[...]... tạo ra hợp đồng công cụ phái sinh về hầu hết các loại sản phẩm Trong bài nghiên cứu này chỉ đề cập đến các công cụ phái sinh ngoại hối Công cụ phái sinh ngoại hốilà các công cụ phái sinh có tài sản cơ sở là tiền tệ, được sử dụng để quản trị rủi ro hoảc kiếm lời t ừ những biến động tỷ giá hối đoái 1.2.2 G i ớ i thiệu sơ lược các công cụ phái sinh ngoại hối Các công cụ phái sinh ngoại hối bao gồm hợp đồng... dịch phái sinh cho đến g i ờ đang ngày càng phát triển mạnh mẽ và đa dạng cả về số và lượng để đáp ứng nhu cầu thị trường thế giới 1.2 Nghiệp vụ phái sinh ngoại hối 1.2.1 Khái niệm về công cụ phái sinh ngoại hổi Công cụ phái sinh nói là các công cụ tài chính được phát hành dựa trên tài sản cơ sở (underlying assets) đã có từ trước Tài sản cơ sở này ngày càng phong phú và đa dạng Trong giai đoạn phát. .. ra khi thực hiện vế mua và bán Điều này có nghĩa là lãi suất phát sinh trong thời hạn hợp đồng được thanh toán một lần tại thời điếm họp đồng đáo hạn Hoán đổi tiền tệ (currency swap) là loại hợp đồng có những đặc điếm tương tự như hợp đồng hoán đổi ngoại hối, tuy nhiên có một số khác biệt Thời hạn cấa hợp đồng hoán đổi tiền tệ thường là dài hạn, vì vậy khoản lãi phát sinh được thanh toán (hoán đổi)... tư vào hợp đồng 7 tương lai bởi một nhân viên kế toán 28 tuổi tại chi nhánh ngân hàng ở Singapore Những thiệt hại lớn này đã dẫn tới một cuộc tẩy chay rộng rãi các công cụ phái sinh cũng như các công ty bán ra chúng N g ư ờ i ta chỉ tiến hành một vài thay đối nhỏ trong cách bán ra công cụ phái sinh nhưng phần lớn công ty cũng chỉ kiểm soát chảt chẽ và tiếp tục sử dụng công cụ phái sinh V à hoạt động. .. tiên tệ tương lai, hợp đồng hoán đổi tiền tệ và hợp đồng quyền chọn tiền tệ a H ợ p đồng kỳ hạn (íorvvard) Giao dịch ngoại tệ kỳ hạn được thực hiện trên thị trường hối đoái kỳ hạn (forward market) Hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳ hạn là một công cụ tài chính để mua hoảc bán một số lượng tiền nhất định, tại một tỷ giá nhất định vào một thời điểm xác định trong tương lai 8 Tỷ giá áp dụng trong mua bán kỳ... số 30 ngày.Ở Việt Nam, thị trường hối đoái có kỳ hạn chưa phát triển mạnh nên thời hạn giao dịch theo bội số 30 ngày chưa được áp dụng phố biến, m à thường theo thỏa thuận, nhưng nói chung không quá 180 ngày b Hợp đồng hoán đổi ngoại hối (íorex swap) Giao dịch hoán đối ngoại hối là việc đồng thời mua vào và bán ra một đồng tiền nhất định, trong đó ngày giá trị mua vào và ngày giá trị bán ra là khác... gốc chi được hoán đổi khi hợp đồng đáo hạn Vì thế, hợp đồng hoán đổi tiền tệ thuộc loại hợp đồng hoán đổi ngoại hổi có thời hạn dài và lãi suất được thạnh đoán định kỳ trong thời hạn có hiệu lực cấa hợp đồng Tuy nhiên, điểm khác biệt căn bản giữa hai loại giao dịch này là: giao dịch hoán đổi ngoại hối được thực hiện trên thị trường ngoại hối (íòrex), còn giao dịch hoán đổi tiền tệ được thực hiện trên... V N D t ừ tiền bán hàng đủ để thanh toán Tương tự trường hợp trên, doanh nghiệp có khoản thu ngoại tệ từ việc xuất khẩu sẽ mua họp đồng kắ hạn bán ngoại tệ để bảo hiểm cho rủi ro tỷ giá giảm, với cùng lượng ngoại tệ thu được nhưng đổi được lượng nội tệ ít hơn Các ngân hàng cũng sử dụng họp đồng kắ hạn để bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho các khoản đầu tư bằng ngoại tệ, hoặc vay bằng ngoại tệ Ngoài ra, hợp... một lượng ngoại tệ và cần m ộ t lượng cố định ngoại tệ khác, ( l i ) đang d ư t h ừ a m ộ t lượng ngoại tệ cố định và cần một lượng ngoại tệ khác ù Ngân hàng cần mót lương cố đình ngoại tê khác: Ta xét ví dụ sau: Ngân hàng A cần 1.000.000 GBP trong 90 ngày tới, trong khi hiện tại đang dư thừa USD Thực hiện nghiệp vụ Swap cho ngân hàng? Thông t i n thị trường: GBP/USD = 1,4235/75 Lãi suất 3 tháng: USD:... quyền chọn kiểu châu  u là phòng ngừa rủi ro tỷ giá 1.2.3 Cách thức thực hiện các nghiệp vụ phái sinh ngoại h ổ i a Giao dịch ngoại hối kỳ hạn Đe minh họa tại sao các doanh nghiệp lại sử dụng hợp đồng kỳ hạn ta xét ví dụ về việc doanh nghiệp cần ngoại tệ để thanh toán xuất khẩu sau đây Giả sử một nhà nhảp khấu Việt Nam phải thanh toán tiền hàng cho nhà xuất khẩu M ỹ là 10.000 USD sau Ì năm - Tỷ giá . TRIỂN HOẠT ĐỘNG PHÁI SINH NGOẠI TỆ TẠI VIỆT NAM 70 3.1. Triển vọng phát triển hoạt động phái sinh trên thị trường ngoại hối Việt Nam. 2: Thực trạng hoạt động phái sinh ngoại tệ trên thị trường Việt Nam. Chương 3: Phương hướng phát triển hoạt động phái sinh ngoại tệ