Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế MỤC LỤC PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ 1    !"#! $%&' $%&'() $%&'*+() $%&',-+() PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4 CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4 ./!0'1'1$ 2'1'1$ 3')#!2'1'1$ %,(1"2'1'1$  +450'1'1$ %,-2'1'16 3')#,-2'1'16 6 7'&',-2'1'16 $89:;,-2'1'16 6<=:1,-0'1'1> ?@0'1> 3')#5@0'1> %&'5@0'1> 89:;@)5@0'1A BC5D,-:12'1'151)A %,-2E,F1'A 3'/'!+EA Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế 3'/'!G!H %,-2'1'1F/E1"CF51H %,-51!H %,-( *I %,-2'1'1(9J)I $%,-#C+KL $M+1'L $M+N0O9L $M+1"C $$M++(P $6M+'Q:P $>R;?1 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 12 CỔ PHẦN DỆT MAY HUẾ 12 ST)F'/'!7R9.D?)#9U %,-V;1"C)"7R9.D?)#9U 7( 1"C R;1+W:6XY1:W+Z#R;[\] %,-&5)#9W1#R;%1:W:X+6Y1:W+ %,-W1#R;[\]$ 7'F1"#^:C+E_F51:1P> %,-2'1'1"7R9.D?)#9U> %,-0E7,F1'> 3'/'!+E> %,-V;0C!+EA 3'/'!G!H $%,-V;0C!G!I %,-0'1'1F/E1"C+E_F51I 3'/'!V;51ZZ( *I %,-V;51ZZ( *L Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế %,-2'1'1(9J) 3'/'!5N`'1"C %,-+@!*C5N`'1"C$ $%,-#C+K> $7K+1'> $7K+N0O9I $7K+1"C $67K+Q:P$ $>%&:;?1$ $?@0'1V;7R9.D?)#9U> $?@0'12'1'1> $7'EQ:> $?@0'151> 2E?@0'151!0'!5Q!LLHaL> $?@0'1+&0C'2'1'1A Chương III: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 39 SE'!I b,95@&! (c!(@d&: e I [45 (c+'0'QJf51I 7+'/E:QGF1I $D.#TR)!,1( Cg(1C$L SE'!$L 3(*$ U"$ Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế PHẦN 1: ĐẶT VẤN ĐỀ 1. Tính cấp thiết của đề tài Như chúng ta đã biết, kinh tế Việt Nam đang có những bước phục hồi mạnh mẽ sau một thời gian dài gặp rất nhiều khó khăn. Với sự kiên định trong chính sách kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát, nước ta đang từng bước ổn định, gia tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế và thu hút vốn đầu tư của nước ngoài. Đồng thời, việc tái cơ cấu nền kinh tế dựa trên nền tảng kinh tế tri thức trong bối cảnh toàn cầu hóa được đặt ra như là một nhiệm vụ cấp thiết hiện nay. Đây là cơ hội và cũng là thách thức đối với các doanh nghiệp, đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải tăng khả năng cạnh tranh, phát huy thế mạnh của mình để tồn tại và đứng vững, góp phần vào xu thế phát triển chung của đất nước. Trước tình hình đó, buộc các nhà quản lý phải nâng cao vai trò của mình trong công tác hoạch định chiến lược để có thể nhanh chóng vượt qua được những thử thách trước mắt, tránh nguy cơ bị đào thải bởi các đối thủ cạnh tranh. Bên cạnh đó, để hoạt động kinh doanh đạt hiệu quả cao, các nhà quản lý phải hiểu rõ những điểm mạnh, điểm yếu của chính bản thân doanh nghiệp để có thể xây dựng một cơ cấu vốn tối ưu trong khả năng tài chính của mình. Mà nền tảng cơ bản và quan trọng nhất là kết quả phân tích Báo cáo tài chính. Vì vậy, phân tích Báo cáo tài chính được xem là một công việc hết sức quan trọng và được thực hiện rất kỹ lưỡng ở các doanh nghiệp hiện nay. Bởi dựa trên kết quả phân tích Báo cáo tài chính, các nhà quản lý sẽ nắm bắt được tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, xu hướng phát triển và các nhân tố tác động đến kết quả như thế nào. Từ đó mới có những biện pháp điều chỉnh hợp lý và những quyết định đầu tư chính xác. Xuất phát từ nhu cầu thực tế trên, nhóm chúng em tiến hành nghiên cứu về Công ty Cổ phần Dệt may Huế (viết tắt là Huegatex). Đây là một trong những công ty hàng đầu trong toàn ngành dệt may nói chung và trên địa bàn thành phố Huế nói riêng, được biết đến với tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định và có hiệu quả. Với mong muốn có thể tìm hiểu và áp dụng những kiến thức lý thuyết vào thực tế về phân tích Báo cáo tài chính, nhóm chúng em quyết định lựa chọn đề tài: “Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế”. Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 1 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế 2. Mục tiêu nghiên cứu: • Hệ thống hóa cơ sở lý luận về Báo cáo tài chính và phân tích Báo cáo tài chính. • Nghiên cứu báo cáo tài chính của Công ty từ năm 2008-2012 để thấy được tình hình tài chính hiện tại đồng thời dự báo tình hình tài chính Công ty trong tương lai. • Đề xuất giải pháp dựa trên kết quả quá trình phân tích Báo cáo tài chính nhằm cải thiện tình hình tài chính và góp phần giúp Công ty hoạt động hiệu quả hơn trong tương lai. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu • Đối tượng nghiên cứu: Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may Huế • Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính trong vòng 5 năm (2008 – 2012). 4. Phương pháp nghiên cứu  Nền tảng lý luận cho đề tài là phương pháp tìm hiểu cơ sở lý thuyết. Tiến hành thu thập tài liệu từ nhiều nguồn khác nhau như: các bài báo cáo, các đề tài nghiên cứu và các tài liệu khác có liên quan. Thông qua phân tích tổng hợp, phân loại, hệ thống hóa lý thuyết từ đó rút ra các kết luận có ý nghĩa cho đề tài.  Bài báo cáo chủ yếu tập trung phân tích trên cơ sở số liệu thứ cấp được thu thập từ: • Các Báo cáo tài chính của Công ty. • Những phân tích, tổng hợp và nhận định của các chuyên gia trong lĩnh vực phân tích tài chính Công ty. • Các tài liệu khác có liên quan đến vấn đề nghiên cứu.  Các phương pháp phân tích số liệu nhằm tìm ra và đánh giá tác động của các yếu tố, các phương pháp được sử dụng là: • Phương pháp thống kê toán học: xử lý số liệu bằng phần mềm Excel để phân tích xu hướng, cơ cấu, dự báo cho các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính của Công ty. • Thống kê mô tả, so sánh. Mô tả sự biến động các chỉ tiêu của Công ty qua các năm và so sánh số liệu của Công ty với các công ty khác cùng ngành và có cùng quy mô để thấy được xu hướng biến động các chỉ tiêu của Công ty là phù hợp hay chưa. Cụ Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 2 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế thể hai công ty cùng ngành mà nhóm lựa chọn là Công ty cổ phần may Đồng Nai (DGM) và Công ty cổ phần sản xuất thương mại may Sài Gòn (GMC), đây là hai công ty có quy mô tài sản và doanh thu tương đương với Huegatex. • Các phương pháp phân tích kinh tế như phân tích tỷ lệ thông qua các chỉ số, phân tích theo quy mô chung…Trong đó phân tích tỷ lệ được sử dụng trong phân tích Báo cáo tài chính theo hai hướng là phân tích tỷ lệ theo ngành và theo xu thế thời gian. Phân tích theo quy mô chung được thể hiện thông qua số phần trăm của doanh thu thuần hay tổng tài sản Ngoài ra nhóm còn sử dụng mô hình Dupont để phân tích khả năng sinh lời của Công ty. Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 3 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế PHẦN 2: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1.Tổng quan về báo cáo tài chính   Báo cáo tài chính (BCTC) là một hệ thống số liệu và phân tích cho biết tình hình tài sản và nguồn vốn, luồng tiền và hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp (DN).  ₋ Phân loại theo nội dung phản ánh gồm Bảng Cân đối kế toán (CĐKT), Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (KQHĐKD), Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ (LCTT) và Thuyết minh Báo cáo tài chính. ₋ Phân loại theo thời gian lập gồm báo cáo tài chính năm, báo cáo tài chính giữa niên độ. ₋ Phân loại theo tính chất bắt buộc gồm báo cáo tài chính bắt buộc, báo cáo tài chính hướng dẫn. ₋ Phân loại theo phạm vi thông tin phản ánh gồm báo cáo tài chính DN độc lập, báo cáo tài chính hợp nhất, báo cáo tài chính tổng hợp.  !" Xét theo sự liên quan của lợi ích, có thể chia thành 3 nhóm đối tượng sử dụng BCTC chủ yếu: nhà quản trị, cổ đông và những người có lợi ích liên quan. ₋ Nhà quản trị là những người trực tiếp điều hành và quản lý DN. Do đó họ phải sử dụng BCTC để đánh giá đúng tình hình thực hiện kế hoạch của DN từ đó đề ra các chiến lược phát triển trong tương lai. ₋ Cổ đông hơn ai hết cần biết DN hoạt động có hiệu quả hay không, giá trị đầu tư của họ trong DN tăng hay giảm và liệu thù lao trả cho ban giám đốc DN có tương xứng với lợi ích mà ban giám đốc mang lại cho họ hay không. ₋ Những bên có lợi ích liên quan như nhà đầu tư, khách hàng, cơ quan thuế, công chúng, đối thủ cạnh tranh…Mỗi người, vì lợi ích của mình mà có nhu cầu thông tin khác nhau. Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 4 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế  #$ Phân tích BCTC là quá trình kiểm tra, xem xét, đối chiếu, so sánh các số liệu về tài sản (TS), công nợ, nguồn vốn và tình hình tài chính của DN. Thông qua đó, đánh giá được tình hình tài chính cũng như kết quả kinh doanh, những nguyên nhân gây ảnh hưởng và đưa ra những quyết định phù hợp với mục tiêu của từng đối tượng. % & - Cung cấp kịp thời, đầy đủ, trung thực các thông tin kế toán cần thiết cho nhà quản lý và các đối tượng khác quan tâm đến tình hình DN. - Đánh giá đúng thực trạng tài chính DN trong kỳ báo cáo về tình hình huy động, quản lý và sử dụng vốn cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh (SXKD) của DN. - Cung cấp thông tin về những vấn đề ảnh hưởng tới điều kiện sản xuất, những thông tin dự đoán về xu hướng phát triển của DN trong tương lai. '(#)###$ ₋ Phân tích theo chiều ngang: Đây là điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu BCTC, bằng cách tính số tiền chênh lệch năm này so với năm trước. Tỷ lệ phần trăm chênh lệch phản ánh quy mô thay đổi trong tương quan với quy mô số tiền. ₋ Phân tích theo chiều dọc: Tỷ lệ phần trăm được sử dụng để chỉ mối quan hệ của các bộ phận khác nhau so với tổng số trong báo cáo. Tổng số của một báo cáo sẽ được đặt là 100% và từng phần sẽ được tính tỷ lệ trong 100% đó. Báo cáo bao gồm kết quả tính toán các tỷ lệ phần trăm trên được gọi là báo cáo quy mô chung. ₋ Phân tích xu hướng: Là một biến thể của phân tích theo chiều ngang, các tỷ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì hai năm. ₋ Phân tích tỷ số: Là phương pháp quan trọng cho thấy các mối quan hệ có ý nghĩa giữa hai thành phần của một BCTC. Nghiên cứu tỷ số bao gồm cả việc nghiên cứu những dữ liệu đằng sau các tỷ số đó. *+,-./#$ ₋ Bước 1:  Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 5 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế ₋ Bước 2:  !"#$%"& ₋ Bước 3:  0123.#$! Các BCTC phản ánh kết quả và tình hình thực hiện các mặt hoạt động của DN thông qua các chỉ tiêu kinh tế. Từ việc phân tích BCTC có thể nắm được DN đang hoạt động như thế nào, hiệu quả hay không để đề ra biện pháp điều chỉnh đưa DN đi lên và ngày càng vững mạnh.  !" '4!" Trong lĩnh vực tài chính DN, dự báo là quá trình xem xét thời kỳ đã qua, nhìn nhận hiện tại và ước định tình hình tài chính của DN ở tương lai đặt trong một viễn cảnh nhất định. ')##4!  Phương pháp dựa vào tỷ lệ phần trăm trên doanh thu: ₋ Dự báo doanh thu ₋ Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu ₋ Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh ₋ Dự báo bảng cân đối kế toán và nhu cầu vốn bổ sung ₋ Điều chỉnh dự báo ₋ Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 6 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế  Phương pháp dựa trên định mức chi phí (CP) và kế hoạch hoạt động chi tiết: ''+,-./44! Bước1'() Bước2'($*)+,- • Dự kiến tỷ lệ các CP trên doanh thu • Xuất phát từ chính sách cổ tức của DN để dự kiến cổ tức mỗi cổ phiếu kỳ này và số lợi nhuận sau thuế (LNST) dành trả cổ tức • Trên cơ sở xác định các yếu tố trên, dự kiến sơ bộ Bảng KQHĐKD Bước3'()$*)+-.%/0.12 • Dự kiến nhu cầu TS tăng thêm • Dự báo về nguồn tài trợ và cân đối với nhu cầu Bước4'(3)$)-456.7 Bước5:589:-;"<,-=>?&)$3 &&) 1.2. Nội dung cần phân tích trong Báo cáo tài chính của doanh nghiệp #$%& 5,6 Phân tích tình hình tài sản là đánh giá sự tăng hay giảm và sự biến động kết cấu của tài sản trong doanh nghiệp. Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 7 DỰ TOÁN TIÊU THỤ DỰ TOÁN SẢN XUẤT DỰ TOÁN CP NVL TRỰC TIẾP DỰ TOÁN CP NHÂN CÔNG TRỰC TIẾP DỰ TOÁN CPSX CHUNG DỰ TOÁN HÀNG TỒN KHO DỰ TOÁN GIÁ VỐN HÀNG BÁN DỰ TOÁN CP BÁN HÀNG VÀ QLDN DỰ TOÁN TIỀN DỰ TOÁN BÁO CÁO KQKD & BẢNG CĐKINH TẾ [...]... hữu CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỆT MAY HUẾ 2.1 Giới thiệu khái quát về Công ty cổ phần Dệt may Huế Công ty cổ phần Dệt may Huế (viết tắt là Huegatex) được thành lập từ việc cổ phần hoá CT Dệt may Huế, thành viên của Tập đoàn Dệt may Việt Nam Năm 2006, Huegatex chính thức đi vào hoạt động, chuyên SXKD, xuất nhập khẩu các sản phẩm sợi, vải dệt kim, hàng may mặc, nguyên... 11 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế 1.2.4.6 Mô hình Dupont Mô hình Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích khả năng sinh lời của một DN bằng các công cụ quản lý hiệu quả Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của Báo cáo thu nhập với Bảng CĐKT Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mô hình Dupont để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính Chính nhờ sự phân tích. .. tiền mặt DGM 0.87 0.54 0.16 GMC 1.17 0.58 0.11 HDM 1.04 0.59 0.03 Nguồn: số liệu từ báo cáo tài chính của HDM, DGM và GMC qua xử lý bằng Excel Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 27 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế a) Chỉ số thanh toán hiện hành Chỉ số thanh toán hiện hành của Công ty cổ phần dệt may Huế từ năm 2008 đến năm 2012 có xu hướng tăng nhẹ, tăng 21% trong vòng 5 năm Chứng tỏ... ngành dệt may Vốn điều lệ của Công ty là 42 tỷ đồng Huegatex được niêm yết trên sàn Upcom ngày vào 29/12/2009 Ngày giao dịch chính thức 21/01/2010 theo Thông báo số 15/TB-SGDCKHN ngày 11/01/2010 của Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 12 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Đến nay, Công ty đã hoàn thiện mô hình sản xuất khép kín từ sợi, dệt nhuộm đến may mặc... chiến lược và tầm nhìn đến năm 2015, Công ty sẽ trở thành một trong những trung tâm dệt may của khu vực miền Trung và cả nước 2.2 Phân tích tình hình hoạt động hiện tại của Công ty cổ phần Dệt may Huế 2.2.1 Chiến lược hoạt động Công ty cổ phần Dệt may Huế một đơn vị có tiềm lực mạnh, không chỉ ở khu vực miền Trung mà đã khẳng định vị thế của mình trong Tập đoàn dệt may Việt Nam Năm 2012, CT đạt tỷ suất... tư vào SXKD 2.3.4 Phân tích một số chỉ tiêu tài chính 2.3.4.1 Chỉ số thanh toán Bảng 12: Chỉ số thanh toán của HDM (2008-2012) Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 26 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế 2008 2009 2010 2011 2012 CSTT hiện hành 0.83 0.78 0.90 0.98 1.04 CSTT nhanh 0.30 0.49 0.45 0.56 0.59 CS tiền mặt 0.03 0.04 0.03 0.04 0.03 Nguồn: số liệu từ báo cáo tài chính của HDM qua... khác, ngành dệt may là một trong những ngành được chính phủ ưu tiên hỗ trợ và khuyến khích xuất khẩu Hàng rào thuế và phi thuế ngày càng được dỡ bỏ tạo điều kiện để CT có thể tiếp cận thị trường tốt hơn Đồng thời cũng thu hút thêm nhiều nhà đầu Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 15 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế tư hướng đến thị trường này Ngoài ra, công nghệ kỹ thuật về dệt may ngày.. .Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế a Phân tích tài sản ngắn hạn Xem xét sự biến động về giá trị và kết cấu các khoản mục trong tài sản ngắn hạn (TSNH) bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, khoản phải thu và hàng tồn kho, từ đó xác định trọng điểm quản lý và đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng TS ở từng điều kiện cụ thể b Phân tích tài sản dài hạn Xem... đoạn 2008- 2012, tốc độ tăng của nguồn vốn khoảng 12%/năm và CT đang có xu hướng tăng cường sử dụng VCSH thay cho vốn vay Nhóm 9 - Thực tế giáo trình 18 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế Bảng2: Nguồn vốn của Công ty cổ phần Dệt may Huế 2008-2012 ĐVT: Triệu đồng Chênh lệch 20082009 Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 Chênh lệch 20092010 Chênh lệch 20112012 2012 Số tiền I NPT Chênh lệch 2010-... giáo trình 24 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế TSDH khác Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ 348 590 1,10 235 833 và các TSDH khác 6 Tiền chi đầu tư góp vốn vào ĐV khác -1,700 -400 -470 -1,000 -3,000 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào ĐV khác 0 0 250 0 0 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và LN được 0 250 0 1,240 849 chia Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của CT Dệt may Huế HĐĐT cũng . trình 1 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế 2. Mục tiêu nghiên cứu: • Hệ thống hóa cơ sở lý luận về Báo cáo tài chính và phân tích Báo cáo. vào thực tế về phân tích Báo cáo tài chính, nhóm chúng em quyết định lựa chọn đề tài: Phân tích Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dệt may Huế . Nhóm 9 -