TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA THƯƠNG MẠI & KINH TẾ QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ QUỐC TẾ -o0o - CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP Đề tài: CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐỐI CỦA VIỆT NAM HIỆN NAY VÀ ẢNH HƯỞNG CỦA NÓ TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (Trường hợp: Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Dương) Hà Nội, tháng 04 năm 2010 Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chương THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐỐI CỦA VIỆT NAM HIỆN NAY 1.1 THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CỦA VIỆT NAM QUA CÁC THỜI KỲ 1.1.1 Thời kỳ trước 1989 1.1.2 Thời kỳ từ năm 1989 đến năm 1999 .6 1.1.3 Giai đoạn từ 1999 đến 10 1.2 ĐÁNH GIÁ ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI DỐI CỦA VIỆT NAM 19 1.2.1 Thời kỳ trước năm 1989 .19 1.2.2 Thời kỳ từ 1989 đến 20 Chương ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 24 2.1 ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI DOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NHTM .24 2.2 ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NHTMCP ĐẠI DƯƠNG (OCEANBANK) 26 2.2.1 Giới thiệu chung Ngân hàng TMCP Đại Dương 26 2.2.2 Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng TMCP Đại Dương32 2.2.3 Ảnh hưởng biến động tỷ giá tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Đại Dương .39 Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp 2.2.3.1 Thực trạng kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng 39 Chương GIẢI PHÁP THÍCH ỨNG CỦA NHTM TRƯỚC BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HIỆN NAY .46 3.1 GIẢI PHÁP TỔNG THỂ .47 3.1.1 Giải pháp tổ chức nhân 47 3.1.1.1 Điều chỉnh lại chức phận Phòng kinh doanh tiền tệ cách hợp lý 47 3.1.1.2 Tăng cường đào tạo đội ngũ cán kinh doanh ngoại tệ thực sách đãi ngộ hợp lý 48 3.1.2 Trang bị thiết bị kỹ thuật đại phục vụ kinh doanh ngoại tệ 48 3.1.3 Xây dựng chiến lược kinh doanh giai đoạn cụ thể 49 3.2 GIẢI PHÁP NGHIỆP VỤ 49 3.2.1 Quản lý ảnh hưởng biến động tỷ giá công cụ hạn mức .49 3.2.1.1 Quy định hạn mức giao dịch ngân hàng giao dịch viên 49 3.2.1.2 Quy định hạn mức lỗ giao dịch 50 3.2.1.3 Quản lý rủi ro tỷ giá thông qua hạn mức chịu rủi ro 50 3.2.2 Sử dụng hệ thống đánh giá lỗ lãi 51 3.2.3 Sử dụng nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ hợp lý để hạn chế rủi ro tỷ giá hối đoái tăng lợi nhuận .51 3.2.4 Tăng cường khả dự đoán tỷ giá hối đoái 53 3.2.5 Giải pháp nghiệp vụ kinh doanh .54 3.2.6 Xây dựng chương trình quản trị rủi ro 54 3.2.6.1 Xác định hạn mức rủi ro .55 3.2.6.2 Đánh giá rủi ro 56 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC 57 Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp 3.3.1 Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 57 3.3.2 Hoàn thiện sách quản lý trạng thái ngoại tệ .58 3.3.3 Hình thành cơng ty mơi giới ngoại hối 59 3.3.4 Hướng thị trường ngoại hối Việt Nam hội nhập thị trường giới60 KẾT LUẬN 61 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .62 Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Tỷ giá mậu dịch VND/USD qua năm từ 1985 – 1989 Đồ thị 1.1: Tỷ giá USD/VND năm 1990 – 1991 Đồ thị 1.2 : Diễn biến tỷ giá thức USD/VND từ 1992 - 1999 .9 Đồ thị 1.3 Tỷ giá VND/USD năm 2001 – 2003 .11 Đồ thị 1.4 Tỷ giá VND/EUR năm 2001 -2003 .12 Đồ thị 1.5 Tỷ giá VND/NDT năm 2001 - 2003 12 Bảng 1.2: Diễn biến tỷ giá, tương quan tỷ giá danh nghĩa tỷ giá thực song phương .13 Đồ thị 1.6 : Tỷ giá USD/VND 2008 - 2009 .17 Đồ thị 2.1: Cơ cấu trình độ nhân Oceanbank 30 Đồ thị 2.2: Tăng trưởng nhân từ 2006 – 2009 31 Bảng 2.1: Doanh số mua bán ngoại tệ Oceanbank 40 Đồ thị 2.3 : Tỷ trọng loại ngoại tệ 2009 40 Bảng 2.2: Kết kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng TMCP Đại Dương 41 Đồ thị 2.4: Biến động tỷ giá VND/USD 2008 – 2010 43 Bảng 2.3 : Trạng thái ngoại hối năm từ 2007 đến năm 2009 .44 Bảng 2.4 : Thu nhập rủi ro từ tỷ giá từ 15/3/2010 đến 31/3/2010 44 Đồ thị 3.1 Vốn điều lệ NH Đại Dương từ 2006 – 2010* 55 Bảng 3.1 : Hạn mức giao dịch ngày đề nghị 56 Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt Nghĩa đầy đủ Tiếng Anh Tiếng Việt Letter of Credit Thư tín dụng L/C NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TGHĐ Tỷ giá hối đoái TTNTLNH Thị trường ngoại tệ NHTMCP liên ngân hàng Ngân hàng thương mại NH cổ phần Ngân hàng WTO World Trade Tổ chức kinh tế Organization TTNH giới Trạng thái ngoại hối 10 KDNT Kinh doanh ngoại tệ 11 ĐVT Đơn vị tính 12 GDP Gross Domestic Tổng thu nhập Product quốc dân Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong xu hướng hội nhập hóa tồn cầu, kinh tế thị trường khơng bó hẹp nội quốc gia mà ngày mở rộng vươn lãnh thổ nước Điều giúp cho kinh tế quốc gia phát triển vượt bậc nhờ vào quan hệ giao thương với nước Mỗi nước lại có chế độ tiền tệ khác nhau, loại đồng tiền lưu thông đặc thù Bên cạnh đó, khác xuất phát điểm, điều kiện tự nhiên hay điều kiện tác động khác làm cho kinh tế nước phát triển không đồng đều, dẫn đến đồng tiền nước có độ mạnh yếu khác Vì để lưu thơng hàng hóa giới người ta phải quy đổi đồng tiền nước đồng tiền nước khác theo tỷ lệ mà thường gọi tỷ giá hối đối Trong q trình lưu thơng hàng hóa đó, hình thành nên hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM để giúp nhà xuất nhập chuyển đổi tiền tệ nhằm thực thương mại quốc tế hoàn thiện rủi ro tỷ giá Như thấy, hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM có mối quan hệ chặt chẽ với tỷ giá hối đoái Kinh doanh lĩnh vực ngân hàng loại hình kinh doanh đặc biệt, tiềm ẩn nhiều rủi ro, lĩnh vực kinh doanh ngoại tệ Thống đốc ngân hàng Lê Đức Thúy phát biểu: “ Kinh doanh có rủi ro, kinh doanh ngoại tệ lại rủi ro đánh giá biến động đồng tiền thị trường quốc tế tính phút Chỉ cần tính sai lỗ” Do tỷ giá biến động thường xun khó dự đốn nên rủi ro tỷ giá trở thành rủi ro đặc trưng hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng Vì vậy, việc nghiên cứu sách tỷ giá ảnh hưởng biến động tỷ giá đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ cần thiết để từ tìm biện Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp pháp hữu hiệu phòng ngừa hạn chế ảnh hưởng tiêu cực tỷ giá hối đối từ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM Xuất phát từ vấn đề trên, em lựa chọn đề tài “Chính sách tỷ giá hối đối Việt Nam ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng thương mại” cho chuyên đề tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu đề tài Trên sở lý luận tỷ giá hối đoái, đề tài tập trung phân tích diễn biến tỷ giá ngắn hạn dài hạn Bên cạnh tìm hiểu hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Nghiên cứu tác động tỷ giá đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ, để từ đưa số giải pháp thích ứng ngân hàng trước biến động tỷ giá nhằm nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Đề tài lấy tỷ giá hối đoái VND với ngoại tệ khác làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu nội dung chế sách Nhà nước TGHĐ Bên cạnh đó, xem xét đến tình hình hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTMCP Đại Dương, ảnh hưởng biến động tỷ giá hối đoái tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp thống kê phân tích, phân tích tổng hợp, quy nạp, diễn dịch, phương pháp nghiên cứu trường hợp Đồng thời kết hợp lý luận với thực tiễn, phân tích, tập hợp ý tưởng thực tiễn Việt Nam, dựa quy luật tất yếu khách quan vấn đề kinh tế xã hội để hình thành nên chuyên đề Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận mục lục, bố cục đề tài có chương: Chương 1: Thực trạng sách tỷ giá hối đoái Việt Nam Chương 2: Ảnh hưởng biến động tỷ giá hối đoái tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM (trường hợp Ngân hàng TMCP Đại Dương) Chương 3: Giải pháp thích ứng ngân hàng trước biến động tỷ giá hối đoái Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp Chương THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐỐI CỦA VIỆT NAM HIỆN NAY 1.1 THỰC TRẠNG CHÍNH SÁCH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CỦA VIỆT NAM QUA CÁC THỜI KỲ 1.1.1 Thời kỳ trước 1989 Sau thống đất nước đến trước năm 1989, hệ thống sách chế quản lý kinh tế theo mơ hình kế hoạch hóa tập trung, quan liêu, bao cấp XHCN miền Bắc áp dụng phạm vi nước Cơ chế đem lại thành tựu định huy động sức người, sức cho công giải phóng đất nước, hàn gắn vết thương chiến tranh,… Tuy nhiên, trì chế lâu nên nảy sinh mâu thuẫn, rối loạn sâu sắc trình phát triển kinh tế đất nước Dưới chế kế hoạch hóa tập trung, Nhà nước can thiệp vào mặt đời sống kinh tế xã hội Vì sách tỷ giá hối đối đồng Việt Nam ngoại tệ thời kỳ chế độ tỷ giá cố định – đa tỷ giá, Nhà nước quy định khơng tính đến biến động giá thị trường, hình thành hệ thống tỷ giá phức tạp xác lập theo quan điểm kinh tế cũ Năm 1955, Việt Nam bắt đầu có quan hệ ngoại thương với Trung Quốc, nhà kinh tế lựa chọn phương pháp xác định tỷ giá sở ngang giá sức mua đồng tiền sau quy định Hiệp định toán Cụ thể, tỷ giá thức đồng Việt Nam đồng Nhân dân tệ (CNY) Trung Quốc xác định 1CNY=1470 VND (ngày 25/11/1955) Đến năm 1956, Việt Nam quan hệ ngoại thương với Liên Xơ tỷ giá VND Rúp Liên xơ (SUR) tính chéo nhờ tỷ giá đồng CNY với đồng SUR có sẵn từ trước 1SUR=0,5 CNY, suy SUR=735 VND Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A Chuyên đề tốt nghiệp 3.1 GIẢI PHÁP TỔNG THỂ 3.1.1 Giải pháp tổ chức nhân 3.1.1.1 Điều chỉnh lại chức phận Phòng kinh doanh tiền tệ cách hợp lý Trong giai đoạn nay, ngày hội nhập sâu vào kinh tế giới khu vực Việt Nam cam kết mở cửa thị trường dịch vụ tài – Ngân hàng theo lộ trình nới lỏng dần tiến tới xóa bỏ hạn chế hoạt động NH Do đó, để cạnh tranh với Ngân hàng “ngoại”, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh ngoại tệ qua phịng ngừa rủi ro tỷ giá NH nên tổ chức phận kinh doanh ngoại hối theo mơ hình chuẩn quốc tế Bộ phận kinh doanh ngoại hối bao gồm: Các nhà kinh doanh ngoại tệ người định mua bán đồng tiền Thông thường phần gồm hai nhân viên kinh doanh chính: + Nhà kinh doanh phụ trách khách hàng (Dealer) có nhiệm vụ sau: - Trực tiếp kinh doanh với khách hàng yết giá cần thiết - Marketing cho phận kinh doanh tiền tệ NH, tức hỗ trợ cho khách hàng thông tin cần thiết khả đồng tiền tăng hay giá - Tư vấn giao dịch mua bán tiền tệ cho khách hàng + Nhà kinh doanh ngoại hối chịu hoàn toàn vị NH (Trader) có nhiệm vụ: - Trả lời câu hỏi yết giá Dealer - Kinh doanh đầu cách mua thấp bán cao - Theo dõi lệnh mua bán khách hàng Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 47 Chuyên đề tốt nghiệp 3.1.1.2 Tăng cường đào tạo đội ngũ cán kinh doanh ngoại tệ thực sách đãi ngộ hợp lý Một cán kinh doanh ngoại tệ giỏi cần có trình độ nghiệp vụ kinh doanh nghiên cứu thị trường chặt chẽ, động nhạy bén, đốn lĩnh, có khả phân tích đánh giá xu hướng biến động thị trường có đạo đức kinh doanh Để đạt mục tiêu ngân hàng phải đảm bảo chất lượng đào tạo, công tác quản trị nhân viên nghiệp vụ, ngoại ngữ Tăng cường đào tạo đội ngũ cán trẻ có lực để có sở nòng cốt cho phát triển Thường xuyên tổ chức hội thảo, tập huấn cho nhân viên kinh doanh ngoại tệ đồng thời hỗ trợ phòng nghiên cứu phân tích dự báo NH cần quan tâm đến chế độ khen thưởng đói với cán kinh doanh giỏi, mức thưởng gắn liền với lợi nhuận đạt nhằm khuyến khích cán kinh doanh ngoại tệ ngày phát huy khả tinh thần trách nhiệm 3.1.2 Trang bị thiết bị kỹ thuật đại phục vụ kinh doanh ngoại tệ Hiện nay, NH trang bị thiết bị đại, song chưa đáp ứng nhu cầu cho tất giao dịch viên kinh doanh ngoại hối, điều gây khó khăn việc giao dịch thị trường, phân tích, nghiên cứu, đặc biệt có biến động mạnh tỷ giá thị trường Hướng tới mơ hình sàn giao dịch (Trading Room), tiêu chuẩn với sáu “position”, để phù hợp tình hình kinh doanh thị trường ngoại tệ ln biến động địi hỏi trình độ cơng nghệ thơng tin phải đại, cập nhật thông tin thị trường cách nhanh nhậy xác NH nên tăng cường đầu tư thêm trang bị lại hệ thống nhận giao dịch để đáp ứng nhu cầu kinh doanh bắt kịp trình độ kinh doanh đại Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 48 Chuyên đề tốt nghiệp NH cần đầu tư áp dụng công nghệ đại hoạt động tốn quốc tế Vì hoạt động diễn thuận lợi góp phần phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ phát triển 3.1.3 Xây dựng chiến lược kinh doanh giai đoạn cụ thể Nghiệp vụ KDNT cần có hoạch định, chiến lược rõ ràng kể thị trường ngồi nước Sự biến động tỷ giá thường khơng theo chu kỳ định, dao động tn đồn hay long tin dân chúng bị giảm sút kinh tế, Chính phủ Tuy vậy, bống động có chu kỳ theo phát triển kinh tế khu vực, giai đoạn phát triển, khả phục hồi, kỳ vọng thời điểm kết sổ Quốc gia Chính thế, NH cần xây dựng chiến lược kế hoạch kinh doanh toàn diện, hợp lý giai đoạn 3.2 GIẢI PHÁP NGHIỆP VỤ 3.2.1 Quản lý ảnh hưởng biến động tỷ giá công cụ hạn mức 3.2.1.1 Quy định hạn mức giao dịch ngân hàng giao dịch viên Để hạn chế tổn thất kinh doanh ngoại tệ, Oceanbank cần quy định hạn mức giao dịch (Forex lines) với ngân hàng tùy thuộc vào uy tín, mức độ thiết lập quan hệ Oceanbank với NH Vì tỷ giá thị trường biến động giờ, phút nên việc kinh doanh gặp nhiều rủi ro Việc giao dịch viên đưa định mua bán đắn hồn tồn xảy ra, NH cần quy định tổng mức giao dịch cho giao dịch viên (tùy theo kinh nghiệm khả kinh doanh) Điều vừa giúp giao dịch viên tự chủ kinh doanh, đồng thời có trách nhiệm với khoản đầu tư hạn chế tới mức thấp khoản lỗ giao dịch viên Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 49 Chuyên đề tốt nghiệp 3.2.1.2 Quy định hạn mức lỗ giao dịch Là mức lỗ tối đa giao dịch Có hai loại: - Mức lỗ tối đa giao dịch: Cơ sở để quy định hạn mức lỗ tối đa giao dịch dựa quy mơ hoạt động NH, tính khoản đồng tiền giao dịch, biến động tỷ giá đồng tiền kiến thức nhân viên kinh doanh tiền tệ đồng tiền giao dịch - Mức lỗ tối đa ngày: Hạn mức phải NH tuân thủ nghiêm ngặt, phải báo cáo hạn mức bị vượt Cơ sở để quy định hạn mức tối đa giao dịch ngày dựa vào quy mơ NH Mục đích hạn mức khống chế mức lỗ NH giới hạn chấp nhận Các hạn mức NH quy định hoàn toàn mang tính chủ quan 3.2.1.3 Quản lý rủi ro tỷ giá thông qua hạn mức chịu rủi ro Như nêu trên, tổn thất dự kiến NH hoạt động KDNT phụ thuộc vào hai yếu tố trạng thái ngoại hối biến động tỷ giá Việc quy định hạn mức trạng thái ngoại hối chưa phải công cụ quản lý rủi ro hữu hiệu trạng thái ngoại hối yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro Sau xét đến giá trị rủi ro hạn mức rủi ro yếu tố biến động tỷ giá gây Giá trị rủi ro (value a risk) tổn thất dự kiến NH biến động tỷ giá Hạn mức chịu rủi ro mức tổn thất dự kiến tối đa mà NH chấp nhận Trong đó: Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 50 Chuyên đề tốt nghiệp - Trạng thái ngoại hối tính theo đồng tiền - Mức biến động tỷ giá dự tính với mức độ tin cậy 99% là: ln: Hàm lô-ga-rit tự nhiên Ei : Tỷ giá vào thời điểm i Ei – 1: Tỷ giá vào thời điểm i – Khi tính xi cần lấy tỷ giá 90 ngày làm việc liên tiếp theo thống kê, 90 mẫu đủ lớn để ước tính biến động tỷ giá • = số trung bình xi n = 90 (90 tỷ giá đóng cửa 90 ngày làm việc liên tục) 2,5 độ lệch chuẩn mà có 99% trường hợp tỷ giá biến động theo dự tính (mức độ tin cậy 99%) 3.2.2 Sử dụng hệ thống đánh giá lỗ lãi Hệ thống giúp giao dịch viên nhận thấy khoản lãi/lỗ giao dịch để nhanh chóng điều chỉnh hướng đầu tư cách hợp lý cấp lãnh đạo có ý kiến đạo kịp thời, tránh tổn thất xảy KDNT 3.2.3 Sử dụng nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ hợp lý để hạn chế rủi ro tỷ giá hối đoái tăng lợi nhuận NH vừa hạn chế rủi ro tỷ giá, vừa kiếm lợi nhuận thông qua biến động tương đối ngoại tệ với Đôla Mỹ chiếm phần lớn tài sản NH, dựa vào giảm bớt rủi ro ngoại tệ khác có biến động tương đối đôla Mỹ thông qua cac nghiệp vụ : Arbitrage, phòng ngừa rủi ro, đầu cơ, mua bán kỳ hạn, … Giải pháp sử dụng nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 51 Chuyên đề tốt nghiệp Trong lựa chọn NH chọn giải pháp phịng ngừa rủi ro cách sử dụng nghiệp vụ giao dịch có kỳ hạn năm nghĩa ngân hàng bán ngoại tệ để nhận lại nội tê Mục đích hợp đồng kỳ hạn nhằm loại trừ khả không chắn tỷ giá giao thời điểm tín dụng đến hạn Như vậy, thay chờ đến tận thời điểm cuối năm, chuyển lượng ngoại tệ thu thành nội tệ với mức tỷ giá giao chưa biết trước, ngân hàng thời điểm ngày hơm bán có kỳ hạn năm lượng ngoại tệ dự tính thu bao gồm gốc lãi mức tỷ giá kỳ hạn biế để nhận nội tệ Việc giao nhận ngoại tệ nội tệ thực thời điểm cuối năm Như vậy, cách kỳ hạn số ngoại tệ dự tính thu từ tỷ giá xác định ngày hôm nay, ngân hàng tránh rủi ro tỷ giá biến động thời điểm cuối năm đảm bảo mức lợi tức dự tính hoạt động tín dụng ngoại tệ Nghiệp vụ kỳ hạn giao dịch phổ biến thị trường giao dịch OTC, thỏa mãn hầu hết đối tác có nhu cầu bảo hiểm rủi ro, mà chủ yêu ngân hàng công ty xuất nhập Bảo hiểm rủi ro hợp đồng tương lai Thay sử dụng nghiệp vụ kỳ hạn, NH sử dụng hợp đồng tương lai để bảo hiểm rủi ro ngoại hối Các hợp đồng tương lai giao dịch sở tổ chức Cần phải xác định số lượng hợp đồng mà ngân hàng phải bán số lượng mà co lợi nhuận thu từ hợp đồng tương lai để bù đắp thua lỗ khoản tín dụng ngoại tệ giá trị đồng ngoại tệ giảm so với đồng nội tệ Có hai trường hợp: - Mức thay đổi giá trị tương lại nội tệ ngoại tệ dự tính mức thay đổi giá trị giao nội tệ ngoại tệ sau thời gian năm Nghĩa Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 52 Chuyên đề tốt nghiệp là, thay đổi tỷ giá giao giao tương lai có mối quan hệ hoàn hảo với nhau, tức rủi ro - Tỷ giá giao giao tương lai dự tính thay đổi chiều (cùng tăng giảm), mức độ thay đổi khác nhau, tức tồn rủi ro Trong nhiều trường hợp, thị trường tương lai không cho phép ngân hàng áp dụng hợp đồng dài hạn năm để bảo hiểm khoản tín dụng có kỳ hạn năm Vì vậy, ngân hàng phải áp dụng phương pháp giao dịch thị trường tương lai tăng không chắn giá hợp đồng 3.2.4 Tăng cường khả dự đoán tỷ giá hối đoái Hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH bị ảnh hưởng thay đổi tỷ giá Vì kỹ thuật dự báo tỷ giá cần thiết NH qua giúp cho NH phòng ngừa rủi ro tỷ giá, đồng thời tận dụng hội kinh doanh ngoại tệ để thu lợi nhuận cao Tỷ giá không biến động cách cố định đặn mà thường diễn biến phức tạp, bị ngắt qng, khó đốn trước Tuy nhiên, điều thái độ thị trường Do đó, cán kinh doanh ngoại tệ Oceanbank cần quan tâm đến công tác dự báo để hạn chế tổn thất trình đặt lệnh mua bán, giảm thiểu rủi ro, nâng cao hiệu kinh doanh ngoại tệ Công cụ chủ yếu sử dụng hoạt động kinh doanh ngoại tệ phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật giúp cho nhà kinh doanh dự đoán xu hướng biến động tỷ giá ngắn hạn trả lời cho hai câu hỏi biến động khứ Giá kết cuối diễn biến cung cầu Còn để biết xu hướng biến động tỷ giá dài hạn trời cho câu hỏi lại có biến động giá NH nên sử dụng phân tích Phân tích dựa mối quan hệ biến số kinh tế với tỷ giá hối đoái Dựa giá trị biến số với Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 53 Chuyên đề tốt nghiệp tác động lịch sử chúng tỷ giá Phân tích hỗ trợ cho phân tích kỹ thuật mà NH áp dụng nay, giúp cho NH có nhìn tổng q xu hướng biến động tỷ giá để từ NH đưa định xác 3.2.5 Giải pháp nghiệp vụ kinh doanh Ngân hàng cần đa dạng hóa hoạt động kinh doanh ngoại tệ mà chủ yếu đa dạng hóa loại nghiệp vụ kinh doanh Hiện nay, hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH chủ yếu thực nghiệp vụ giao số nghiệp vụ kỳ hạn khác mua bán quyền chọn, … Vì hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH mang tính chất đơn giản Đa dạng hóa loại hình giao dịch thị trường tạo cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá trước biến động tỷ giá thị trường tương lai Giúp cho NH chủ động hoạt động kinh doanh ngoại tệ thúc đẩy phát triển giao dịch hối đoái Phải có định hướng kế hoạch để tiến hành mở rộng mạng lưới hoạt động NH thị trường nước Đối với hoạt động kinh doanh ngoại tệ thị trường quốc tế cần nhanh chóng nghiên cứu thị trường khu vực, đồng thời nghiên cứu triển khai việc thành lập chi nhánh văn phòng đại diện Châu Á, Châu Âu, Châu Mỹ, … Mở rộng thị trường giúp cho NH đa dạng hóa nghiệp vụ kinh doanh mình, có điều kiện học hỏi thêm để chuẩn hóa nâng cao chất lượng dịch vụ, mặt khác góp phần tăng thêm doanh số lợi nhuận bước phát triển hội nhập với NH Quốc tế 3.2.6 Xây dựng chương trình quản trị rủi ro Hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH chứa đựng nhiều rủi ro Kinh nghiệm cho thấy việc tránh né rủi ro mà việc kiểm sốt, kiềm chế, chí phải chấp nhận rủi ro điều kiện cần thiết để đạt kết hoạt động tố dựa sở quản lý rủi ro hiệu NH không tập trung vấn đề quản trị rủi ro muốn đạt tối đa lợi nhuận đưa biện Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 54 Chuyên đề tốt nghiệp pháp giảm thiểu thiệt hại cho NH Vì NH cần xây dựng chương trình quản lý rủi ro 3.2.6.1 Xác định hạn mức rủi ro Trong năm gần đây, vốn điều lệ NH liên tục tăng với tốc độ cao Riêng năm 2007 vốn điều lệ tăng gấp 5,6 lần so với năm 2006 đạt 1000 tỷ đồng Đồ thị 3.1 Vốn điều lệ NH Đại Dương từ 2006 – 2010* Nguồn: Website NHĐD (* : dự kiến) Vốn điều lệ NH liên tục tăng có nghĩa quy mơ hoạt động NH ngày mở rộng Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ ngày phát triển nhịp độ phát triển tồn NH định kỳ hàng năm hội đồng quản trị nên xem xét thông qua hạn mức, thay đổi hạn mức cho phù hợp với mục tiêu đề năm Cụ thể phải đạt tổng lợi nhuận hoạt động kinh doanh ngoại tệ 20 tỷ đồng năm 2010 Để đạt tốc độ tăng kế hoạch đề cần phải có nỗ lực lớn tồn nhân viên phòng kinh doanh ngoại hối, phịng tốn quốc tế Bên cạnh nỗ lực NH linh hoạt thay đổi hạn mức, hạn mức nên thay đổi hạn mức giao dịch ngày rủi ro NH nên thay đổi hạn mức giao dịch ngày sau: Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 55 Chuyên đề tốt nghiệp Bảng 3.1 : Hạn mức giao dịch ngày đề nghị ĐVT: đồng Cặp ngoại tệ Hạn mức cũ Hạn mức đề nghị GBP/USD 1.000.000 1.200.000 EUR/USD 1.000.000 1.200.000 JPY/USD 1.000.000 2.000.000 AUD/USD 1.000.000 800.000 CAD/USD 1.000.000 800.000 CHF/USD 1.000.000 800.000 SGB/USD 1.000.000 800.000 THB/USD 1.000.000 800.000 Nguồn: Phòng kinh doanh ngoại hối NHĐD mức đề nghị từ tác giả 3.2.6.2 Đánh giá rủi ro Để giảm thiểu rủi ro hoạt động KDNT, NH nên đánh giá định kỳ rủi ro Quy định đánh giá rủi ro có yếu tố: nhận biết rủi ro, định lượng rủi ro, theo dõi rủi ro kiểm soát rủi ro - Nhận biết rủi ro: Là bước chương trình quản trị rủi ro Để quản trị rủi ro hiệu cần phải nhận biết xác định rủi ro loại ngoại tệ nào, đặc biệt ngoại tệ gây tổn thất đáng kể NH Sự nhận biết thông qua phân tích tổn thất dự kiến NH Qua phân tích bảng tổn thất dự kiến thấy đồng USD, EUR, GBP đồng tiền có mức tổn thất dự kiến cao, điều có nghĩa kinh doanh với loại ngoại tệ rủi ro cao so với loại ngoại tệ khác thuận lợi lãi từ đồng tiền lớn - Định lượng rủi ro: bước định lượng rủi ro, dựa phân tích mức biến động tỷ giá dự kiến hạn mức lỗ giao dịch mà NH đề - Theo dõi rủi ro: Sau đề hạn mức rủi ro, trình hoạt động để đảm bảo rủi ro tỷ giá nằm giới hạn xác định, tránh trường hợp Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 56 Chuyên đề tốt nghiệp tăng lên q mức khó kiểm sốt Vì vậy, NH nên theo dõi sát bảng lỗ dự kiến cặp đồng tiền nhằm quản lý tốt trạng thái mở cửa chúng - Kiểm soát rủi ro: Để kiểm soát rủi ro NH đạt hiệu lớn NH nên kiểm tra đột xuất thời điểm việc chấp hàng hạn mức mà NH đề 3.3 KIẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC 3.3.1 Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Nhân tố tỷ giá đóng vai trị quan trọng việc phát triển thị trường ngoại hối hoạt động hiệu Tỷ giá hình thành theo hai cấp, tỷ giá bán buôn tỷ giá bán lẻ Tỷ giá bán buôn hình thành thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, cịn tỷ giá bán lẻ hình thành sở tỷ giá bán bn cộng với phí bán lẻ Ngân hàng Đổi với nước phát triển, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu với doanh số chiếm 85% Việt Nam tỷ lệ vào khoảng 20%, thấp thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đóng vai trị thứ yếu giao dịch khiến cho tỷ giá giao dịch bình quân thị trường chưa thể tỷ giá đặc trưng cho kinh tế Vì vậy, để có thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu NHNN cần cải cách thị trường liên ngân hàng theo hướng giảm độc quyền, nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh, tỷ giá Swap, Forward phải sát với thị trường thực tế Điều giúp cho NH có đủ nguồn ngoại tệ cung cấp cho khách hàng nhu cầu nhập tăng cao, vào dịp cuối năm NHNN cần tham gia tích cực với vai trò người mua bán cuối thị trường ngoại hối, đơn vị hướng dẫn điều tiết, tạo điều kiện cho NHTM tham gia tích cực vào thị trường NHNN phải can thiệp kịp thời với quy mơ thích hợp nhằm giúp cho thị trường hoạt động cách thông suốt Nếu NHNN không tiến hành can thiệp Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 57 Chuyên đề tốt nghiệp can thiệp chậm khơng thích hợp làm phát sinh tâm lý rụt rè, ngóng đợi khiến cho thị trường rơi vào trầm lắng, kích thích đầu tạo áp lực lên tỷ giá Ngoài việc hồn thiện quy chế giao dịch, đại hóa khâu tốn, trang bị cơng nghệ thơng tin, nâng cao trình độ kỹ kinh doanh cho cán bộ,…cũng cần xem xét 3.3.2 Hoàn thiện sách quản lý trạng thái ngoại tệ Cùng với việc kiểm soát chặt chẽ luồng ngoại tệ doanh nghiệp xuất nhập khẩu, NHNN cịn áp dụng sách quy định trạng thái ngoại tệ NHTM nhằm mục đích giảm rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối, đồng thời qua NHNN quản lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM, kiểm soát hoạt động đầu cơ, găm giữ ngoại tệ, góp phần lành mạnh thị trường ngoại hối, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch quốc tế Hiện nay, quy định NHNN trạng thái ngoại tệ nặng tư tưởng phòng chống găm giữ,đầu ngoại tệ mà chưa quan tâm đến nhu cầu khách quan NHTM Doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Vì NHNN cần xem xét thay đổi cách quy định trạng thái ngoại tệ theo hướng nới rộng “giới hạn trạng thái ngoại tệ” cho phù hợp với nhu cầu thực tế NHTM, tạo điều kiện để thị trường ngoại tệ hoạt động thông suốt hiệu quả, nhằm bôi trơn thúc đẩy hoạt động thương mại đầu tư quốc tế NHNN đóng vai trò người cuối hoạt động, can thiệp thị trường cần thiết Tập trung dự trữ ngoại tệ có kế hoạch sử dụng hợp lý Quỹ dự trữ ngoại tệ có tác dụng thị trường liên ngân hàng đóng băng, ngoại tệ khan hiếm, NHNN dùng quỹ để can thiệp Khi thị trường ổn định, NHNN mua vào để tăng trạng thái ngoại tệ Do NHNN cần đa dạng hóa loại ngoại tệ dự trữ Thêm vào đó, phải có tỷ lệ dự trữ hợp lý nhằm giảm chi phí cho khoản vốn khơng sinh lời mức thấp NHNN cần Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 58 Chuyên đề tốt nghiệp tính tốn đến hệ số rủi ro mơi trường kinh tế để đưa tỷ lệ dự trữ bắt buộc mức phù hợp Có vậy, thúc đẩy hoạt động đáp ứng nhu cầu cần vốn doanh nghiệp 3.3.3 Hình thành cơng ty mơi giới ngoại hối Cũng giống thị trường khác, cơng ty mơi giới ngoại hối đóng vai trị cầu nối cung cầu ngoại tệ thị trường ngoại ngoại hối Khi mà thị trường ngoại hối Việt Nam trình phát triển, phương tiện giao dịch chưa đại hình thành cơng ty mơi giới có vai trị quan trọng việc chắp nối cung cầu ngoại tệ thị trường Trong thời gian qua, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động “lúc trầm” “lúc bổng” số nguyên nhân cố hữu chế tỷ giá, vai trị can thiệp NHNN, tình trạng găm giữ ngoại tệ phương tiện giao dịch lạc hậu … việc thiếu cơng ty mơi giới xem nguyên nhân tình trạng Với vai trị trung gian, cơng ty mơi giới tạo điều kiện để NHTM có nhu cầu bán gặp gỡ giao dịch với NH có nhu cầu mua ngược lại Các công ty thu lợi nhuận khoản phí dịch vụ mơi giới từ hai bên đối tác tham gia vào giao dịch mua-bán ngoại tệ Giao dịch qua công ty môi giới có nhiều ưu điểm so với giao dịch trực tiếp: - Nhu cầu mua bán truyền rộng khắp với tốc độ xử lý nhanh chóng - Ngân hàng có nhu cầu mua bán ngoại tệ khơng phải xưng danh, giữ bí mật kinh doanh - Giá cạnh tranh - Có thể áp dụng cho giao dịch giao kỳ hạn Vì vậy, cần có biện pháp khuyến khích, cấp phép cho vài cơng ty mơi giới ngoại hối hoạt động thị trường ngoại hối Việt Nam Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 59 Chuyên đề tốt nghiệp 3.3.4 Hướng thị trường ngoại hối Việt Nam hội nhập thị trường giới Tồn cầu hóa diễn ngày sâu sắc, thành viên tổ chức Quốc tế khu vực với cam kết mở cửa thị trường Tài tiền tệ, Việt Nam bước hội nhập vào thị trường ngoại hối giới Với đặc điểm riêng có: thời gian hoạt động 24/24 giờ/ngày, phạm vi hoạt động toàn cầu, phục vụ cho tất nhu cầu mua bán chuyển đổi loại ngoại tệ khác nhau, thị trường ngoại hối khiến người ta nghĩ đến tính Quốc tế Vì vậy, để bơi trơn đáp ứng yêu cầu hoạt động kinh tế đối ngoại trình hội nhập với khu vực giới, thị trường Việt Nam cần xây dựng Tài vững để phát triển hội nhập vào thị trường ngoại hối Quốc tế nói riêng thị trường Tài Quốc tế nói chung Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 60 Chuyên đề tốt nghiệp KẾT LUẬN Với mục tiêu hàng đầu bảo đảm trì ổn định kinh tế vĩ mô, tỷ giá hối đoái số quan trọng kinh tế, kinh tế mở hội nhập cao Việt Nam Qua thấy việc xác định tỷ giá hợp lý yếu tố cốt lõi cho phát triển kinh tế đất nước Quốc gia lựa chọn chế điều hành tỷ giá đắn quốc gia đạt tăng trưởng kinh tế bền vững bị cú sốc ảnh hưởng khủng hoảng tài tiền tệ Việt Nam có thành cơng bước đầu việc xác định tỷ giá hợp lý, việc thực đường lối chưa đạt hiệu mong muốn Tỷ giá cần xác lập “rổ ngoại tệ” thay neo giữ đồng nột tệ với ngoại tệ mạnh để tránh tác động từ bên bên kinh tế Thị trường ngoại hối diễn biến phức tạp, tỷ giá biến động khơng theo chiều hướng cố định khó dự đốn tạo khơng hội rủi ro cho nhà kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Hoạt động kinh doanh ngoại tệ NH đóng góp phần khơng nhỏ vào thu nhập NH, đồng thời nhà kinh doanh gặp nhiều rủi ro từ biến động tỷ giá gây Chính sách tỷ giá hối đối có tác động tích cực vận hành khn khổ mơ hình phát triển phù hợp phối hợp đồng với sách cơng cụ kinh tế vĩ mơ khác Em đưa số giải pháp nhằm ứng phó với biến động tỷ giá NH thời gian tới Hy vọng việc áp dụng cách đồng hiệu sách Chính phủ xác lập tỷ giá thỏa đáng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM phát triển hổi nhập vào kinh tế toàn cầu sâu rộng Sinh viên Cao Thị Lan Hương – Lớp KTQT 48A 61 ... ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI (Trường hợp Ngân hàng TMCP Đại Dương) 2.1 ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI DOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG... ĐOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 24 2.1 ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG TỶ GIÁ HỐI DOÁI TỚI HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NHTM .24 2.2 ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG... chế ảnh hưởng tiêu cực tỷ giá hối đoái từ nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM Xuất phát từ vấn đề trên, em lựa chọn đề tài ? ?Chính sách tỷ giá hối đoái Việt Nam ảnh hưởng tới hoạt động