Đang tải... (xem toàn văn)
Bài phân tích sau đây không phải là một tiểu luận phân tích về một công ty hay một ngành nào đó trên thị trường chứng khoán. Mục đích của bài là để trình bày cách thức mà nhóm đã sử dụng để đi đến quyết định đầu cơ vào một công ty. Công ty có mã cổ phiếu mà theo nhóm sẽ đem lại lợi nhuận như mong muốn dựa trên các phân tích từ bao quát đến cụ thể. Đồng thời, nhóm cũng mong muốn đem đến cho người đọc, người nghe những kiến thức và thông tin bổ ích. Từ đó chỉ ra cách thức ứng dụng những nguồn thông tin một cách hiệu quả nhằm tìm ra chiến lược đầu cơ đúng đắn cho mã cổ phiếu đã được lựa chọn.
BẢNG ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ HỒN THÀNH CƠNG VIỆC Nhóm STT Họ tên Nguyễn Thị Hoàng Duyên (Nhóm trưởng) Cơng việc - Nguyễn Thị Ngọc Hân - Hồng Thị Tú Nguyễn Trí Dũng - - Đánh giá Phân công công việc Tổng hợp làm Thiết kế hình thức tồn Sửa chữa phần “Phân tích tác lực cạnh tranh Porter” SWOT Vietjet (Điểm yếu) 100% Sửa chữa nội dung tồn Lí chọn Vietjet Thị trường hàng không Việt Nam SWOT Vietjet (Điểm mạnh) Phân tích tác lực cạnh tranh Porter Phân tích số tài cơng ty Viet jet Kết luận 100% Lí chọn ngành hàng khơng Thị trường hàng không châu Á- TBD SWOT Vietjet (Thách thức) So sánh VietJet với Vietnam Airline Lí chọn Đầu Tổng quan Vietjet SWOT Vietjet (Cơ hội) Phụ thiết kế hình thức phần Tổng quan Vietjet 100% 100% VIETJET AIR TẠI SAO KHƠNG…? Nhóm Phụ lục Đầu tư hay đầu ? Vậy, ngành triển vọng để đầu ? .3 Tổng quan ngành hàng không Châu Thái Bình Dương……… Thị trường hàng khơng Việt Nam……………………….……… Vietjet – Nên hay không ? 17 Tổng quan Vietjet…………………………………………….18 Phân tích số tài cơng ty Vietjet…………………….….20 Phân tích tác lực cạnh tranh Micheal Porter- Vietjet….23 Phân tích SWOT cơng ty Vietjet…………………………… …30 So sánh Vietjet với Vietnam Airline……………………….…….55 Kết luận………………………………………….… …57 Tài liệu tham khảo………… ……………………… 58 “ Vietnam Timeless charm – Vẻ đẹp bất tận ” Đầu tư h a y Đầu cơ? HOÀN CẢNH ĐƯA RA QUYẾT ĐỊNH Việc đưa định đầu tư hay đầu vào mã cổ phiếu phụ thuộc vào tâm lý, tính cách suy nghĩ độ chấp nhận rủi ro nhà đầu tư khác Vấn đề đặt nhóm lựa chọn mã cổ phiếu nào, định đầu tư hay đầu cơ? Để trả lời câu hỏi đó, nhóm chúng em thảo luận quan điểm khác dựa mong muốn, tính cách thành viên để thống thành mục tiêu chung: Tìm kiếm lợi nhuận thời gian ngắn; sẵn sàng chấp nhận rủi ro với nguồn vốn khơng nhiều Do đó, “ĐẦU CƠ” lựa chọn nhóm MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH Bài phân tích sau khơng phải tiểu luận phân tích cơng ty hay ngành thị trường chứng khốn Mục đích để trình bày cách thức mà nhóm sử dụng để đến định đầu vào cơng ty Cơng ty có mã cổ phiếu mà theo nhóm đem lại lợi nhuận mong muốn dựa phân tích từ bao quát đến cụ thể Đồng thời, nhóm mong muốn đem đến cho người đọc, người nghe kiến thức thơng tin bổ ích Từ cách thức ứng dụng nguồn thông tin cách hiệu nhằm tìm chiến lược đầu đắn cho mã cổ phiếu lựa chọn PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH Lựa chọn mã cỗ phiếu trước định đầu tư hay đầu cơ? Quyết định hình thức đầu tư đầu trước lựa chọn mã cỗ phiếu phù hợp? Đâu hướng đúng? Theo nhóm, điều tùy thuộc vào chiến lược cách suy nghĩ nhà đầu tư Dựa hoàn cảnh đưa định, mong muốn chung nhóm Chúng em lựa chọn hình thức đầu cơ, sau dựa phân tích ngành, phân tích xu hướng thị trường chứng khoán để đưa định đầu tư vào công ty phù hợp Bằng cách sử dụng mơ hình phân tích SWOT; mơ hình tác lực cạnh tranh Michael Porter; phân tích đánh giá khác, nhóm làm rõ chiến lược đầu đắn cho doanh nghiệp mà lựa chọn Đầu tư h a y Đầu cơ? CƠ SỞ PHÂN TÍCH Trên thị trường chứng khoán xuất nhà đầu tư người đầu Theo cách phân biệt thông thường, nhà đầu tư theo đuổi khoản đầu tư có rủi ro dựa phân tích Ngược lại, người đầu thích khoản đầu tư có lợi suất cao dễ bước qua ranh giới đầu tư đánh bạc Tuy nhiên nhóm chúng em định dựa theo cách phân loại bậc thầy đầu tư Warren Buffet để xác định phương thức đầu tư Warren Buffet cho rằng: “Cách thực đơn giản phân biệt đầu tư đầu kiểm tra xem bạn có quan tâm ngày mai thị trường có mở cửa hay không Khi mua cổ phiếu, tơi khơng bận tâm đến chuyện họ có đóng cửa thị trường chứng khoán vài năm hay không Tôi quan tâm đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, quan tâm đến việc liệu doanh nghiệp có mang lại lợi suất cho tương lai hay không Nếu quan tâm đến thị trường, người đầu tơi quan tâm đến việc giá lên hay xuống phiên ngày mai Thực bạn khơng thể biết xác giá có tăng hay khơng” Như vậy, phân tích nhóm dựa diễn biến thị trường chứng khoán, tăng, giảm giá cổ phiếu nên chúng em xem nhà “đầu cơ” thị trường chứng khoán, dựa theo cách phân loại đầu tư Warren Buffet Bên cạnh đó, dựa kỹ thuật phân tích đầu tư; mơ hình phân tích, đánh giá doanh nghiệp; kinh nghiệm từ số tình xảy thị trường tham khảo nghiên cứu nhà kinh tế học tiếng Colin Nicholson; Benjamin Gramham, Micheal Porter,… nhóm đưa nhận định, chiến lược phù hợp cho việc định đầu hưởng lợi từ thị trường chứng khốn “Để đầu tư thành cơng suốt đời, khơng thiết phải có trí thơng minh kiệt xuất, tầm nhìn phi thường hay thơng tin nội Điều cần thiết phải có muột khn mẫu tư sáng suốt đắn cho việc định khả giữ cho xúc cảm không bào mịn khn mẫu ” Warren Buffett VẬY, NGÀNH NÀO TRIỂN VỌNG ĐỂ ĐẦU CƠ? Sau 20 năm hình thành, thị trường chứng khốn Việt Nam có bước tiến quan trọng hội nhập quốc tế , ngày lớn mạnh phát để trở thành kênh đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư nước Kết thúc quý III/2017, thống kê hiệu doanh nghiệp (DN) niêm yết theo ngành cho thấy, có đến 9/18 ngành có lợi nhuận sau thuế tăng trưởng từ 15% trở lên, 3/18 ngành tăng trưởng lợi nhuận sau thuế âm Với dấu hiệu phát triển đó, năm 2018 dự báo triển vọng tăng trưởng với số nhóm ngành ngân hàng , bất động sản –xây dựng hàng tiêu dùng… Theo nhận định chung đối tượng khảo sát Vietnam Report (chuyên gia doanh nghiệp niêm yết), ngành hàng có mức tăng trưởng tốt năm 2017, 45% đối tượng hỏi đánh giá cao nhóm cổ phiếu tài – ngân hàng, ngành Bất động sản – Xây dựng Hàng tiêu dùng với tỷ lệ lựa chọn tương ứng 29,2% 20,8% Bên cạnh nhóm ngành có tiềm tăng trưởng cao nêu trên,thì ngành hàng không chứng kiến đà tăng trưởng vượt bậc nhu cầu lại người dân ngày cao Số lượng hành khách hàng không tăng mạnh năm qua dự báo triển vọng tích cực giai đoạn tới mở hội “cất cánh” cho cổ phiếu doanh nghiệp ngành hàng không Với mẻ, tiềm tăng trưởng ngành chúng em định lựa chọn hàng không để làm đề tài phân tích Vậy để biết rõ tiềm sinh lợi ngành này, phân tích vài điểm nhấn thị trường hàng không Tổng quan nghành hàng không Châu Thái Bình Dương 01 Sự tăng trưởng ‘thần tốc’ hãng hàng khơng Châu ÁThái Bình Dương Hiệp hội Giám đốc Tổng công ty Hàng không Châu Á Thái Bình Dương ( AAPA ), ơng Andrew Herdman, báo cáo nhu cầu giao thông hàng không khu vực Châu Á Thái Bình Dương tăng lên rõ rệt Nhu cầu du lịch hàng không (RPK) tăng 5,2% tám tháng đầu năm 2017, thị trường vận tải hàng không quốc tế chứng kiến gia tăng vận chuyển hàng hóa 10.6% hãng hàng không châu Á Tuy nhiên ,môi trường hoạt động đầy thách thức đánh dấu giá vé máy bay cạnh tranh cao chi phí gia tăng hãng hàng không châu Á tiếp tục nỗ lực để nâng cao khả sinh lời, với khác biệt đáng kể hiệu suất hãng hàng khơng, tồn cầu khu vực ACI Châu Á Thái Bình Dương báo cáo hành khách sân bay Châu Á Thái Bình Dương tăng 8.1% so với năm trước sân bay Trung Đông tăng 3.3% tháng 10 năm 2017 Tại Ấn Độ , hành khách nước mạnh mẽ tiếp tục kích thích lưu lượng truy cập tổng thể với mức tăng trưởng 17%, mức cao kể từ tháng năm 2017 Tại Trung Quốc , tốc độ tăng trưởng chung lấy lại sức mạnh nhờ tăng trưởng vững nước Các sân bay Đông Nam Á báo cáo mức tăng trưởng mạnh mẽ, dẫn đầu Bangkok Suvarnabhumi (+ 13,3%), Jakarta (+ 10,5%) Kuala Lumpur (+ 8,9%) Các sân bay Trung Đông tiếp tục cho thấy kết hỗn hợp với tăng trưởng hành khách sân bay Dubaimạnh mức 6,9% kể từ tháng năm 2017 Doha (-14,3%) tiếp tục bị ảnh hưởng tiêu cực vấn đề ngoại giao Qatar với láng giềng Sân bay Muscat báo cáo tăng trưởng 19,4% Sân bay Kuwait báo cáo tăng trưởng 17,2% Hãng hàng khơng Châu Á - Thái Bình Dương khu vực Châu Á Thái Bình Dương dự báo đạt lợi nhuận tỷ USD vào năm 2018 (tăng từ mức 8,3 tỷ USD vào năm 2017) Sự gia tăng theo chu kỳ mạnh mẽ thị trường vận chuyển hàng hóa hỗ trợ đặc biệt cho khu vực này, với hãng hàng không chiếm 37% tổng dung lượng hàng hóa tồn cầu Dự kiến tăng trưởng nhu cầu 7,0%, vượt qua công suất công bố tăng 6,8% 02 Thách thức hãng hàng không Châu Á- Thái Bình Dương Hiệp hội Các hãng hàng khơng Châu Á – Thái Bình Dương (AAPA) cho biết hầu hết kinh tế khu vực Châu Á Thái Bình Dương tiếp tục phát triển tương đối mạnh mẽ với hãng hàng không động sáng tạo khu vực chứng kiến cả lưu lượng hành khách vận tải tăng đáng kể năm vừa qua AAPA cho biết triển vọng tăng trưởng tiếp tục tích cực, với châu Á thị trường hàng không lớn giới Tuy nhiên, hãng hàng không tập trung vào giải số thách thức lớn: An toàn Sự an toàn ưu tiên hàng đầu ngành công nghiệp tiêu chuẩn chung cao, hãng hàng khơng châu Á - Thái Bình Dương liên tục phấn đấu để cải tiến thêm học hỏi kinh nghiệm tai nạn cố AAPA ghi nhận: "Sự mát chưa có MH370 MH17 ( năm 2014) gây số vấn đề quan trọng phải đối mặt với ngành công nghiệp, bao gồm thủ tục liên quan đến theo dõi máy bay điều khiển chuyến bay qua khu vực xung đột AAPA gắn kết chặt chẽ với Tổng quan nghành hàng khơng Châu Thái Bình Dương phủ bên liên quan ngành cơng nghiệp tồn cầu xem xét báo cáo vấn đề này, với ý định tránh lặp lại bi kịch Đầu tư vào sở hạ tầng hàng không Mặc dù hãng hàng khơng khu vực Châu Á Thái Bình Dương tiếp tục đầu tư mạnh vào hệ máy bay tiết kiệm nhiên liệu để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng lưu thông truyền tải ngày có nhiều quan ngại nhu cầu đầu tư dài hạn tương ứng vào sở hạ tầng hàng không liên quan, đường băng dịch vụ hàng hải Các phủ có vai trị then chốt việc điều phối khoản đầu tư đảm bảo giám sát theo quy định cần thiết ngành công nghiệp theo kịp tốc độ tăng trưởng Môi trường Môi trường vấn đề quan trọng khác hãng vận tải khu vực Châu Á Thái Bình Dương, với ngành công nghiệp cam kết đạt mục tiêu bền vững, bao gồm 1.5% hiệu sử dụng nhiên liệu / nhiên liệu phát triển biện pháp dựa thị trường toàn cầu để đạt mức tăng trưởng trung bình từ năm 2020 trở Tồn ngành cơng nghiệp hợp tác chặt chẽ với phủ thông qua Tổ chức Hàng không dân dụng quốc tế ( ICAO ) để thực mục tiêu thông qua chiến lược bốn trụ cột bao gồm công nghệ, nhiên liệu thay thế, cải tiến sở hạ tầng sở hạ tầng Các nước khu vực Châu Á Thái Bình Dương tích cực tham gia vào giai đoạn tự nguyện Chương trình Giảm thiểu Giảm Carbon cho Hàng không Quốc tế (CORSIA) từ năm 2021 đến năm 2026, làm rõ chi tiết kỹ thuật đề án Ông kêu gọi phủ khu vực Châu Á Thái Bình Dương phải làm nhiều để hỗ trợ việc sử dụng nhiên liệu hàng không bền vững Khả sinh lời Ưu tiên cho nhiều hãng vận chuyển khu vực Châu Á Thái Bình Dương lợi nhuận sớm AAPA lưu ý: "Các hãng hàng không châu Á nhận thấy sụt giảm sản lượng năm cạnh tranh thị trường căng thẳng dấu hiệu khả dư thừa Các hãng hàng không cân nhắc cẩn thận kế hoạch phát triển đội tàu mạng lưới họ, đồng thời trì kiềm chế chi phí nỗ lực để khơi phục lại lợi nhuận trì khoản đầu tư cho tương lai Trên lưu ý tích cực hơn, sau nhiều năm trì trệ tình trạng thị trường trầm lắng sau khủng hoảng tài tồn cầu, lượng hàng khơng nâng lên, chào đón hãng hàng khơng châu Á, 38% thị trường hàng khơng tồn cầu " Tổng giám đốc AAPA, ông Andrew Herdman lưu ý: “Với việc châu Á tiếp tục tăng lên phạm vi toàn cầu, triển vọng dài hạn hãng vận tải khu vực tích cực Tuy nhiên,đối với nhiều người, trở lại lợi nhuận tương lai gần thách thức đặc biệt, điều không dễ thực hàng loạt bất trắc trị kinh tế diễn khắp giới” 03 Tiềm năng, hội phát triển ngành hàng khơng Châu Á Thái Bình Dương Nhu cầu du lịch hàng khơng ước tính tăng trưởng 5,7% năm, 20 năm tới, hãng hàng không châu Á - Thái Bình Dương đạt gần 40% lượng hành khách tồn giới Trong đó, nhu cầu máy bay vào năm 2036 tăng lên khoảng 35.000 với giá trị khoảng 5.3 nghìn tỷ USD.Sự gia tăng đáng kể chủ yếu phát triển kinh tế khu vực, máy bay cải tiến công nghệ mở rộng hội thị trường, đầu tư nước mạnh mẽ tiến triển thành cơng mơ hình kinh doanh Tổng quan nghành hàng khơng Châu Thái Bình Dương Dự báo thị trường toàn cầu Airbus giai đoạn 2017-2036, 20 năm tới đội máy bay chở khách 100 chỗ giới lên tới 40.000 chiếc, thị trường gồm Trung Quốc, Ấn Độ, phần lại châu Á Mỹ Latinh chiếm phần chủ yếu Thị trường , châu Á - Thái Bình Dương chiếm 41% lượng máy bay giao mới, châu Âu 20% Bắc Mỹ 16% Mơ hình Kinh doanh Động lực Thay đổi Thị trường Ngày có nhiều hãng hàng khơng khu vực đại hóa đội tàu cách mua máy bay hệ để thay máy bay cũ họ Boeing tiết lộ thập kỷ qua đội bay hãng hàng không châu Á tăng gần gấp đôi từ 3.600 lên 7.000 Số lượng hãng hàng khơng có đội bay phản lực tăng từ 200 lên 250, đơn đặt hàng máy bay hãng tăng từ 1.940 lên 4.400 Công suất trung bình tăng khoảng 10% năm Hơn nữa, mơ hình kinh doanh chiến lược hàng khơng khác bắt đầu thay đổi định hướng ngành hàng khơng châu Á, đặc biệt mơ hình hãng hàng không giá rẻ (LCC) đạt thành công việc tăng khả tiếp cận khu vực Đáng lưu ý mở rộng nhanh chóng LCC trở thành động lực cho tăng trưởng thay đổi lưu lượng truy cập thị trường Đơng Nam Á, nơi có hãng lớn AirAsia, Lion Air, Tiger Air, Vietjet Air Cebu Pacific Chỗ ngồi có khả cung cấp hãng hàng khơng LCC tăng trung bình 22% năm, cung cấp số lượng chỗ ngồi thị trường LCC tồn cầu Mơ hình thu hút ý nhiều nhà khai thác hàng khơng nhà đầu tư tồn giới hãng vận tải bắt đầu trở nên có lãi chiến lược để cạnh tranh với hãng truyền thống Với phân tích cho nhìn tổng quan thị trường hàng không quốc tế Và lần khẳng định tiềm phát triển hãng hàng không khu vực Châu Á- Thái Bình Dương Mặc dầu , hãng hàng không đối mặt với nhiều thách thức, nhiên với điều kiện , nhu cầu lớn kết hợp với mơ hình kinh doanh đại báo trước năm đầy thuận lợi cho ngành công nghiệp hàng không – nơi mà nhà đầu tư lựa chọn để tìm kiếm lợi nhuận cho riêng THỊ TRƯỜNG HÀNG KHƠNG VIỆT NAM 01 Hàng không Việt Nam thuộc top tăng trưởng nhanh giới Theo số liệu Cục Hàng không Việt Nam, nửa đầu 2017, thị trường hành khách hàng khơng tiếp tục có tăng trưởng mạnh với 30,3 triệu khách, tăng 19,5% so kỳ 2016 Với thị trường nội địa, hãng hàng không Việt Nam tiếp tục mở rộng mạng đường bay tăng tần suất với 52 đường bay nội địa nối Hà Nội, Đà Nẵng TP Hồ Chí Minh với 18 sân bay địa phương Việc mở rộng hoạt động hãng hàng không giá rẻ, mà đặc biệt Vietjet năm gần khiến giá vé máy bay chặng nội địa trở nên rẻ ngang với phương tiện khác ô tô, tàu hỏa thời gian di chuyển 1/15-1/20 Cùng với việc thu nhập bình quân đầu người ngày tăng dân số trẻ tác động lên xu hướng lựa chọn máy bay làm phương tiện di chuyển người dân Tỷ lệ khách hàng di chuyển đường hàng không tổng dân số Việt Nam tăng từ mức 0,5% năm 2012 lên 0,8% thời điểm tháng năm 2016 Số liệu thống kê cho thấy thị trường hàng khơng Việt Nam có tăng trưởng rõ rệt năm vừa qua Đối với thị trường quốc tế, có 63 hãng hàng khơng nước từ 25 quốc gia vùng lãnh thổ khai thác 105 đường bay quốc tế thường lệ đến Việt Nam, tăng mạnh so với năm 2016 (chỉ gồm 78 đường bay) Lượng khách quốc tế đến Việt Nam đường không quay trở lại đà tăng trưởng mạnh trở lại Số liệu từ Tổng cục thống kê, tháng đầu 2017, lượng khách du lịch đường không tới Nam đạt triệu lượt khách, tăng trưởng 31% so với kỳ 2016, chiếm 80% tổng lượng du khách quốc tế Phân tích SWOT công ty VIETJET SỰ KIỆN NỔI BẬT GẦN ĐÂY Doanh thu VietJet Air đến từ nguồn gồm: vận tải hành khách; cung cấp dịch vụ phụ trợ; doanh thu bán thuê lại máy bay Quý 1, doanh thu từ vận tải hành khách đạt 3.973 tỷ đồng, tăng 44%, gồm 2.647 tỷ đồng từ vận tải hành khách nội địa (tăng 23%); 489 tỷ đồng từ vận tải hành khách quốc tế (tăng 153%) 836 tỷ đồng từ cho thuê chuyến (tăng 107%) Doanh thu dịch vụ phụ trợ tăng 39% so với kỳ, đạt 1.100 tỷ đồng, nhờ lượng khách tăng cộng với chi cho dịch vụ phụ trợ hành khách tăng Tuy nhiên, khơng có hoạt động bán thuê lại máy bay so với việc bán thuê lại máy bay quý 1/2016 nên doanh thu từ nguồn giảm từ 3.033 tỷ đồng quý 1/2016 xuống đồng quý 1/2017 Báo cáo tài VietJet Air cho thấy, cơng ty lỗ tài q 1/2017 154 tỷ đồng nguyên nhân: Chi phí lãi vay tăng 73% lên 60 tỷ đồng; Giá trị thời gian dòng tiền chiết khấu khoản dự phịng ghi nhận theo chi phí bảo dưỡng máy bay tăng 89% lên 66 tỷ đồng số lượng máy bay tăng lên 41 vào cuối năm 2017 từ 28 vào cuối 2016; Lỗ tỷ giá tăng 73% lên 35 tỷ đồng Chi phí bảo trì Vietjet tăng đáng kể theo thời gian, với chi phí cho thuê máy bay chi phí nhiên liệu Chi phí cao hơn, áp lực lạm phát tiền lương, giá VND việc cắt giảm chi phí đơn vị hãng hàng khơng tập trung tăng kích thước trung bình đội tàu, dường bù trừ lẫn Giá cổ phiếu sụt giảm cố người mẫu ăn mặc phản cảm trình diễn thời trang chuyến bay đón tiếp đội tuyển U23 Việt Nam Trong ngày giao dịch hôm 29/1/2018, thị giá VJC biến động bất thường, có lúc mua vào với giá tới 198.000 đồng/cổ phiếu, có lúc giảm xuống 185.000 đồng/cổ phiếu Lý sụt giảm giá cổ phiếu vào ngày 28/1/2018, Vietjet Air đón nhận thơng tin khơng tích cực hình ảnh phản cảm người mẫu ăn mặc “mát mẻ” xuất chuyến bay đón cầu thủ U23 Việt Nam nước lan truyền mạng xã hội Tối ngày, nữ tỷ phú Nguyễn Thị Phương Thảo, Tổng giám đốc Vietjet Air, gửi lời xin lỗi tới Liên đồn bóng đá Việt Nam, đội tuyển U23 Việt Nam người hâm mộ, giải thích hành động tự phát người mẫu Giá cổ phiếu VJC biến động tuần (25/1/2018 – 31/1/2018) Nguồn: cafef.vn 44 Phân tích 03 SWOT công ty VIETJET Cơ hội Ngành du lịch Việt Nam tăng trưởng mạnh mẽ Lượng khách quốc tế đến Việt Nam tháng 12/2017 đạt 1.276.353 lượt, tăng 8,9% so với tháng 11/2017 tăng 42,2 so với tháng 12/2016 Tính chung năm 2017 đạt 12.922.151 lượt khách, tăng 29,1% so với năm 2016 quốc tế Vietjet hưởng lợi Vietjet có khả tiếp cận 10 thị trường nguồn (nước xuất phát khách du lịch nước ngoài) lớn Việt Nam với máy bay thân hẹp Trên sở đó, Bộ Văn hóa, Thể thao Du lịch đặt mục tiêu năm 2018 đón từ 15-17 triệu lượt khách quốc tế, khoảng 78 triệu lượt khách nội địa Điều này, tạo thuận lợi để ngành hàng khơng khai thác nguồn khách hàng dồi từ thị trường quốc tế nội địa Vietjet điều hành chuyến bay đến Hàn Quốc, Malaysia, Thái Lan Campuchia – tất nhóm 10 thị trường nguồn ngành công nghiệp du lịch phát triển nhanh Việt Nam Vietjet có điểm đến đa dạng Hàn Quốc Đài Loan Trung tâm Hàng khơng Châu Á-Thái Bình Dương (CAPA) nhận định rằng, Vietjet hưởng lợi có nhiều du khách nước đến Việt Nam Hoạt động nội địa hãng lợi điểm đến khách du lịch Việt Nam trải nước Hoạt động Ngoài tại, Việt Nam ký Hiệp định, thỏa thuận miễn thị thực với 83 nước toàn cầu Đây hội to lớn cho Vietjet tận dụng lợi đem từ ngành du lịch Nguồn: http://vietnamtourism.gov.vn/ 45 Phân tích SWOT công ty VIETJET Bảng thống kê số lượt khách quốc tế du lịch đến Việt Nam tháng 12/2017 năm 2017 Nguồn: Tổng cục thống kê Ước tính tháng Chỉ tiêu Tháng 12/2017 so 12 tháng 2017 so với tháng 12/2016 với kỳ năm (%) trước (% 108,9 142,2 129,1 10.910.297 102,4 143,8 132,1 12 tháng năm 2017 Tháng 12/2017 so với 12/2017 (Lượt khách) tháng trước (%) (Lượt khách) Tổng số 1.276.353 12.922.151 Chia theo phương tiện đến Đường không 1.028.865 Đường biển 28.363 258.836 110,1 80,9 90,9 Đường 219.125 1.753.018 153,8 149,1 119,5 Châu Á 997.670 9.762.661 115,2 153,0 134,4 Campuchia 14.286 222.614 64,7 81,2 105,0 Chia theo số thị trường Đài Loan 53.931 616.232 109,0 128,3 121,5 Hàn Quốc 257.107 2.415.245 114,8 166,8 156,4 Hồng Kông 5.036 47.721 143,1 178,1 137,9 Indonesia 6.796 81.065 94,5 103,5 116,4 Lào 8.993 141.588 105,7 78,1 103,3 Malaisia 61.883 480.456 142,2 128,1 117,9 Nhật 69.125 798.119 97,7 108,7 107,8 Philippin 12.024 133.543 87,3 133,7 120,3 Singapo 37.975 277.658 155,6 112,0 108,0 Thái Lan 33.324 301.587 114,5 120,6 113,0 Trung Quốc 413.839 4.008.253 118,7 191,0 148,6 Các nước khác thuộc châu Á 23.351 238.580 113,4 126,6 85,5 Châu Mỹ 71.503 817.033 96,1 113,5 111,1 Canada 12.722 138.242 92,4 107,5 112,5 Mỹ 53.773 614.117 99,6 115,8 111,1 Các thị trường khác châu Mỹ 5.008 64.674 75,7 106,0 108,7 Châu Âu 167.164 1.885.670 84,8 112,3 116,6 Anh 21.447 283.537 75,7 111,2 111,3 Bỉ 2.361 29.144 75,6 113,6 111,1 Đan Mạch 2.462 34.720 88,2 109,0 112,0 Đức 16.605 199.872 67,6 107,9 113,6 Hà Lan 5.758 72.277 89,9 111,5 111,7 Italy 4.811 58.041 77,7 117,8 113,2 Na Uy 1.922 24.293 97,6 109,3 105,1 Nga 56.932 574.164 95,0 113,4 132,3 Pháp 19.934 255.369 74,8 99,4 106,0 Phần Lan 2.594 18.236 190,2 117,2 114,3 Tây Ban Nha 5.144 69.528 76,0 121,9 120,0 Thụy Điển 4.814 44.045 132,1 119,9 116,9 Thụy Sỹ 2.825 33.123 73,7 104,6 105,2 Các nước khác thuộc châu Âu 19.555 189.321 90,2 126,9 109,8 Châu Úc 35.996 420.906 111,1 121,3 114,3 Niuzilan 2.968 49.115 90,8 107,2 115,3 Úc 32.906 370.438 113,6 122,5 115,5 Các thị trường khác châu Úc Châu Phi 122 1.353 74,4 196,8 26,9 4.020 35.881 142,6 115,0 125,6 46 Phân tích SWOT cơng ty VIETJET Vị trí địa lý, mạng lưới giao thông thuận lợi lượng dịch vụ, chất lượng vận hành gia tăng giá trị doanh nghiệp hai công ty Hãng Hàng không Vietjet Air (VJA) Lotteria Việt Nam ký kết hợp tác chiến lược, hai bên hợp tác đầu tư, bán chéo sản phẩm phục vụ khách hàng hai bên Vietjet Sở Du lịch TP Hồ Chí Minh ký kết hợp tác xúc tiến du lịch – hàng không năm 2017 – 2019 Tại Hội chợ Du lịch quốc tế TPHCM lần thứ 13 (ITE HCMC) Cơ hội đến từ thị trường chứng khốn Trên đồ hàng khơng Đơng Nam Á, cảng số cảng lớn giới bao gồm Singapore, Hồng Kông Cao Hùng (Đài Loan) cách Thủ đô Hà Nội TP.HCM gần bay Không thế, thủ đô tất nước ASEAN (trừ Jakarta – Thủ đô Indonesia) cách TP.HCM gần bay Miền Nam Trung Quốc, vùng có kinh tế phát triển mạnh nước này, nằm trọn tầm bay từ Hà Nội Đài Bắc Dakka (thủ đô Bangladesh) tương tự cách Hà Nội bay Ngành hàng khơng Việt Nam ngày có nhiều đối tác nước VietJet Air Tập đoàn Safran ký hợp đồng cung cấp giải pháp nhằm tối ưu hóa lượng nhiên liệu tiêu thụ tàu bay (SFCO2) giai đoạn 2017 – 2022, nâng cao hiệu suất khai thác đội tàu bay thông qua giải pháp đặc biệt quản lý chi phí giải pháp thực tế giảm thiểu lượng nhiên liệu tiêu hao khí thải CO2 Japan Airlines Vietjet ký kết hợp tác tồn diện: nhằm nâng cao tiện ích khách hàng, chất Nhiều dự báo tích cực cho thị trường chứng khoán Việt Nam sàn giao dịch : Hose; VN-Index Upcom Xu hướng thị trường tích cực tháng đầu năm Diễn biến thị trường năm 2018, BSC đánh giá xu hướng tăng điểm mạnh kéo dài khoảng nửa đầu năm 2018 Diễn biến tháng cuối năm phức tạp phụ thuộc nhiều vào dòng vốn ngoại Lý giải điều này, BSC cho rằng, từ tháng đến tháng 5, thị trường có nhiều thơng tin hỗ trợ Đại hội cổ đông thường niên, kết kinh doanh năm 2017 triển vọng năm 2018 Kế đến thời điểm diễn phiên đấu giá niêm yết cổ phiếu cổ phiếu thị trường quan tâm BSC dự báo VN-Index đạt đỉnh vào quý II với 1.165 điểm vận động quanh mốc 785 - 1.053 điểm Ngoài ra, HNX-Index dự báo mức 100 - 130 điểm UPCoM-Index mức 60-64 điểm Theo nhận định BSC, ngành hàng khơng cịn nhiều dư địa tăng trưởng năm 2018 chu kỳ dài hạn dựa vào nhiều yếu tố tích cực như: Thu hút nhiều cổ phiếu thị trường quan tâm 47 Phân tích SWOT cơng ty VIETJET BSC dự báo VN-Index đạt đỉnh vào quý II với 1.165 điểm vận động quanh mốc 785 - 1.053 điểm Ngoài ra, HNX-Index dự báo mức 100 130 điểm UPCoMIndex mức 60-64 điểm Theo nhận định BSC, ngành hàng khơng cịn nhiều dư địa tăng trưởng năm 2018 chu kỳ dài hạn dựa vào nhiều yếu tố tích cực như: Thu hút nhiều khách du lịch quốc tế, tầng lớp trung lưu gia tăng nhanh, tăng trưởng hoạt động đầu tư FDI, kế hoạch nâng công suất khai thác nhiều Cảng hàng không kế hoạch tăng trưởng đội bay hãng hàng khơng Việt Nam Chỉ số HNX-Index tính đến ngày 26/01/2018 Nguồn: http://finance.vietstock.vn/ Chỉ số VN-Index tính đến ngày 26/01/2018 Nguồn: http://finance.vietstock.vn/ 48 Phân tích SWOT cơng ty VIETJET Biểu đồ mã VJC giao dịch sàn HOSE từ tháng 8/2017 đến 1/2018 49 Phân tích SWOT cơng ty VIETJET Vietjet thêm vào rổ số VN30 Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HOSE) thêm cổ phiếu Petrolimex (PLX) Vietjet (VJC) vào danh mục VN30 loại cổ phiếu KBC PVD có hiệu lực từ 22/1 đến 20/7/2018 Tỷ lệ free float PLX 10% VJC 50% Điều cho thấy, vị trí Vietjet ngày khẳng định công nhận nhiều nhà đầu tư Danh sách 30 cổ phiếu rổ VN30-Index kỳ đầu 2018 50 Phân tích 03 SWOT công ty VIETJET Thách thức Cạnh tranh với hãng hàng không nước Vietjet không đối đầu với hãng hàng không giá rẻ nước jetstar pacific cách tung thường xuyên tung chương trình khuyến mại với mức giá hấp dẫn, có đồng Jetstar Pacific hãng hàng không giá rẻ Việt Nam, bắt đầu hoạt động vào năm 2008, sau nhiều năm khơng có tăng trưởng nào, họ bắt đầu chiến lược mở rộng thị phần nhanh chóng năm 2014 Một start-up hàng khơng khác Việt Nam, VietStar, có giấy phép kinh doanh chuẩn bị để khởi động dịch vụ vào cuối năm 2017 năm 2018 Bất hoạt động khởi nghiệp thị trường nội địa Việt Nam dẫn đến tải, gây sức ép lên sản lượng vốn yếu Ngoài ra, Vietjet đối mặt với đối thủ đáng gờm Vietnam Airline -hãng hàng khơng truyền thống hình điển hình vừa nhậ giải thưởng hãng hàng không năm khu vực châu ÁThái Bình Dương Hãng hàng khơng VietJet Vietnam Airlines hàng tuần: tháng 09-2011 đến 03-2016 Nguồn: CAPA - Trung tâm Hàng khơng OAG https://centreforaviation.com/insights/analysis/vietjet-air-2016-outlook-overtakes-vietnamairlines-in-domestic-market-as-ipo-planned-for-1h2016-260399 51 Phân tích SWOT công ty VIETJET Cạnh tranh với hãng hàng không quốc tế Từ công ty khởi nghiệp, Vietjet Air trở thành hãng hàng không tư nhân lớn Việt Nam sau năm Tuy nhiên họ làm gói gọn thị trường nội địa Thị trường hàng không Việt Nam dự báo tăng trưởng chậm lại việc mở rộng phạm vi hoạt động thị trường quốc tế ngày khó khăn nên nhiều người nghi ngờ liệu Vietjet tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hay không mà Tiger Airways (Singapore), Lion (Indonesia) Air Asia (Malaysia) làm mưa làm gió thị trường hàng khơng khu vực Đông Nam Á với chiến lược hàng không giá rẻ Ngồi theo tin từ CAPA ngày 31/3/2017, Tập đồn AirAsia thơng báo việc ký hợp đồng với nhà đầu tư Việt Nam, Lion tìm kiếm đối tác Việt Nam Cùng với thâm nhập AirAsia Lion Vanilla Air hãng hàng khơng giá rẻ Nhật Bản, 100% vốn đầu tư ANA Holdings INC, công ty hàng không lớn Nhật Bản vào VN cạnh tranh trực tiếp với Vietjet Air, tuyên bố giá tốt, chất lượng chuẩn Nhật Với dấu hiệu , lời cảnh báo cho Vietjet có khả phần thị phần thị trường nội địa dioxit Theo Ủy ban Liên Chính phủ Biến đổi khí hậu (gọi tắt IPCC) đánh giá: Vào năm 2050, ngành hàng không thải 4% tổng lượng khí CO2 mà người thải làm tăng thêm 13% lượng ozone tập trung máy bay nhả Vì đặt cho Vietjet phải có biện pháp cơng nghệ, nhiên liệu thay thế, cải tiến sở hạ tầng sở hạ tầng để góp phần bảo vệ mơi trường, đạt tới mục tiêu bền vững Tốc độ tăng trưởng nước có xu hướng chậm lại Mặc dầu giá vé may bay trung bình rẻ giá vé trung bình tàu xe ba thành phố lớn : Hồ Chí Minh, Hà Nội Đà Nẵng Năm 2013, lần đầu tiên, lượng hành khách bay nội địa vượt lượng hành khách tàu hỏa Năm 2016, lượng hành khách nội địa gấp lần so với tàu hỏa Tuy nhiên , thị trường nội địa Việt Nam dường tiếp tục phát triển mức hai số 20% đến 30% giai đoạn 2012-2016 Tăng trưởng nước chậm gây áp lực cho Vietjet , họ không tận dụng thị trường nước mà buộc họ phải dựa vào thị trường quốc tế đầy thách thức Vấn đề môi trường Ngành hàng không loại hình vận tải phục vụ khác vận hành động tiêu thụ nhiên liệu Việc vận hành động máy bay chủng loại máy bay dân dụng, máy bay quân chí khinh khí cầu phải giải phóng lượng Hiện nay, nhiều quốc gia khu vực, hàng không lĩnh vực làm gia tăng nhanh phát xạ Cacbon 52 Phân tích SWOT công ty VIETJET Điều kiện sở hạ tầng chưa đáp ứng với tốc độ tăng trưởng ngành Đứng trước nhu cầu sử dụng phương tiện dịch vụ hàng không, sở hạ tầng cảng hàng không (CHK) Việt Nam phải đối mặt với thách thức không nhỏ để đáp ứng nhu cầu hành khách, đảm bảo điều kiện khai thác, an ninh, an tồn hàng khơng Qúa tải số lượng tàu bay Vietjet có đơn hàng 200 máy bay ,trong có 100 Airbus A320 100 Boeing 737 Max 200 bối cảnh mà sở hạ tầng Việt Nam nói riêng khu vực nói chung chưa phát triển tính cạnh tranh có.Với loại máy bay thân hẹp , không phổ biến hang hàng không giá rẻ Vietjet Vì đến năm 2019, mà máy bay chuyển giao cho Vietjet làm để Vietjet ứng phó với khoảng 30 lần chuyển giao năm thập kỷ tới thực điều đáng quan tâm Sự leo thang giá dầu Giá dầu tăng cao thách thức lợi nhuận hãng hàng không Nếu chúng kèm với kinh tế phát triển mạnh thương mại giới, hãng hàng khơng có hội lệnh cho giá bù đắp cho chi phí nhiên liệu gia tăng Tuy nhiên, giá lượng tăng cao cản trở tăng trưởng kinh tế toàn cầu rủi ro giảm mạnh dự báo Vào ngày 26 tháng 12 năm 2017, giá dầu thô Brent tăng 67 USD, mức cao hai năm Các dự báo IATA cho năm 2018, vào khoảng tháng 12 năm 2017, dựa vào mức giá dầu thô Brent 60 USD vào năm 2018 (với giá nhiên liệu máy bay thực tế khoảng 14 USD cao hơn) Nguyên nhân trực tiếp bùng nổ đường ống Libya , điều minh họa cho nguy tiềm ẩn vốn có Trung Đơng khơng ổn định lúc thập niên vừa qua Khi giá nhiên liệu tăng, ngành công nghiệp lại lần phải chế độ tái cấp vốn để điều chỉnh chi phí mơi trường cạnh tranh Họ tăng, thách thức lớn, khách du lịch tùy ý nhạy cảm giá nhạy cảm bị cản trở Thiếu hụt đội ngũ lao động chất lượng cao Ngành hàng không (KH) nghành kinh tế - kĩ thuật áp dụng khoa học, cơng nghệ kĩ thuật đại , trình độ quản lí tiên tiến có găn kết chặt chẽ khoa học công nghệ, đào tạo, nghiên cứu triển khai với hoạt động 53 Phân tích SWOT cơng ty VIETJET triển khai với hoạt động sản xuất kinh doanh nên nhiều nhân lực đòi hòi phải đào tạo huấn luyện môi chất lượng cao.Tuy nhiên,phần lớn sở đào tạo lao động chuyên ngành HK Việt Nam tập trung đào tạo bậc đại học, cao đẳng, trung cấp, chứng chuyên môn HK huấn luyện thực hành Đào tạo sau đại học chuyên ngành HK chủ yếu đào tạo nước Ngoài Trường Đại học Bách khoa Hà Nội TP Hồ Chí Minh có tham gia đào tạo kỹ sư HK mang tính hàn lâm Học viện HK Việt Nam sở đào tạo nhân lực chuyên ngành HK Việt Nam từ trình độ trung cấp, chứng chuyên mơn HK đại học Vì mà nghành hàng khơng nói chung Vietjet nói riêng thiếu hụt nguồn lao động giỏi , chuyên sâu Thách thức dư luận Gần hình ảnh, video gái mặc bikini đón cầu thủ U23 sau trận chung kết giải bóng đá U23 châu Á 2018 chia sẻ chóng mặt mạng xã hội Theo CEO Vietjet Air, tiết mục ngẫu hứng từ ban tổ chức hậu cần chuyến Tuy nhiên, với tốc độ lan truyền mạnh,tiết mục ngẫu hứng nhận nhiều ý kiến xúc Vietjet Air Và lần hình ảnh phản cảm dạng xuất máy bay hãng VietJet Năm 2012, chuyến bay khai trương đường bay TP.HCM - Nha Trang, VietJet để nhân viên hãng trang phục áo tắm, nhảy nhót lối hai hàng ghế khoang hành khách máy bay Tháng 9/2014, ảnh chụp dàn người mẫu Công ty giải trí Venus mặc bikini đỏ máy bay VietJet Air gây xúc nhiều người 54 Vietjet Với Vietnam Airline Tiêu chí Vietnam airline Vietjet Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh(2016) 2,066,995 2,671,348 Thị phần (6 tháng đầu 42% năm 2017 ) 43% Gía vé Cao Thấp Đối tượng khách hàng Tập trung vào đối tượng khách hàng có điều kiện Mọi đối tượng khách hàng Thương hiệu Cao cấp Bình dân Chất lượng dịch vụ Độ tin tưởng cao, dịch vụ Dịch vụ hơn, độ tin tốt , thoải mái , sang trọng tưởng thấp thường xuyên bị trễ chuyến Đội ngũ nhân viên Phong cách làm việc chuyên nghiệp, trang phục mang thiên hướng truyền thống với vẻ đẹp nhẹ nhàng Quảng bá hình ảnh Hình ảnh Vietnam Hình ảnh Vietjet gắn Airline gắn liền với liền với tươi trẻ, sang trọng, quý phái, đậm động mẻ nét truyền thống Chất lượng đội bay Đầu tư việc tân trang lại máy bay thiết kế nội thất bên máy bay tạo sang trọng chuyên nghiệp, loại máy bay phải kể đến như: Boeing 777, Fokker 70, Airbus 20/321,… Phong cách động trẻ trung,hiện đại với trang phục đỏ rực tươi tắn Đầu tư dành cho đội bay với thiết bị đại, tiên tiến có tuổi đời trung bình năm Airbus Sharklet A320 55 Vietjet Với Vietnam Airline ietnam Airlines Vietjet Air hãng hàng không nội địa khách hàng đặt tin tưởng lựa chọn nhiều Hai hãng hàng không chiếm phần lớn thị hiếu thị trường Việt Nam Từ bảng so sánh , thấy lợi bất lợi hãng hàng khơng Tuy nhiên có điểm bật vươn lên mạnh mẽ hãng không tư nhân Vietjet - hãng hàng không giá rẻ sốn ngơi Vietnam Airline Trong lợi nhuận Vietjet năm 2016 lớn 0,3 lần đối Vietnam Airline, với việc chiếm ưu thị phần tháng đầu năm 2017 Mặc dù với số đáng ngưỡng mộ, song Vietjet đối đầu với khó khăn chất lượng dịch vụ, bàn tán dư luận Nếu Vietnam Airline nhắc đến với giá cao đánh giá hình ảnh chất lượng tin tưởng dịch vụ khách hàng tốt Vietjet liên quan nhiều giá thành dịch vụ Những thử thách chất lượng dịch vụ việc Vietjet Air đương đầu với đối thủ mạnh Vietnam Airline – lí nhóm chúng em đưa đến định đầu vào hãng hàng không Vietjet Air 56 KẾT LUẬN rên tồn phân tích tổng quan ngành hàng khơng nói chung phân tích cụ thể điểm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức khả cạnh tranh hãng hàng không Vietjet Air mà nhóm chúng em thực Từ phân tích thấy Vietjet Air có bước phát triển thần tốc sau thời gian ngắn gia nhập thị trường (12/2011) Giai đoạn 2017-2019 hứa hẹn tiếp tục năm thành công cho Vietjet Air dựa vào tiềm thị trường đà tăng trưởng vượt bậc công ty Cổ phiếu niêm yết Vietjet Air hội đủ tiêu chuẩn để cấp margin, thu hút lượng cầu thị trường Cơ cấu cổ đơng ngoại có tham gia tổ chức lớn Vinacapital, Dragon Capital , GIC… Giá cổ phiếu Vietjet Air tăng liên tục kể từ lúc lên sàn khiến cho mức vốn hố Vietjet ln nằm danh sách 30 doanh nghiệp lớn sàn HOSE Điều mang đến hội tiềm cho nhà đầu tư nước nước Thị trường hàng không Châu Á TBD Đầu hay đầu tư? Thị trường hàng khơng Việt Nam Phân tích cơng ty Vietjet (Phân tích tài chính, Porter, SWOT, so sánh với đối thủ cạnh tranh) Tuy nhiên, bên cạnh tăng trưởng lạc quan ngành hàng khơng nói chung hãng máy bay Vietjet Air nói riêng, tồn nhiều rủi ro nguy cho thấy giá cổ phiếu VJC tiếp tục leo thang tương lai nhóm chúng em phân tích Vì vậy, chúng em định mua bán cổ phiếu hãng hàng không Vietjet Air sàn chứng khốn hình thức đầu để tìm kiếm lợi nhuận 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO https://centreforaviation.com/ http://www.iata.org/pressroom/pr/Pages/2017-12-05-01.aspx http://vietnamtourism.gov.vn http:// vietjetair.com http://finance.vietstock.vn/ https://www.brookfieldav.com/single-post/2017/08/11/Asia-Pacific-The-WorldsStrongest-Aviation-Market https://centreforaviation.com/insights/analysis/vietjet-air-2016-outlook-overtakesvietnam-airlines-in-domestic-market-as-ipo-planned-for-1h2016-260399 https://baomoi.com/vietjet-air-qua-phan-tich-swot-ky-4-thach-thuc/c/23576459.epi https://centreforaviation.com/news/capa-2018-aviation-outlook-2017-was-aviationssweetest-spot-ever-oil-prices-could-spoil-the-party-752917 https://www.stockbiz.vn/News/2017/10/10/771103/vjc-vietjet-air-qua-phan-tich-swotky-1-diem-manh.aspx https://baomoi.com/vietjet-tang-von-dieu-le-gap-4-lan-trong-2-nam/c/23472860.epi http://cafef.vn/co-phieu-vjc-tang-than-toc-truoc-khi-vao-ro-vn3020180119112211036.chn 58 ... lược đầu đắn cho doanh nghiệp mà lựa chọn Đầu tư h a y Đầu cơ? CƠ SỞ PHÂN TÍCH Trên thị trường chứng khoán xuất nhà đầu tư người đầu Theo cách phân biệt thông thường, nhà đầu tư theo đuổi khoản đầu. .. “ĐẦU CƠ” lựa chọn nhóm MỤC ĐÍCH PHÂN TÍCH Bài phân tích sau khơng phải tiểu luận phân tích cơng ty hay ngành thị trường chứng khốn Mục đích để trình bày cách thức mà nhóm sử dụng để đến định đầu. .. cách hiệu nhằm tìm chiến lược đầu đắn cho mã cổ phiếu lựa chọn PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH Lựa chọn mã cỗ phiếu trước định đầu tư hay đầu cơ? Quyết định hình thức đầu tư đầu trước lựa chọn mã cỗ phiếu