HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN - KT1 KỸ NĂNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Họ tên sinh viên: Mã sinh viên: Lớp niên chế: Nhóm mơn học môn: Buổi học Điện thoại: Email: CHỦ ĐỀ: Ứng dụng phân tích phân tích kỹ thuật để đưa khuyến nghị mã cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam CƠNG TY CỔ PHẦN LỌC HĨA DẦU BÌNH SƠN - BSR (UPCOM) Cập nhật: 14:15 Thứ 4, 23/03/2022 Giá tại: 26.8 Khối lượng: 6,804,355 Giá tham chiếu: 27.1 Giá trần: 31.1 Giá sàn: 23.1 Giá mở cửa: 27.1 Giá cao nhất: 27.2 Giá thấp nhất: 26.6 I TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP Giới thiệu chung Công ty cổ phần (CTCP) lọc hóa dầu Bình Sơn tiền thân cơng ty TNHH Một thành viên Lọc hóa dầu Bình Sơn, thành lập ngày 09/05/2008 (theo Quyết định số 1018/QĐ-DKVN), giao trách nhiệm tiếp nhận, quản lý, vận hành, sản xuất kinh doanh Nhà máy lọc dầu Dung Quất Ngày 17/01/2018 IPO thành cơng vào Sàn giao dịch Chứng khốn UPCOM với 244 triệu cổ phiếu tương đương 8% số cổ phần BSR Ngày 01/03/2018, cổ phiếu BSR niêm yết giao dịch sàn UPCOM Về lịch sử hình thành phát triển Ngày 10/07/1997 Thủ tướng Chính phủ Quyết định 514/QĐ-TTG phê duyệt dự án Nhà máy lọc dầu, trình thực dự án gặp nhiều khó khăn, thử thách liên quan đến thiết kế kỹ thuật, thời tiết, điều kiện địa chất, thị trường nguồn nhân lực Trải qua nhiều năm xây dựng phát triển ngày 22/02/2009 cho dòng sản phẩm thương mại Ngày 30/05/2010, dự án NMLD Dung Quất thức bàn giao từ Tổ hợp TPC sang cho chủ đầu tư, kết thúc giai đoạn xây dựng vận hành chạy thử nghiệm thu nhà máy Ngày 06/01/2011, Sau gần năm chạy thử, nghiệm thu bàn giao PVN đac long trọng tổ chức Lễ khánh thành NMLD Dung quất – BSR: Tổ hợp lọc hóa dầu Dung Quất II PHÂN TÍCH CƠ BẢN Đánh giá tiềm tăng trưởng - Sản lượng tiêu thụ xăng dầu tăng dự kiến hồi phục mức trước dịch nhờ tình hình covid 19 kiểm sốt kinh tế phục hồi Theo ước tính BMI research, tiêu thụ xăng dầu VN tăng trưởng giai đoạn 2022 – 2025 cao nhiều so với năm 2021 - Sản lượng sản xuất tăng nhà máy Nghi Sơn thiếu ngun liệu đầu vào khơng có tiền để nhập nguyên liệu lọc dầu dẫn đến dừng hoạt động tạm thời, nhà máy lọc dầu bình sơn tăng cơng suất lọc dầu lên 105% vào tháng 02/2022 để cung cấp đủ nguồn cung cho thị trường, hội cho BSR tăng trưởng ngắn hạn Nghi Sơn dừng hoạt động tình hình kinh doanh thua lỗ tạm thời Cơ cấu tài sản - TSCĐ khoản tiền gửi ngân hàng chiếm phần lớn cấu tài sản - Tỷ trọng tiền /Tổng tài sản doanh nghiệp liên tục tăng đạt mức 31%  Cơ cấu tài sản lành mạnh, sở hữu lượng tiền dồi Tồn kho quý 3/2021 tăng mạnh Hàng tồn kho nhiều kết hợp với tăng mạnh giá dầu giới từ quý 4/2021 nên BSR hưởng lợi với việc có nhiều hàng tồn kho giá rẻ quý 3, nên biên lợi nhuận tăng mạnh Cơ cấu nguồn vốn - Trước năm 2021 nguồn vốn chủ yếu đến từ vốn góp nợ chiếm dụng - Tỷ lệ nợ vay /Tổng TS mức 20% Các khoản nợ vay liên tục giảm năm 2021 doanh nghiệp trả dần khoản nợ vay tài dài hạn để xây dựng Dự kiến doanh nghiệp nợ năm 2022 biên lợi nhuận khủng  Cơ cấu tài lành mạnh - Kết kinh doanh: Tăng trưởng tốt mặt doanh thu Tính riêng quý 4, doanh thu tăng gấp lần, năm 2021 tổng doanh thu tăng gần 75 % so với năm 2020 - Doanh thu tăng phần lớn tác động giá bán tăng mạnh so với năm 2020 Sản lượng tăng mà mức tăng không lớn Cải thiện giá bán nhiều nên cải thiện biên lợi nhuận gộp Với biên lợi nhuận gộp quý cải thiện rõ nên tổng biên lợi nhuận gộp năm 2021 đạt 7.65% so với biên lợi nhuận gộp âm năm 2020 Tính chung lại năm 2021 LNST cổ đông công ty mẹ tăng gấp lần Đạt 6.700 tỷ đồng năm 2021 Đánh giá tiêu toán - Tỷ lệ toán hành BSR 1,7 lần Lớn Như khoản nợ đến hạn doanh nghiệp tốn ln khoản nợ ngắn hạn đến hạn, tiêu tốn nhanh 1,3 lần Chỉ tiêu khơng bao gồm hàng tồn kho, tiền mặt doanh nghiệp nhiều - So với doanh nghiệp ngành PLX , GAS, … số tiêu toán BSR cao doanh nghiệp ngành để thấy rõ hết năm 2021 năm BSR có kết kinh doanh cực tốt III PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Đồ thị BSR (1D) Từ 1/12/2020 – 22/6/2021 BSR liên tục tạo đỉnh sau cao đỉnh trước đáy sau cao đáy trước chứng tỏ cho xu hướng tăng mạnh mẽ dài hạn BSR xuất đỉnh bo tròn từ 16/06/2021 – 05/07/2021 Chúng ta chờ nhịp điều chỉnh cổ phiếu mốc Fibonacci thoái lui 0.5-0.618 Ở thấy giá điều chỉnh mức Fibonacci thoái lui 0.786 bắt đầu phản ứng Ở lần phản ứng không vội mua mà chờ cho phiên ngang để xem cổ phiếu có giữ giá Ở thực tế thấy cổ phiếu lần phản ứng với mốc Fibonacci vào 22/7/2021 có nến thân dài + volume lớn xác nhận điểm mua Tiếp tục sau cổ phiếu khơng vượt đỉnh cũ mà tạo đỉnh ngắn hạn 20.8 tiếp tục điều chỉnh từ thấy cổ phiếu chạy mơ hình tam giác kế hoạch đợi cổ phiếu vượt khỏi cản tam giác (đường màu vàng) mua vào hình Sau cổ phiếu xác nhận vượt cản mua vào tìm điểm bán Ở sử dụng Fibonacci mở rộng để tìm điểm bán Ở để ý mốc quan trọng vùng đỉnh cũ, Fibo mở rộng Fibo mở rộng 1.618 Khi thấy dấu hiệu tạo đỉnh đâu bán Ở thực tế cổ phiếu tạo đỉnh mức Fibo mở rộng Bán cặp nến đảo chiều mây đen bao phủ Sa u bán cổ phiếu tiếp tục theo dõi chờ nhịp điều chỉnh mốc Fibo thoái lui 0.5 - 0.618 Chúng ta lại thấy cổ phiếu phản ứng với hớp lưu đường xu hướng tăng mốc Fibo thoái lui 0.618 lần  Mua vào 07/12/2021 xác nhận tạo đáy Sau mua quan sát tìm điểm bán Ở quan sát mốc quan trọng vùng đỉnh cũ, Fibo mở rộng Fibo mở rộng 1.618 Chúng ta bán có dấu hiệu đảo chiều mốc quan trọng Ở thức tế cổ phiếu phản ứng với mốc Fibo mở rộng liên tiếp có nến đảo chiều mạnh mây đen bao phủ hay nhấn chìm giảm Sau bán tiếp tục quan sát đợi cổ phiếu điều chỉnh mốc Fibo 0.5-0.618 tạo đáy vùng Ở thực tế cổ phiếu điều chỉnh mức Fibo thoái lui 0.5 vùng đỉnh cũ Đã có phiên xác nhận có khả tạo đáy cần quan sát thêm khơng mua vội Chúng ta kì vọng cổ phiếu phản ứng thêm lần mức Fibo thối lui 0.5 – 0.618 có phiên xác nhận tạo đáy thành cơng mua vào  ... án gặp nhiều khó khăn, thử thách liên quan đến thiết kế kỹ thuật, thời tiết, điều kiện địa chất, thị trường nguồn nhân lực Trải qua nhiều năm xây dựng phát triển ngày 22/02/2009 cho dòng sản phẩm... lọc dầu bình sơn tăng cơng suất lọc dầu lên 105% vào tháng 02/2022 để cung cấp đủ nguồn cung cho thị trường, hội cho BSR tăng trưởng ngắn hạn Nghi Sơn dừng hoạt động tình hình kinh doanh thua lỗ... nghiệp ngành để thấy rõ hết năm 2021 năm BSR có kết kinh doanh cực tốt III PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Đồ thị BSR (1D) Từ 1/12/2020 – 22/6/2021 BSR liên tục tạo đỉnh sau cao đỉnh trước đáy sau cao đáy trước