Đang tải... (xem toàn văn)
Luận văn :Rủi ro lãi suất và kiến nghị nhằm giảm tối thiểu rủi ro lãi suất trong hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Chi nhánh Hà Nội
Khóa luận tốt nghiệp LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan: Đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nên trong khóa luận là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập.Hà Nội, tháng 05 năm 2008Sinh viênLê Thị Hồng Hạnh Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC Thực hiện 31 Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮTACB: Ngân hàng thương mại cổ phần Á ChâuCNHN: Chi nhánh Hà nội.NHNN: Ngân hàng nhà nước.NHTW: Ngân hàng trung ương.SCB: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài GònTCTD: Tổ chức tín dụng. Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂUThực hiện 31 Khóa luận tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU1. Tính cấp thiết của đề tài:Nước ta đã chính thức là thành viên tổ chức thương mại quốc tế WTO được 1 năm, quá trình hội nhập diễn ra sâu rộng và thị trường ngày càng tự do. Ta dễ nhận thấy lợi ích của quá trình hội nhập mang lại là cơ hội tiếp cận thị trường thế giới rộng lớn, luồng vốn nước ngoài hùng hậu, sự tự do thương mại giúp cho người dân có nhiều lựa chọn hơn…Bên cạnh đó, quá trình hội nhập cũng đồng nghĩa với việc cạnh tranh trên thị trường sẽ gay gắt hơn, thị trường sẽ bất ổn hơn. Điều này ảnh hưởng đến hoạt động của tất cả các thành phần kinh tế nói chung và các ngân hàng thương mại nói riêng. Chính vì vậy rủi ro trong hoạt động kinh doanh là vấn đề rất đáng để các ngân hàng quan tâm. Đặc biệt trong thời gian qua, chúng ta cũng chứng kiến cuộc chạy đua lãi suất nóng bỏng giữa các ngân hàng, lãi suất tăng nhanh trong thời gian ngắn đã đưa các ngân hàng đối mặt với lãi suất huy động cao hơn, gây tăng chi phí giảm thu nhập của ngân hàng.Trước thực tế đó, em nhận thấy rủi ro lãi suất là vấn đề mang tính thời sự đối với hệ thống Ngân hàng thương mại nước ta, và vấn đề này cần được các nhà quản lý ngân hàng quan tâm hơn nữa. Chính vì vậy mà em chọn đề tài: “Rủi ro lãi suất và một vài kiến nghị nhằm giảm thiểu rủi ro lãi suất trong hoạt động của SCB-CN Hà Nội”. Rủi ro lãi suất là một vấn đề rất rộng và công tác quản trị rủi ro lãi suất phải mang tính hệ thống, tuy nhiên trong phạm vi đề tài này em chỉ muốn đề cập đến sự giảm thu nhập biên của ngân hàng do biến động của lãi suất. Do hạn chế về trình độ, thời gian nghiên cứu ngắn và phạm vi nghiên cứu còn hạn hẹp nên luận văn không thể tránh khỏi những thiếu sót. Em mong nhận được sự góp ý chân thành từ các thầy cô giáo, các cán bộ ngân hàng để luận văn được hoàn thành và có ý nghĩa thực tiễn hơn.Lê Thị Hồng Hạnh NHC-K71 Khóa luận tốt nghiệp 2.Mục đích nghiên cứu.Mục đích của khóa luận là với nền tảng lý luận và thực tiễn rủi ro lãi suất và công tác quản trị rủi ro lãi suất của các ngân hàng tại các nước tiên tiến, áp dụng vào phân tích thực trạng rủi ro lãi suất của SCB-CN Hà Nội dựa trên hoạt động kinh doanh thực tế của ngân hàng, từ dó hình thành những giải pháp và kiến nghị giúp ngân hàng có thể kiểm soát và hạn chế được rủi ro lãi suất tốt nhất trong khả năng của mình.3.Phạm vi và đối tượng nghiên cứu:Phạm vi nghiên cứu được tiến hành trong phạm vi hoạt động của SCB-CN Hà Nội từ tháng 10/2005 đến tháng 4/2008. Đối tượng nghiên cứu là rủi ro lãi suất và nguyên nhân của nó trong hoạt động thực tế của chi nhánh trong thời gian đó.4.Phương pháp nghiên cứu:Đề tài nghiên cứu dựa trên những phương pháp như: phương pháp Duy vật biện chứng, Phương pháp duy vật lịch sử, phương pháp so sánh, thống kê, bảng biểu để tiến hành phân tích số liệu qua các năm của ngân hàng.5.Nội dung của đề tài:Đề tài được bố cục thành 3 phần chính:Chương 1: Một vài vấn đề về lãi suất và rủi ro lãi suất.Chương 2: Thực trạng rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại SCB-CN Hà Nội.Chương 3: Giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất tại SCB-CN Hà Nội.Qua đây, em xin bày tỏ lòng biết ơn tới TS.Tô Kim Ngọc và các anh chị tại SCB-CN Hà Nội đã tận tình giúp đỡ và chỉ bảo cho em hoàn thành khóa luận này.Lê Thị Hồng Hạnh NHC-K72 Khóa luận tốt nghiệp CHƯƠNG 1MỘT VÀI VẤN ĐỂ VỀ LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUẤT1.1. Khái niệm về lãi suất và rủi ro lãi suất:1.1.1. Lãi suất:Lãi suất phải được trả bởi lẽ đồng tiền ngày hôm nay có giá hơn đồng tiền nhận được ngày mai khi tính đến giá trị thừoi gian của tiền tệ. Lãi suất chính là chi phí cơ hội của việc nắm giữ tiền.Theo quan hệ thị trường, lãi suất được hiểu là giá của vốn, chi phí phải trả cho việc thuê vốn. Như vây, lãi suất là tín hiệu của thị trường tham gia vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và phân bổ vốn một cách hợp lý.Xem xét chính sách tiền tệ của mỗi quốc gia, lãi suất là công cụ chủ yếu được NHTW sử dụng nhằm điều chỉnh và ca thiệp vào thị trường giúp hạn chế và khác phục những yếu kém của nền kinh tế. 1.1.2. Rủi ro lãi suất.Rủi ro lãi suất là những tổn thất mà ngân hàng phải gánh chịu do sự thay đổi lãi suất trên thị trường gây ra. Rủi ro này bao gồm sự giảm sút trong thu nhập và giá trị thị trường của bảng tổng kết tài sản bị giảm đi. Rủi ro lãi suất gồm ba loại: Rủi ro do tái tài trợ tài sản nợ là rủi ro phát sinh khi tài sản nợ của ngân hàng nhạy cảm với lãi suất hơn tài sản có và lãi suất trên thị trường tăng lên. Rủi ro do tái tài trợ tài sản có là rủi ro phát sinh khi tài sản có của ngân hàng nhạy cảm với lãi suất hơn tài sản nợ và lãi suất trên thị trường giảm xuống. Rủi ro do giảm giá trị tài sản khi lãi suất thị trường biến động khiến cho giá trị của các tài sản giảm nhanh hơn giá trị của các khoản nợ, gây Lê Thị Hồng Hạnh NHC-K73 Khóa luận tốt nghiệp giảm giá trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng.1.2. Nguyên nhân của rủi ro lãi suất:Qua những ví dụ và khái niệm về rủi ro lãi suất, ta có thể thấy rủi ro lãi suất do hai nguyên nhân chính là: sự không cân xứng các kỳ hạn của tài sản nợ đối với tài sản có và sự thay đổi không dự đoán được của lãi suất trên thị trường. 1.2.1. Sự không cân xứng về kỳ hạn của bảng cân đối:Chức năng đặc trưng của ngân hàng thương mại là biến đổi kỳ hạn của tài sản, vì vậy sự không cân xứng vì kỳ hạn của tài sản nợ và tài sản có là thường xuyên xảy ra, không thể tránh khỏi.Sự không cân xứng còn do nguyên nhân khách quan là khách hàng không tôn trọng thời hạn đã cam kết với ngân hàng. Những trường hợp này xảy ra thường xuyên, đặc biệt là khách hàng gửi tiền rút trước hạn, và hiện nay ngân hàng không có cơ chế để có thể nghiêm cấm được việc này. Điều này khiến cho ngân hàng không thể dự đoán chính xác được thời hạn của nguồn vốn cũng như tài sản của mình.Xét về sự chênh lệch kỳ hạn của tài sản có và tài sản nợ, ta có:- Trạng thái trường là trạng thái ngân hàng có kỳ hạn của tài sản có dài hơn kỳ hạn của tài sản nợ. Với trạng thái này ngân hàng gặp rủi ro khi lãi suất tăng.- Trạng thái đoản là trạng thái ngân hàng có kỳ hạn của tài sản nợ dài hơn kỳ hạn của tài sản có. Với trạng thái này ngân hàng gặp rủi ro khi lãi suất thị trường giảm.1.2.2. Biến động không thể dự đoán của lãi suất thị trường.Trên thị trường tiền tệ có hàng ngàn người tham ra, mọi quyết định của ngân hàng phải phụ thuộc vào sự cạnh tranh trên thị trường, có nghĩa là ngân hàng là “người chập nhận giá” chứ không phải là “người định giá”. Hơn thế nữa, lãi suất trên thị trường chịu tác động của rất nhiều yếu tố như: làm phát dự tính, thu nhập thực tế của người dân, rủi ro của các công cụ nợ, tính thanh Lê Thị Hồng Hạnh NHC-K74 Khóa luận tốt nghiệp khoản của tài sản và chính sách tiền tệ của NHTW…. Các nhân tố đó này không chỉ tác động riêng lẻ mà còn tổng hòa với nhau làm cho sự dự báo lãi suất càng khó chính xác. Việc dự báo lãi suất còn phụ thuộc rất lớn vào khả năng, trình độ của những con người trong ngân hàng. Muốn dự báo chính xác về lãi suất đỏi hỏi người phân tích phải thấu hiểu các mối quan hệ giữa các chính sách, các lực lượng cung cầu vốn trên thị trường Ngoài ra trên thị trường phải có những chỉ báo chính xác mới có thể giúp cho người phân tích dự đoán được diễn biến lãi suất trong tương lai.1.3. Đo lường rủi ro lãi suất:1.3.1. Mô hình kỳ hạn đến hạn1.3.1.1.Mô hình.Với những kết luận về mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu, chúng ta có mô hình kỳ hạn đến hạn với một danh mục tài sản có và tài sản nợ. Gọi MA là kỳ hạn trung bình của danh mục tài sản có và ML là kỳ hạn trung bình của danh mục tài sản nợ, ta có:MA = WA1MA1 + WA2MA2 + … + WAnMAnML = WA1ML1 + WA2ML2 + … + WAnMLnTrong đó:WAj là tỷ trọng của tài sản có j biểu thị theo giá thị trườngWLj là tỷ trọng của tài sản nợ j biểu thị theo giá thị trườngMAj là kỳ hạn đến hạn của tài sản có jMLj là kỳ hạn đến hạn của tài sản nợ jMức độ chênh lệch: ∆M = MA - MLTính chất của ∆M là lớn hơn, bằng hoặc nhỏ hơn 0Ta xét một bảng cân đối tài sản đơn giản như sauLê Thị Hồng Hạnh NHC-K75 Khóa luận tốt nghiệp Bảng 1.1: Bảng cân đối tài sản đơn giản của ngân hàng:Tài sản có Tài sản nợTài sản có kỳ hạn dài (A) Tài sản nợ có kỳ hạn ngắn (L)Vốn tự có (E)Ta có : E = A – LKhi lãi suất trên thị trường tăng, thì giá trị thị trường của tài sản nợ và tài sản có đều giảm, song với giả thiết của ví dụ là tài sản có có kỳ hạn dài hơn tài sản nợ, điều này dẫn đến giá trị thị trường của tài sản có giảm nhiều hơn so với giá trị thị trường của vốn huy động. Bằng công thức ta có :∆E = ∆A - ∆LCông thức trên cho thấy rằng, khi lãi suất tăng làm giá trị của tài sản có giảm nhiều hơn so với tài sản nợ, để bù đắp lại khoản lỗ này, ngân hàng phải trích từ vốn tự có của mình. Đây chính là rủi ro lãi suất.1.3.1.1. Nhược điểm của mô hình kỳ hạn đến hạn:Việc đo lường rủi ro lãi suất bằng mô hình kỳ hạn chưa tính hết mức độ rủi ro mà ngân hàng gặp phải khi lãi suất trên thị trường thay đổi. Chúng ta sẽ dễ dàng thầy rằng: ngay cả trong trường hợp ngân hàng đã cân xứng kỳ hạn đến hạn của tài sản nợ và tài sản có thì rủi ro lãi suất vẫn xảy ra qua xét trường hợp đơn giản sau:Giả sử ngân hàng huy động vốn bằng cách phát hành chứng chỉ tiền gửi với mệnh giá 100$, kỳ hạn một năm với lãi suất đơn là 10%/năm. Nghĩa là khi đến hạn ngân hàng sẽ thanh toán cho người gửi tiền là 110$. Giả sử ngân hàng dùng vốn huy động này cho các công ty vay với mức lãi suất là 15%/năm, kỳ hạn đến hạn là 1 năm, hoàn trả cố định các khoản tiền gốc bằng nhau theo định kỳ 6tháng/1lần. Luồng tiền ngân hàng thu về từ hoạt động tín dụng lớn hơn hay nhỏ hơn 115$ là phụ thuộc vào sự thay đổi lãi suất trong 6 tháng cuối năm.Lê Thị Hồng Hạnh NHC-K76 [...]... Chớnh vỡ vy m trong thc t cỏc nh qun tr ngõn hng u da vo vic phũng nga ri ro ch khụng da vo vic d oỏn lói sut c.Chin lc qun lý khe h nhy cm lói sut mang tớnh bo v Nhỡn chung, õy l chin lc m rt nhiu ngõn hng ỏp dng Chin lc ny giỳp ngõn hng ra chin lc qun lý khe h mang tớnh bo v bng cỏch thit lp khe h nhy cm lói sut gn bng 0, ti mc ti a cú th gim thiu s bt n nh trong thu nhp ca ngõn hng d Chin lc qun... loi tin nht nh theo mt lói sut tha thun trong mt khong thi gian nht nh trong tng li 1.4.2.2.Giao dch quyn chn lói sut a.Mt s khỏi nim c bn Quyn chn mua l hp ng giao dch trong ú bờn mua thanh toỏn mt khon phớ quyn chn v c nhn quyn yờu cu bờn bỏn bỏn chng khoỏn ti mt mc giỏ c nh P ó tha thun vo mt thi im trong tng lai Quyn chn bỏn l hp ng giao dch quyn chn m trong ú bờn mua thanh toỏn cho bờn bỏn mt... khỏi quỏt c cu t chc ca chi nhỏnh SCB H Ni nh sau: Lờ Th Hng Hnh 29 NHC-K7 Khúa lun tt nghip Giỏm c Phòng kinh doanh Phòng hành chính tổ chức Tổ quan hệ KH DN Phòn g kế toán tổng hợp Tổ quản lý rủi ro Ktoán tổng hợp, tài chính nội bộ CV quan hệ KH DN CV phân tích TD DN Ngân quỹ CV Công nghệ TT Tổ kiểm soát nội bộ Phòn g dịch vụ KH Tổ định giá tài sản GDV tiền mặt, chuyển khoản, gd trong nớc GDV thanh toán... nm gi Tựy theo tng tỡnh hỡnh hot ng ca tng ngõn hng m nh qun tr cn phi quyt nh i phú ri ro ny bng nhng chin lc phũng nga ri ro no? Ta s xem xột cỏc chin lc phũng ri ro sau: a Chin lc qun lý khe h nhy cm lói sut tớch ly (cumulative gap) Khe h nhy cm lói sut tớch ly l tng mc chờnh lch gia ti sn cú nhy cm vi lói sut trong mt giai on nht nh Khe h tớch ly l mt khỏi nim hu ớch bi vỡ vi mt mc thay i lói sut... thit rng lói sut th trng thay i ngay lp tc khi mua trỏi phiu Trong thc t thỡ khụng phi lỳc no cng nh vy, m lói sut th trng thỡ cú th thay i bt k lỳc no trong sut k hn ca trỏi phiu iu ú cho thy rng vic chờnh lch thi lng thc t gõy ra ri ro lói sut ó khụng ng nht vi tớnh chờnh lờch thi lng trong lý thuyt Th hai l: Mụ hỡnh thi lng ch xỏc nh mc ri ro lói sut khi lói sut th trng thay i mc nh Nu lói sut thay... Ti sn v n cú th tỏi nh giỏ l ti sn v n nhy cm vi lói sut tc l nú s c nh giỏ li trong tng thi k nht nh cho phự hp vi s bin ng ca th trng Chỳng ta d dng nhn thy cú nhng ti sn cú thi hn danh ngha l di hn, nh 5 nm nhng s n hn trong 1 thỏng ti thỡ giỏ tr ca nú s c tỏi u t trong vũng 1 thỏng na, ngha l nú s ph thuc vo lói sut trong 1 thỏng ti, hay l nú cng nhy cm vi lói sut Nh vy, õy chỳng ta cn xem xột n... giao dch Swaps phỏt trin nhanh chúng trong nhng nm gn õy Cỏc ngõn hng thng mi l thnh viờn chớnh tham gia th trng vi mc ớch phũng chng ri ro cho chớnh mỡnh hoc l tỡm kim li nhun thụng qua kinh doanh trc tip hoc mụi gii Cú 4 loi giao dch Swaps ch yu bo gm: Swaps lói sut, Swaps ngoi t; Swaps hng húa v Swaps c phiu Trong ú giao dch Swaps lói sut chim t trng ln hn trong khi lng giao dch trờn th trng Swaps... hng cú li th so sỏnh trong vic thanh toỏn lói sut c nh i vi vn huy ng Trong khi ú, ngi thanh toỏn lói sut th ni (theo thụng l l ngi bỏn), nhỡn chung l ngõn hng cú li th so sỏnh trong vic thanh toỏn lói sut th ni Thụng qua giao dch Swaps lói sut, ngõn hng mua nhm mc ớch chuyn vic thanh toỏn lói cho huy ng vn t hỡnh thc th ni sang c nh phự hp vi tớnh cht c nh ca ngun thu t ti sn cú Trong khi ú, ngõn hng... khỏc 0, tc l ngõn hng khụng th t c mt s m bo ri ro hon ho m ch mc tng i Vy:Khi ngõn hng gp ri ro lói sut trờn th trng tng lờn, ngõn hng tin hnh bỏn hp ng tng lai nhm m bo ri ro i vi bng cõn i v ngc li khi ngõn hng gp ri ro lói sut trờn th trng gim ngõn hng s tin hnh mua hp ng tng lai nhm m bo ri ro i vi bng cõn i ca ngõn hng CHNG 2 THC TRNG RI RO LI SUT TRONG HOT NG CA Lờ Th Hng Hnh 28 NHC-K7 Khúa lun... Vy, ch khi ti sn nhy cm lói sut cõn bng vi n nhy cm lói sut thỡ ngõn hng c coi l khụng cú ri ro lói sut Khe h nhy cm lói sut ca ngõn hng bng 0, t l thu nhp cn biờn c bo v dự lói sut thay i th no Hin nay, cú nhiu phng phỏp m cỏc nh qun tr a ra trong vic ỏp dng khe h nhy cm vi lói sut trong vic qun tr ri ro trong kinh doanh ngõn hng Tuy nhiờn, mi phng phỏp u ũi hi cỏc nh qun lý ngõn hng phi a ra mt s . TẮTACB: Ngân hàng thương mại cổ phần Á ChâuCNHN: Chi nhánh Hà nội. NHNN: Ngân hàng nhà nước.NHTW: Ngân hàng trung ương.SCB: Ngân hàng thương mại cổ phần. một vài kiến nghị nhằm giảm thiểu rủi ro lãi suất trong hoạt động của SCB-CN Hà Nội . Rủi ro lãi suất là một vấn đề rất rộng và công tác quản trị rủi ro lãi
