Đang tải... (xem toàn văn)
QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT THEO MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG
QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT THEO MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG Nhóm 7: 1. Lý Thị Phương Dung 2. Diệp Thị Dệt 3. Lê Thị Lương 4. Lưu Thị Phương Mai 5. Lê Thị Thanh 1 (Trường hợp nghiên cứu tại ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội) NỘI DUNG 2 1. 2. 3. 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 3 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 4 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: Là rủi ro phát sinh khi có sự biến động, chênh lệch lãi suất giữa lãi suất cho vay của ngân hàng với lãi suất phải trả cho việc đi vay, dẫn đến làm giảm thu nhập của ngân hàng. 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 5 1.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất: v Sự không phù hợp về kỳ hạn giữa Tài sản có và Tài sản nợ ü Trường hợp ngân hàng duy trì tài sản có có kỳ hạn dài hơn so với tài sản nợ => ngân hàng đứng trước rủi ro về lãi suất trong việc tái tài trợ đối với tài sản nợ Ví dụ: Lãi suất huy động là 9%/năm kỳ hạn 1 năm và lãi suất đầu tư là 10%/ năm kỳ hạn 2 năm. Nếu khoản đầu tư 100 triệu đồng kỳ hạn 2 năm được tài trợ bằng vốn huy động kỳ hạn 1 năm thì trong năm thứ 1 ngân hàng sẽ thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất là 1%. Sang năm thứ 2 lãi suất huy động kỳ hạn 1 năm là 11% thì lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư sẽ là một số âm = 100(10% - 11%) = -1 triệu đồng. 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 6 1.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất: v Sự không phù hợp về kỳ hạn giữa Tài sản có và Tài sản nợ ü Trường hợp ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài và đầu tư có kỳ hạn ngắn => ngân hàng đứng trước rủi ro về lãi suất tái đầu tư tài sản có Ví dụ: Giả sử ngân hàng huy động vốn với lãi suất 9%/năm kỳ hạn 2 năm và đầu tư vào tài sản có mức lãi suất 10%/năm kỳ hạn 1 năm. Nếu sang năm thứ 2 lãi suất đầu tư giảm xuống còn 8% thì ngân hàng sẽ chịu 1 khoản lỗ do lãi suất đầu tư thấp hơn lãi suất huy động 1%. 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 7 1.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất: v Sự không phù hợp về kỳ hạn giữa Tài sản có và Tài sản nợ ü Sự không phù hợp về kỳ hạn của nguồn vốn và tài sản được đo bằng Khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất – Nguồn nhạy cảm lãi suất Khe hở lãi suất đối với một ngân hàng có thể bằng 0 hoặc khác 0 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 8 1.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất: v Sự thay đổi lãi suất của thị trường khác với dự kiến của ngân hàng ü Lãi suất thị trường thường xuyên thay đổi. Ngân hàng luôn nghiên cứu và dự báo lãi suất. Tuy nhiên trong nhiều trường hợp ngân hàng không thể dự báo chính xác những thay đổi của lãi suất. Việc dự báo sự biến động của lãi suất có ảnh hưởng đến chiến lược của ngân hàng ü Giả sử khi một ngân hàng duy trì khe hở lãi suất âm và ngân hàng dự kiến trong tương lai mức lãi suất sẽ giảm thì khi đó chênh lệch lãi suất của ngân hàng sẽ tăng. Tuy nhiên thực tế thì rủi ro lãi suất lại tăng lên làm cho thu nhập từ lãi của ngân hàng giảm và rủi ro lãi suất xảy ra đối với ngân hàng 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 9 1.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất: v Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định trong các hợp đồng Nếu ngân hàng thả nổi tất cả các hợp đồng huy động và sử dụng vốn, thu lãi và chi lãi đều tăng hoặc giảm như nhau khi lãi suất thay đổi và không có rủi ro lãi suất. Tuy nhiên trên thực tế, các ngân hàng thường áp dụng mức lãi suất cố định trong suốt kỳ hạn đặt lại lãi suất. Do đó, trong kỳ hạn đặt lại lãi suất, khi lãi suất có tăng hoặc giảm thì mức lãi suất áp dụng vẫn không thay đổi 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 10 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất: v Khái niệm Là việc ngân hàng tổ chức một bộ phận nhằm nhận biết, định lượng những tổn thất đang và sẽ gây ra từ rủi ro lãi suất để từ đó có thể giám sát và kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc lập nên những chính sách, chiến lược sử dụng các công cụ phòng ngừa và hạn chế rủi ro lãi suất từ các hoạt động kinh doanh của ngân hàng một cách đầy đủ, toàn diện và liên tục. [...]... VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất: v Sự cần thiết Quản trị rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất là rủi ro cơ bản nhất của NHTM üHiệu quả kinh doanh của NHTM phụ thuộc vào năng lực quản trị rủi ro lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất tốt là điều kiện quan trọng để nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh của NHTM 11 2 CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 2.1 Mô hình. .. khi lãi suất thay đổi ⇒là công cụ hữu ích đối với nhà quản trị nhân hàng và những định chế trong việc phòng ngừa rủi ro lãi suất 14 2 CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 2.1 Mô hình định giá lại v Nhược điểm ü Mô hình định giá lại chỉ phản ánh một phần rủi ro lãi suất đối với ngân hàng bởi mô hình này không đề cập đến giá trị thị trường của tài sản có và tài sản nợ ü Vấn đề phân nhóm tài sản theo. .. này có thể có thời gian định lại lãi suất 22 khác nhau 3 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) Thu nhập lãi 3.2 ÁpNội dung hình định giá lại dụng mô (triệu đồng) Thu nhập lãi (triệu đồng) Mức độ thay đổi Lãi suất của tài sản nhạy 10% 11% cảm Số suất Báo cáo tài chính Quý II năm 2013 của SHB ü lãi liệu: Lãi suất của nợ nhạy... có lãi suất thả nổi: thời hạn định suất thực tế của các hợp đồng cho vay có thời gian đáo hạn còn lại dưới 6 tháng được xác định dựa trên thời gian đáo hạn còn lại; các hợp đồng có thời gian đáo hạn còn lại trên 6 tháng được xếp vào loại từ 3 tháng đến 6 tháng do kỳ định lại lãi suất của ngân hang tối đa là 6 tháng một lần 21 3 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT... SUẤT 2.1 Mô hình định giá lại rNHi = ( CGAPi )x rRi= ( RSAi – RSLi) x rRi 2.2 Mô hình thời lượng 12 2 CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 2.1 Mô hình định giá lại v Công thức ü Phân tích các luồng tiền dựa trên nguyên tắc các giá trị ghi sổ nhằm xác định chênh lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản có và lãi suất thanh toán cho vốn huy động sau một thời gian nhất định ü Công thức xác định mức độ thay... giá lại ü Nhận xét: - khi lãi suất tăng lên 1%, thu nhập lãi sẽ thay đổi giảm trong năm là 82,988 triệu đồng - Thu nhập lãi và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên cho từng khoảng thời gian sẽ giảm khi ngân hàng trong tình trạng nhạy cảm nợ và tăng lãi suất, ngược lại sẽ tăng khi ngân hàng trong tình trạng nhạy cảm tài sản và lãi suất tăng 24 3 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO. .. tháng - Thời hạn định lại lãi suất thực tế của chứng khoán đầu tư và chứng khoán kinh doanh được tính dựa trên thời gian đáo hạn thực tế tại thời điểm lập báo cáo tài chính của từng loại chứng khoán 20 3 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.1 Các giả định và điều kiện sau được áp dụng - Thời hạn định lại lãi suất thực... càng cao § Quy mô của ngân hàng, tức tổng tài sản A càng lớn thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất với ngân hàng càng cao § Mức thay đổi lãi suất càng nhiều thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với ngân hàng càng cao 17 => ∆E = - Chênh lệc thời lượng đã điều chỉnh x Quy mô tài sản x Mức thay đổi lãi suất 2 CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 2.2 Mô hình thời lượng v Ưu điểm ü Đã đề cập đến yếu tố thời lượng của tất... VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI (SHB) 3.3 Áp dụng mô hình thời lượng Chỉ tiêu Giá trị Đơn vị Lãi suất ban đầu 15%/năm %/năm Lãi suất dự kiến 16%/năm %/năm ∆E (271,687.53) Triệu đồng ⇒Nếu lãi suất thị trường tăng thêm 1% thì SHB dự tính một khoản lỗ là 271,687.53 triệu đồng trên tổng số Vốn tự có 27 3 ÁP DỤNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ LẠI VÀ MÔ HÌNH THỜI LƯỢNG... kì hạn nhất định đã phản ánh sai lệch thông tin về cơ cấu các tài sản Có và tài sản Nợ trong cùng một nhóm ü Vấn đề tài sản đến hạn 15 2 CÁC MÔ HÌNH LƯỢNG HÓA RỦI RO LÃI SUẤT 2.2 Mô hình thời lượng v Công thức ü Thời lượng của tài sản là thước đo thời gian tồn tại luồn tiền của tài sản này, được tính trên cơ sở các giá trị hiện tại của nó ü Mô hình thời lượng dùng để đánh giá rủi ro lãi suất một cách . VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 3 1. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 4 1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: Là rủi ro. LÃI SUẤT VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT 11 1.3 Quản trị rủi ro lãi suất: v Sự cần thiết Quản trị rủi ro lãi suất ü Rủi ro lãi suất là rủi ro cơ bản nhất của