Giải pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính ở công ty chế biến than HN.doc.DOC

Giải pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính ở công ty chế biến than HN

lời nói đầu

Trong nền kinh tế thị trờng với xu hớng toàn cầu hoá và hội nhập thì sự cạnh tranh của mỗi công ty mỗi doanh nghiệp để tự khẳng định vị trí của mình là hết sức khó khăn.

Mỗi doanh nghiệp đều cần có những nguồn lực nhất định.Tài chính là một nguồn lực không thể thiếu đối với bất cứ doanh nghiệp nào Song để nguồn lực đó trở thành vũ khí sắc bén - thế mạnh riêng có của doanh nghiệp mình thì không phải là đơn giản Phân tích tài chính là một trong những yếu tố cơ bản không thể thiếu của quản trị tài chính Thực hiện tốt công tác trên sẽ giúp các nhà quản trị có đợc lợi thế trong cạnh tranh.Qua phân tích tài chính giúp ta có đợc những thông tin hữu hiệu cho hoạt động quản trị ; Giúp cho nhà quản trị thấy đợc những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, nguy cơ; Giúp các nhà đầu t có những thông tin cơ sở cho cho các quyết định đầu t của mình Phân tích tài chính có một vai trò hết sức quan trọng trong việc hoạch định các chiến lợc phát triển của doanh nghiệp trong tơng lai Chính vì thấy đợc tầm quan trọng đó nên tôi quyết định lựa chọn đề tài trên.

Thông qua việc hệ thống hoá lí luận và phát triển các lí luận áp dụng vào thực tiễn công tác phân tích tài chính ở công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội Tôi hy vọng sẽ có đợc một số những khuyến nghị và giải pháp nhằm hoàn thiện hơn nữa công tác phân tích tài chính ở công ty.

Trong phạm vi chuyên đề: Phân tích tình hình tài chính ở công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội Qua các số liệu thu thập đợc từ các báo cáo tài chính: Bảng tổng kết tài sản, báo cáo kết quả kinh doanh của các năm từ 1996 đến năm 2000.

Bằng các phơng pháp tổng hợp và phân tích; so sánh; toán kinh tế chuyên đề đợc bố cục nh sau:

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo chuyên đề đợc kết cấu thành 3 phần:

Phần I: Phân tích tình hình tài chính là một nội dung quan trọng để quản trị tốt công tác tài chính trong các doanh nghiệp.

Phần II: Phân tích tình hình tài chính ở công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội.

1

Phần III: Một số khuyến nghị và giải pháp nhằm hoàn thiện, nâng cao hiệu quả phân tích tài chính ở công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội.

Do trình độ , kinh nghiệm còn hạn chế, thời gian thực tập tại công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội có hạn, nên chuyên đề không tránh khỏi những thiếu xót Rất mong đợc sự góp ý của thầy cô và mọi ngời.

Tôi xin chân thành cảm ơn!

phần I

Phân tích tài chính một nội dung quan trọngđể quản trị tốt công tác tài chính trong các

doanh nghiệp

I Thực chất và nội dung phân tích tài chính trong doanhnghiệp

1 ý nghĩa, mục đích của phân tích tài chính

Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nó gắn với các dòng luân chuyển tiền tệ phát sinh trong quá trình tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Có thể hiểu quản trị hoạt động tài chính doanh nghiệp là tổng hợp các hoạt động xác định và tạo ra các nguồn vốn tiền tệ cần thiết đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tiến hành liên tục với hiệu quả kinh tế cao.

Hoạt động tài chính có ý nghĩa rất quan trọng Một trong những công cụ để thực hiện tốt công tác quản trị hoạt động tài chính doanh nghiệp.

Phân tích tài chính là tổng thể những phơng pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại giúp cho việc ra quyết định quản trị và đánh gía doanh nghiệp một cách chính xác.

ý nghĩa của phân tích tài chính là: Thông qua phân tích tài chính nhằm cung cấp các thông tin hữu hiệu cho các nhà quản trị doanh nghiệp, giúp họ có thể đánh giá các hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, cũng nh khả năng thanh toán trả nợ, rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

Nó giúp cho các nhà đầu t sử dụng có hiệu quả nguồn đầu t, có những quyết định đầu t đúng thông qua các thông tin thu đợc qua phân tích tài chính; Giúp cho nhà đầu t cũng nh những ngời sử dụng khác trong việc đánh giá số tiền, thời gian, tính không chắc chắn của khoản thu tiền mặt dự kiến cổ tức hoặc tiền lãi của khoản đầu t Vì dòng tiền của doanh nghiệp liên quan mật thiết với dòng tiền của họ.

Là cơ sở cho việc dự báo tài chính Đồng thời là công cụ cho việc kiểm soát hoạt động tài chính của doanh nghiệp.Giúp cho nhà quản trị có những cơ sở dể lựa chọn phơng án tối u và đánh giá đợc thực trạng, tiềm

3

năng của doanh nghiệp Đây chính là mục tiêu quan trọng của phân tích tài chính.

2 Một số nội dung phân tích tài chính

2.1 Phân tích vốn và nguồn vốn

Thông qua việc phân tích cơ cấu giữa vốn và nguồn vốn, giúp cho ta có đợc những thông tin cần thiết về tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu.

2.2 Phân tích khả năng thanh toán

Nhằm cung cấp các thông tin về khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

2.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh

Thông qua các số liệu thu thập đợc từ hoạt động sản xuất kinh doanh bằng các biện pháp nghiệp vụ cần thiết ta có thể phản ánh một cách chính xác kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

2.4 Phân tích tổng hợp tình hìn tài chính

Qua công tác phân tích để làm nổi bật khả năng đứng vững trong cạnh tranh của doanh nghiệp, khả năng thanh toán , khả năng tăng tr-ởng, khả năng đáp ứng nhu cầu trớc mắt và lâu dài, khả năng chống đỡ trớc tình trạng khó khăn kéo dài và kết luận chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

3 Các phơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Khi phân tích hoạt động tài chính ta có thể sử dụng nhiều phơng pháp khác nhau, tuỳ theo điều kiện, nhu cầu đòi hỏi một hoặc hai hay kết hợp nhiều các phơng pháp cùng một lúc Các phơng pháp phân tích bao gồm

3.1 Phơng pháp chi tiết:

Là phơng pháp khi phân tích dựa trên các số liệu cụ thể chi tiết theo bộ phận cấu thành theo thời gian và theo địa điểm sau đó so sánh giữa chúngvới nhau và mức độ ảnh hởng đến tổng thể đến kết quả đạt đợc trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

3.2 Phơng pháp so sánh

Là phơng pháp đợc sử dụng phổ biến trong phân tích Phơng pháp này cho thấy các biến động các trong khoản mục trên các báo cáo tài chính rõ ràng hơn, khi số lợng của các khoản mục đó trong các kỳ liên tiếp nhau đợc sắp xếp trên các cột kế tiếp nhau trong cùng một báo cáo Để áp dụng phơng pháp này cần phải thống nhất các chỉ tiêu nh: nội dung, phơng pháp, thời gian, đơn vị tính toán Và tuỳ theo mục đích phân tích để xác định kỳ gốc so sánh Gốc so sánh có thể chọn gốc thời gian: Kỳ kế hoạch, kỳ trớc, cùng kỳ năm trớc hoặc không gian: So sánh với đơn vị khác cùng ngành, thị trờng khác của đơn vị Kỳ đợc lựa chọn làm gốc so sánh gọi là kỳ gốc, còn kỳ phân tích là kỳ phân tích Các trị số của chỉ tiêu là trị số của kỳ tơng ứng.

Khi so sánh ngời ta thờng tiến hành so sánh:

- So sánh bằng số tuyệt đối: Cho ta biết đợc khối lợng , quy mô v-ợt( +) hay hụt( - ) của các chỉ tiêu kỳ phân tích với kỳ gốc.

- So sánh bằng số tơng đối: Phản ánh kết cấu mối quan hệ, tốc độ phát triển và mức độ của các chỉ tiêu kinh tế Trong phân tích thờng sử dụng các loại số tơng đối sau:

+ Số tơng đối phản ánh tình hình thực hiện kế hoạch + Số tơng đối kế hoạch

+ Số tơng đối động thái + Số tơng đối hiệu suất

- So sánh số bình quân: Để phản ánh ngời ta tính ra số bình quân bằng cách san bằng mọi chênh lệch về trị số của mọi chỉ tiêu Phơng pháp này cho thấy doanh nghiệp đang ở vị trí nào của nghành.

3.3 Phơng pháp loại trừ:

Khi phân tích xu hớng và mức độ ảnh hởng của từng nhân tố ngời ta sẽ loại trừ ảnh hởng của các nhân tố khác.

Phơng pháp loại trừ đợc sử dụng trong phân tích dới hai dạng: -Thay thế liên hoàn: Là phơng pháp xác định mức độ ảnh hởng của các nhân tố bằng cách thay thế lần lợt và liên tiếp các nhân tố Từ giá trị kỳ gốc sang giá trị kỳ phân tích sau đó các trị số của các chỉ tiêu với nhau.

Đặc điểm và điều kiện của thay thế liên hoàn

5

+Sắp xếp các nhân tố ảnh hởng và xác định mức độ ảnh hởng của chúng đến chỉ tiêu phân tích phải tuân theo thứ tự từ nhân tố số lợng đến nhân tố chất lợng.

+Thay thế giá trị của từng nhân tố ảnh hởng, có bao nhiêu nhân tố thì thay thế bấy nhiêu lần Giá trị của nhân tố đã thay thế sẽ giữ nguyên giá trị kỳ phân tích cho đến lần thay thế cuối cùng.

+Tổng hợp ảnh của các nhân tố và so sánh với số biến động của chỉ tiêu.

-Số chênh lệch: Điều kiện áp dụng giống phơng pháp thay thế liên hoàn chỉ khác nhau ở chỗ để xác định mức độ ảnh hỏng của nhân tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tích so sánh với kỳ gốc của nhân tố đó.

3.4 Phơng pháp liên hệ

Trong sản xuất kinh doanh mọi kết quả kinh doanh đều có mối liên hệ mật thiết với nhau giữa các mặt, các bộ phận Để lợng hoá mối liên hệ đó ta thờng sử dụng các phơng pháp liên hệ:

- Liên hệ cân đối: là liên hệ giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh, giữa tổng số vốn và tống số nguồn vốn, giữa nguồn thu huy động và tình hình sử dụng các quỹ Dựa vào nguyên tắc này

Liên hệ phi tuyến là mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trong đó mức độ liên hệ không xác định đợc tỷ lệ và và chiều hớng luôn biến đổi.

3.5.Phơng pháp hồi quy, tơng quan

Đây là phơng pháp của toán học đợc vận dụng trong phân tích kinh doanh để biểu hiện và đánh giá mối quan hệ giữa các chỉ tiêu kinh tế.

Phơng pháp tơng quan: là sự quan sát quan sát giữa một tiêu thức là kết quả với một hoặc nhiều tiêu thức nguyên nhân.

Phơng pháp hồi quy: Là phơng pháp xác định độ biến thiên của tiêu thức kết quả theo sự biến thiên của tiêu thức nguyên nhân.

II Những nhân tố ảnh hởng đến phân tích tài chính

Để thực hiện công tác phân tích tài chính chúng ta phải tiến hành qua các bớc: Thu thập , xử lí thông tin, dự đoán và ra quyết định Vì vậy có rất nhiều nhân tố tác động sau đây là một số nhân tố chủ yếu

1 Những nhân tố phát sinh từ bên trong

1.1 Nguồn nhân lực

Đây là một nhân tố không thể thiếu Vì nó tác động trực tiếp tới công tác này Muốn hoạt động phân tích tài chính trở thành công cụ hữu hiệu cho công tác quản trị doanh nghiệp, thì cần có một đội ngũ cán bộ có đủ năng lực trình độ, đảm nhiệm công việc này

Bởi họ mới chính là lực lợng chủ yếu để quyết định công việc sẽ diễn ra nh thế nào.

Họ có thể làm giảm bớt các các phức tạp trong công tác quản trị nh thời gian, tiền của

Ngợc lại nếu ta không chú trọng nhiều tới nhân tố này nó sẽ thành một hàng rào cản trở lớn cho công tác quản trị.

1.2 Trang thiết bị kỹ thuật công nghệ

Ngày nay khoa học phát triển ngày càng mạnh và đợc ứng dụng vào mọi mặt của đời sống xã hội, và nó góp phần không nhỏ vào những thành tựu kinh tế.

ứng dụng khoa học và kỹ thuật vào công tác phân tích tài chính là rất cần thiết bởi:

Những trang thiết bị kỹ thuật sẽ giúp cho công tác quản lí cũng nh thực hiện điều hành trở nên đơn giản, nhẹ nhàng, khoa học, có độ chính xác cao, tốn ít nhân lực

Việc trang bị các thiết bị khoa học vào công tác phân tích tài chính sẽ giúp cho các cán bộ có thể cập nhật đợc những thông tin tài chính một cách nhanh chóng và chính xác, giảm bớt các khối lợng công việc bằng lao động thủ công, rút ngắn thời gian, làm tăng năng suất lao động Chính vì vậy nó trở thành nhân tố ảnh hởng lớn tới công tác phân tích tài chính ở doanh nghiệp.

7

1.3 Bộ máy quản trị:

Đây là một nhân tố có ảnh hởng rất quan trọng tới công tác phân tích tài chính: Nó có thể thúc đẩy sự tồn tại, phát triển của công tác này và giúp phân tích tài chính trở thành một công cụ đắc lực của quản trị tài chính vì :

Ngời lãnh đạo có thấu hiểu đợc tầm quan trọng, và hiểu rõ đợc công tác trên sẽ có sự đầu t đúng cho công tác này.

2 Những nhân tố phát sinh từ bên ngoài

Môi trờng kinh doanh là một trong những nhân tố tác động rất nhiều tới công tác phân tích tài chính Phân tích tài chính mục đích là cung cấp các thông tin về tình hình tài chính cho các đối tác có liên quan Nếu môi trờng kinh doanh ổn định sẽ trở thành một nhân tố thuận lợi cho việc thực hiện công tác này Ngợc lại sự bất ổn định của môi trờng kinh doanh sẽ tạo sự khó khăn cho công tác kinh doanh và gián tiếp ảnh hởng tới phân tích tài chính Mặt khác công tác phân tích tài chính còn là sự dự báo trớc về khả năng tài chính cũng nh từ phân tích tài chính có thể thấy rõ đợc điểm mạnh, hay yếu của doanh nghiệp trớc những sự biến động của môi trờng kinh doanh Kinh doanh luôn phải gắn với môi trờng của mình, việc thu thập các thông tin từ môi trờng sẽ trở nên rất hữu ích cho công tác trên.

III Phơng pháp đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

1 Các tài liệu đánh giá tình hình tài chính

1.1 Bảng cân đối tài chính bảng cân đối tài chính:

Là báo cáo tài chính đợc lập vào một thời điểm nhất định theo cách phân loại vốn và nguồn hình thành vốn đợc cấu tạo dới dạng bảng cân đối số d các tài khoản kế toán.

- Kết cấu của bảng cân đối tài chính

+ Bên trái là tài sản có: Tức giá trị toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lí và sử dụng của doanh

+ Bên phải là tài sản nợ: Là giá trị các nguồn hình thành nên các loại tài sản của doanh nghiệp có thể tập hợp thành:

Nguồn vốn chủ sở hữu( Vốn của doanh nghiệp có) Nguồn vốn vay: Vay dài hạn, Vay ngắn hạn.

Giá trị bên có, nợ của bảng cân đối bàng nhau đúng theo số liệu đầu kỳ và cuối kỳ

1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh:

Là bản báo cáo thu, chi trong một thời kỳ tơng ứng nó thể hiện tập hợp các khoản thu chi và kết quả kinh doanh, Đây là một thông tin mà các nhà bỏ vốn rất quan tâm vì nó phản ánh sinh động toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuỳ theo hệ thống kế toán mà cấu tạo bảng báo cáo kinh doanh có thể khác nhau, nhng nhìn chung là báo cáo về sự chênh lệch giữa doanh thu tiêu thụ và các khoản chi phí, các khoản thuế và các khoản lợi nhuận dòng và phần tái - Lợi nhuận trớc thuế - Lợi nhuận sau thuế

- Các quỹ phân phối (cả quỹ dự phòng) - Lợi nhuận tái tích luỹ.

Ngoài ra để có thể đánh giá so sánh tình hình tài chính của doanh nghiệp; Ngời ta có thể dụng các chỉ tiêu tài chính của ngành nh chỉ tiêu trung bình chỉ tiêu cao nhất mà doanh nghiệp trong nghành đang dẫn đầu.

2 Các phơng pháp phân tích

2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối tài chính Khi đánh giá ta xem xét phần tài sản và phần nguồn vốn.

Dựa vào các chỉ tiêu phản ánh trong phần tài sản của bảng cân đối kế toán nhà quản trị khái quát quy mô vốn và cơ cấu vốn, quan hệ giữa năng lực sản xuất với trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Phần nguồn vốn:

9

+ Xét về mặt kinh tế: Các chỉ tiêu thuộc phần nguồn vốn trong bảng cân đối tài chính thể hiện các nguồn hình thành tài sản mà doanh nghiệp hiện có.

+ Xét về mặt pháp lí: Đây là các chỉ tiêu thể hiện trách nhiệm pháp lí về mặt vật chất của doanh nghiệp đối với đối tợng cấp vốn cho doanh nghiệp (Nhà nớc, cổ đông, nhà đầu t, ngân hàng )

Căn cứ vào các chỉ tiêu phản ánh trong nguồn vốn của bảng cân đối nhà quản trị có thể biết đợc kết quả của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn hiện có Nó cũng phản ánh thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua tỉ lệ cơ cấu vốn giữa vốn chủ và công nợ.

Bảng cân đối tài chính là tài liệu quan trọng đối với việc nhiên cứu đánh giá khái quát tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụng vốn và triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.

2.2 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Việc đánh giá này cho ta biết khái quát kết quả thu chi trong doanh nghiệp cho ta biết đợc hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ kế toán nhất định.

2.3 Phân tích theo chiều ngang và phân tích theo chiều dọc

Phân tích theo chiều ngang và chiều dọc là hai công cụ trong đánh giá khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối tài chính, và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

- Phân tích theo chiều ngang (chênh lệch đầu năm, cuối năm, đầu kỳ, cuối kỳ): Nhằm phản ánh sự biến động tăng giảm của từng chỉ tiêu trong bảng cân đối tài chính cũng nh báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa các kỳ so sánh

Phân tích theo chiều ngang cho ta biết sự biến động của các khoản mục nhng cha cung cấp cho ta mối quan hệ giữa các khoản mục trong tổng tài sản hay tổng nguồn vốn hoặc cha cho ta biết mối quan hệ giữa các chỉ tiêu với doanh thu thuần Để thấy đợc mối quan hệ này cần tiến hành phân tích theo chiều dọc.

Phân tích theo chiều dọc: Là tất cả các khoản mục hoặc chỉ tiêu đều đợc so sánh với tổng tài sản hoặc doanh thu thuần để xác định tỉ lệ kết cấu của từng khoản mục, chỉ tiêu trong tổng số Qua đó có thể

đánh giá đợc sự biến động so với quy mô chung, giữa cuối kỳ so với đầu kỳ Cách phân tích này không những áp dụng trong trờng hợp so sánh giữa hai kỳ, mà còn áp dụng trong trờng hợp so sánh giữa nhiều kỳ khác nhau, hoặc giữa các doanh nghiệp khác nhau.

3 Phân tích các chỉ số tài chính

Việc đánh giá hoạt độngkinh doanh của một doanh nghiệp ngời ta sử dụng các chỉ số tài chính, các chỉ số này đợc thiết kế để chỉ mối quan hệ giữa các bộ phận, khoản mục cấu thành trong bảng cân đối tài chính và báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Việc tính các chỉ tiêu này cho ta biết đợc tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm nhất định.

So sánh các chỉ số này với các doanh nghiệp khác trong nghành thờng cho chúng ta những con số thống kê đầy ý nghĩa, giúp các nhà quản trị đánh giá đợc điểm mạnh điểm yếu của doanh nghiệp mình.

3.1 Các chỉ số về khả năng thanh toán

Các chỉ số về khả năng thanh toán phản ánh các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh chóng ở mức giá hợp lí và vị trí linh hoạt của doanh nghiệp là khả năng của doanh nghiệp đáp úng đợc trách nhiệm hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả trong vòng một năm.

Các chỉ số về khả năng thanh toán chỉ ra mối quan hệ giữa tiền mặt và các tài sản lu động khác của doanh nghiệp với các khoản nợ ngắn hạn.

a Tỷ xuất thanh toán hiện hành

Nó chỉ ra phạm vi các khoản nợ ngắn hạn đợc đảm bảo chi trả bằng các tài sản lu động căn cứ để đánh giá là chỉ tiêu trung bình của ngành, mỗi một ngành đều có một chỉ số thanh toán hiện hành nhng nhìn trung chỉ số này bằng một thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán, hay tình hình tài chính bình thờng- khả

b Tỷ xuất thanh toán nhanh

Tỷ xuất thanh toán nhanh là tỷ số giữa các khoản mục của tài có hiện hành có thể chuyển nhanh thành tiền mặt với tài sản nợ hiện hành Các khoản mụcnày là tiền mặt, đầu t ngắn hạn, các khoản phải thu và phiếu nợ phải thu Trên thực tế chỉ số này > 0.5 thì tình hình thanh toán là tơng đối khả quan, nếu chỉ số này < 0.5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong trong việc thanh toán Tuy nhiên tỷ xuất này quá cao lại phản ánh tình hình không tốt vì vốn bằng tiền nhiều vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử vốn.

c Tỷ xuất thanh toán của vốn lu động

Chỉ số này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lu động Thực tế cho thấy nếu chỉ số này > 0.5 hoặc < 0.1 đều không tốt thì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán.

3.2 Các chỉ số về năng lực hoạt động

Các chỉ số về năng lực hoạt động đánh gia chu kỳ kinh doanh và hiệu quả sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp.

a Các chỉ số về hàng dự trữ:

- Số vòng luân chuyển hàng dự trữ: nhu cầu luân chuyển vốn

của doanh nghiệp cũng bị ảnh hởng bởi độ dài thời gian hàng hoá ở trong kho Điều này có thể tính đợc bằng cách tính số vòng luân chuyển hàng dự trữ là số lần mà hàng hoá tồn trong kho trung bình đợc bán trong kỳ kế toán.

Chỉ số cao thờng đợc đánh giá là tốt Nếu đứng góc độ vốn luân chuyển doanh nghiệp cao, thờng đòi hỏi vốn đầu t thấp hơn cho hàng tồn kho so với doanh nghiệp khác có cùng mức doanh thu nhng có chỉ số thấp Mặt khác số vòng luân chuyển hàng tồn kho rất cao thì việc duy trì mức tồn kho thấp có thể khiến cho mức tồn kho đó không đủ đáp ứng các hợp đồng ngay của kỳ sau và điều này có thể không tốt đến hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp.

- Số ngày dự trữ hàng hoá ( số ngày của một vòng quay khohàng):

b Các chỉ số về tài sản lu động (TSLĐ) tài sản cố định (TSCĐ )

- Sức sản xuất của vốn lu động: Chỉ số này cho ta biết một

đồng vốn lu động làm ra đợc mấy đồng doanh thu.

- Sức sinh lợi của vốn lu động: Chỉ số này cho ta biết một

đồng vốn lu động làm ra đợc mấy đồng lợi nhuận thuần hay lãi.

- Số vòng quay của vốn lu động: Cho ta biết tài sản lu động

quay đợc mấy vòng trong kỳ Nếu vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngợc lại.

- Sức sản xuất của vốn cố định: Chỉ số này cho biết một đồng

nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại mấy đồng doanh thu thuần.

- Sức sinh lợi của tài sản cố định: Cho biết một đồng tà sản

cố định làm ra mấy đồng lợi nhuận.

- Suất hao phí của tài sản cố định: Chỉ số này cho biết để đạt

đợc một đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng nguyên giá tài sản Nguyên giá bình quân TSCĐ

Lợi nhuận thuần

Sức sinh lợi của TSCĐ = Nguyên giá bình quân TSCĐ

Nguyên giá TSCĐ Suất hao phí của TSCĐ = Doanh thu thuần

Tài sản cố định Tỷ xuất đầu t = Tổng tài sản

- Tỷ suất tự tài trợ: Cho biết vốn tự có của doanh nghiệp dùng

để trang bị cho tài sản cố định là bao nhiêu Doanh nghiệp có tỷ xuất này lớn hơn một là doanh nghiệp có tài chính mạnh.

- Hệ số quay vòng của tài sản: Chỉ số này cho biết hiệu quả

của tài sản đầu t Thể hiện qua doanh thu thuần của tài sản đầu t.

c Các chỉ số về các khoản thu

- Số vòng quay các khoản phải thu: Đánh giá tốc độ chuyển

đổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt Nếu các khoản phải thu đợc thu hồi nhanh thì hệ số quay vòng các khoản phải thu sẽ cao Nói chung thì điều này tốt vì nó có nghĩa là công ty không phải đầu t nhiều vốn vào các khoản phải thu Tuy nhiên hệ số quay vòng các khoản phải thu quá cao, điều này có nghĩa là phơng thức tín dụng quá hạn chế thì sẽ ảnh hởng không tích cực đến khối long tiêu thụ.

- Kỳ thu tiền (Số ngày của doanh thu cha thu): Phản ánh số

ngày thu tiền của một vòng quay các khoản phải thu.

d Các chỉ số về nguyên vật liệu

- Tỷ suất luân chuyển nguyên liệu(NL): Chỉ số này cho ta

biết số lần nguyên vật liệu dự trữ bình quân đợc sử dụng trong kỳ.

15 Vốn chủ sở hữu

tỷ suất tài trợ = Tài sản cố định

Doanh thu thuần

Số vòng quay các khoản phải thu = Các khoản phải thu bình quân

365 ngày

Kỳ thu tiền = Số vòng quay các khoản thu

Chi phí cho NL đã sử dụng Tỷ suất luân chuyển NL = Lợng NL dự trữ bình quân

- Số vòng luân chuyển nguyên liệu đa vào quá trình sản

Ngời ta da ra một lạot các chỉ số để xem xét

Chi phí cho hàng hoá đã sản xuất Tỷ lệ các khoản phải trả trên các khoản phải thu = Tổng các khoản phải thu

Doanh thu bán hàng

 = - Số lợng nhu cầu khách hàng

Chỉ số trên phản ánh sự đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp với

Các chỉ số về khả năng sinh lợi phản ánh khả năng tìm kiếm thu nhập cho doanh nghiệp nó luôn đợc các nhà quản trị, các nhà đầu t, chủ nợ quan tâm theo dõi Chúng là cơ sở để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh, cũng nh để so sánh hiệu quả sử dụng vốn và mức lãi của các doanh nghiệp cùng loại Thu nhập là thớc đo quan trọng nhất và duy nhất trong việc đánh giá khả năng sinh lợi.

Lợi nhuận tế biên gộp = Doanh thu tiêu thụ thuần

Cho biết một đồng doanh thu mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp.

Cho biết doanh nghiệp đã duy trì chi phí hoặc đã cải thiện đợc giá bán so với chi phí

Cho biết một đồng doanh thu làm ra bao nhiêu thu nhập

b Các chỉ số về hoàn vốn đầu t

- Hoàn vốn tổng tài sản: Cho biết khả năng thực hiện chức

năng của ban quản lí, điều hành doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp để làm ra lợi nhuận

- Hoàn vốn cổ phần: Phản ánh sự thất bại hay thành công

trong kinh doanh của doanh nghiệp trong việc tối đa hoá việc hoàn vốn cho các cổ đông trên cơ sở vốn đầu t của họ tại doanh nghiệp

Lãi từ hoạt động Lợi tế biên hoạt động = Doanh thu tiêu thụ thuần

Lãi ròng

Lợi nhuận tế biên ròng = Doanh thu tiêu thụ thuần

- Hoàn vốn đầu t chung(ROI): Đây là thớc đo tổng quát khả

năng thực hiện chức năng tài chính của doanh nghiệp

Hoàn vốn đầu t ROI có thể đạt đợc bằng cách:

+ Cải thiện năng lực hoạy động( tăng số d hoạt động) + Cải thiện hiệu quả hoạt động (tăng vòng quay của vốn)

Những doanh nghiệp làm ăn tốt chỉ số này sẽ cao

Cho biết cổ tức chia cho mỗi cổ phiếu là bao nhiêu

b Nếu doanh nghiệp phát hành cả cổ phiếu u đãi tích luỹ không chuyển đổi ta có công thức sau:

c Nếu doanh nghiệp phát hành nhiều loại chứng khoán khác nhau nếu có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu thờng nh trái phiếu, cổ phiếu u đãi, cổ phiếu lựa chọn( uỷ quyền) và các chứng khoán khác có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thờng trong trờng hợp nh vậy thu nhập mỗi cổ phiếu đợc phân tích nh sau:

- Thu nhập cơ bản mỗi cổ phiếu: Sự trình bày dựa trên cơ sở số

cổ phiếu thờng đang lu hành và những chứng khoán về bản chất tơng đơng với cổ phiếu thờng và có kết quả là giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

- Thu nhập đã làm giảm toàn bộ mỗi cổ phiếu: Đây là hình

thức cho biết sự tác động làm giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Thu nhập cơbản mỗi cổ

Thu nhập thuần tuý sau khi đã nộp thuế - Cổ tức cổ phiếu u đãi củacổ phiếu tơng đơng cổ phiếu thờng + Lãi và cổ tức của những chứng

khoán đợc coi nh tơng đơng với cổ phiếu thờng

= -Bình quân số lợng cổ phiếu thờng đang lu hành + Cổ phiếu phát hành

bởi những chứng khoán tơng đơng cổ phiếu thờngThu nhập đã

giảm toànbộ của mỗi

cổ phiếu

Thu nhập thuần tuý - Cổ tức cổ phiếu u đãi + Lãi và cổ tức của nhữngchứng khoán giả định đã đợc chuyển gây ra thu nhập giảm= -Bình quân số lợng cổ phiếu đang lu hành + Tất cả các cổ phiếu thờng

phát hành ngẫu nhiên

Lãi ròng - Cổ tức cổ phiếu u đãi Thu nhập mỗi cổ phiếu thờng = Bình quân số cổ phiếu thờng đang lu hành

3.6 Các chỉ số về tỷ lệ thị trờng

Tỷ lệ giá trên thu nhập và tỷ lệ lời cổ tức đợc sử dụng để đánh giá quan hệ giá thị trờng của ỏ phiếu và thu nhập hoặc cổ tức Tỷ lệ trả cổ tức cũng đợc dùng để đánh giá tổ chức của doanh nghiệp.

a Tỉ lệ giá trên thị trờng(P/ E): Xét ở một mức độ nó phản ánh tiềm năng phát triển của doanh nghiệp và sự đánh giá của thị trờng trên thu nhập nói lên thị trờng sẽ trả giá cho thu nhập doanh nghiệp chỉ số này là một chỉ số tăng trởng lợi nhuận Thu nhập mỗi cổ phiếu thờng

b Tỷ lệ cổ tức mỗi cổ phiếu thờng: Cho biết đa cho mỗi cổ phiếu

c Tỷ lệ lời cổ tức: Nó là thớc đo tỷ lệ hoàn vốn tổng quát cho một chu kỳ của cổ đông cổ phiếu thờng

Tỷ lệ lời cổ tức

Cổ tức cổ phiếu thờng

= -Giá thị trờng của mỗi cổ phiếu thờng d Tỷ lệ trả cổ tức: Nó cho biết thu của cổ phiếu thờng đã đợc trả

Việc phân tích vốn luân chuyển thờng có khuynh hớng đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Tuy nhiên các nhà phân tích cũng quan tâm tới khả năng lâu dài của công ty để thoả mãn các món nợ và để chuộc các vật thế chấp cho các nhà tín dụng Các chỉ tiêu của khả năng này bao gồm các tỷ số vốn và nón nợ, mối quan hệ giữa tài sản thế chấp và khả năng của công ty để trả tiền lãi cố định

21

4.1 Tỷ lệ cơ cấu vốn.

a Tỷ lệ cơ cấu vốn: Phản ánh mối quan hệ giữa cổ phần(vốn chủ sở hữu) so với tổng tài sản nợ Đây là thớc đo quan trọng trong cấu trúc vốn về yêu sách của ngời chủ( cổ đông) và của ngời cấp tín dụng( vốn) đối với tổng tài sản của doanh nghiệp Một giá trị lớn của tỷ lệ này cho thấy đòi hỏi của những ngời chủ lớn hơn so với yêu cầu của ngơì cung cấp vốn Tỷ lệ này cao chứng tỏ doanh nghiệp có chứng

b Tỷ nợ trên cổ phần(vốn chủ sở hữu): Là tỷ lệ nghịch đảo của cổ phần trên nợ Nó là chỉ số mạo hiểm của ngời cho vay vốn

Tỷ lệ nợ so với cổ phần

Tổng tài sản nợ

= -Cổ phần của cổ đông(vốn chủ sở hữu) c Cổ phần của cổ đông trên tổng tài sản: Cho biết tỷ lệ tài sản của doanh nghiệp do cổ đông(chủ sở hữu) cung cấp Nó đo sức mạnh của doanh nghiệp Nếu tỷ lệ này cao cho biết doanh nghiệp sử dụng ít

Số lần thu lãi là quan hệ thu nhập, là thớc đo thực trạng nợ của doanh nghiệp tơng quan với thu nhập của doanh nghiệp Nó phản ánh khả năng thanh toán lãi suất của doanh nghiệp và mức an toàn có thể có đối với ngời cấp tín dụng.

Số lần thu lãi

Thu nhập trớc khi nộp thuế và trả lãi =

-Lãi phải trả

4.3 Tác dụng đòn bẩy

Nêu lên khả năng chi trả của doanh nghiệp khi sử dụng taì sản hoặc vốn, để nhấn mạnh khả năng hoàn trả cho những ngời chủ của chúng Trong quản lí tài chính có 3 đòn bẩy: đòn bảy vận hành , đòn bảy tài chính, đòn bảy tổng hợp.

a Đòn bẩy vận hành( DOL) Xuất hiện khi doanh nghiệp có một lực lợng tơng đối về chi phí cố định trong tổng chi phí.

Phần trăm thay đổi thu nhập cha trả lãi và nộp thuế =

-Phần trăm thay đổi lợng bán hàng

Nó cho biết lợi nhuận doanh nghiệp sẽ thay đổi nh thế nào khi l-ợng bán thay đổi 1% DOL > 1 hay đòn bẩy dơng hay tác động đòn bẩy > 1

Chú ý: Đòn bẩy (DOL) nếu sử dụng nợ sẽ rủi ro nhiều hơn và đặc biệt khi lãi xuất cao thì sử dụng đòn bẩy này kém hiệu quả.

b Đòn bẩy tài chính( DFL ) : Đo lờng sự thay đổi thu nhập cổ phiếu với sự thay đổi thu nhập cha trả lãi và nộp thuế Nó cho biết thu nhập của mỗi cổ phiếu thay đổi nh thế nào khi thu khi thu nhập cha trả lãi và nộp thuế thay đổi 1% Khi DFL > 1 thì tồn tại đòn bẩy tài chính Khi DFL càng cao thì mức độ tác động của đòn bẩy tài chính càng cao

Phần trăm thay đổi thu nhập mỗi cổ phiếu

= -Phần trăm thay đổi thu nhập cha trả lãi và nộp thuế Ngoài ra có thể ớc tính đòn bẩy tài chính bằng cách sau:

Chỉ số hoàn vốn cổ phần của cổ đông ( chỉ số hoàn vốn tổng tài sản ) = Y

Nếu Y > 0 đòn bẩy tài chính dơng

Nếu Y = 0 Vốn cổ đông (vốn chủ sở hữu ) = tổng tài sản

c Đòn bẩy tổng hợp( DTL ): Nó phản ánh độ tác động tổng hợp của đòn bẩy tài chính và đòn bẩy vận hành.

DTL = DOL x DFE

Nó đo lờng doanh thu thay đổi 1% thì thu nhập trên vốn cổ phần thay đổi bao nhiêu.

Nếu lợng bán thay đổi 1% làm cho thu nhập mỗi cổ phiếu vợt %

b Cấu trúc tài sản: Các doanh nghiệp có tài sản của nó có thể thế chấp vay nợ thì có thể sử dụng nhiều nợ hơn so với doanh nghiệp mà tài sản có ít khả năng sử dụng để thế chấp

c Đòn bẩy hoạt động: Các doanh nghiệp có chỉ số đòn bẩy hoạt động thấp sẽ có điều kiện tốt hơn để sử dụng nợ và cổ phiếu u đãi.

d Tỷ lệ tăng trởng; Các doanh nghiệp tăng trởng nhanh có xu h-ớng sử dụng nhiều nợ hơn các doanh nghiệp tăng trởng thấp

e Khả năng sinh lãi: Hầu nh các doanh nghiệp có khả năng lãi lớn thờng sử dụng ít nợ hơn các doanh nghiệp khác Lý lẽ đơn giản là các doanh nghiệp này có khả năng tự đáp ứng nhu cầu vốn của mình bằng nguồn vốn lấy ra từ lợi nhuận.

f Thuế: Đây là yếu tố trực tiếp làm giảm lợi nhuận hay lợng tái đầu t nên nó cũng có những ảnh hởng nhất định

g Kiểm soát: Dạng vốn doanh nghiệp kiểm soát đợc thì có thể sử dụng đợc nợ hay vốn cổ đông (vốn chủ sở hữu) là tuỳ tình huống cụ thể

h Thái độ của nhà quản trị: Tuỳ theo thái độ của nhà quản trị có xu hớng sử dụng nhiều nợ hay không.

i Thái độ của các nhà đầu t và cơ quan xếp hạng trái phiếu: Trong hầu hết các trờng hợp doanh nghiệp thảo luận cơ cấu vốn với ngời cho vay và với cơ quan xếp hạng trái phiếu Sau đó đánh giá lời khuyên của họ với doanh nghiệp

k Các điều kiện thị trờng có ảnh hởng quan trọng tới cơ cấu vốn của doanh nghiệp.

l Điều kiện bên trong doanh nghiệp: Các điều kiện nh sự thành công của chơng trình phát triển doanh nghiệp, các dự án khả năng sinh lãi cao cũng ảnh hởng tới cơ cấu vốn trong trờng hợp doanh nghiệp có dự báo có lợi nhuận cao trong tơng lai, nó sẽ không phát hành cổ phiếu mà thay vào đố là phát hành giấy nợ sau đó khi thu nhập cao trở

thành hiện thực nó mới phát hành cổ phiếu để trả nợ và trở lại cơ cấu vốn tối u

m Khả năng linh hoạt về tài chính: Đó là duy trì lợng dự trữ khả năng vay nợ hợp lý trong những trờng hợp cần thiết.

Phần II

Phân tích tình hình tài chính ở công ty kinhdoanh và chế biến than Hà nội

I Giới thiệu khái quát về công ty

1 Quá trình thành lập và phát triển

Công ty kinh doanh và chế biến than hà nội trớc đây là công ty cung ứng than xi măng thuộc tổng cục vật t - Bộ vật t Thực hiện chủ trơng của nhà nớc về quản lí vật t theo ngành từ sản xuất đến lu thông phân phối, ngày 25/ 11 / 1974 Hội đồng chính phủ chuyển chức năng quản lí cung ứng than về bộ điện than( Quyết định 254 - CP ngày 9/ 12/ 1974) Bộ diiện than ra quyết định 1978/ ĐT - QLKT thành lập công ty quản lí và phân phối than Hà nội Do yêu cầu hoạt động và đòi hỏi của nhiệm vụ nên tổ chức công ty đã nhiều lần thay đổi:

Từ năm 1975 - 1978 Công ty quản lí và phân phối than Hà nội trực thuộc tổng công ty quản lí than thuộc bộ điện than.

Từ năm 1979 - 1981 đổi tên Công ty quản lí và cung ứng than Hà nội thuộc bộ mỏ và than sau đó thuộc Bộ năng lợng.

Theo chủ trơng của nhà nớc thành lập doanh nghiệp nhà nớc nên ngày 30 / 6 / 1993 Bộ năng lợng đã ban hành quyết định 448 / NL TCCP -LD thành lập doanh nghiệp nhà nớc Công ty cung ứng than Hà nội thành Công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội trực thuộc Công ty kinh doanh và chế biến than Việt nam, trụ sở chính tại phờng Phơng liệt -quận Thanh xuân - Hà nội.

25

1.1 Cơ sở vật chất:

Qua các thời kỳ công ty không ngừng phát triển về mọi mặt Trụ sở chính của công ty nay là khu nhà 3 tầng khang trang với các phòng ban đợc trang bị khá đầy đủ về các phơng tiện làm việc Ngoài trụ sở chính công ty còn bao gồm cả các trạm đóng rải rác ở các tỉnh miền bắc.

1.2 Về nhân lực:

Lực lợng cán bộ công nhân viên công ty đông nhất là 350 ngời, hiện nay còn khoảng 180 ngời(cha kể lao động bốc xúc) Trình độ cán bộ CNV ngày một nâng cao Hiện nay trình độ đại học có 54 ngời, trung cấp có 44 ngời, trong đó cán bộ lãnh đạo có 24/ 33 đồng chí có trình độ đại học chiếm 72 % có 4/ 33 đồng chí có trình độ trung cấp chiếm 12%, có 9/ 33đồng chí cán bộ chủ chốt có tuổi đời dới 40 tuổi còn lại hầu hết tuổi đời dới 50; có tới 30% cán bộ chủ chốt là nữ Số liệu trên cho thấy đội ngũ cán bộ CNV của công ty có nhiều tiềm năng phát triển, đây là nguồn nhân lực tốt cho công ty Đó là kết quả của công tác giáo dục đào tạo bồi dỡng có chọn lọc và ý trí vơn lên của đội ngũ cán bộ đặc biệt là cán bộ chủ chốt (có đồng chí có tới 2 bằng đại học).

2 Chức năng nhiệm vụ của công ty

2.1 Chức năng:

Công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội có chức năng quản lí vật t than cho nền kinh tế quốc dân, từ trung ơng cho đến địa phơng tại Hà nội và các tỉnh phụ cận Thông qua đó:

- Góp phần thúc đẩy nền kinh tế thị tờng phát triển - Đảm bảo đơi sống cho ngời lao động.

- Tăng thu nhập cho ngân sách nhà nớc 2.2 Nhiệm vụ:

Công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội có nhiệm vụ tổ chức thu mua cung ứng đủ than theo kế hoạch cho các nhu cầu sử dụng than của các hộ từ trung ơng cho tới địa phơng và các tỉnh phụ cận Hay nói một cách khác công ty có nhiệm vụ kinh doanh và sản xuất chế biến

than sinh hoạt, phục vụ mọi nhu cầu than cho sản xuất và sinh hoạt của các hộ ở nội ngoại thành Hà nội và các tỉnh phụ cận.

Bên cạnh đó công ty còn có các nhiệm vụ sau: - Xây dựng và tổ chức thực hiện kinh doanh.

- Tự tạo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh và quản lí khai thác sử dụng có hiệu quả nguồn vốn ấy.

- Thực hiện đúng cam kết trong các hợp đồng liên quan.

- Tuân thủ các chế độ chính sách quản lí kinh tế tài chính của nhà nớc ban hành.

3 Những đặc điểm kinh tế kỹ thuật có ảnh hởng đến hoạt động tài chính của công ty.

Tiền thân là một xí nghiệp do nhà nớc quản lí mọi hoạt động kinh doanh là thụ động dới sự điều tiết của nhà nớc(tạo ra sự hạn chế lớn trong khả năng cạnh tranh trên thị trờng) Ngày nay trong cơ chế thị trờng công ty phải tự chủ về mọi mặt từ nguồn vốn đến nơi tiêu thụ, bên cạnh đó công ty còn gặp nhiều vấn đề khó khăn khác nh cơ cấu tổ chức bộ máy làm việc kồng kềnh, cơ sở vật chất đầu t cho kinh doanh còn quá lạc hậu, và thiếu thốn.

Mặt khác công ty lại phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt với các tổ chức cá nhân kinh doanh cùng ngành.Song với quyết tâm của cán bộ lãnh đạo cũng nh toàn thể cán bộ công nhân viên trong công ty và sự ủng hộ của Tổng công ty than công ty đã không ngừng lớn mạnh và phát triển nh ngày nay.

Qua bảng số liệu thu thập đợc về doanh thu bán hàng của công ty qua các năm từ 1996 đến năm 2000 có thể cho ta cách nhìn khái quát về thực

Công ty đã không ngừng sắp xếp bố trí lại lao động cho hợp lí phù hợp với khả năng năng lực của từng ngời Công tác nhân sự đợc lãnh đạo công ty hết sức chú trọng cho nên trình độ của đội ngũ cán bộ CNV không ngừng đợc nâng cao Hiện công có tỷ lệ khá cao cán bộ qua đào tạo các nghành chuyên môn( trên 54% có trình độ từ trung cấp trở lên, trong đó trình độ đại học có tới 30%) Đội ngũ cán bộ quản lí luôn đi đầu trong việc tự nâng cao trình độ, có cán bộ lãnh đạo có 2 bằng đại học chuyên môn Về tuổi đời công ty có độ tuổi khá trẻ, đặc biệt là đội ngũ lãnh đạo có tuổi đời < 40 chiếm 30% còn lại là dới 50 Đây là thế mạnh về nguồn nhân lực của công ty, nó sẽ là nguồn động lực thúc đẩy nhanh quá trình phát triển cho công ty.

3.2 Đặc điểm về sản phẩm.

Là công ty kinh doanh và chế biến than song đặc điểm của công ty là kinh doanh than đã qua sàng tuyển phân cấp chất lợng, nên sản phẩm trớc khi đến tay ngời tiêu dùng phải qua rất nhiều thời gian vận chuyển(từ các mỏ than nh Đèo nai,Hà tu, và của cáccông ty than quảng ninh, uông bí, Công ty than đông bắc, công ty than nội địa, công ty than cẩm phả.)Ngoài các loại than đã đợc qua tuyển chọn từ

các mỏ than hay công ty than, công ty còn có bộ phận sản xuất than tổ ong và than nhào

Do đặc điểm sản phẩm là phụ thuộc nhiều vào các nhà cung ứng, phụ thuộc vào thời tiết, nên cũng gây không ít khó khăn cho công ty trong kinh doanh.

3.3 Đặc điểm về thiết bị và công nghệ

Công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội là doanh nghiệp chủ yếu là kinh doanh thơng mại, bộ phận sản xuất và chế biến than là rất nhỏ đa phần là các máy móc đơn giản và thủ công Bởi sản phẩm chủ yếu mà công ty nhập về là than đã qua tuyển chọn và sơ chế, bộ phận sản xuất than tổ ong và than nhào cơ sở vật chất còn nhỏ dùng máy ép đơn giản bằng điện Than sơ khai mua về từ các mỏ đều sàng tuyển bằng phơng pháp thủ công.

Công ty chỉ có 5 xe vận tải để chuyên chở hàng đến nơi sử dụng Trạm vĩnh tuy và cổ lao có một nhà cân 30 tấn ngoài ra công ty có một máy xú DH 112, một máy ủi C130 Trạm giáp nhị mới có thêm 2 dây chuyền chế biến than khép kín từ nghiền, sàng, trộn, ép than tổ ong Công ty có 2 xe con phục vụ công tác, 1 xe hải âu, 1 xe 12 chỗ ngồi chuyên đa CBCNV đi du lịch và phục vụ công tác phúc lợi khác.

3.4 Đặc điểm thị trờng

Do yêu cầu của công ty là cung cấp than cho sản xuất và sinh hoạt của các hộ ở nội và ngoại thành Hà nội , các tỉnh nh Hà tây, Hoà bình, Sơn la, Lai châu, và các tỉnh lân cận.

Tình hình tiêu thụ của công ty thể hiện qua bảng số liệu sau

4 Nhận xét chung về đặc điểm kinh tế, kĩ thuật ở công ty

Qua một số đặc điểm đã nêu trên ta có thể thấy: Công ty kinh doanh và chế biến than Hà nội là công ty kinh doanh thơng mại là chủ yếu, địa bàn hoạt động tơng đối rộng, có nguồn nhân lực có nhiều triển vọng tốt

29

đó là cơ sở tốt cho sự phát triển của doanh nghiệp trong tơng lai Bên cạnh những mặt mạnh trên công ty còn gặp nhiều khó khăn nh thiếu vốn để đầu t cho công nghệ, cơ sở vật chất đầu t cho sản xuất vẫn còn nhiều thiếu thốn Trải qua thời kì bao cấp còn có nhiều tồn tại cần khắc phục Với sự quyết tâm của ban lãnh đạo của công ty cũng nh cán bộ CNV đã ngày một đa công ty phát triển.

II Phân tích thực trạng tài chính ở công ty kinh doanh và chếbiến than Hà nội.

1.Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán - tài chính của công ty.

Bộ máy kế toán tài chính của công ty đợc tổ chức theo hình thức tập trung Tại trụ sở chính của công ty có một phòng kế toán làm nhiêm vụ hạch toán tổng hợp, hạch toán chi tiết các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong công ty, lập các báo cáo theo qui định chung Các trạm trực thuộc không có phòng kế toán mà chỉ bó trí một nhân viên kế toán làm nhiệm vụ hạch toán ban đầu.Bộ máy kế toán đợc bố trí thêo sơ đồ sau: