149 0.028649 0.018423 0.078265 Prob 2.504973 11.01368 3.063963 -2.005255 0.0141 0.0000 0.0029 0.0480 15 Kiểm định F có kết Prob(F-statistic) = 0.000000 cho thấy mơ hình phù hợp Do mơ hình thể mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu NPL với biến vĩ mơ sau: Trong đó: NPL_Ai,t – Tỷ lệ nợ xấu tổng nợ thời điểm t △GDPt – Tốc độ tăng trưởng GDP danh nghĩa năm t so với (t – 1) lnINFt – Tốc độ tăng trưởng CPI năm t so với năm (t – 1) B Kiểm định phù hợp mô hình Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 3.184672 Prob F(1,86) 0.077858 Obs*R-squared 3.249495 Prob Chi-Square(1) 0.071445 Kiểm định Breusch-Godfrey cho kết Prob Chi-Square(1) = 0,071445 > 0,05 cho thấy biến mơ hình khơng có tượng tự tương quan White Heteroskedasticity Test: F-statistic 0.890146 Prob F(6,84) 0.505994 Obs*R-squared 5.440061 Prob Chi-Square(6) 0.488731 Kiểm định White Heteroskedasticity cho kết Prob Chi-Square(6) = 0,488731 > 0,05 cho thấy mơ hình khơng có tượng phương sai thay đổi 16 Null Hypothesis: D(RESID) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=1) t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.423855 Test critical values: 1% level -3.769597 5% level -3.004861 10% level Prob.* 0.0000 -2.642242 Kiểm định phần dư cho kết độ lớn tuyệt đối theo mức độ 1%, 5%, 10% nhỏ dần cho thấy liệu có tính dừng xvii PHỤ LỤC ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Ngân hàng Kịch ABBank 2 2 2 2 2 BIDV ACB NaViBank Sacombank SHB VCB Vietinbank MB Eximbank npl* 3,77% 4,14% 3,67% 4,04% 3,07% 3,44% 3,72% 4,09% 2,98% 3,35% 3,47% 3,84% 3,44% 3,81% 3,03% 3,40% 3,31% 3,67% 3,31% 3,68% npl(I, t+1) 2,05% 2,42% 1,96% 2,32% 1,36% 1,72% 2,00% 2,37% 1,26% 1,63% 1,76% 2,12% 1,73% 2,09% 1,32% 1,69% 1,59% 1,96% 1,59% 1,96% C 0,015404 npl(I, t) 0,315526 3,07% 3,07% 2,76% 2,76% 0,86% 0,86% 2,92% 2,92% 0,56% 0,56% 2,13% 2,13% 2,03% 2,03% 0,74% 0,74% 1,61% 1,61% 1,61% 1,61% △GDPt -0,15694 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% 6,50% 4,70% lnCPIt 0,056448 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% 10,00% 11,50% Ngân hàng Kịch xviii BIDV ACB NaViBank Sacombank SHB VCB Vietinbank MB Eximbank ABBank NPLt+1 LOANt+1 r r*NPLt NPLt Loant PD LGD EAD Rủi ro tín dụng kì vọng 863,545 947,637 12,414,692 13,655,820 3,661,541 4,099,279 552,629 607,160 2,733,800 3,070,806 1,166,664 1,289,993 8,434,281 9,333,910 15,278,073 17,126,840 2,323,957 2,581,955 2,890,729 3,211,473 22,902.826 22.902.826 338.027.688 338.027.688 119.220.231 119.220.231 14.851.883 14.851.883 91.785.245 91.785.245 33.589.394 33.589.394 245.018.631 245.018.631 503.521.200 503.521.200 70.267.105 70.267.105 87.356.096 87.356.096 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 61.207 61.207 812.269 812.269 87.352 87.352 37.664 37.664 44.186 44.186 62.258 62.258 425.800 425.800 318.466 318.466 96.419 96.419 120.298 120.298 612.071 612.071 8.122.689 8.122.689 873.516 873.516 376.635 376.635 441.858 441.858 622.581 622.581 4.257.996 4.257.996 3.184.664 3.184.664 964.191 964.191 1.202.977 1.202.977 19.915.501 19.915.501 293.937.120 293.937.120 101.897.633 101.897.633 12.914.681 12.914.681 78.448.927 78.448.927 29.208.169 29.208.169 209.417.633 209.417.633 430.360.000 430.360.000 60.057.355 60.057.355 74.663.330 74.663.330 1.62% 2.06% 1.79% 2.22% 2.85% 3.28% 1.70% 2.14% 2.99% 3.43% 2.12% 2.55% 2.24% 2.68% 2.91% 3.34% 2.46% 2.90% 2.46% 2.90% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 19,303,430 19,303,430 285,814,431 285,814,431 101,024,117 101,024,117 12,538,046 12,538,046 78,007,069 78,007,069 28,585,588 28,585,588 205,159,637 205,159,637 427,175,336 427,175,336 59,093,164 59,093,164 73,460,353 73,460,353 -84,424 -107,129 -1,378,153 -1,713,258 -776,352 -894,541 -57,688 -72,411 -630,755 -721,746 -163,712 -197,011 -1,242,563 -1,485,463 -3,351,206 -3,850,373 -393,170 -462,829 -488,174 -574,774 19 TÀI LIỆU THAM KHẢO [01] Bank for International Settlements, Basel Committee on Banking Supervision – Basel III: http://www.bis.org/bcbs/ [02] BCBS, Basel Committee on Banking Supervision, 2009 Principles for sound Stress Testing practices and supervision January 2009, issued for comment by 13 March 2009 [03] Blaschke, W Jones, M Majnoni, G Martinez Peria, S., 2001 Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experiences Washington, International Monetary Fund, Working Paper, No 01/88 [04] Blundell-Wignall, A P Slovik, 2010 The EU Stress Test and Sovereign Debt Exposures OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions, No 4, OECD Financial Affairs Division, www.oecd.org/daf/fin [05] Board of Governors of the Federal Reserve System, 2009 The Supervisory Capital Assessment Program: Design and implementation April 24, 2009 [06] Board of Governors of the Federal Reserve System, 2009 The Supervisory Capital Assessment Program: Overview of Results May 7, 2009 [07] CEBS, Committee of European Banking Supervisors, 2010 Aggregate outcome of the 2010 EU wide Stress Test exercise coordinated by CEBS in cooperation with the ECB 23 July 2010 [08] CFA® Program Curriculum Volume 5, Level III 2010: Portfolio Management; Study Session 14; Reading 39 [09] Committee on the Global financial System, 2005 Stress Testing at major financial institutions: survey results and practice Bank for International Settlements, January 2005 [10] Dohan Song hoon Huh, 2011 Marco Shocks to the Household Lending Sector in Korea: A Study Based on Marco Stress Testing European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, ISSN 1450-2275 Issue 39 (2011) [11] EBA, European Banking Authority, 2011 2011 EU-wide Stress Test: Methodological Note Version 1.1, 18 March 2011 xx [12] EBA, European Banking Authority, 2011 European Banking Authority 2011 EU-wide Stress Test Aggregate Report 15 July 2011 [13] Ernst & Young, 2009 Stress Testing: Challenge yourself before being challenged [14] FDIC, Federal Deposit Insurance Corporation Annual Stress Test: http://www.FDIC.gov/regulations/laws/federal/propose.html [15] FSA, Financial Services Authority, 2009 The Turner Review: A regulatory response to the global banking crisis Pub ref 003289, March 2009 [16] Jan Willem van den End, 2008 Liquydity Stress-Tester: A marco model for stress-testing banks’ liquydity risk DNB Working paper, No 175, May 2008 [17] John Marshall, 2009 US bank Stress Test Business and Transport Section, SN/BT/05066, 15 June 2009 [18] Kaplan Schweser, SchwesernotesTM 2011 CFA level Book 4: Alternative Investments, Risk Management, and Derivatives [19] Mark Swinburne, 2007 The IMF’s Experience with Marco Stress-Testing ECB High Level Conference on Simulating Financial Instability Frankfurt, 1213 July, 2007 [20] Martin Čihák, 2005 Stress Testing of Banking Systems Czech Journal of Economics and Finance, 55, 2005, c – 10 [21] Office of Superintendent of Financial Institutions Canada, 2009 Stress Testing: Sound Business and Financial Practices Guideline, No E-18, December 2009 [22] Paul Hilbers Matthew T Jones, 2004 Stress Testing Financial Systems IMF’s Monetary and Financial Systems Department [23] Philip Bunn, Alastair Cunningham Mathias Drehmann, 2005 Stress Testing as a tool for assessing systemic risks Financial Stability Review, June 2005 [24] Stacia Howard Stress Testing with incomplete data: a practical guide IFC Bulletin No 31 [25] Sukrishnalall Pasha, 2009 The determinants of non-performing loans: An econometric case study of Guyana 21 [26] Zuzana Fungáčová Petr Jakubík, 2012 Bank Stress Tests as an information device for emerging markets: The case of Russia BOFIT Discussion Papers, 3/2012 [27] Báo cáo thường niên ngân hàng (BIDV, MHB, Agribank, Vietcombank, ACB, DAB, EIB, HBB, HDBank, KienLongBank, MB, PNB, SHB, SeABank, STB, Vietinbank, ABBank, NaViBank) [28] Đàm Hồng Phương, 2009 Một số giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần địa bàn Hà Nội Tạp chí ngân hàng, số 3/2009 [29] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/vn [30] Quản trị rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam Ngành Tài ngân hàng, nghiên cứu khoa học sinh viên, 2010 [31] Thông tư 13/2010/TT-NHNN - Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn TCTD [32] Tổng cục thống kê: www.gso.gov.vn [33] Trần Quang Vinh, 2011 Quản lý chất lượng theo ISO 9000:2000 hệ thống Agribank: Thực trạng số đề xuất Tạp chí ngân hàng, số 3, 4/2011 [34] TS Lê Xuân Nghĩa, 2012 Kinh tế Việt Nam giai đoạn 2006 - 2011 triển vọng 2012 - 2015 Hà Nội, tháng năm 2012 [35] TS Nguyễn Kim Anh nhóm nghiên cứu, 2010 Rủi ro trung gian tài Việt Nam - Vấn đề đặt cho hệ thống giám sát tài Số 98 KX.01.19/06-10 [36] TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, 2008 Giáo trình: Quản Trị Rủi Ro Tài Chính – Financial Risk Management Trường Đại học Kinh tế TPHCM – Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà xuất Thống Kê [37] Ứng dụng mơ hình tài đại quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam Ngành Khoa học kinh tế, nghiên cứu khoa học sinh viên, 2010 [38] VCBS, 2011 Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam Phòng phân tích nghiên cứu VCBS, 09/2011 [39] VCBS, 2012 Báo cáo vĩ mơ thị trường chứng khốn 2011 – 2012 Phịng phân tích nghiên cứu VCBS, 17/01/2012 .. .Ứng dụng stress test việc đánh giá khả chịu đựng rủi ro kinh tế hệ thống ngân hàng thương mại việt nam Lý chọn đề tài Hệ thống ngân hàng giữ vị trí quan trọng hệ thống tài quốc... lường khả chịu đựng rủi ro kinh tế ngân hàng thương mại Việt Nam - Chương 3: Đề xuất lộ trình áp dụng Stress Test vào thực tiễn Việt Nam giải pháp nhằm nâng cao khả chịu đựng rủi ro kinh tế cho ngân. .. ngân hàng cụ thể cho tồn hệ thống Vì lý đó, tác giả chọn thực đề tài: ? ?Ứng dụng Stress Test việc đánh giá khả chịu đựng rủi ro kinh tế hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam? ?? Tổng quan kết nghiên