Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp Chơng 1 Vốn lu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong doanh nghiệp I. Vốn lu động và nguồn vốn lu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng. 1. Vốn lu động của doanh nghiệp. 1.1. Khái niệm chung, đặc điểm VLĐ của doanh nghiệp. 1.1.1.Khái niệm VLĐ. Trong nền kinh tế thị trờng, nếu coi mỗi nền kinh tế nh một cơ thể sống thì doanh nghiệp đợc coi nh tế bào của cơ thể sống ấy. Chức năng chủ yếu của mỗi doanh nghiệp là thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh để cung cấp cho xã hội các sản phẩm hàng hóa, lao vụ dịch vụ nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, nâng cao giá trị của doanh nghiệp trên thị trờng. Để thực hiện chức năng này, doanh nghiệp cần phải có 3 yếu tố đó là: T liệu lao động (TLLĐ), đối tợng lao động (ĐTLĐ) và sức lao động (SLĐ). Quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp 3 yếu tố trên lại với nhau một cách hài hòa để tạo ra sản phẩm. Trong đó TLLĐ khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì không thay đổi hình thái ban đầu. Giá trị của nó đ- ợc chuyển dịch dần dần vào giá trị sản phẩm và thu hồi dần khi sản phẩm đợc tiêu thụ. Còn ĐTLĐ (nh nguyên vật liệu, bán thành phẩm) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó đợc chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Những ĐTLĐ nói trên nếu xét về hình thái hiện vật đợc gọi là TSLĐ, còn xét về hình thái giá trị đợc gọi là VLĐ của doanh nghiệp. Là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ nên đặc điểm vận động của VLĐ luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ. Trong các doanh nghiệp ngời ta thờng chia TSLĐ thành 2 loại: TSLĐ sản xuất và TSLĐ lu thông. SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 1 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp - TSLĐ sản xuất bao gồm các tài sản ở khâu dự trữ sản xuất nh: nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang đang nằm trong khâu dự trữ sản xuất hoặc sản xuất, chế biến. - TSLĐ lu thông bao gồm sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trớc Trong quá trình sản xuất kinh doanh các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lu thông luôn vận động, thay thế và chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc diễn ra liên tục. Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa- tiền tệ, để hình thành các TSLĐ sản xuất và TSLĐ lu thông, các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu t ban đầu nhất định. Vì vậy cũng có thể nói VLĐ của doanh nghiệp là số vốn tiền tệ ứng tr- ớc để đầu t, mua sắm TSLĐ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc diễn ra bình thờng liên tục. 1.1.2. Đặc điểm VLĐ. - Phù hợp với các đặc điểm trên của TSLĐ, VLĐ vận động không ngừng, luôn thay đổi hình thái biểu hiện và quá trình vận động của VLĐ trong chu kỳ sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục theo công thức: T- H.sx.H- T với T> T Riêng đối với doanh nghiệp thơng mại thì công thức sẽ là: T- H- T với T> T Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh VLĐ lại thay đổi hình thái biểu hiện từ hình thái tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hóa dự trữ và vốn sản xuất rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ. Sau mỗi chu kỳ tái sản xuất VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển. + Giai đoạn 1: T-H: Khởi đầu vòng tuần hoàn, VLĐ dới hình thái tiền tệ ứng trớc đợc dùng để mua sắm các đối tợng lao động dự trữ cho sản xuất. Nh vậy, ở giai đoạn 1 VLĐ đã từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn vật t hàng hóa. + Giai đoạn 2: H.sx.H: Khi đã có yếu tố đầu vào doanh nghiệp tiến hành sản xuất sản phẩm, các vật t hàng hóa dự trữ đợc đa dần vào phục vụ cho sản xuất.Trải qua quá trình sản xuất các sản phẩm hàng hóa đợc tạo ra. Nh vậy ở giai đoạn này VLĐ đã từ hình thái vốn vật t hàng hóa chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang và sau đó chuyển sang hình thái vốn thành phẩm (hiện vật). + Giai đoạn 3: H- T: Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm, thu đợc tiền về và VLĐ đã từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang hình thái vốn tiền tệ. Kết thúc giai đoạn 3 VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển. SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 2 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp Trong thực tế sản xuất kinh doanh, sự vận động của VLĐ không phải diễn ra một cách tuần tự theo nh mô hình trên mà sự vận động đó đợc đan xen lẫn nhau. Trong khi một bộ phận của VLĐ đợc chuyển từ khâu dự trữ sản xuất (giai đoạn 1) vào quá trình sản xuất (giai đoạn 2) thì một bộ phận khác lại chuyển hóa từ hình thái sản phẩm (giai đoạn 2) sang hình thái tiền tệ ban đầu (giai đoạn 3). Cứ nh vậy mà quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc diễn ra một cách liên tục. - VLĐ chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, khi tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh VLĐ đợc chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần vào giá trị sản phẩm hàng hóa và thu hồi lại toàn bộ sau một chu kỳ sản xuất kinh doanh. Kết thúc mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển. - Do quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra một cách thờng xuyên liên tục, vì vậy tuần hoàn của VLĐ cũng đợc lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của VLĐ. Từ đặc điểm trên đặt ra cho công tác quản lý VLĐ cần chú ý: + Phân bổ VLĐ ở các khâu kinh doanh hợp lý, trong mỗi khâu kinh doanh lại đợc chia ra nhiều thành phần nên công tác quản lý phải chặt chẽ đến từng khâu, từng thành phần. + Phải đảm bảo hiệu quả sử dụng và khả năng thu hồi VLĐ. + VLĐ đợc luân chuyển theo những vòng tuần hoàn liên tiếp nên mục tiêu của doanh nghiệp là phải tăng đợc vòng quay của vốn, để từ đó tăng hiệu quả sử dụng VLĐ. Đạt đợc điều này thì sản phẩm làm ra phải bán đợc trong thời gian sớm nhất để thu hồi vốn, đảm bảo trả lãi các khoản nợ, có nh vậy mới đợc vòng quay nhanh nh mong đợi. 1.2. Phân loại VLĐ. Để có thể quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại VLĐ theo các tiêu thức khác nhau. Việc phân loại này sẽ giúp các nhà quản lý doanh nghiệp biết đợc những u, nhợc điểm của cách phân bổ VLĐ cho từng loại mà từ đó có cách khắc phục hợp lý. Thông thờng có các cách phân loại sau đây: 1.2.1. Phân loại theo vai trò từng loại VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh. Theo cách phân loại này VLĐ của doanh nghiệp có thể chia thành 3 loại: - VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Là số vốn cần thiết nhằm thiết lập các khoản dự trữ vật t đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc liên tục, bao gồm: + Vốn về nguyên vật liệu chính: Là giá trị các loại vật t dự trữ cho sản xuất, khi tham gia vào quá trình sản xuất nó hợp thành thực thể của sản phẩm. + Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật t dự trữ dùng cho sản xuất, nó SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 3 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp giúp cho việc hình thành sản phẩm nhng không hợp thành thực thể chủ yếu của sản phẩm mà chỉ góp phần hoàn thiện sản phẩm. + Vốn về nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong sản xuất chế tạo sản phẩm. + Vốn phụ tùng thay thế: Bao gồm giá trị các loại phụ tùng dùng để thay thế mỗi khi sửa chữa TSCĐ. + Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị các t liệu lao động có giá trị thấp, thời gian sử dụng ngắn, không đủ tiêu chuẩn là TSCĐ. - Vốn trong khâu sản xuất: Là số vốn cần thiết kể từ khi đa vật t dự trữ vào sản xuất cho đến khi tạo ra sản phẩm, bao gồm: + Vốn sản phẩm dở dang: Là giá trị những sản phẩm dở dang trong quá trình sản xuất, xây dựng hoặc đang nằm trên các địa điểm làm việc chờ để đợc chế biến tiếp. + Vốn bán thành phẩm: Là giá trị những sản phẩm dở dang đã hoàn thành một trong nhiều giai đoạn chế biến nhất định nhng cha qua giai đoan chế biến cuối cùng. + Vốn chi phí trả trớc: Là những khoản chi phí đã chi ra trong kỳ nhng có tác dụng cho nhiều kỳ sản xuất tiếp theo vì thế cha tính hết vào chi phí trong kỳ mà sẽ phân bổ dần vào chi phí cho các kỳ sau. - Vốn trong khâu lu thông: Là số vốn cần thiết kể từ khi thành phẩm nhập kho đến khi tiêu thụ xong sản phẩm, thu đợc tiền bán hàng, gồm: + Vốn thành phẩm: Là biểu hiện bằng tiền của số sản phẩm hoàn thành nhập kho và đang chuẩn bị cho việc tiêu thụ sản phẩm. + Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản tiền mặt tại quỹ, tiền gửi Ngân Hàng. + Vốn trong khâu thanh toán: Đó là những khoản phải thu, khoản tạm ứng phát sinh trong quá trình mua bán vật t hàng hóa và thanh toán nội bộ. + Vốn về các khoản đầu t ngắn hạn và các khoản thế chấp, ký quỹ ngắn hạn. Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ của VLĐ trong từng khâu của quá trình sản xuất. Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu VLĐ hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất. 1.2.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện . Theo cách phân loại này VLĐ có thể chia thành 2 loại: - Vốn bằng tiền và nợ phải thu: bao gồm các khoản vốn tiền tệ nh tiền mặt tại quỹ, Tiền gửi Ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu t chứng khoán ngắn hạn - Vốn vật t hàng hóa: Là các khoản VLĐ có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể nh nguyên, nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 4 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 1.3. Kết cấu VLĐ và các nhân tố ảnh hởng đến kết cấu VLĐ của doanh nghiệp. Kết cấu VLĐ phản ánh thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần trong tổng số VLĐ của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu VLĐ cũng không giống nhau. Việc phân tích kết cấu VLĐ của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số VLĐ mà mình đang quản lý và sử dụng. Từ đó xác định đúng các trọng điểm và biện pháp quản lý VLĐ có hiệu quả hơn phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp. Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu VLĐ của từng doanh nghiệp trong những thời kỳ khác nhau mà có thể thấy đợc những biến đổi tích cực hoặc hạn chế về mặt chất trong công tác quản lý VLĐ tại mỗi doanh nghiệp. Kết cấu VLĐ của doanh nghiệp chịu ảnh hởng bởi nhiều nhân tố nhng chúng ta có thể chia thành 3 nhóm chính: - Các nhân tố về mặt cung ứng vật t nh: Khoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp; khả năng cung cấp của thị trờng; đặc điểm thời vụ của chủng loại vật t cung cấp; kỳ hạn giao hàng và khối lợng vật t đợc cung cấp mỗi lần giao hàng; điều kiện và phơng tiện vận tải. - Các nhân tố về mặt sản xuất nh: Đặc điểm kỹ thuật công nghệ sản xuất của doanh nghiệp, trình độ tổ chức quá trình sản xuất; chu kỳ sản phẩm. - Các nhân tố về mặt thanh toán nh: Phơng thức thanh toán; thủ tục thanh toán; việc chấp hành kỷ luật thanh toán giữa các doanh nghiệp 2. Nguồn VLĐ của doanh nghiệp. Biểu hiện dới dạng vật chất của VLĐ chính là các TSLĐ. Trong doanh nghiệp giữa VLĐ và nguồn VLĐ luôn có một mối quan hệ cân đối tổng thể tất yếu, chúng chính là 2 mặt thể hiện khác nhau của giá trị TSLĐ hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. Vấn đề đặt ra là các doanh nghiệp phải cân nhắc lựa chọn đợc cho mình một cơ cấu nguồn VLĐ tối u, vừa giảm thiểu chi phí sử dụng, vừa đảm bảo sự an toàn cho doanh nghiệp. Để tổ chức quản lý các nguồn tài trợ ngời ta phải dựa vào các tiêu thức phân loại khác nhau, Căn cứ vào các tiêu thức nhất định mà nguồn VLĐ của doanh nghiệp đợc chia thành các loại khác nhau. Có 3 cách phân loại chủ yếu sau: 2.1. Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn - Vốn chủ sở hữu: Là số VLĐ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt. Tùy theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà Vốn chủ SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 5 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp sở hữu có nội dung cụ thể riêng nh: Vốn đầu t từ Ngân sách Nhà nớc; vốn do chủ doanh nghiệp t nhân bỏ ra. - Các khoản nợ: Là các khoản VLĐ đợc hình thành từ vốn vay các Ngân hàng Thơng mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng cha thanh toán, doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một thời hạn nhất định. Cách phân loại này cho thấy kết cấu VLĐ của doanh nghiệp đợc hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ. Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp. 2.2. Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn. Theo tiêu thức này ngời ta chia nguồn VLĐ của doanh nghiệp thành 2 loại, đó là: Nguồn VLĐ thờng xuyên và Nguồn VLĐ tạm thời. Khi đó mối quan hệ giữa VLĐ và nguồn VLĐ của doanh nghiệp đợc thể hiện qua đẳng thức sau: VLĐ = Nguồn VLĐ thờng xuyên + Nguồn VLĐ tạm thời. - Nguồn VLĐ thờng xuyên là nguồn vốn mang tính chất ổn định và dài hạn, bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn để tài trợ cho nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết của doanh nghiệp. Để xác định nguồn VLĐ thờng xuyên ta có công thức sau: Nguồn VLĐ th- ờng xuyên = Nguồn vốn thờng xuyên - Giá trị còn lại của TSCĐ và các khoản đầu t dài hạn khác. Trong đó: Nguồn vốn thờng xuyên = Nguồn vốn CSH + Nợ DH Giá trị còn lại của TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ - Khấu hao lũy kế + Các khoản đầu t và đầu t dài hạn khác dài hạn khác Nguồn VLĐ thờng xuyên cho phép doanh nghiệp luôn chủ động đợc VLĐ, cung cấp kịp thời đầy đủ nhu cấu VLĐ thờng xuyên, cần thiết cho nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. - Nguồn VLĐ tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn, chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời về VLĐ phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nguồn vốn này bao gồm: Các khoản vay ngắn hạn Ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác, các khoản phải trả cho ngời bán, các khoản phải trả phải nộp Ngân sách Nhà nớc, các khoản phải trả khác. Nh vậy nguồn VLĐ tạm thời đợc xác định theo công thức: Nguồn VLĐ tạm thời = Tổng TS Nguồn vốn thờng xuyên = TSLĐ - Nguồn VLĐ thờng xuyên Nguồn VLĐ tạm thời phụ thuộc vào những nhu cầu có tính chất tạm thời phát sinh do nhiều nguyên nhân khác nhau nh: Cần thêm vật t dự trữ, cần vốn để SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 6 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp đẩy mạnh quá trình tiêu thụ hàng hóa bị ứ đọng cha tiêu thụ đợc. Nh vậy: Nguồn VLĐ của doanh nghiệp = Nguồn VLĐ thờng xuyên + Nguồn VLĐ tạm thời. Việc phân loại nguồn VLĐ theo thời gian huy động và sử dụng vốn sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà quản lý trong việc xem xét, huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng và là cơ sở để lập các kế hoạch tài chính hình thành nên dự định về tổ chức nguồn VLĐ của doanh nghiệp trong tơng lai. 2.3. Căn cứ theo phạm vi huy động vốn. Theo cách này VLĐ của doanh nghiệp đợc hình thành từ 2 nguồn là: Nguồn vốn bên trong và Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp. - Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp: Là nguồn vốn có thể huy động đợc từ bản thân doanh nghiệp, bao gồm: Vốn từ lợi nhuận để lại trong quá trình kinh doanh, các quỹ của doanh nghiệp, các khoản thu từ nhợng bán thanh lý tài sản. Sử dụng triệt để nguồn vốn bên trong tức là doanh nghiệp đã phát huy đợc tính chủ động trong quản lý và sử dụng VLĐ của mình. - Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài, gồm: Vốn của bên liên doanh, vốn vay của các Ngân hàng Thơng mại và các tổ chức tín dụng khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, nợ ngời cung cấp, nợ khách hàng và các khoản nợ khác.Huy động vốn bằng các hình thức vay vốn của Ngân hàng, phát hành trái phiếu tạo cho doanh nghiệp một cơ cấu tài chính linh hoạt hơn, mặt khác có thể làm gia tăng doanh lợi vốn CSH rất nhanh nếu mức doanh lợi tổng vốn đạt đợc cao hơn chi phí sử dụng vốn. Cách phân loại này giúp cho các nhà quản lý tài chính có biện pháp thích hợp để khai thác, sử dụng tối đa mọi nguồn VLĐ hiện có của doanh nghiệp. 3. Nhu cầu VLĐ và phơng pháp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp. 3.1. Nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp. Nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp là thể hiện số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra để hình thành một lợng dự trữ hàng tồn kho (vật t, sản phẩm dở dang, thành phẩm hoặc hàng hóa) và khoản cho khách hàng nợ sau khi đã sử dụng khoản tín dụng của ngời cung cấp. Số VLĐ doanh nghiệp phải trực tiếp ứng ra tùy thuộc vào nhu cầu VLĐ trong từng thời kỳ kinh doanh. Trong công tác quản lý VLĐ, một vấn đề quan trọng đặt ra là phải xác định đợc nhu cầu VLĐ thờng xuyên tơng ứng với một quy mô và điều kiện kinh doanh nhất định. SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 7 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp Nhu cầu VLĐ của một doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Trong đó cần chú ý một số yếu tố chủ yếu sau: + Những nhân tố về tính chất ngành nghề kinh doanh, mức độ hoạt động của doanh nghiệp. + Những nhân tố về mua sắm vật t và tiêu thụ sản phẩm. + Những nhân tố về chính sách của doanh nghiệp trong tiêu thụ, tín dụng và tổ chức thanh toán. + Yếu tố về giá cả vật t hoặc hàng hóa dự trữ. 3.2. Xác định nhu cầu VLĐ thờng xuyên của doanh nghiệp. Tùy theo điều kiện cụ thể của doanh nghiệp ngời ta có thể áp dụng các ph- ơng pháp khác nhau để xác định nhu cầu về loại vốn này. Có 2 cách phân loại chủ yếu: Phơng pháp trực tiếp và phơng pháp gián tiếp. a. Ph ơng pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp. Nội dung cơ bản của phơng pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến lợng vốn doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu VLĐ thờng xuyên. Việc xác định nhu cầu VLĐ theo phơng pháp này có thể xác định theo công thức sau: Nhu cầu VLĐ = Mức dự trữ hàng tồn kho + Khoản phải thu từ khách hàng - Khoản phải trả ngời cung cấp b. Ph ơng pháp gián tiếp xác định nhu cầu VLĐ. Đặc điểm của phơng pháp này là dựa vào số VLĐ bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và khả năng tăng tốc độ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch để xác định nhu cầu VLĐ của doanh nghiệp năm kế hoạch. Công thức tính toán nh sau. V nc = VLĐ 0 . 0 1 M M (1 t%) Trong đó: V nc : nhu cầu VLĐ năm kế hoạch hay năm tính toán. M 1 ; M o Tổng mức luân chuyển VLĐ năm kế hoạch và năm báo cáo. t%: Tỷ lệ tăng (giảm) số ngày luân chuyển VLĐ năm kế hoạch so với năm báo cáo. VLĐ 0 : Số d bình quân VLĐ năm báo cáo. Với: t% = 0 01 K KK .100% Trong đó: K 1 ; K 0 ; Kỳ luân chuyển VLĐ năm kế hoạch và năm báo cáo. II. Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 8 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp 1. Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Hiệu quả sử dụng VLĐ là chỉ tiêu chất lợng phản ánh tổng hợp những biện pháp quản lý hợp lý về kỹ thuật, về tổ chức sản xuất cũng nh quản lý toàn bộ các hoạt động khác của doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, thúc đẩy doanh nghiệp tăng trởng và phát triển. Chất lợng sản phẩm sản xuất ra càng cao, các biện pháp quản lý càng hợp lý thì doanh nghiệp sử dụng vốn càng có hiệu quả, lợi nhuận thu đợc càng nhiều hơn, hoàn vốn nhanh hơn và quy mô vốn ngày càng đợc mở rộng hơn. VLĐ là một bộ phận quan trọng trong tổng Vốn kinh doanh. VLĐ thờng chiếm nhiều sự quan tâm hơn VCĐ vì VLĐ phát sinh và vận động hàng ngày, hàng giờ trong sản xuất kinh doanh. Hiệu quả sử dụng VLĐ là mối quan hệ giữa kết quả đạt đợc trong quá trình khai thác sử dụng VLĐ vào hoạt động sản xuất kinh doanh với lợng VLĐ mà doanh nghiệp bỏ ra.Quan niệm về tính hiệu quả sử dụng VLĐ có thể đợc hiểu theo 2 khía cạch sau: - Một là: Với số VLĐ hiện có, doanh nghiệp có thể sản xuất thêm một l- ợng sản phẩm với chất lợng tốt hơn, giá thành hạ để tăng lợi nhuận. - Hai là: Đầu t thêm vốn một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn. Hai khía cạnh trên cũng là mục tiêu cần đạt tới trong công tác quản lý và sử dụng VKD nói chung, VLĐ nói riêng của một doanh nghiệp. Doanh nghiệp phải luôn năng động, tìm mọi cách để không chỉ huy động, đảm bảo đợc lợng VLĐ cần thiết mà còn phải quản lý, tổ chức sử dụng một cách tiết kiệm, hiệu quả. Đây là một thách thức lớn với các doanh nghiệp đặc biệt là doanh nghiệp Nhà nớc còn nhiều trì trệ. Thực tế đòi hỏi các nhà quản trị tài chính doanh nghiệp không chỉ nâng cao hiệu quả VLĐ mà phải nâng cao hiệu quả sử dụng của toàn bộ VKD. Hiệu quả sử dụng VLĐ đợc nâng cao sẽ có tác dụng: - Đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra một cách thờng xuyên liên tục: VLĐ trong cùng một lúc đợc phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và biểu hiện dới nhiều hình thái khác nhau. Muốn cho quá trình tái sản xuất đợc thực hiện liên tục, doanh nghiệp phải có đủ VLĐ đầu t vào các hình thái đó, khiến cho các hình thái đó có đợc mức tồn tại hợp lý tối u, đồng bộ với nhau, làm cho việc chuyển hóa hình thái vốn trong quá trình luân chuyển đợc thuận lợi. - Nếu doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả thì lợng vốn ứ đọng trong SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 9 Học viện Tài chính Luận văn tốt nghiệp mỗi khâu (dự trữ, sản xuất, tiêu thụ) sẽ đạt mức thấp nhất. Nh vậy công ty chỉ cần đầu t một lợng vốn nhỏ cho các khâu nhng vẫn đảm bảo kết quả cao. - Nếu hiệu quả sử dụng vốn tốt thì nhu cầu vốn sẽ giảm. điều này đồng nghĩa với việc các nguồn tài trợ cũng giảm, công ty sẽ tiết kiệm đợc khoản chi phí sử dụng vốn nhng quan trọng nhất là quá trình kinh doanh đợc liên tục, duy trì năng lực hoạt động cũng nh khả năng thu lợi nhuận trong năm. - Nếu doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả thì vòng quay vốn sẽ tăng lên, đây là điều kiện để công ty tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho đơn vị mình. - Nếu doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả thì chứng tỏ công ty đã bảo toàn và phát triển đợc vốn. Đây là mục tiêu mà mọi doanh nghiệp cố gắng đạt đ- ợc trong quá trình hoạt động của công ty. Tóm lại xuất phát từ vai trò của việc đảm bảo VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ đối với các doanh nghiệp có thể khẳng định rằng: Việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong mỗi doanh nghiệp là rất cần thiết, là yêu cầu khách quan phải thực hiện tốt, là vấn đề quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. 2. Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp. Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu sau: 2.1. Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán. Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp có thể dùng hệ thống các chỉ tiêu về khả năng thanh toán.Đối với ngời quản lý doanh nghiệp thông qua hệ số này có thể thấy đợc năng lực thanh toán. hoàn trả các khoản nợ. Đối với các chủ nợ có thể thấy đợc mức độ an toàn của khoản cho vay. 2.1.1. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là mối quan hệ giữa TSNH và các khoản nợ NH. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn thể hiện mức độ đảm bảo của TSLĐ với nợ NH. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tổng TSLĐ Tổng nợ ngắn hạn 2.1.2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh. Hệ số này là thớc đo khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào việc phải bán các loại vật t hàng hóa. SV. Vũ Thị Hơng K40/11.07 10 [...]... vốn và không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ Chơng 2 Thực trạng việc tổ chức quản lý và sử dụng Vốn lu động tại Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực phẩm Hà Nội I Tổng quan về tình hình tổ chức và hoạt động kinh doanh của công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội 1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 1.1 Quá trình hình thành và phát triển Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên. .. Công ty chúng ta phải xem xét cụ thể những nội dung tiếp theo 2 Tình hình tổ chức quản lý và sử dụng VLĐ tại Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà nội 2.1 Cơ cấu VLĐ của Công ty Với một lợng vốn xác định, bất kỳ một Công ty nào cũng phải tìm cách phân bổ sao cho việc sử dụng chúng đem lại hiệu quả cao nhất Do đó muốn biết đợc công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội tổ chức VLĐ... quản lý và sử dụng vốn lu động của Công ty trong năm 2005 II Thực trạng tình hình và hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực phẩm Hà nội 1 Khái quát về vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà nội 1.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Công ty Xem xét tình hình vốn và nguồn vốn kinh doanh tại một thời điểm cho phép ta đánh giá đợc... Hàng Bè, Cửa hàng thực phẩm Châu Long, Cửa hàng thực phẩm Cửa Nam, Cửa hàng thực phẩm Lê Quý Đôn, Cửa hàng thực phẩm Hàng Da, Cửa hàng thực phẩm Kim Liên, Cửa hàng thực phẩm Khâm Thiên Và 2 khách sạn là: Khách sạn Vạn Xuân, Khách sạn Đồng Xuân 3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty 3.1 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội Ngành nghề... lới Công ty Theo dõi, giám sát, quản lý và tổng hợp tình hình thực hiện dự án, quyết toán và hoàn thành theo quy định 2.2.2.6 Các đơn vị trực thuộc Công ty có một hệ thống các đơn vị trực thuộc gồm 3 Trung Tâm là: TTTM Vân Hồ, TTTM và dịch vụ Ngã T Sở, TTTM và dịch vụ Cửu Long 10 cửa hàng là: cửa hàng thực phẩm Chợ Hôm, Cửa hàng thực phẩm Chợ Bởi, Cửa hàng thực phẩm Thành Công, Cửa hàng thực phẩm Hàng... vốn một cách thận trọng và tiết kiệm Đồng thời tổ chức và sử dụng VLĐ đúng mục đích, có hiệu quả Có nh vậy VLĐ mới phát huy đợc hết hiệu quả sử dụng của nó đem lại đà tăng trởng vững mạnh cho doanh nghiệp 5 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp Các biện pháp để doanh nghiệp sử dụng VLĐ có hiệu quả nh sau: 5.1 Xác định chính xác nhu cầu VLĐ thờng xuyên cần thiết... Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội đã đủ đáp ứng cho nhu cầu VLĐ trong năm, giúp cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc diễn ra liên tục Nhng cũng cần thấy rõ sự độc lập về tài chính của Công ty cha cao Vốn Công ty đI chiếm dụng của doanh nghiệp khác cũng nh vốn bị chiếm dụng chiếm tỷ trọng cao có thể gây khó khăn cho Công ty về lâu dài Để đánh giá chính xác hiệu quả việc sử dụng VLĐ... đóng góp ngày càng nhiều cho xã hội, đồng thời tạo ra việc làm, nâng cao đời sống và thu nhập cho cán bộ công nhân viên trong Công ty ngày càng ổn định Là một doanh nghiệp trực thuộc Sở Thơng Mại Hà Nội, Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội từng bớc đầu t đổi mới cơ sở vật chất, quảng bá thơng hiệu, xây dựng Công ty ổn định phát triển sản xuất kinh doanh, chiếm lĩnh thị trờng, góp phần. .. và cả nớc, không ngừng tạo ra vị thế vững mạnh của mình trên thị trờng 1.2 Chức năng và nhiệm vụ của Công ty 1.2.1 Chức năng Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội có chức năng hạch toán kinh doanh độc lập theo cơ chế thị trờng dới sự quản lý của Nhà nớc, luôn phải đảm bảo có kế hoạch kinh doanh cho phù hợp với thị trờng, đem lại hiệu quả cao, góp phần tích lũy vốn cho doanh nghiệp, và. .. định, uy tín, chất lợng nên công ty có thể yên tâm nhập hàng vào Đây chính là các mối cung cấp hàng mà công ty giữ quan hệ tốt để làm ăn lâu dài, có thể đợc hởng một số u đãi nh giảm giá khi lấy hàng, trả chậm 3.4 Đặc điểm thị trờng tiêu thụ và khả năng cạnh tranh của công ty Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực phẩm Hà Nội là một doanh nghiệp hoạt động trên địa bàn Hà nội, đây là thị trờng lớn,là . trạng việc tổ chức quản lý và sử dụng Vốn lu động tại Công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực phẩm Hà Nội I. Tổng quan về tình hình tổ chức và hoạt động. của công ty TNHH Nhà nớc một thành viên Thực Phẩm Hà Nội. 1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty. 1.1 Quá trình hình thành và phát triển. Công ty