Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Phân tích tài chính theo loại hình dự án tại Công ty tư vấn đầu tư xây dựng mỏ và công nghiệp
Lời mở đầuCông nghiệp hoá và hiện đại hoá nhằm phát triển nền kinh tế quốc gia là mục tiêu mà nhà nớc và nhân dân Việt Nam đang cố gắng thực hiện trong nỗ lực chung nhằm đa nớc ta trở thành một nớc công nghiệp theo đúng xu thế phát triển của thế giới. Để thúc đẩy sự phát triển của một nền kinh tế cần có nhiều yếu tố nh : cơ sở hạ tầng, khoa học kỹ thuật phát triển, một nền sản xuất hiện đại và đội ngũ lao động có trình độ. Tất cả những yếu tố này tuy có tính chất hoàn toàn khác nhau nhng đều có một điểm chung là có thể tạo ra qua quá trình đầu t của xã hội. Muốn có cơ sở hạ tầng thì cần có đầu t trong hoạt động xây dựng, có khoa học kỹ thuật phát triển cần đầu t nghiên cứu ứng dụng, để có đội ngũ lao động trình độ cao thì phải đầu t cho giáo dục và dạy nghề . Vậy đầu t có vai trò quan trọng với nền kinh tế là tạo ra động lực cho phát triển kinh tế xã hội và thúc đẩy quá trình phát triển của một quốc gia. Để có đợc một kết quả tốt thì cần một quá trình nghiên cứu kỹ lỡng và thực hiện đầu t tốt. Hai tiêu chuẩn chính để có thể đánh giá một quá trình đầu t có hiệu quả hay không là xem chúng có tạo ra hiệu quả về mặt tài chính & kinh tế xã hội không. Một quá trình đầu t đợc xem là có hiệu quả về mặt tài chính nếu sau khi đa vào hoạt động nó đem lại cho chủ đầu t một khoản thu lớn hơn chi phí bỏ ra; một dự án xem là có hiệu quả về kinh tế- xã hội nếu nó đem lại lợi ích cho xã hội-cộng đồng nh tạo việc làm cho ngời lao động, tăng thu nhập cho quốc gia. Một dự án có thể chỉ có hiệu quả về tài chính hoặc kinh tế-xã hội nhng cũng có dự án có hiệu quả cả về tài chính và kinh tế-xã hội. Thông thờng trong hai kết quả thì kết quả về mặt tài chính thờng đợc coi trọng hơn và nó là mục tiêu chính của hầu hết các hoạt động đầu t trong xã hội. Nh vậy việc phân tích chỉ tiêu tài chính có vai trò rất quan trọng trong quá trình lập một dự án đầu t nó là tiền đề cho việc đánh giá hiệu quả, lựa chọn dự án và là cơ sở cho tính toán chỉ tiêu kinh tế-xã hội.Trong quá trình lập một dự án đầu t phân tích hiệu quả tài chính dự án đầu t là một vấn đề quyết yếu đối với chất lợng của một dự án đầu t. Do vậy đánh giá tài chính luôn đợc giành một mối quan tâm đặc biệt của các chủ đầu t, các tổ chức tài chính, cơ quan chức năng trong quá trình lập, thẩm định dự án.1 Công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệp là một đơn vị hoạt động trong lĩnh vực t vấn đầu t xây dựng nên phân tích hiệu quả tài chính luôn đợc công ty quan tâm đặc biệt vì nó quyết định lợi ích của khách hàng và cũng chính là lợi ích của công ty. Tuy có nhiều vấn đề cần xem xét song công ty đã có đợc những kết quả tốt trong việc phân tích hiệu quả tài chính dự án đầu t tại công ty. Chính vì vậy qua quá trình thực tập nghiên cứu tại phòng Kinh tế mỏ của công ty nhận thức tầm quan trọng của vấn đề mà muốn nhìn thận về những cải tiến trong quá trình đánh giá hiệu quả tài chính của công ty, cũng nh mong muốn đóng góp một phần để giải quyết vấn đề còn tồn tại của đơn vị nên em đã chọn đề tài : Phân tích tài chính theo loại hình dự án tại Công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệp để làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình.Vấn đề này có tính thực tiễn và là một vấn đề mà công ty cũng đang muốn giải quyết nhất là trong điều kiện thực tế hiện nay công ty đang cố gắng chuẩn hoá công tác t vấn đầu t của công ty mình để đạt tiêu chuẩn quốc tế ISO 9002 trong vấn đề quản lý chất lợng. Với sự nỗ lực của bản thân và sự giúp đỡ nhiệt tình của các cô chú tại đơn vị thực tập và giáo viên hớng dẫn em đã thực hiện đề tài này, tuy đây là một đề tài không mới nhng không dễ để có thể phân tích thấu đáo mọi vấn đề về nó chính vì vậy em chỉ hy vọng qua đề tài này thể hiện đợc phần nào nhận thức của mình về vận dụng lý thuyết đã học tại giảng đờng đại học để giải thích một phần thực tế hoạt động tại công ty.Mục đích nghiên cứu của đề tài:Đề tài nghiên cứu này nhằm khẳng định tầm quan trọng của hoạt động phân tích tài chính với dự án đầu t và sự đa dạng của cách thức phân tích của các đơn vị khác nhau. Trên cùng một khung chung thì với mỗi đơn vị đều có sự cải tiến công tác phân tích tài chính để phù hợp với thực tế hoạt động của đơn vị mình đó là điều em rút ra sau quá trình thực tập tại Công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệp và muốn chọn để trình bày trong đề tài của mình.Với các kết quả phân tích sẽ là các giải pháp mà em xin đa ra tuy vẫn còn mang nặng tính lý thuyết trong cũng là nỗ lực bớc đầu trong quá trình tiếp cận thực tế của bản thân.Đối t ợng và phạm vi nghiên cứu: 2 Đối tợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài tập trung vào quy trình phân tích tài chính dự án tại Công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệp cùng với việc xem xét đánh giá qua hai dự án thực tế đợc lập tại công ty là : Đầu t mở rộng mỏ than Kế Bào , Dự án mua sắm thiết bị cho mỏ than Đèo Nai .Ph ơng pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phơng pháp nghiên cứu duy vật biện chứng, duy vật lịch sử của chủ nghĩa Mac-Lênin cùng với sự kết hợp với các chủ trơng, chính sách của chính phủ của Tổng công ty than Việt Nam . để phân tích. Việc tính toán trong đề tài đựơc thực hiện theo đúng quy trình phân tích, xử lý số liệu thống kê kết hợp với sử dụng các trơng trình trong Microsolf Excel để tính toán nhằm đảm bảo tính chính xác và thống nhất của dữ liệu đa ra.Em đã cố gắng chọn ví dụ trong đề tài để đảm bảo tính điển hình cho quá trình phân tích tài chính dự án tại công ty nhng không đại diện cho tất cả mà tuỳ điều kiện thực tế có thể có sai khác một vài điểm mà trong khuôn khổ của đề tài không trình bày hết đợc.Kết cấu của đề tài đợc chia ra làm ba phần chính ngoài lời mở đầu và kết luận ra đó là:Ch ơng I : Các vấn đề lý luận chungCh ơng II : Thực trạng phân tích tài chính theo loại hình dự án tại công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệpCh ơng III : Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính theo loại hình dự án tại công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệpSau cùng là phụ lục và danh mục các tài liệu đã sử dụng trong đề tài.3 Ch ơng I : Các vấn đề lý luận chungI. Đầu t và đầu t phát triển1.Khái niệm chung về đầu t, đầu t phát triểnĐầu t là sự bỏ ra hay sự hy sinh các nguồn lực ở hiện tại nh tiền, là tài nguyên thiên, sức lao động và trí tuệ để tiến hành hoạt động nào đó nhằm đạt đợc các kết quả có lợi cho nhà đầu t trong tơng lai.Các kết quả đạt đợc của hoạt động đầu t có thể là lợi ích về vật chất nh nhà x-ởng, trờng lớp, đờng xá, cầu cống đợc xây dựng mới hay là các khoản tiền thu đợc từ hoạt động buôn bán hoặc đó cũng có thể là các lợi ích về trình độ học vấn, kỹ năng thông qua học tập hoặc cũng có thể chỉ là các lợi ích xã hội .Tuy nhiên không phải mọi hoạt động đầu t đều đem lại lợi ích chung cho cả nền kinh tế. Các hoạt động gửi tiền tiết kiệm, mua cổ phần, mua hàng tích trữ không hề làm tăng tài sản cho nền kinh tế. Các hoạt động này thực chất chỉ là chuyển giao quyền sử dụng tiền tệ từ ngời này sang ngời khác trong khi đó các hoạt động bỏ tiền xây dựng, mua thêm máy móc, đầu t sản xuất- kinh doanh làm tăng thêm tài sản cho nền kinh tế các hoạt động nh thế gọi là đầu t phát triển.Vậy đầu t phát triển là việc sử dụng các nguồn lực tài chính, vật chất, lao động, trí tuệ để xây dựng sửa chữa nhà cửa và cấu trúc hạ tầng mua sắm trang thiết bị và lắp đặt chúng, bồi dỡng đào tạo nguồn nhân lực, thực hiện các chi phí thờng xuyên gắn liền với sự hoạt động của các tài sản này nhằm duy trì tiềm lực hoạt động của các cơ sở đang tồn tại và tạo ra tiềm lực mới cho nền kinh tế- xã hội, tạo việc làm nâng cao đời sống của mọi thành viên trong xã hội.Do vậy đầu t phát triển có vai trò quan trọng với nền kinh tế.2. Đặc điểm đầu t phát triểnDo sự khác biệt của mình nên về bản chất đầu t phát triển nói riêng có những đặc điểm khác biệt với các loại hình đầu t khác ở những điểm sau: Đầu t phát triển mang tính chất lâu dài, các nguồn lực tiền, vật t, lao động cần huy động lớnThời gian từ lúc tiến hành đầu t cho đến khi các thành quả đầu t phát huy tác dụng thờng kéo dài nhiều tháng, năm. Do đó trong quá trình đầu t phải huy động một số vốn lớn và để nằm khê đọng trong suốt quá trình thực hiện đầu t, không 4 tham gia vào quá trình chu chuyển, nên nó không sinh lợi cho nền kinh tế. Đây là cái giá phải trả khá lớn của đầu t phát triển.Quá trình vận hành các kết quả đầu t cho đến khi thu hồi đợc vốn hoặc cho đến khi thanh lý tài sản do vốn đầu t tạo ra cũng thờng kéo dài trong nhiều năm. Nên không tránh khỏi sự tác động hai mặt tích cực và tiêu cực của các yếu tố về tự nhiên, xã hội, chính trị, kinh tế.Những kết quả tạo ra từ hoạt động đâu t phát triển có vai trò quan trọng với nền kinh tếCác thành quả của hoạt động đầu t phát triển có giá trị sử dụng lâu dài nhiều năm, có khi hàng trăm hàng nghàn năm và thậm chí tồn tại vĩnh viễn. Điều này nói lên giá trị lớn lao của các thành quả đầu t phát triển. Những thành quả của hoạt động đầu t phát triển là các công trình xây dựng sẽ hoạt động ở ngay nơi mà nó đợc tạo dựng nên. Do đó các điều kiện về địa lý, địa hình tại đó ảnh hởng đến quá trình thực hiện đầu t cũng nh tác dụng sau này của các kết quả đầu t. Đầu t phát triển là hoạt động mang tính rủi ro.Hoạt động đầu t một mặt là sự đánh đổi lợi ích ở hiện tại và quá trình thực hiện diễn ra trong một thời gian dài không cho phép nhà đầu t lờng trớc hết những thay đổi có thể xảy ra trong quá trình thực hiện đầu t so với dự tính. Do các kết quả và hiệu quả của thành qủa đầu t chịu ảnh hởng nhiều của các yếu tố không ổn định theo thời gian và điều kiện địa lý của không gian.Để đảm bảo cho công cuộc đầu t phát triển đạt đợc hiểu quả kinh tế xã hội cao thì đòi hỏi phải làm tốt công tác chuẩn bị đầu t.II.Dự án đầu t1.Khái niệmDự án đầu t có thể xem xét từ nhiều góc độ. Về mặt hình thức, dự án đầu t là một tập hồ sơ tài liệu trình bày một cách chi tiết có hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch để đạt đợc những kết quả và thực hiện những mục tiêu nhất định trong tơng lai.5 Về mặt nội dung, dự án đầu t là một tập hợp các hoạt động có liên quan với nhau đợc kế hoạch hoá nhằm đạt các mục tiêu đã định bằng việc tạo ra kết quả cụ thể trong một thời gian nhất định thông qua việc sử dụng các nguồn lực nhất định.Một dự án đầu t th ờng có bốn thành phần chính: -Mục tiêu của dự án : Bao gồm hai loại là mục tiêu phát triển lợi ích kinh tế xã hội do dự án đem lại và các mục tiêu trớc mắt là các mục đích cụ thể cần thực hiện đợc của dự án.-Các kết quả : Đó là những kết quả cụ thể, có thể định lợng đợc tạo ra từ các hoạt động khác nhau của dự án. Đây là những điều kiện cần thiết để dự án thực hiện đợc các mục tiêu.-Các hoạt động : Là những nhiệm vụ hoặc những hành động đợc thực hiện trong dự án để tạo ra những kết quả nhất định. Những nhiệm vụ hoặc hành động này cùng với biểu lịch và trách nhiệm cụ thể của các bộ phận thực hiện sẽ tạo thành kế hoạch làm việc của dự án.-Các nguồn lực: Về vật chất, tài chính, con ngời cần thiết để tiến hành các hoạt động của dự án. Giá trị hoặc chi phí các nguồn lực này chính là vốn đầu t cho dự án. Trong 4 thành phần trên thì kết quả đợc coi là cột mốc đánh dấu tiến độ của dự án. Vì vậy yêu cầu trong quá trình thực hiện dự án thờng xuyên có đánh giá kết quả.2. Sự cần thiết phải đầu t theo dự ánNh đã trình bày ở trên đầu t là quá trình sử dụng nhiều nguồn lực cả vật chất và trí tuệ, lao động với các kết quả đợc hình thành và tồn tại lâu dài nên ảnh hởng trực tiếp đến chiến lợc phát triển sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp nói riêng và quốc gia nói chung vì vậy đầu t theo dự án là một bớc tối u hoá công cuộc đầu t để thực hiện tốt các kế hoạch phát triển của doanh nghiệp, địa phơng hay quốc gia.Để lập đợc một dự án đầu t thì chủ đầu t cần phải thực hiện theo một trình tự quy định từ việc tìm kiếm cơ hội đầu t , lập nghiên cứu tiền khả thi đến lập nghiên cứu khả thi . trải qua một quá trình nh vậy giúp chủ đầu t có điều kiện để đánh giá một các chính xác về tính khả thi của dự án tạo điều kiện cho chủ đầu t tiết kiệm chi phí vì nếu dự án không có tính khả thi sẽ dừng lại ngay ( giảm các chi phí 6 không cần thiết) tránh dự án kém hiệu quả gây lãng phí. Ngoài ra với chủ đầu t việc lập dự án còn có tác dụng giúp họ xin đợc giấy phép đầu t hoặc giấy phép hoạt động, thuận tiện nếu dự án có nhập khẩu máy móc- thiết bị hay muốn xin các khoản u đãi đầu t nếu là các dự án thuộc dạng đợc u đãi. Muốn đầu t một dự án các đơn vị thờng không đủ năng lực tài chính hoặc muốn san sẻ rủi ro cho các đơn vị khác nên thờng bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu một dự án đầu t thờng có thêm vốn vay của các đơn vị hoặc vốn cổ phần thông qua phát hành cổ phiếu trái phiếu nên dự án đầu t chính là cơ sở pháp lý cho việc vay vốn hoặc xin phép phát hành cổ phiếu của các đơn vị.Dự án đầu t là một kết quả của quá trình nghiên cứu cẩn thận và kỹ lỡng của các yếu tố thị trờng, đầu vào-đầu ra sản phẩm . nên khi đầu t theo dự án giúp hạn chế rủi ro mà một dự án có thể gặp phải hoặc có thể thay đổi phơng án khi gặp rủi ro vì khi lập dự án đã tính đến các yếu tố rủi ro vậy dự án vẫn có thể đạt đợc các mục tiêu đã định.Dự án đầu t cũng là cơ sở để đơn vị tổ chức theo dõi, quản lý, kiểm tra trong quá trình thực hiện đầu t và cũng là cơ sở để bố trí nguồn lực cho các giai đoạn của dự án. Về phía các cơ quan quản lý thì dự án đầu t là cơ sở để họ ra các quyết định đầu t, là cơ sở cho việc thẩm định tính khả thi của dự án và cũng là cơ sở để tài trợ cho dự án.Nh vậy dự án đầu t có vai trò hết sức quan trọng cho cả đơn vị lập và các tổ chức có liên quan và là bớc khởi đầu quan trọng để có một quá trình đầu t thuận lợi.III.Phân tích tài chính dự án đầu t1.Khái niệmPhân tích tài chính dự án đầu t là việc xem xét tính khả thi về mặt tài chính của dự án thông qua việc xem xét nhu cầu và sự đảm bảo nguồn lực tài chính cho việc thực hiện dự án đầu t, xem xét tình hình kết quả và hiệu quả hoạt động của dự án trên góc độ hạch toán kinh tế của đơn vị thực hiện dự án. Kết quả phân tích này là căn cứ để chủ đầu t ra quyết định có đầu t hay không. Ngoài ra phân tích tài chính còn là cơ sở cho phân tích kinh tế xã hội7 2.Vai trò của phân tích tài chính dự ánĐối với mỗi một chủ thể khác nhau thì phân tích tài chính DA có vị trí khác nhau:-Đối với chủ đầu t : Phân tích tài chính là cách thức để chủ đầu biết có nên đầu t hay không và lựa chọn phơng án tốt nhất trong khả năng tài chính của mình.-Đối với đơn vị cho vay vốn: Phân tích tài chính dự án là một trong những công tác quan trọng để xem khả năng trả nợ của chủ đầu t để từ đó có quyết định cho vay vốn hay không.-Đối với các cơ quan quản lý: Phân tích tài chính là một trong những căn cứ để xem xét quyết định có cho phép đầu t hay không, là cơ sở để lựa chọn dự án đem lại lợi ích cho cả chủ đầu t và xã hội.3.Nội dung của phân tích tài chính dự án3.1.Một số vấn đề có liên quanĐể phân tích đợc khía cạnh tài chính thì cần thu thập đợc các số liệu có liên quan nh lãi suất, doanh thu, chi phí . nhng các yếu tố này phát sinh ở các thời điểm khác nhau nên trớc khi xem xét nội dung của phân tích tài chính chúng ta phải xem xét một số khái niệm có liên quan là :3.1.1. Giá trị thời gian của tiền Chúng ta thấy ở các thời điểm khác nhau với cùng một khối lợng tiền tệ thì l-ợng hàng hoá mua đựơc là không bằng nhau đó là do sự thay đổi giá trị của tiền qua các giai đoạn. Nh vậy tiền có giá trị về mặt thời gian và chịu ảnh hởng của các nhân tố sau:Do ảnh hởng của lạm phát điều này biểu hiện sự thay đổi giá trị của tiền theo thời gianDo ảnh hởng của các yếu tố ngẫu nhiên : Giá trị thời gian của tiền biểu hiện những giá trị gia tăng hoặc giảm đi theo thời gian do ảnh hởng của các nhân tố ngẫu nhiên. Chẳng hạn trong sản xuất nông nghiệp giá trị sản xuất trong năm thời tiết thuận lợi cao hơn trong năm có thiên tai.Do thuộc tính vận động và khả năng sinh lợi của tiền : Trong nền kinh tế thị trờng đồng vốn luôn luôn vận động để đem lại lợi ích cho chủ kể cả gửi ngân hàng hay dùng để đầu t . nh vậy sự thay đổi của một khoản tiền sau một thời gian 8 cũng phản ánh giá trị thời gian của tiền và ở đây giá trị thời gian của tiền biểu hiện qua lãi tức. Lãi tức đợc xác định bằng tổng số vốn đã tích luỹ theo thời gian trừ đi vốn đầu t ban đầu. Chính vì có sự khác nhau về giá trị của tiền theo thời gian nên khi thực hiện công việc phân tích tài chính một dự án đầu t ngời ta phải thực hiện quy đổi các khoản tiền về cùng một giai đoạn để tiện cho việc đánh giá hiệu quả thông thờng đó là giai đoạn thực hiện đầu t.Tính chuyển về mặt bằng hiện tại:Tính chuyển về mặt bằng tơng lai:Trong đó:PV(present value): giá trị hiện tại của tiềnFV(future value): giá trị tơng lai của tiềnr: tỷ suất chiết khấu của dòng tiềnn: số năm 3.1.2. Tỷ suất r Tỷ suất r dùng để chuyển giá trị thời gian của tiền đồng thời dùng làm độ đo giới hạn để xét sự đáng giá của dự án đầu t nên có vị trí rất quan trọng đối với việc đánh giá dự án đầu t. Muốn xác định chính xác tỷ suất r của dự án cần phụ thuộc vào từng điều kiện cụ thể : Nếu vay vốn để đầu t thì r là lãi suất vay Nếu vay từ nhiều nguồn khác nhau thì r lãi suất bình quân từ các nguồn vốn. Kí hiệu là 9===mkVkmkVkRkIIr11PV=FV* 1/(1+r)nFV=PV* (1+r)nr Trong đó: IVk : số vốn từ các nguồn khác nhảyrk : lãi suất vay của các nguồn vốnn : số nguồn vốn vay Trong trờng hợp đầu t bằng nhiều nguồn vốn khác nhau ( vay dài hạn, vốn tự có, vốn cổ phần .)thì r là mức lãi suất bình quân của các nguồn vốn đó. Nếu vay theo những kỳ hạn khác nhau thì phải chuyển lãi suất đi vay về cùng một kỳ hạn ( thông thờng theo năm )Trong đó:rn : giá trị lãi suất theo nămrt : giá trị lãi suất theo các kỳ hạn khác ( tháng, quý, 6 tháng )m: số kỳ hạn trong năm Nếu vốn đầu t do ngân sách cấp thì tỷ suất r là tỷ suất lợi nhuận định mức do nhà nớc quy định. Nếu cha quy định thì lấy bằng lãi suất cho vay dài hạn của ngân hàng hoặc tốc độ lạm phát của nền kinh tế. Trờng hợp cổ phần để đầu t thì r là lợi tức cổ phần Nếu góp vốn liên doanh thì r là tỷ lệ lãi suất do các bên liên doanh thoả thuận Nếu sử dụng vốn tự có để đầu t thì r bao hàm cả tỷ lệ lạm phát và mức chi phí cơ hội.10( )11+=mtnrr1)1)(1((%)++=rcohoifr [...]... nhập vào công ty T vấn Xây dựng mỏ và công nghiệp và đổi thành tên hiện nay là Công ty T vấn đầu t Mỏ và Công nghiệp 2.Chức năng nhiệm vụ của công ty Công ty có nhiệm vụ hoạt kinh doanh t vấn xây dựng theo quy chế của nhà nớc theo quy hoạch, kế hoạch của Tổng công ty than Việt Nam bao gồm : Nghiên cứu và lập các đề án cho các công trình mỏ và một số công trình công nghiệp khác Khảo sát, thí nghiệm và. .. phơng thức đổi mới trong công tác phân tích tài chính tại công ty đã áp dụng để công tác này có hiệu quả hơn trong chơng tiếp theo đây về thực trạng phân tích dự án đầu t tại Công ty T vấn đầu t mỏ và công nghiệp 33 I.Giới thiệu về công ty T vấn đầu t mỏ và công nghiệp 1.Sự hình thành và phát triển của công ty Công ty T vấn đầu t Mỏ và Công nghiệp ( tên giao dịch quốc tế là INDUSTRIAL AND MINING CONSULTING... cũng nh cả đời dự án Báo cáo tài chính giúp cho chủ đầu t thấy đợc tình hình hoạt động tài chính của dự án và nó là nguồn số liệu giúp cho việc tính toán phân tích các chỉ tiêu phản ánh mặt tài chính của dự án Thông thờng với một dự án đầu t thờng có các loại báo cáo tài chính sau: Dự tính doanh thu từ hoạt động của dự án ( bao gồm doanh thu do bán sản phẩm chính, sản phẩm phụ, phế liệu ) và cung cấp... kinh tế năng lợng của bộ vào Viện quy hoạch và thiết kế Than + Công ty khảo sát và thiết kế Than ( trên cơ sở hợp nhất Viện quy hoạch kinh tế và thiết kế than với công ty khảo sát và thiết kế Than ) + Công ty quy hoạch và thiết kế Mỏ + Công ty t vấn xây dựng Mỏ và Công nghiệp Sau khi thành lập Tổng công ty Than, để tăng tính cạnh tranh Tổng công ty thành lập thêm trung tâm T vấn đầu t Than, đến năm 2000... của công tác phân tích và các cơ quan chức năng cũng cần có các biện pháp giúp các đơn vị chủ động hơn trong công tác của mình tạo điều kiện cho sự ra đời của nhiều dự án có hiệu quả Việc phân tích tài chính đang đăt ra câu hỏi cho nhiều đơn vị chính trong đó có Công ty T vấn đầu t mỏ và công nghiệp vì thế đề tài này sẽ chọn và trình bày một phơng thức đổi mới trong công tác phân tích tài chính tại công. .. sát T vấn về đấu thầu và hợp đồng kinh tế Trung tâm lu trữ hồ sơ và dữ liệu sản xuất kinh doanh trong ngành than Thẩm định các dự án đầu t, thiết kế và tổng dự toán các công trình trong và ngoài nớc Quản lý dự án, tổng thầu thiết kế và quản lý dự án Đánh giá tài sản cố định, thiết bị sản phẩm, lập tổng quyết toán các công trình xây dựng T vấn về đầu t nớc ngoài Xây dựng thực nghiệm các công trình... kế toán: Nó mô tả tình hình tài chính hoạt động kinh doanh của dự án thông qua cân đối tài sản và nguồn vốn hoạt động trong từng năm hoạt động của dự án nó giúp cho chủ đầu t phân tích đánh giá đợc khả năng cân bằng tài chính của dự án 13 Năm hoạt động 1 2 Chỉ tiêu n Tài sản A .Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn I.Tiền II.Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn III.Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V .Tài. .. yếu dự án và công tác đánh giá tài chính cũng chịu sự tác động này Một sự thay đổi trong giá đầu vào sản phẩm là ảnh hởng đến chi phí của dự án; một sự giảm sút trong nhu cầu sản phẩm tác động ngay đến phơng án tiêu thụ dẫn đến sự tác động vào doanh thu dự án cuối cùng sẽ tác động đến kết quả phân tích tài chính dự án Do đó để đối phó với tình huống này trong khi lập dự án thờng có nhiều phơng án khác... phân tích tài chính của dự án đầu t 3.2.1 Xác định tổng mức vốn đầu t Tổng mức vốn đầu t bao gồm toàn bộ số vốn cần thiết để đa dự án vào hoạt động Tổng mức vốn này chia làm hai loại vốn cố định và vốn lu động ban đầu ( hiện nay có thêm chi phí dự phòng ) Vốn cố định gồm có : Chi phí chuẩn bị ( chi phí cho quá trình thu thập số liệu, soạn thảo dự án đầu t, thẩm định dự án ) Chi phí cho xây lắp và. .. lợi ích thu đợc từ dự án C: các khoản chi phí của dự án r: tỷ suất chiết khấu của dự án Chỉ tiêu B/C đợc sử dụng để đánh giá dự án đầu t Dự án đợc chấp nhận khi B/C 1 Khi đó, tổng các khoản thu của dự án đủ để bù đắp các chi phí bỏ ra của dự án và dự án có khả năng sinh lời Ngợc lại, nếu B/C < 1 dự án bị loại bỏ Bản chất của chỉ tiêu cho biết thu nhập đợc tạo ra từ một đồng vốn đầu t Chỉ tiêu B/C . trình phân tích tài chính dự án tại Công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệp cùng với việc xem xét đánh giá qua hai dự án thực tế đợc lập tại công ty. tích tài chính theo loại hình dự án tại công ty T vấn đầu t xây dựng mỏ và công nghiệpCh ơng III : Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích
