Giải pháp mở rộng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Sở giao dịch NHNo và PTNT Việt Nam.doc.DOC

Giải pháp mở rộng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Sở giao dịch NHNo và PTNT Việt Nam

Lời mở đầu.

Xu hớng toàn cầu hoá, khu vực hoá nền kinh tế với đặc trng nổi bật là tự do hoá tài chính ngày càng rộng khắp và mạnh mẽ, đã và đang chi phối khuynh hớng và cấu trúc vận động của hệ thống tài chính- ngân hàng của từng quốc gia Nền kinh tế mở cửa cũng là lúc các ngân hàng phải mở cửa Từ đó kinh doanh ngoại tệ ra đời và ngày càng trở nên có ý nghĩa đối với hoạt động kinh tế đối ngoại, thơng mại xuất nhập khẩu và đầu t của đất nớc

Trớc những thành tựu đã đạt đợc trên phơng diện kinh tế đối ngoại nh: Bình thờng hoá quan hệ với Mỹ, ký hiệp định khung hợp tác Liên minh Châu Âu, trở thành thành viên chính thức của Asean, … đồng thời cũng là lúc đồng thời cũng là lúc xuất hiện nhu cầu ngoại tệ ngày càng lớn của khách hàng, phát triển cả về quy mô lẫn chất lợng Điều đó đặt ra một thách thức lớn đối với hệ thống Ngân hàng thơng mại Việt Nam trong việc thu hút khách hàng và tăng lợi nhuận cho ngân hàng Do đó bên cạnh các hoạt động kinh doanh truyền thống nh huy động vốn, cho vay, đầu t, thanh toán, ngân hàng ngày nay còn phát triển nhiều dịch vụ kinh doanh mới để thoả mãn nhu cầu của nền kinh tế trong đó có hoạt động kinh doanh ngoại tệ mà tơng lai sẽ trở thành một trong những hoạt động kinh doanh lớn nhất của ngân hàng hiện đại.

Trên cở sở nhận thức đợc tính cấp thiết của vấn đề và qua quá trình thực

tập tại Sở giao dịch NHNo em đã quyết định chọn đề tài nghiên cứu: Giảipháp mở rộng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Sở giao dịch NHNo vàPTNT Việt Nam Nội dung của chuyên đề bao gồm ba chơng:

Chơng I: Ngân hàng thơng mại và hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân

hàng thơng mại.

Chơng II : Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại sở giao dịch ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam.

Chơng III: Giải pháp mở rộng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Sở giao dịch NHNo & PTNN Việt Nam.

Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo- Tiến sỹ Đào Văn Hùng cùng các thầy cô giáo trong khoa Ngân Hàng – Tài Chính, các cán bộ phòng kinh doanh ngoại tệ Sở Giao Dịch NHNo & PTNT Việt nam đã tận tình giúp đỡ, h-ớng dẫn, tạo điều kiện cho em nghiên cứu và hoàn thành bản luận văn này Dù đã cố gắng tìm hiểu, tập hợp và phân tích nhng với kiến thức lí luận cũng nh thực tế còn nhiều hạn chế, thời gian nghiên cứu có hạn nên luận văn không

tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong đợc sự hớng dẫn, góp ý của các thầy, cô giáo và các cô, chú, anh chị đang làm việc tại nơi em thực tập để luận văn của em đợc hoàn chỉnh hơn.

Trần Thanh Hà./.

Chơng I:

Ngân hàng thơng mại và hoạt động kinh doanhngoại tệ của Ngân hàng thơng mại.

1.1 Ngân hàng thơng mại và các hoạt động của Ngânhàng thơng mại.

Định nghĩa ngân hàng thơng mại.

Ngân hàng là một tổ chức quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của nền kinh tế Các ngân hàng có thể đợc định nghĩa qua chức năng, dịch vụ hoặc vai trò mà chúng thực hiện trong nền kinh tế Ngày càng nhiều các tổ chức đã và đang cố gắng cung cấp những dịch vụ của ngân hàng đặt các Ngân hàng thơng mại trớc sự cạnh tranh gay gắt Phản ứng của các ngân hàng là nâng cao các dịch vụ sẵn có và nghiên cứu mở rộng phạm vi cung cấp thêm nhiều dịch vụ mới.

Theo phơng diện những loại hình dịch vụ mà ngân hàng cung cấp có thể định nghĩa: ngân hàng là các tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các dịch vụ tài chính đa dạng nhất - đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm, dịch vụ thanh

toán và thực hiện nhiều chực năng tài chính nhất so với bất kì một tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế.

Theo luật ngân hàng và các tổ chức tín dụng ngày 12/11/1997 : Ngân hàng thơng mại là một tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thờng xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện các nghiệp vụ chiết khấu và làm phơng tiện thanh toán

Các họat động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng thơng mại

Qua khái niệm về ngân hàng thơng mại trên, ta thấy NHTM là một loại hình doanh nghiệp đặc biệt trong nền kinh tế thị trờng, có các hoạt động kinh doanh chủ yếu sau :

- Huy động vốn bằng việc nhận tiền gửi tiết kiệm và phát hành các chứng chỉ tiền gửi khác

- Tín dụng ngắn trung và dài hạn.

- Phục vụ nhu cầu thanh toán của khách hàng

- Các nghiệp vụ khác nh kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng bạc đá quý, các dịch vụ t vấn, bảo quản và quản lý tài sản của khách hàng, bảo lãnh, dịch vụ uỷ thác và t vấn, môi giới và đầu t chứng khoán… đồng thời cũng là lúc

1.2 Họat động kinh doanh ngoại tệ tại các Ngân hàngthơng mại

1.2.1 Khái niệm về kinh doanh ngoại tệ

Khái niệm

Ngoại hối là phơng tiện thanh toán thể hiện dới dạng ngoại tệ hoặc các khoản phải thu, phải trả bằng ngoại tệ Theo khái niệm này thì ngoại hối bao gồm hối phiếu, séc bằng ngoại tệ và số d có trên tài khoản tại Ngân hàng nớc ngoài.

Hoạt động ngoại hối bao gồm các hoạt động đầu t, cho vay, bảo lãnh, mua, bán và các giao dịch khác về ngoại hối Nh vậy kinh doanh ngoại hối nằm trong các hoạt động ngoại hối.

Kinh doanh ngoại hối theo nghĩa rộng bao gồm việc mua bán ngoại hối, đảm bảo ổn định số d trên tài khoản kinh doanh ngoại hối tại nớc ngoài và tìm cách thu lời thông qua chênh lệch tỉ giá và lãi suất giữa các đồng tiền khác nhau.

Theo nghiã hẹp ngời ta hiểu khái niệm kinh doanh ngoại hối chỉ đơn thuần là việc mua và bán số d có trên tài khoản bằng ngoại tệ, hay còn gọi là kinh doanh ngoại tệ

Nh vậy không phải ai cũng có thể tiến hành mua bán ngoại tệ một cách tự do đợc mà phải có tài khoản ngoại tệ tại một ngân hàng nớc ngoài.

Phạm vi hoạt động của kinh doanh ngoại hối là thị trờng ngoại hối

Đặc điểm hoạt động kinh doanh ngoại tệ.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động phức tạp chứa nhiều rủi ro Các rủi ro thờng gặp là: rủi ro về giá và rủi ro về khả năng thanh toán.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động đặc trng của nền kinh tế thị trờng mở Vì vậy để thực hiện nó cần có cơ sở vật chất, trang thiết bị hiện đại Đồng thời hoạt động này đòi hỏi nhà kinh doanh phải có đủ chuyên môn về nhiều lĩnh vực, có các kỹ năng nhất định và nhanh nhạy với thị trờng Nhà kinh doanh phải có trí tuệ cao cùng những nỗ nực thờng xuyên để xác định những gì đang diễn ra trên thị trờng, xác định đợc tỷ giá đang biến động theo hớng nào từ đó ra quýêt định hợp lí.

1.2.2 Vai trò của kinh doanh ngoại tệ

Nền sản xuất hàng hoá ngày càng phát triển dẫn đến việc trao đổi hàng hoá ngày càng sâu sắc, không chỉ vợt ra khỏi vùng mà còn vợt qua biên giới quốc gia Vì vậy đã làm nảy sinh việc thanh toán giữa các cá nhân, tổ chức, chính phủ của một quốc gia này với một quốc gia khác trong các quan hệ kinh tế quốc tế nh: thơng mại quốc tế, đầu t quốc tế mà cụ thể là xuất nhập khẩu hàng hoá, thu chi từ đầu t nớc ngoài, nhận viên trợ nớc ngoài, các hình thức đầu t trực tiếp từ nớc ngoài… đồng thời cũng là lúc

Nhằm đáp ứng nhu cầu về ngoại tệ cho các hoạt động trên, Ngân hàng thơng mại đã cung cấp nhiều dịch vụ trong đó kinh doanh ngoại tệ là một trong những hoạt động đầu tiên và đang ngày càng đợc mở rộng và phát triển Nó có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế và đối với bản thân ngân hàng.

1.2.2.1 Đối với nền kinh tế.

 Kinh doanh ngoại tệ giúp cho các doanh nghiệp mua bán ngoại tệ dễ dàng, nhằm bôi trơn cho các hoạt động xuất nhập khẩu và các hoạt động dịch vụ có liên quan đến ngoại tệ Qua đó rút ngắn đợc qúa trình tích luỹ vốn làm tăng tốc độ chu chuyển vốn dẫn đến nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và

ổn định các hoạt động khác trong nền kinh tế do các doanh nghiệp trong nền kinh tế có quan hệ mạng lới với nhau.

 Tạo cho các doanh nghiệp khả năng tránh rủi ro trong thanh toán bằng ngoại tệ Các doanh nghiệp có thể lợi dụng chính các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng để phòng chống rủi ro do tỷ giá hối đoái biến động theo hớng không có lợi từ lúc kí hợp đồng cho đến khi thanh toán Đó là sử dụng các hợp đồng trong kinh doanh ngoại tệ nh hợp đồng kì hạn, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng hoán đổi Swap.

 Kinh doanh ngoại tệ giúp cho các nhà đầu t chuyển đổi ngoại tệ để đầu t phục vụ mục đích của họ.

1.2.2.2 Đối với bản thân ngân hàng.

 Đáp ứng nhu cầu của khách hàng: Đây là một loại hình dịch vụ do ngân hàng cung cấp nhằm thoả mãn nhu cầu về ngoại tệ của khách hàng Các nhu cầu của khách hàng có thể là: đổi ngoại tệ để đi du lịch, mua bán ngoại tệ sau các hợp đồng xuất nhập khẩu, mua ngoại tệ để kí quĩ trong thanh toán L/C… đồng thời cũng là lúc Nh vậy nếu một ngân hàng luôn đáp ứng đủ nhu cầu ngoại tệ cho khách hàng, tức là có thể cung ứng đầy đủ ngoại tệ khi khách hàng có nhu cầu mua hợp lí và mua hết ngoại tệ nếu khách hàng có nhu cầu bán thì rõ ràng ngân hàng đó sẽ có u thế hơn trong việc cung cấp dịch vụ so với các ngân hàng khác trong cạnh tranh Do đó hiệu quả của hoạt động kinh doanh ngoại tệ ảnh hởng lớn tới hiệu quả hoạt động ngân hàng.

 Bản thân ngân hàng cũng có thể tham gia vào thị trờng ngoại hối để kinh doanh kiếm lợi nhuận cho chính mình Lợi nhuận kiếm đợc có thể chiếm tỷ trọng lớn trong thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng Hàng ngày con số giao dịch trên thị trờng ngoại hối là rất lớn Có thể nói đây là thị trờng có qui mô lớn nhất trên toàn thế giới.

 Nếu hoạt động kinh doanh ngoại tệ đạt hiệu quả tốt, tức là trạng thái ngoại tệ dơng, ngân hàng còn có thể đáp ứng nhu cầu vay ngoại tệ của khách hàng.

 Kinh doanh ngoại tệ luôn gắn liền với thanh toán quốc tế Để thanh toán tiền ra nớc ngoài các doanh nghiệp luôn phải có quan hệ với một ngân hàng nào đó, vì vậy ngân hàng có thể quản lí đợc ngoại tệ của khách hàng.

1.2.3 Một số thuật ngữ chính trong kinh doanh ngoại tệ.

Tỷ giá:

Hầu hết các quốc gia đều có đồng tiền riêng của mình Thơng mại, đầu

t, các quan hệ tài chính quốc tế đòi hỏi các quốc gia phải thanh toán với nhau.

Thanh toán giữa các quốc gia dẫn đến việc trao đổi các đồng tiền với nhau Hai đồng tiền đợc trao đổi với nhau theo một tỷ lệ nhất định, tỷ lệ này gọi là tỷ giá

Nh vậy tỷ giá đợc định nghĩa nh sau: Tỷ giá là giá cả của một đồng tiền đợc biểu thị thông qua một đồng tiền khác Vd: 1USD=15447 VND.

Phơng pháp yết tỷ giá:

Tỷ giá đợc niêm yết trên thị trờng và tại các ngân hàng theo các cách: EUR/USD , USD/JPY Trong đó đồng tiền đứng trớc gọi là đồng tiền yết giá, đồng tiền đứng sau gọi là đồng tiền định giá Có hai cách yết tỷ giá là : yết tỷ giá trực tiếp và yết tỷ giá gián tiếp.

+ Yết tỷ giá trực tiếp: là phơng pháp yết giá ngoại tệ theo nội tệ, ở đây ngoại tệ đóng vai trò là hàng hoá- hàng hoá đặc biệt trong quan hệ với nội tệ Thông qua yết giá trực tiếp thì giá của một đơn vị ngoại tệ đợc bộc lộ ra bên ngoài, đó là một đơn vị ngoại tệ đổi đợc bao nhiêu đơn vị nội tệ.

+ Yết tỷ giá gián tiếp: giá một đơn vị đồng bản tệ đổi đợc bao nhiêu đơn vị ngoại tệ Giá của đồng ngoại tệ cha bộc lộ ra ngoài mà phải làm một phép tính mới biết đợc Ví dụ: 1 GBP=1.555 USD là yết giá gián tiếp tại Mỹ thì tỷ giá trực tếp sẽ là: 1 USD=1/1.555 GBP=1.553 GBP.

Cả hai cách yết tỷ giá trên đều xét từ góc độ quốc gia còn trên thị tr ờng ngoại hối quốc tế thì tất cả các đồng tiền đều đợc yết giá so với đồng USD trong đó USD đều đóng vai trò là đồng tiền yết giá, trừ 5 đồng tiền sau đóng vai trò là đồng tiền yết giá so với USD: EUR, GBP, SDR, AUD, IEP

Các loại tỷ giá:

Tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra: tỷ giá mua vào là tỷ giá tại đó ngân hàng yết giá sẵn sàng mua vào đồng tiền yết giá Tỷ giá bán ra là tỷ giá tại đó ngân hàng sẵn sàng bán ra đồng tiền yết giá.

Tỷ giá tiền mặt và tỷ giá chuyển khoản: tỷ giá tiền mặt áp dụng cho các ngoại tệ tiền kim loại, tiền giấy, séc du lịch, thẻ tín dụng Tỷ giá chuyển khoản áp dụng cho các giao dịch mua bán ngoại tệ là các khoản tiền gửi tại ngân hàng Thông thờng tỷ giá mua tiền mặt thấp hơn và tỷ giá bán tiền mặt cao hơn tỷ giá chuyển khoản.

Tỷ giá chéo:

Định nghĩa: tỷ giá giữa hai đồng tiền đợc xác định thông qua đồng tiền thứ ba Trên thực tế do vai trò của đồng USD rất lớn nên tỷ giá chéo đ ợc định

nghĩa là tỷ giá giữa hai đồng tiền không có sự tham gia của đồng USD Hay nói cách khác tỷ giá giữa hai đồng tiền bất kỳ đều đợc suy ra từ tỷ giá giữa chúng với USD

Ví dụ trên thị trờng có hai tỷ giá : GBP/USD, USD/JPY thì tỷ giá GBP/JPY là tỷ giá chéo Tỷ giá chéo tồn tại do có một số tỷ giá giữa hai ngoại tệ không đợc ngân hàng niêm yết, để tính đợc tỷ giá giữa chúng phải thông qua tỷ giá của chúng đợc niêm yết với USD.

Trạng thái ngoại tệ.

Trạng thái ngoại tệ của một tổ chức phản ánh hiện trạng hoạt động ngoại tệ của tổ chức đó Khi ngân hàng hay tổ chức bán ngoại tệ ra nhiều hơn mua vào thì sẽ có trạng thái ngoại tệ âm và ngợc lại nếu ngân hàng mua ngoại tệ vào nhiều hơn bán ra thì trạng thái ngoại tệ sẽ dơng.

Trạng thái ngoại tệ đợc tính từ bảng cân đối ngoại tệ bao gồm tài lản có, tài sản nợ và các khoản đã kí kết nhng cha thực hiện.

Trạng thái ngoại tệ ròng= ( tài sản có ngoại tệ + ngoại tệ mua vào) _ ( tài sản nợ ngoại tệ + ngoại tệ bán ra).

Trạng thái ngoại tệ của mỗi ngân hàng thờng đợc xác định vào cuối mỗi ngày Nó đợc tính trên cơ sở trạng thái ngoại tệ ngày hôm trớc và chênh lệch giữa doanh số mua vào, doanh số bán phát sinh trong ngày của ngoại tệ đó, bao gồm cả giao dịch giao ngay và kỳ hạn

Nguyên tắc tính tổng trạng thái ngoại tệ:

+ Quy đổi trạng thái ngoại tệ của từng ngoại tệ sang đồng Việt Nam thep tỷ giá quy đổi trạng thái.

+ Cộng các trạng thái ngoại tệ dơng với nhau để tính tổng trạng thái ngoại tệ dơng, cộng các trạng thái ngoại tệ âm với nhau để tính tổng trạng thái ngoại tệ âm.

Theo quy định, tổng trạng thái ngoại tệ dơng cuối ngày không đợc vợt quá 30% vốn tự có của Tổ chức tín dụng tại thời điểm đó, tổng trạng thái ngoại tệ âm cũng không đợc vợt quá 30% vốn tự có của Tổ chức tín dụng tại thời điểm đó

Thông thờng các hoạt động trên thị trờng tiền tệ nh cho vay ngoại tệ và vay ngoại tệ ảnh hởng đến luồng luân chuyển ngoại tệ và trạng thái ngoại tệ nhng không làm thay đổi trạng thái ngoại tệ ròng mà chỉ những giao dịch mua bán ngoại tệ mới làm thay đổi trạng thái ngoại tệ ròng.

Ví dụ: Khi cho vay ngoại tệ sẽ tạo ra luồng tiền ra ngoại tệ nhng không ảnh hởng đến trạng thái ngoại tệ ròng vì sự tăng lên của d nợ cho vay bên tài

sản có đồng thời với việc giảm số d tơng ứng trên tài khoản NOSTRO( cũng là một tài sản có của ngân hàng)

Khi vay ngoại tệ: tạo ra luồng tiền vào của ngoại tệ nhng không ảnh hởng đến trạng thái ngoại tệ ròng vì sự tăng lên số d trên tài khỏan NOSTRO bằng với sự tăng lên của nguồn vốn đi vay bên phía tài sản nợ.

1.2.4 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thơng mại

Các nghiệp vụ trong kinh doanh ngoại tệ của một Ngân hàng thơng mại đồng thời cũng là các loại giao dịch diễn ra trên thị trờng ngoại hối

1.2.4.1 Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ giao ngay.(Spot)

Giao dịch hối đoái giao ngay là thoả thuận giữa hai bên về việc mua một đồng tiền và bán một đồng tiền khác tại một tỷ giá xác định với ngày thanh toán( hay ngày giá trị) thông thờng là hai ngày kể từ khi kí hợp đồng.

Nh vậy trong mật hợp đồng giao ngay sẽ có các chi tiết nh: ngày kí hợp đồng hay ngày giao dịch, ngày giá trị của hợp đồng, tỷ giá giao dịch và khối l-ợng giao dịch.

Giao dịch giao ngay là loại hình giao dịch phổ biến nhất trên thị trờng ngoại hối Tỷ giá trong giao dịch giao ngay có thể là tỷ giá đợc niêm yết sẵn trên thị trờng còn đối với loại ngoại tệ không đợc niêm yết trực tiếp thì ngân hàng phải xác định tỷ giá bằng phơng pháp tính chéo.

Hàng ngày các nhà kinh doanh ngoại tệ của một ngân hàng phải theo dõi số d tài khoản kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng mình và lợng ngoại tệ mua vào bán ra để đánh giá tình trạng số d tài khoản của từng loại ngoại tệ.

Trờng hợp số d của một ngoại tệ quá cao hay quá thấp thì phải điều chỉnh ngay.

Một ví dụ về nghiệp vụ giao ngay:

Một khách hàng là nhà nhập khẩu muốn mua của ngân hàng A 10000 USD để thanh toán tiền hàng với một nhà xuất khẩu Mỹ đồng thời yêu cầu ngân hàng A làm ngân hàng đại lí cho mình trong điều khoản của thanh toán quốc tế Giả sử khách hàng tại Mỹ lại có tài khoản tại ngân hàng N là một ngân hàng mà ngân hàng A có tài khoản tại đó.

Ngân hàng A sẽ giao dịch với ngân hàng N bằng một giao dịch giao ngay, trong đó ngân hàng A yêu cầu mua 10000 USD của ngân hàng N với tỷ giá do ngân hàng N niêm yết , thanh toán bằng cách ghi nợ trên tài khoản của ngân hàng A tại ngân hàng N và ghi có vào tài khoản của khách hàng là nhà

xuất khẩu Mỹ tại ngân hàng N Tại Việt Nam ngân hàng A sẽ ghi nợ vào tài khoản của khách hàng là nhà nhập khẩu hoặc thu bằng tiền Ngân hàng A sẽ vừa thu phí của hoạt động thanh toán quốc tế vừa hởng chênh lệch nếu tỷ giá mua USD của ngân hàng N nhỏ hơn tỷ gía bán USD cho khách hàng Việt nam.

Các ngân hàng tiến hành các giao dịch giao ngay theo nhu cầu của khách hàng và đầu cơ cho chính mình Khi ngân hàng dự đoán tỷ giá sẽ tăng trong thời gian tới nó sẽ mua ngoại tệ của một ngân hàng khác bằng một hợp đồng giao ngay sau đó khi ngoại tệ lên giá đúng nh dự kiến nó sẽ bán ngay số ngoại tệ đã mua trớc đó cũng bằng cách trao ngay Nếu dự đoán của ngân hàng là đúng thì ngân hàng sẽ có lãi còn nếu tỷ giá biến động theo xu hớng ngợc lại thì ngân hàng sẽ bị lỗ Việc đầu cơ này có độ rủi ro cao và tơng đối mạo hiểm nhng đôi khi ngân hàng cũng vẫn thực hiện.

ý nghĩa kinh tế của nghiệp vụ giao ngay: là đảm bảo trôi chảy việc

thanh toán ngoại tệ giữa các nớc đợc ngân hàng thực hiện cho khách hàng và cho chính mình.

Kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Nghiệp vụ arbitrage ngoại tệ

Kinh doanh chênh lệch tỷ giá là việc tận dụng cơ hội giá cả không thống nhất giữa các thị trờng nhằm mục đích kiếm lời mà không hề chịu rủi ro Nó liên quan đến việc mua ngoại tệ ở một thị trờng và bán lại ở một thị tr-ờng khác : nếu hai ngân hàng cùng yết tỷ giá mua vào và tỷ giá bán ra nhng tỷ giá mua vào ở ngân hàng này lại lớn hơn tỷ giá bán ra ở ngân hàng kia thì có thể tận dụng cơ hội này để kinh doanh chênh lệch tỷ giá Nh vậy việc làm này có thể đợc hiểu là mua ngoại tệ ở nơi rẻ và bán ra ở nơi đắt.

Nghiệp vụ này thể hiện dới hai dạng là kinh doanh giản đơn và kinh doanh phức tạp Kinh doanh giản đơn là chỉ tiến hành giao dịch trên hai thị tr-ờng còn kinh doanh phức tạp là tiến hành giao dịch trên ba thị trtr-ờng trở lên tại cùng một thời điểm Nghiệp vụ này đợc áp dụng chủ yếu giữa các ngân hàng với nhau tuy nhiên trong thực tế các thành viên tham gia vào thị trờng ngoại đều có thể kinh doanh, kể cả những nhà kinh tế có nguồn thu ngoại tệ cao, muốn kiếm lời khi phát hiện ra thị trờng này có thể yêu cầu ngân hàng nơi họ có tài khoản thực hiện nghiệp vụ acbit cho họ Đây thờng là những ngời rất nhanh nhạy với thị trờng Ngân hàng khi đó sẽ thực hiện nghiệp vụ acbit với t cách là thực hiện theo yêu cầu của khách hàng và thu phí.

Tuy nhiên việc mua bán ngoại tệ nh vậy có xu hớng làm bình quân tỷ giá giữa các thị trờng khác nhau Xét qua ví dụ sau:

Giả sử có các tỷ giá:

GBP/USD: 1,9809- 39 ở NY

USD/DEM: 1,6097- 17 ở Frankfurt GBP/DEM: 3,1650 – 70 ở London.

Tất cả các tỷ giá đợc yết ở đây đều là tỷ giá giao ngay.

Để khai thác cơ hội kinh doanh thu lợi nhuận acbit, nhà kinh doanh lẽ thực hiện các giao dịch sau:

Từ NY nhà kinh doanh bán ra một triệu USD đợc: 1609700 DEM ở Frankfurt.

Dùng số DEM này để mua GBP ở London: 1609700/3,1670= 508272,81 GBP.

Bán GBP vừa mua đợc ở NY:508272,81*1,9809=1006837,61 USD Lợi nhụân do kinh doanh chênh lệch tỷ giá : 1006837,61-1000000=6837,81.

Lợi nhuận này là lợi nhuận phi rủi ro vì các giao dịch đợc diễn ra đồng thời nên nó không tạo ra trạng thái ngoại tệ dơng hay âm Nhng cơ hội này chỉ có đợc trong thời gian rất ngắn vì các thị trờng sẽ tự điều tiết làm cho tỷ giá ngoại tệ trở nên cân bằng giữa các thị trờng Nh ở ví dụ trên, DEM sẽ lên giá so với USD ở Frankfurt và kẽ giảm giá so với GBP ở London và cơ hội kinh doanh chênh lệch tỷ giá sẽ chấm dứt.

Nh vậy các cơ hội acbit chỉ diễn ra trong thời gian rất ngắn, nếu không nhanh nhạy sẽ không thể nắm bắt và tận dụng đợc

1.2.4.2 Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kỳ hạn

Định nghĩa: nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kì hạn là một thỏa thuận

giữa hai bên về việc thực hiện một giao dịch ngoại tệ trong đó các yếu tố của giao dịch nh tỷ giá, trị giá hợp đồng, ngày giá trị đợc xác định tại thời điểm giao dịch nhng việc thực hiện chúng lại là một thời điểm khác trong tơng lai.

Tỷ gía kì hạn đợc xác định thông qua tỷ giá giao ngay và lãi suất của các đồng tiền trên thị trờng Tỷ giá kì hạn đợc tính sao cho nó bù đắp đợc chênh lệch lãi suất có thể thực hiện giữa hai đồng tiền giao dịch Tỷ giá kỳ hạn thờng thấp hơn hoặc cao hơn tỷ giá giao ngay Công thức:

Tỷ giá kỳ hạn = tỷ giá giao ngay + ( hoặc trừ ) phần chênh lệch(PCL)

Tỷ giá giao ngaysố ngàychênh lệch lãi suất cùng kỳ hạn

Sự chênh lệch về lãi suất ngắn hạn giữa hai đồng tiền mua bán đợc lợi dụng nh một nghiệp vụ acbit về lãi suất Theo đó các ngân hàng dùng bản tệ để mua số ngoại tệ cần thiết theo tỷ giá thanh toán ngay để gửi các ngân hàng nớc ngoài trong một thời hạn nhất định và đồng thời bán số ngoại tệ đó theo tỷ giá có kì hạn Thời hạn này chính bằng thời hạn của khoản tiền gửi tại nớc ngoài Vào ngày đến hạn, ngân hàng sẽ rút khoản ngoại hối gửi tại nớc ngoài( cộng với lãi đợc hởng) và thanh toán cho ngời mua số ngoại hối đã thoả thuận

Tuy nhiên chức năng kinh tế chủ yếu của nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kì hạn là tránh rủi ro tỷ giá trong kinh doanh ngoại thơng Thông qua việc thoả thuận một nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kì hạn với ngân hàng, cả ng-ời xuất khẩu lẫn ngng-ời nhập khẩu đêù có thể tính toán trớc đợc hiệu qủa kinh doanh của mình Việc đảm bảo chống lại rủi ro về tỷ giá đợc thể hiện ở chỗ những khoản ngoại tệ trong tơng lai mới thu về hoặc mới cần đến không phải đợc tính toán bằng tỷ giá giao ngay tại thời điểm đó đợc xác định ngay vào lúc nghiệp vụ có kì hạn đợc thoả thuận Với t cách là một công cụ phòng chống rủi ro, hợp đồng kì hạn đợc dùng để cố định một khoản thu nhập hay chi trả trong tơng lai theo một tỷ giá đã biết trớc bất kể sự biến động của thị trờng Có nghĩa là khi mua ngoại tệ có kì hạn, nhà nhập khẩu sẽ đợc bảo hiểm rủi ro trong trờng hợp tỷ giá tăng, bằng cách dùng đồng bản tệ mua trớc một khoản ngoại tệ trong tơng lai mà cha cần giao ngay số bản tệ Ngựơc lại bán ngoại tệ có kì hạn cho phép các nhà xuất khẩu bán trớc một khoản ngoại tệ mà họ sẽ nhận đợc nhằm loại trừ rủi ro xảy ra khi tỷ giá ngoại tệ giảm giữa thời điểm ký hợp đồng và thời điểm thanh toán hợp đồng.

Giao dịch ngoại tệ có kỳ hạn còn đợc sử dụng nhằm mục đích đầu cơ của các ngân hàng Hầu hết nó phát sinh khi ngời ta chờ đợi biến động về tỷ giá giữa các đồng tiền trong thời gian sắp tới hoặc khi một loại tiền tệ bị mất giá trầm trọng do khủng hoảng chính trị Hậu quả là có sự dịch chuyển ồ ạt từ loại tiền tệ yếu sang loại tiền tệ đợc xem là chắc chắn hơn và điều đó dẫn đến tỷ giá kỳ hạn của ngoại tệ yếu giảm một cách mạnh mẽ so với bình thờng.

Tóm lại: Việc thoả thuận một nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kỳ hạn đợc thực hiện hôm nay.

Việc hoàn tất nghiệp vụ này đợc thực hiện sau một thời gian nhất định Những thời hạn phổ biến là: 1, 2, 3, 6, 12 tháng.

1.2.4.3 Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ hoán đổi- SWAP.

Định nghĩa: nghiệp vụ SWAP là nghiệp vụ mua bán đồng thời một

khoản tiền nhất định theo tỷ giá giao ngay và tỷ giá kì hạn, do đó ngày giá trị của hai giao dịch là khác nhau.

Nghiệp vụ hoán đổi là một nghiệp vụ đặc biệt kết hợp giữa nghiệp vụ giao ngay và nghiệp vụ kỳ hạn Ngân hàng đồng thời thực hiện một giao dịch theo tỷ giá giao ngay và một giao dịch theo tỷ giá kì hạn theo hớng ngợc lại với cùng một bạn hàng và cùng một khoản tiền.

Tỷ giá giao ngaychênh lệch lãi suấtthời hạn/(360100) Mức Swap =

1+lãi suất nội tệ  thời hạn/(360100)

Ví dụ: một ngân hàng dùng DEM mua USD của một ngân hàng khác theo tỷ giá thanh toán ngay, đồng thời bán luôn cho ngân hàng đó số USD trên theo tỷ giá có kì hạn để thu DEM Hoặc ngời ta cũng có thể thực hiện theo h-ớng ngợc lại Nghĩa là ngân hàng bán USD cho một ngân hàng khác theo tỷ giá thanh toán ngay đồng thời mua lại của ngân hàng đó số USD theo tỷ giá có kì hạn Nói chung nghiệp Swap đợc xem là việc trao đổi ngoại tệ có các kì hạn thanh toán khác nhau Sự chênh lệch giữa tỷ giá mua bán ngay và tỷ giá mua bán có kì hạn đợc gọi là mức SWAP.

Trong nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ giao ngay hay có kì hạn, ngân hàng chỉ hoạt động một chiều để phục vụ khách hàng, điều đó nghĩa là ngân hàng mua hoặc bán ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay hoặc tỷ giá kì hạn mà không đồng thời thoả thuận với khách hàng nghiệp vụ đối ứng bán hoặc mua lại Do đó ngân hàng không tự cân bằng đợc trạng thái ngoại tệ của mình mà luôn đối mặt với rủi ro về trạng thái ngoại tệ Nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ có thể khắc phục đợc rủi ro trên

Trong giao dịch Swap số tiền mua và bán luôn bằng nhau nên không làm thay đổi trạng thái ngoại tệ của ngân hàng Đồng thời nghiệp vụ này cũng là một công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá của ngân hàng khi mà tỷ giá thay đổi ngựơc với dự đoán.

Nghiệp vụ Swap có u điểm hơn nghiệp vụ giao ngay và nghiệp vụ kì hạn trong một số trờng hợp sau: một doanh nghiệp hoạt động xuất khẩu và nhập khẩu Doanh nghiệp này vừa nhận đợc một khoản thu ngoại tệ từ xuất

khẩu và muốn đổi lợng ngoại tệ này ra nội tệ để tiếp tục đầu t vào sản xuất kinh doanh và chi trả trong nớc Đồng thời doanh nghiệp cũng có nhu cầu về ngoại tệ trong thời gian tới để thanh toán lô hàng nhập khẩu Thay vì kí kết hợp đồng để bán ngoại tệ giao ngay và mua ngoại tệ bằng hợp đồng kì hạn, doanh nghiệp này sẽ sử dụng hợp đồng Swap Nh vậy doanh nghiệp sẽ vừa tránh đợc rủi ro tỷ giá vừa giảm chi phí giao dịch phải trả cho ngân hàng khi chỉ dùng một hợp đồng Swap thay cho hai hợp đồng riêng biệt.

Đối với Ngân hàng thơng mại, Swap là công cụ hữu hiệu tạo ra trạng thái vốn của hai đồng tiền mà không làm ảnh hởng tới trạng thái ngoại hối Vì vậy giao dịch này thờng đợc các ngân hàng thực hiện với nhau nhằm thoả mãn nhu cầu sử dụng một đồng tiền nhất định mà không phải đi vay trên thị trờng Nghiệp vụ Swap còn giúp các ngân hàng cân bằng đợc tình trạng mất cân đối về hối đoái trong các nghiệp vụ nhận gửi và cho vay

1.2.4.4 Nghiệp vụ quyền chọn

Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bằng quyền chọn là một sự thoả thuận bằng hợp đồng giữa ngời mua và ngời bán về quyền chọn mua( call- option) hoặc quyền chọn bán( put-option) một loại ngoại tệ nhất định với một khối l-ợng nhất định theo một tỷ giá cố định vào một thời điểm cụ thể trong tơng lai Ngời mua quyền có quyền chứ không phải là nghĩa vụ mua hay bán một loại ngoại tệ nào đó Do đó ngời mua quyền phải trả cho ngời bán quyền một lợng tiền nhất định, đó là giá của quyền mua hoặc quyền bán Từ đó sinh ra một thị trờng thứ hai là thị trờng mua bán các quyền chọn mua và quyền chọn bán Ngời mua quyền chọn cũng có thể không thực hiện quyền của mình nếu thấy bất lợi Nếu huỷ hợp đồng ngời mua sẽ mất tiền đã bỏ ra để mua quyền nhng nếu thực hiện thì họ còn bị mất một lợng lớn hơn rất nhiều tơng đơng với trị giá hợp đồng Ngời bán quyền chọn có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng nếu ngời mua muốn Theo quyền chọn kiểu Mỹ thì việc thực hiện giao dịch có thể đợc tiến hành vào bất kì thời điểm nào trong thời hạn hiệu lực hợp đồng Còn đối với quyền chọn Châu Âu thì việc thực hiện giao dịch chỉ đợc tiến hành vào ngày đến hạn của hợp đồng

Các loại quyền chọn mua và bán ngoại tệ.

Quyền chọn mua: ngời mua quyền chọn mua ngoại tệ có quyền chọn

mua một lợng ngoại tệ cụ thể theo tỷ giá cố định từ trớc vào ngày đến hạn hợp đồng Để giành đợc quyền chọn đó anh ta phải trả cho ngời bán một khoản tiền đảm bảo ngay khi kí hợp đồng.

Quyền chọn mua thờng đợc các nhà nhập khẩu dùng để đảm bảo sẽ mua đợc lợng ngoại tệ trong tơng lai với tỷ giá biết trớc Vào ngày đến hạn của hợp đồng nếu tỷ giá tăng anh ta sẽ thực hiện quyền chọn mua của mình và ngời bán có nghĩa vụ cung cấp một lợng ngoại tệ với tỷ giá nh đã thoả thuận Còn nếu tỷ giá giảm anh ta sẽ huỷ bỏ hợp đồng và mua ngoại tệ trên thị trờng, ngời bán quyền sẽ đợc hởng khoản chi phí mua quyền Phần lỗ của nhà nhập khẩu là giá của quyền chọn mua.

Quyền chọn bán : ngời mua quyền chọn bán có quyền bán một lợng

ngoại tệ nhất định theo một tỷ giá cố định vào ngày đến hạn hợp đồng và cũng phải trả cho ngời bán một khoản tiền nhất định ngay khi kí hợp đồng.

Quyền chọn bán thờng đợc các nhà xuất khẩu áp dụng Vào thời điểm đến hạn của hợp đồng nếu tỷ giá trên thị trờng thấp hơn tỷ giá trên hợp đồng thì ngời mua quyền chọn bán sẽ thực hiện hợp đồng và ngời bán quyền chọn bán có nghĩa vụ phải mua số ngoại tệ tại tỷ giá nh đã thoả thuận còn nếu lúc đó tỷ giá trên thị trờng cao hơn tỷ giá trong hợp đồng thì ngời có quyền chọn sẽ huỷ bỏ hợp đồng mà bán ngoại tệ ra thị trờng , bỏ qua phí quyền chọn và ngời bán quyền là ngời đợc hởng số tiền đó.

Nh vậy hợp đồng quyền chọn là công cụ đảm bảo tỷ giá thực sự cho các nhà kinh doanh xuất nhập khẩu và các nhà đầu t.

Các ngân hàng thờng là bên bán quyền chọn và họ là ngời đa ra các loại phí cho quyền chọn bán và quyền chọn mua vừa đảm bảo sự có lợi cho ngân

Vào ngày đến hạn ngời mua quyền chọn có thể thực hiện hoặc huỷ bỏ hợp đồng đã kí để tận dụng những cơ hội thị trờng lúc đó.

Tỷ giá phụ thuộc vào sự tăng giảm lãi suất của các loại ngoại tệ tham gia.

Tỷ giá đợc xác định trớc, là sự thoả thuận giữa ngân hàng và khách hàng.

Không phải trả phí Luôn phải trả phí quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán cho ngời bán quyền chọn

Tóm lại nghiệp vụ quyền chọn về ngoại tệ không những phòng chống rủi ro do sự biến động tỷ giá mà còn tận dụng đợc các cơ hội của thị trờng để kiếm lời do đó rất phổ biến trên thị trờng ngoại hối quốc tế và đợc các ngân hàng sử dụng ngày càng nhiều Tuy nhiên để sử dụng nghiệp vụ này đòi hỏi một thị trờng phát triển tơng đối hoàn chỉnh, các chủ thể tham gia thị trờng có khả năng phân tích dự đoán sự biến động thị trờng

1.2.4.5 Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ theo hợp đồng tơng lai (giao sau)

Kinh doanh ngoại tệ giao sau là một thoả thuận mua bán một số lợng ngoại tệ đã biết theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực và việc chuyển giao ngoại đợc thực hiện vào một ngày trong tơng lai.

Qua định nghĩa thì hợp đồng giao sau có điểm giống hợp đồng kì hạn đó là tỷ giá đợc xác định tại thời điểm giao dịch nhng việc thực hiện hợp đồng lại là một thời điểm trong tơng lai Tuy nhiên nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ theo hợp đồng tơng lai ra đời sau nghiệp vụ kì hạn và có một số điểm khác biệt:

Về loại ngoại tệ giao dịch: hợp đồng kì hạn áp dụng đối với tất cả các loại ngoại tệ còn hợp đồng giao sau chỉ giới hạn cho một lố loại ngoại tệ: GBP,CAD,DEM,JPY,CHF,AUD.

Về thời hạn giao dịch: các bên tham gia hợp đồng kì hạn có thể lựa chọn bất kì thời hạn nào, thờng là hệ số của 30 ngày nhng trong hợp đồng giao sau chỉ có một vài ngày giá trị nhất định trong một năm: ngày thứ t của tuần thứ ba các tháng 3,6,9,12.

Về trị giá của giao dịch : trị giá giao dịch kì hạn thờng rất lớn, trung bình là trên 1 triệu USD còn trị giá của giao dịch giao đợc qui định là bội số của một con số nào đó theo từng loại ngoại tệ cụ thể Ví dụ qui định đối với GBP là 62500 Vì vậy trị giá của hợp đồng giao sau có thể nhỏ đủ để thu hút nhiều ngời tham gia.

Về việc thực hiện hợp đồng: việc thực hiện hợp đồng đối với giao dịch kì hạn là bắt buộc vào thời điểm đến hạn của hợp đồng, trong khi chủ thể của hợp đồng giao sau có thể chuyển nhợng hợp đồng vào bất cứ thời điểm nào tr-ớc khi đến hạn Nói chung hợp đồng giao sau ít khi tồn tại cho đến lúc đến hạn của hợp đồng, chỉ có 2% số hợp đồng đợc duy trì đến thời điểm cuối.

Tóm lại hợp đồng giao sau thực chất chính là hợp đồng kì hạn đợc tiêu chuẩn hoá về loại ngoại tệ giao dịch, khối lợng ngoại tệ giao dịch và ngày đợc chuyển giao ngoại tệ

Ngoài ra hợp đồng giao sau còn có một đặc điểm nổi bật đó là tính thanh khoản cao Măc dù hợp đồng kì hạn rất linh hoạt về phơng diện thời hạn và loại ngoại tệ, số tiền giao dịch nhng chúng hạn chế về mặt thanh khoản bởi vì các bên tham gia hợp đồng không thể bán hợp đồng khi thấy có lời cũng không thể xoá bỏ hợp đồng khi thấy bất lợi Trong khi đó hợp đồng giao sau có tính thanh khoản cao hơn vì ngời mua hợp đồng tơng lai có thể chuyển nh-ợng hợp đồng vào bất cứ thời điểm nào trong thời hạn hiệu lực của hợp đồng Ngời mua hợp đồng tơng lai luôn phải có một khoản kí quỹ tại sở giao dịch Tài khoản kí quĩ đợc điều chỉnh hàng ngày theo mức lãi hay mức lỗ của hợp đồng Nếu tỷ giá giao ngay của ngày hôm nay lớn hơn tỷ giá thoả thuận thì ngời có hợp đồng tơng lai đợc hởng một khoản lãi và đợc ghi tăng tài khoản kí quỹ còn nếu tỷ giá thấp hơn tỷ giá trong hợp đồng thì tài khoản kí quĩ sẽ ghi giảm Nếu tài khoản kí quĩ giảm xuống dới mức qui định thì khách hàng có hợp đồng giao sau sẽ phải nộp thêm tiền vào để tiếp tục duy trì hợp đồng.

Hợp đồng giao sau kà một công cụ dùng để đầu cơ và tránh đợc rủi ro tín dụng nhờ biện pháp kí quĩ còn nó không thực sự có ý nghĩa trong việc phòng chống rủi ro hối đoái.

1.2.5 Rủi ro trong kinh doanh ngoại tệ

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động phức tạp chứa đựng nhiều rủi ro nên cần thiết phải xác định rõ các loại rủi ro có thể xảy ra và có biện pháp quản lí rủi ro phù hợp để đảm bảo hoạt động đợc an toàn hiệu quả Các rủi ro thờng gặp trong kinh doanh ngoại tệ :

1.2.5.1 Rủi ro về giá.

Là rủi ro xảy ra khi giá cả biến động theo chiều bất lợi đối với trạng thái ngoại tệ hoặc trạng thái luồng tiền Rủi ro về giá bao gồm các loại rủi ro sau:

Rủi ro về giá do trạng thái ngoại hối :

Trạng thái ngoại hối là yếu tố chủ quan do ngân hàng quyết định duy trì trạng thái ngoại tệ của mình nh thế nào Trạng thái ngoại tệ của một ngân hàng có thể là dơng hoặc âm do mua vào nhiều hay bán ra nhiều Nếu một ngân hàng đang có một trạng thái ngoại tệ dơng thì việc tăng lên của tỷ giá hối đoái sẽ có lợi cho ngân hàng vì nó có thể bán ngay ngoại tệ ra để hởng chênh lệch còn khi tỷ giá giảm thì ngân hàng sẽ không có quyết định nào ng-ợc lại đối với một trạng thái ngoại hối âm thì tỷ giá tăng không có lợi cho ngân hàng Để hạn chế đợc rủi ro này ngân hàng phải kiểm soát trạng thái

ngoại tệ bằng cách lập hạn mức cho từng loại ngoại tệ và hạn mức tổng cho tất cả các loại ngoại tệ.

Rủi ro tỷ giá trong cá hợp đồng mua bán ngoại tệ.

Ngân hàng mua bán ngoại tệ cho khách hàng và cho chính bản thân mình Trong quá trình đó luôn tiềm ẩn rủi ro do tỷ giá biến động ngợc chiều so với dự tính đòi hỏi ngân hàng luôn phải có những phòng ngừa trớc Các ph-ơng pháp mà ngân hàng có thể sử dụng:

 Sử dụng các hợp đồng kì hạn: thông qua các hợp đồng kì hạn ngân hàng có thể cố định tỷ giá mua hay tỷ giá bán từ đó cả ngân hàng và khách hàng có thể cố định khoản thu nhập hay chi trả của mình trong tơng lai Tuy nhiên sử dụng phơng pháp này cũng đồng nghĩa với việc đánh mất những cơ hội kinh doanh kiếm lợi cho ngân hàng khi tỷ giá biến động theo hớng có lợi.

 Sử dụng hợp đồng quyền chọn: thông qua hợp đồng này một mặt khách hàng thoả mãn nhu cầu về ngoại tệ của mình mặt khác khách hàng có quyền không thực hiện hợp đồng nếu thấy hoạt động trên thị trờng là có lợi hơn cho mình.

 Sử dụng hợp đồng hoán đổi ngoại tệ: thông qua hợp đồng này ngân hàng sẽ có một giao dịch giao ngay và đồng thời tạo một giao dịch kì hạn ngợc chiều để cân bằng sự mất cân đối về ngoại tệ trong các nghiệp vụ tiền gửi và cho vay.

 Đa dạng hoá các loại ngoại tệ: việc mua bán nhiều ngoại tệ nh: USD, JPY, EUR… đồng thời cũng là lúc sẽ tạo điều kiện cho các ngân hàng dự trữ nhiều loại ngoại tệ, từ đó phân tán rủi ro,tránh gây tổn thất nặng nề cho ngân hàng khi tập trung quá nhiều vào một loại ngoại tệ mà tỷ giá ngoại tệ đó đột nhiên biến động mạnh Với việc đa dạng hoá các lọai ngoại tệ trong kinh doanh sẽ tạo điều kiện cho ngân hàng đa dạng và phát triển các thêm các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ khác nhau nh qui đổi, điều chuyển vốn giữa các ngoại tệ với nhau trên các tài khoản tiền gửi ngân hàng tại các ngân hàng nớc ngoaì nhằm đảm bảo cho thanh toán xuất nhập khẩu, hởng chênh lệch tỷ giá và lãi suất.

1.2.5.2 Rủi ro về khả năng thanh toán.

Là rủi ro xuất hiện khi phía đối tác trong các hợp đồng mua bán ngoại tệ không có khả năng chi trả khi hợp đồng đến hạn Đối với hợp đồng giao ngay thì rủi ro này không có ảnh hởng vì việc hoàn tất giao dịch chỉ diễn ra sau khi kí hợp đồng hai ngày Tuy nhiên mức độ ảnh hởng khác nhau tuỳ thuộc vào việc không chi trả này diễn ra trớc hoặc vào ngày giá trị của hợp

đồng ngoại tệ Nếu phát hiện ra khả năng không chi trả đợc của đối tác trớc ngày giá trị của hợp đồng thì mức độ thiệt hại sẽ ít nghiêm trọng hơn Trong trờng hợp này ngân hàng có thể huỷ bỏ hợp đồng để tránh rủi ro mất tiền Rủi ro trong khả năng thanh toán sẽ nghiêm trọng hơn khi phía đối tác bị phá sản vào ngày đến hạn phải trả trong hợp đồng trong khi phía ngân hàng đã hoàn tất việc thanh toán theo hợp đồng hoặc đã có kế hoạch cho số ngoại tệ sắp nhận đợc Trong trờng hợp này ngân hàng có thể bị mất 100% vốn.

1.2.6 Nhân tố ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ

Hoạt động của một ngân hàng ảnh hởng rất nhiều tới toàn bộ nền kinh tế vì nó đáp ứng đợc nhu cầu cho nền tảng của mọi hoạt động đó là vốn Trong đó kinh doanh ngoại tệ cũng đóng một vai trò không nhỏ vì nó gắn bó chặt chẽ với nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế quốc dân Nhng cũng chính từ nhu cầu khác nhau của nền kinh tế thì hoạt động kinh doanh ngoại tệ mới có điều kiện tồn tại và phát triển Mỗi quốc gia đều có đồng tiền riêng của mình thể hiện sức mạnh của nền kinh tế và khả năng tài chính của mỗi quốc gia đó thông qua sức mạnh đồng tiền mà quốc gia sử dụng và thế giới biết đến Các nớc lại có quan hệ kinh tế với nhau và phát triển trong sự hợp tác, hoà nhập Kinh nghiệm cho thấy không một quốc gia nào có thể tự phát triển một cách riêng rẽ Từ nguyên lí chung đó thơng mại quốc tế dựa trên lí thuyết về lợi thế so sánh ra đời và ngày càng phát triển Không những chỉ buôn bán hàng hoá trong và ngoài nớc, các chính sách mở cửa thu hút đầu t từ nớc ngoài vào ngày càng nhiều dẫn đến đầu t quốc tế tăng đáng kể trong một số năm gần đây Đây là hai nhân tố chính tạo điều kiện cho kinh doanh ngoại tệ ra đời và tồn tại Thơng mại quốc tế và đầu t quốc tế là biểu hiện của một nền kinh tế mở_ bối cảnh cho kinh doanh ngoại tệ phát triển.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ chịu ảnh hởng của các nhân tố:

1.2.6.1 Nhân tố nội tại của bản thân ngân hàng.

Đây là những nhân tố thuộc về chủ quan của mỗi ngân hàng nh: cơ sở vật chất, trình độ cán bộ, nhân viên ngân hàng, chiến lợc kinh doanh, mục tiêu phát triển, uy tín và khả năng tài chinh của ngân hàng, mạng lới khách hàng… đồng thời cũng là lúc Vì là những nhân tố chủ quan nên ngân hàng có thể thờng xuyên kiểm soát đ-ợc.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ là một hoạt động phức tạp và là một trong những nghiệp vụ của một ngân hàng hiện đại nên nó đòi hỏi một lự đầu t lớn cả về con ngời lẫn công nghệ Về mặt công nghệ, nó đòi hỏi phải có

mạng cập nhật và xử lý thông tin hiện đại Về mặt con ngời nó đòi hỏi phải có trình độ cao, kiến thức về nghiệp vụ chuyên môn tơng đối vững, có khả năng nắm bắt và phân tích thị trờng linh hoạt, nhanh nhạy để có những quyết định phù hợp nhất đông thời cũng cần có những nhân viên giao dịch có khả năng thu hút khách hàng và tạo hình ảnh tốt cho ngân hàng trong nhận thức của khách hàng.

Chiến lợc kinh doanh của hoạt động kinh doanh ngoại tệ cũng phải phù hợp với mục tiêu phát triển chung của ngân hàng Đó là tăng khả năng sinh lợi, an toàn trong kinh doanh và tăng sức mạnh trong cạnh tranh Chiến lợc này cũng nằm trong chiến lợc tổng hợp cua rmột ngân hàng, do đó có mối quan hệ tác nghiệp với các chiến lợc hoạt động khác nh hoạt động tín dụng, thanh toán quốc tế… đồng thời cũng là lúc giúp cho các hoạt động ngân hàng phát triển đồng bộ và có hiệu quả.

Mạng lới khách hàng mà ngân hàng đang có quan hệ cũng nh các quan hệ đại lý với các ngân hàng nớc ngoài càng phát triển thì càng thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ

Rất nhiều nghiệp vụ khác của Ngân hàng thơng mại liên quan đến ngoại tệ ngoài hoạt động kinh doanh ngoại tệ nh: huy động vốn bằng ngoại tệ, cho vay ngoại tệ, thanh toán quốc tế… đồng thời cũng là lúc Các nghiệp vụ này có mối quan hệ tác động qua lại lẫn nhau, do đó phát triển nghiệp vụ này sẽ có điều kiện phát triển và mở rộng nghiệp vụ khác Trong đó hoạt động thanh toán quốc tế và cho vay ngoại tệ có ảnh hởng nhiều đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ.

1.2.6.2 Chính sách quản lí ngoại hối quốc gia.

Chính sách quản lí ngoại hối là những quy định pháp lí, những thể lệ của nhà nớc trong vấn đề quản lí ngoại tệ, quản lí vàng bạc đá quí, các chứng từ có giá trị ngoại tệ cũng nh đối với việc trao đổi sử dụng mua bán trên thị tr-ờng nội địa và quan hệ thanh toán, tín dụng với nớc ngoài.

Nội dung chính sách quản lí ngoại hối là quản lí và kiểm soát các luồng vận động của ngoại hối từ nớc ngoài vào trong nớc và ngợc lại Đồng thời chính sách quản lí ngoại hối cũng quản lí và kiểm soát sự lu thông và sử dụng ngoại hối mà chủ yếu là vàng bạc đá quí và đặc biệt là ngoại tệ trong phạm vi mỗi quốc gia Với việc thực hiện nội dung này, chính sách ngoại hối không những góp phần phát triển ngoại thơng, tạo sự cân bằng cán cân thanh toán

quốc tế mà còn có vai trò quan trọng trong việc ổn định giá trị tiền tệ quốc gia và ổn định sự phát triển của nền kinh tế quóc dân.

Tuỳ theo đặc điểm, mục tiêu phát triển kinh tế xã hội của mỗi quốc gia mà quốc gia đó quản lí kinh doanh ngoại hối theo những chính sách riêng Cho đến nay các nhà nghiên cứu và quản lí sắp xếp chính sách quản lí ngoại hối theo các loại hình sau:

- Chính sách nhà nớc độc quyền quản lý ngoại thơng.

Với chính sách này nhà nớc độc quyền về ngoại thơng và ngoại hối tức là toàn bộ các quan hệ kinh tế đối ngoại do nhà nớc độc quyền nắm giữ Chính phủ áp dụng các biện pháp hành chính áp đặt nhằm tập trung tất cả ngoại hối vào tay mình Tỷ giá do chính phủ quy định và tất cả các giao dịch ngoại hối phải tuân theo mức tỷ giá này Vì vậy tỷ giá chính thức do nhà nớc công bố rất xa so với tỷ giá trên thị trờng do cung cầu quyết định Các tổ chức, đơn vị khi tham gia hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu nếu bị lỗ do áp dụng tỷ giá thì sẽ đợc nhà nớc cấp bù, ngợc lại nếu lãi thì phải nộp cho ngân sách nhà nớc Cơ chế quản lí này phù hợp với nền kinh tế vận hành theo mô hình kế hoạch hoá tập trung.

- Chính sách nhà nớc quản lí có điều tiết:

Nhà nớc tiến hành điều tiết gắn chặt theo diễn biến thị trờng nhà nớc tiến hành kiểm soát một mức độ nhất định để phát huy tính tích cức của thị trờng, hạn chế nhợc điểm của cơ chế thị trờng nhằm tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển ổn định và bền vững.

- Chính sách tự do quản lí ngoại thơng, ngoại hối.

Theo chính sách này ngoại hối đợc tự do lu thông trên thị trờng Thị trờng sẽ quyết định tỷ giá, cân bằng ngoại hối mà không phải bằng sự can thiệp của chính phủ Với cơ chế quản lí ngoại hối này, hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các Ngân hàng thơng mại có cơ hội để phát triển, mở rộng cả về quy mô, số lợng và loại hình Tuy nhiên sự đa dạng và bình đẳng của các Ngân hàng thơng mại tham gia vào thị trờng hối đoái đã gây sức ép, tăng sức cạnh tranh khốc liệt trên thị trờng.

Chính sách quản lí ngoại hối có tác động mạnh tới sự phát triển của thị trờng ngoại hối và hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng Việc áp dụng chế độ quản lí ngoại hối chặt chẽ đến mức nào phụ thuộc vào điều kiện của từng nớc Một chính sách quản lí ngoại hối đúng đắn và phù hợp trong từng thời kì sẽ đóng vai trò là đòn bẩy khuyến khích phát triển ngoại thơng,

hợp tác kinh tế, thu hút đầu t nớc ngoài, qua đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các Ngân hàng thơng mại Ngợc lại nếu chính sách quản lí ngoại hối quá cứng nhắc, không hợp lí sẽ gây nhiều trở ngại, kìm hãm hoạt động kinh doanh ngoại tệ, cản trở lự phát triển của thị trờng ngoại hối.

1.2.6.3 Cơ chế điều hành tỷ giá hối đoái.

Trong nền kinh tế mở mỗi chính phủ phải quyết định việc lựa chọn chế độ tỷ giá là nh thế nào: cố định, thả nổi hoàn toàn hay thả nổi có điều tiết Trong mỗi quyết định về chế độ tỷ giá thì đòi hỏi phải có những chính sách kinh tế phù hợp để đạt đợc những mục tiêu vĩ mô của nền kinh tế Tuy nhiên những chính sách đó cũng có tác động rất lớn đến tỷ giá Nói cách khác giữa tỷ giá hối đoái và các biến số vĩ mô khác trong nền kinh tế có mối quan hệ tác động nhiều chiều với nhau Tỷ giá hối đoái đợc hình thành trên cơ sở cung cầu về ngoại tệ Một số yếu tố cơ bản tác động lên tỷ giá hối đoái là: lạm phát, trạng thái cán cân thanh toán quốc tế, chênh lệch lãi suất giữa các nớc, cá cú sốc chính trị, khủng hoảng kinh tế, thói quên nắm giữ tiền của ngời dân… đồng thời cũng là lúc Một biến động nhỏ của tỷ giá cũng ảnh hởng lớn tới hoạt động của nền kinh tế nh: tỷ giá tăng hay đồng nội tệ giảm giá so với đồng ngoại tệ sẽ làm tăng cạnh tranh trong thơng mại quốc tế, thu hút đầu t nớc ngoài làm cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ phát triển, nhng đồng thời cũng có thể dẫn đến phá giá đồng nội tệ Từ đó chính phủ lại phải có biện pháp để nâng giá nội tệ lên bằng cách mua ngoại tệ vào Tất cả các nhân tố tác động lên tỷ giá hối đoái đều có tác động, chi phối đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thơng mại và của thị trờng ngoại hối làm thêm phần sôi động của hoạt động mang tính chất quốc tế này Do đó có thể nói biến động của tỷ giá hối đoái có tác động rất sâu sắc tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ.

1.2.6.4 Tình hình kinh tế, chính trị xã hội.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ là hoạt động mua bán liên quan đến các đồng tiền nên chịu ảnh hởng rất nhiều bởi tình hình kinh tế, chính trị và xã hội của mỗi nớc Thực tế cho thấy các quốc gia có nền kinh tế phát triển là quốc gia có mối quan hệ kinh tế đa dạng với các nớc do đó hoạt động ngoại hối hay hoạt động kinh doanh ngoại tệ ở quốc gia đó cũng rất phát triển Sự phát triển này ban đầu nhằm đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho các hoạt động trong nền kinh tế nh thơng mại và đầu t nớc ngoài, mặt khác đến một trình độ nào đó các ngân hàng sẽ tham gia vào thị trờng ngoại hối quốc tế, kinh doanh cho chính mình để kiếm lời và bảo hiểm rủi ro Còn ở các nớc đang phát triển hoạt động

kinh doanh ngoại tệ nói chung còn đơn giản, nhu cầu giao dịch ngoại tệ không lớn, trình độ thành viên tham gia thị trờng hạn chế.

Một quốc gia có tình hình kinh tế, chính trị ổn định sẽ tạo môi trờng tốt thu hút các nhà đầu t trong và ngoài nớc, từ đó thúc đẩy kinh tế phát triển và các hoạt động tài chính tiền tệ cũng trở nên sôi động hơn Đồng bản tệ của quốc gia cũng có giá trị hơn và ổn định trên thị trờng, giành đợc một tỷ giá hối đoái thuận lợi trong giao dịch kinh doanh ngoại tệ với nớc ngoài Hoạt động ngoại thơng phát triển dẫn đến hoạt động thanh toán quốc tế phát triển, góp phần không nhỏ thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ vì buôn bán với nớc ngoài là bộ phận lớn tuyệt đối trong việc cung và cầu ngoại tệ Ngợc lại một quốc gia có nền kinh tế không ổn định, tình hình chính trị phức tạp sẽ kìm hãm tốc độ phát triển kinh tế và làm giảm sút hiệu quả việc buôn bán quốc tế, gây tâm lí lo ngại cho các nhà đầu t… đồng thời cũng là lúc Lúc đó, mọi yếu tố nh cung cầu ngoại tệ, sự biến động của tỷ giá và sự tồn tại của thị trờng hối đoái sẽ không còn ý nghĩa sâu sắc nữa.

Trớc năm 1986 sở dĩ nền kinh tế nớc ta nghèo nàn lác hậu là do duy trì chế độ kế hoạch hoá tập trung quá lâu, nền kinh tế hầu nh khép kín với thế giới, chỉ buôn bán chủ yếu với các nớc XHCN, kim ngạch xuất nhập khẩu thấp, đầu t nớc ngoài rất hạn chế, tỷ giá do nhà nớc cố định… đồng thời cũng là lúc Tất cả những nhân tố trên tác động tiêu cực đến nền kinh tế, cụ thể là kinh tế đối ngoại của Việt Nam Trong điều kiện nh vậy, mọi yếu tố nh cung cầu ngoại tệ, các yếu tố tác động đến tỷ giá, sự biến động của tỷ giá và sự tồn tại của thị trờng hối đoái là không cần thiết Vì vậy hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thơng mại không có môi trờng, điều kiện để phát triển mở rộng cũng nh nâng cao hiệu quả

Trong quá trình đổi mới hiện nay, việc phát triển theo cơ chế thị trờng, đổi mới các chính sách ngoại thơng, ngoại hối, thay đổi chế độ tỷ giá từ cố định sang thả nổi có điều tiết của nhà nớc là xu thế tất yếu khi nền kinh tế nớc ta đang từng bớc hội nhập vào nền kinh tế thế giới, góp phần không nhỏ thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động này trong các Ngân hàng thơng mại.

Những nhân tố tác động tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Ngân hàng thơng mại đều năm trong mối quan hệ tổng thể, chặt chẽ với nhau Môi trờng kinh tế chính trị xã hội phát triển ổn định là cở để thu hút đầu t, mở rộng sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu, tạo tiền đề cho thị trờng ngoại hối hình thành và phát triển, giúp các Ngân hàng thơng mại mở rộng

nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Hệ thống các chính sách về quản lí ngoại hối và điều hành tỷ giá là công cụ pháp lí điều tiết các hoạt động kinh doanh trên thị trờng, từ đó lại có tác động trở lại các hoạt động kinh tế khác trong nền kinh tế quốc dân Do đó ngân hàng phải biết tổng hợp phân tích những nhân tố trên để chủ động ra những quyết định có lợi cho mình.

Chơng II :

Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệtại sở giao dịch ngân hàng nông nghiệp và pháttriển nông thôn Việt Nam.

2.1 Bối cảnh chung tác động đến hoạt động kinhdoanh ngoại tệ trong nớc.

2.1.1 Vài nét về thị trờng ngoại hối Việt Nam.

2.1.1.1 Sự ra đời của thị trờng ngoại hối Việt Nam.

Trớc năm 1991, nền kinh tế Việt Nam rất chậm phát triển, vận hành theo mô hình kế hoạch hoá tập trung Nhà nớc độc quyền ngoại thơng nên mọi nguồn thu ngoại tệ đều thuộc sở hữu nhà nớc và tập trung tại ngân hàng nhà n-ớc Với điều kiện nh vậy thị trờng ngoại hối theo đúng nghĩa cha đợc hình thành mà chỉ tồn tại dới dạng sơ khai Mặc dù vậy, thời kì này thị trờng ngoại hối cũng đợc chia thành hai loại: thị trờng có tổ chức và thị trờng tự do.

Thị trờng có tổ chức đợc thành lập nhằm chủ yếu là mua ngoại tệ để thực hiện mục tiêu tập trung mọi nguồn ngoại tệ vào ngân hàng, phục vụ cho nhu cầu dự trữ và phát triển của nền kinh tế Thành viên tham gia chủ yếu là các ngân hàng, xí nghiệp, công ty quốc doanh và các cá nhân có ngoại tệ Mọi hoạt động mua bán đều phải thực hiện theo điều lệ quản lí ngoại hối ban hành kèm nghị định số 161- HĐBT ngày 18 tháng 10 năm 1988 của hội đồng bộ trởng.

Thị trờng tự do: trong giai đoạn này, thị trờng tự do không đợc pháp luật thừa nhận Tại thông t số 33/NH-thị trờng ngày 15 tháng 3 năm 1989 h-ớng dẫn thi hành đièu lệ quản lý ngoại hối đã nói rõ: “ việc lu thông ngoại tệ trong nớc chỉ đợc thực hiện thông qua Ngân hàng và các tổ chức kinh doanh dịch vụ đợc phép thu đổi ngoại tệ Nghiêm cấm việc mua bán trao đổi ngoại tệ trên thị trờng tự do.” Mặc dù vậy thị trờng tự do vẫn mặc nhiên tồn tại và phát triển, đặc biệt là các thành phố lớn nh: hà nội, hải phòng, sài gòn… đồng thời cũng là lúc

Năm 1991 đợc coi là năm đánh dấu sự ra đời của thị trờng ngoại hối chính thức ở Việt Nam Ngày 16 tháng 8 năm 1991 ngân hàng nhà nớc ra quyết định số 207/NHQĐ, thành lập trung tâm giao dịch ngoại tệ với t cách là một thị trờng chính thức Thị trờng này tồn tại đến năm 1994 thì đợc thay thế bằng thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng bởi quyết định số 203/ NHQĐ của thống đốc ngân hàng nhà nớc.

Thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng do ngân hàng nhà nớc tổ chức giám sát và điều hành nhằm hình thành một thị trờng có tổ chứccho giao dịch ngoại tệ giữa các tổ chức tín dụng là thành viên của thị trờng, tạo cơ sở hình thành thị trờng ngoại hối hoàn chỉnh trong tơng lai Mặt khác, thông qua thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng, NHNN có thể can thiệp một cách hữu hiệu vào thị tr-ờng nhằm thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia.

Bên cạnh hoạt động của thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng, hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các tổ chức tín dụng khác chiếm một tỷ trọng đáng kể trong nền kinh tế, góp phần làm cho thị trờng ngoại hối thêm sôi động Đây cũng đợc xem nh là hoạt động trên thị trờng có tổ chức nhằm đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ của các tổ chức kinh tế và cá nhân Tuy nhiên, một trong những mục tiêu quan trọng của NHNN là tập trung nguồn ngoại tệ và chống thất thu ngoại tệ, nên việc bán ngoại tệ cho các cá nhân đợc qui định rất chặt chẽ và hạn chế.

Một thực tế không thể phủ nhận đó là thị trờng tự do vẫn tồn tại và hoạt động, nhằm thoả mãn nhu cầu cho các tổ chức cá nhân khi họ không có đủ điều kiện mua ngoại tệ của nhà nớc Tuy nhiên lố lợng giao dịch trên thị trờng này là không đáng kể so với trên thị trờng chính thức.

Thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng.

Khái niệm: đây là thị trờng mua bán ngoại tệ có tổ chức giữa các tổ chức tín dụng là thành viên của thị trờng, do NHNN tổ chức giám sát và điều hành.

Nh vậy các tổ chức cá nhân muốn mua bán ngoại tệ đều phải thông qua các tổ chức tín dụng chứ không đọc phép giao dịch trực tiếp trên thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng Thị trờng ngoại tệ liên ngân hàng đợc kết nối với thị trờng quốc tế, cập nhật các thông tin về tỷ giá trên thị trờng ngoại hối.

2.1.1.2 Diễn biến trên thị trờng ngoại tệ trong năm 2002.

Thị trờng ngoại tệ trong năm qua nhìn chung tơng đối ổn định, đó là một trong những thành công của việc thực thi chính sách tiền tệ, trong đó hai thành công lớn nhất là kiểm soát đợc lạm phát và quản lí tỷ giá

Năm 2002 trớc những diễn biến trên thị trờng tiền tệ- lãi suất đồng Việt Nam, nhập siêu tăng cao, ớc tính 2,53 tỷ USD, thì thị trờng ngoại tệ lại tơng đối ổn định, lãi suất USD và EURO ở mức thấp Đô la mỹ xuống giá trên ba khía cạnh: lãi suất rất thấp, chỉ bằng 1/4 lãi suất tiền gửi VND cùng kì hạn, tốc

độ tăng giá thấp trong nhiều năm qua, và tăng thấp hơn giá vàng Trong hai tháng cuối năm nếu lãi suất tiền gửi VND kì hạn trên 1 năm tới 8,64%/ năm thì lãi suất tiền gửi USD chỉ có 2,0% đến 2,2%/ năm, cao hơn lãi suất của FED, LIBOR và SIBOR, do các Ngân hàng thơng mại đang mở rộng cho vay USD các dự án lớn trong nớc với lãi suất thấp, không phải gửi ra nớc ngoài.

Tỷ giá năm 2002 đợc dự đoán là tăng thấp nhất cũng phải bằng năm 2001, tức tăng 3,8%-4% lên trên 15550 VND/USD nhng đến giữa tháng 12 năm 2002 chỉ xoay quanh mức 15100-15400 VND/USD.

Tỷ giá biến động nh trên là do hai nguyên nhân:

Về khách quan, năm 2002 các nguồn ngoại tệ tiền mặt chuyển vào Việt Nam tăng cao Với trên 2,5 triệu Việt kiều, 310000 ngời Việt Nam đi xuất khẩu lao động chuyển về nớc trong cả năm ớc tính đạt 2,2 tỷ USD Gần 2,6 triệu khách quốc tế đến Việt Nam trong cả năm 2002 chi tiêu tại nớc ta một lợng ngoại tệ rất lớn Ngoài ra còn các nguồn ngoại tệ tiền mặt do ngời Việt Nam đi công tác nớc ngoài theo các dự án mang về, ngời Việt Nam làm việc cho các dự án nớc ngoài và ngời nớc ngoài làm việc tại Việt Nam… đồng thời cũng là lúc Do đó mặc dù năm nay nhập siêu lớn nhng do nguồn ngoại tệ tiền mặt tăng cao, cộng với lãi suất diễn biến ngợc chiều, làm hạn chế tình trạng đầu c ngoại tệ và sự dịch chuyển tiền tệ theo hớng ngợc lại trớc đây: từ USD sang VND.

Về chủ quan, NHNN tiếp tục đổi mới mạnh mẽ công cụ điều hành tỷ giá và quản lí ngoại hối.

Tỷ giá do NHNN công bố hàng ngày giữ ổn định tơng đối, có điều chỉnh tăng nhẹ phù hợp với diễn biến cung cầu ngoại tệ trong nền kinh tế và trên thị trờng liên ngân hàng, theo hơng khuyến khích xuất khẩu.

Từ ngày 01 – 07 – 2002, NHNN quyết định nới rộng biên độ giao dịch trong kinh doanh ngoại tệ của các Tổ chức tín dụng đối với khách hàng Từ tháng 09 – 2002, mở rộng đối tợng đợc làm dịch vụ chi trả kiều hối Từ tháng 04 – 2002, điều chỉnh giảm tỷ lệ tiền gửi dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ từ 12% xuống còn 08% và từ tháng 12 – 2002 tiếp tục giảm xuống còn 05% Từ tháng 10 – 2002, trạng thái ngoại hối của các ngân hàng thơng mại đợc quyết định mở rộng , tăng gấp đôi, từ 15% lên 30% Ngày 04 – 12 – 2002, Thống đốc NHNN quyết định tăng lãi suất tiền gửi ngoại tệ của các TCTD và Kho bạc NN từ 1,2%/năm lên 1,35%/năm, cao hơn lãi suất của Cục dự trữ liên

bang Mỹ, có tác dụng tích cực về việc tăng lãi suất huy động vốn USD, thu hút ngoại tệ từ xã hội vào hệ thống ngân hàng.

Nghiệp vụ Swaps hoán đổi ngoại tệ cho các Ngân hàng thơng mại đợc sử dụng linh hoạt để đáp ứng nhu cầu VND cho nền kinh tế Chỉ riêng đợt Tết nguyên đán Nhâm Ngọ dầu năm 2002 NHNN dã hoán đổi 160 triệu USD cho các Ngân hàng thơng mại đáp ng nhu cầu tiền mặt chi trả cho dân c và doanh nghiệp.

Với các nguyên nhân và biện pháp nói trên nên các luồng ngoại tệ thu hút vào và chu chuyển qua hệ thống ngân hàng tăng cao và ổn định.

Riêng Ngân hàng ngoại thơng, Ngân hàng thơng mại dẫn đầu về hoạt động ngoại hối, tính đến hết tháng 11 – 2002, tổng nguồn vốn huy động ngoại tệ đạt 3.727 triệu USD, chiếm 69.8% tổng nguồn vốn huy động của ngân hàng này và vẫn tăng khá so với đầu năm.

Tại Hà Nội, ớc tính đến hết năm 2002, tổng nguồn tiền gửi và vốn huy động ngoại tệ của các Ngân hàng thơng mại quy đổi đạt 53.865 tỷ VND, tơng đơng khoảng 3,5 tỷ USD, chiếm 43,9% tổng nguồn vốn huy đọng các tổ chức tín dụng trên địa bàn và vãn đạt tốc độ tăng 24,3%so với năm 2001 gần tơng đơng với tốc độ tăng vốn huy động VND là 25,5%.

Tại Tphố Hồ Chí Minh, cũng ớc tính đến hết thang 12 năm 2002, tồng nguồn vốn huy động ngoại tệ quy đổi đạt 35.869 tỷ đồng, tơng đơng 2,33 tỷ USD chiếm 40% tổng nguồn huy động của các tổ chức tín dụng trên địa bàn và đạt mức tăng tới 29,1% so với năm trớc.

Nh vậy nguồn vốn ngoại tệ của dân c, của các tổ chức và các doanh nghiệp thu hút đợc và đang do các Ngân hàng thơng mại quản lý chỉ ở riêng 02 Tphố lớn này đã lên tới 5,83 tỷ USD và vẫn tăng ổn định Đáng lu ý là d nợ cho vay ngoại tệ của các Ngân hàng thơng mại đối với nền kinh tế ở cả 02 trung tâm lớn này đến thời đỉểm tơng tự chỉ có 2,51 tỷ USD Nh vậy cung ngoại tệ lớn hơn cầu, chênh lệch trên 3,32 tỷ USD đợc các Ngân hàng thơng mại đầu t trên thị trờng tiền gửi và chuyển đầu t cho vay ở địa phơng khác.

2.1.2 Công tác quản lí ngoại hối và điều hành tỷ giá.

Trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, công tác quản lí ngoại hối đợc đánh giá là lĩnh vực nhạy cảm và có nhiều biến động Lĩnh vực này thu hút không chỉ cá tổ chức cá nhân, các doanh nghiệp trong nớc mà còn là sự qun tâm của các doanh nghiệp, nhà đầu t, các Chính phủ nớc ngoài có quan hệ

kinh tế với Việt Nam, các tổ chức quốc tế mà Việt Nam là thành viên hoặc đang có kế hoạch gia nhập Nguyên nhân kà do: quản lí ngoại hối mà nội dung của nó gồm các chính sách liên quan dến ngoại tệ trong các lĩnh vực tỷ giá, vay nợ nớc ngoài, kiều hối, chuyển ngoại tệ của cá nhân ra nớc ngoài… đồng thời cũng là lúc Đó cũng là vấn đề liên quan trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, quyền lợi của cá nhân, đặc biệt trong giai đoạn mở cửa, hội nhập, khi các mối quan hệ với nớc ngoài đã trở thành yếu tố không thể thiếu trong đời sống kinh tế, xã hội.

Theo xu hớng chung của quản lí kinh tế trong cơ chế thị trờng, công tác quản lí ngoại hối trong thời gian qua đã thực sự hớng vào mục tiêu: giảm sự can thiệp bằng các công cụ hành chính, tự do hoá kinh doanh theo pháp luật Đặc biệt trong năm 2002 công tác này đã tạo các tác động thuận chiều cho việc thực hiện các mục tiêu của chính sách tiền tệ với những nội dung cơ bản :

Tiếp tục hoàn thiện hệ thống các văn bản chính sách: do nền kinh tế có nhiều biến động phức tạp, nhất là sau cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực nên đã xuất hiện yêu cầu phải sửa đổi hệ thống văn bản chính sách về quản lí ngoại hối Từ năm 1999 đến nay, hầu hết các chính sách về quản lí ngoại hối đã đợc đổi mới với năm nghị định của chính phủ, nhiều quyết định của thủ tớng chính phủ và văn bản hớng dẫn của NHNN và đều phù hợp với yêu cầu và sự phát triển của thị trờng ngoại hối trong nớc Trong năm 2002 chính sách quản lý ngoại hối tiếp tục đợc đổi mới với một số nội dung chính:  Giảm tỷ lệ kết hối từ 40% xuống 30%.

 Mở rộng biên độ tỷ giá từ 0,1% lên 0,25%.

 Qui định về quản lí ngoại hối đối với việc mua bán chứng khoán của tổ chức và cá nhân nớc ngoài tại trung tâm giao dịch chứng khoán.

 Qui định mới về trạng thái ngoại hối.

 Mở rộng đối tợng làm dịch vụ chi trả kiều hối.

Cho đến nay hầu hết các giao dịch vãng lai đã đợc tự do hoá, các giao dịch vốn vẫn đợc kiểm soát tốt trên cơ sở bớc đầu có sự nối lỏng hơn phù hợp với thông lệ quốc tế Mở rộng biên độ tỷ giá đã giúp cho các Ngân hàng th-ơng mại có điều kiện yết giá cạnh tranh, cùng với qui định mới về trạng thái ngoại tệ đã làm tăng tốc độ chu chuyển vốn ngoại tệ, đáp ứng tốt nhu cầu nhập khẩu và trả nợ nớc ngoài, hạn chế hiện tợng đầu cơ, găm giữ ngoại tệ, qua đó góp phần bình ổn tỷ giá và khắc phục dần tình trạng “đô la hoá”

Tiếp tục đổi mới các thủ tục hành chính, đổi mới cơ chế chỉ đạo điều hành Từ năm 2002, NHNN đã thực hiện việc phân cấp, uỷ quyền quản lý

ngoại hối cho chi nhánh NHNN các tỉnh, thành phố Việc phân một mặt tạo thuận lợi cho các tổ chức và cá nhân khi thực hiện các giao dịch ngoại hối, đồng thời nâng cao trách nhiệm của các chi nhánh NHNN khi thực hiện vai trò do thống đốc giao Tỷ giá đợc điều hành tơng đối linh hoạt theo cung cầu thị trờng, có tính đến khả năng cạnh tranh thơng mại qua rổ tiền tệ, nhờ đó phản ánh đợc tơng đối đầy đủ mối qun hệ giữa đồng Việt Nam và ngoại tệ của các nớc có quan hệ thơng mại, vay nợ, đầu t với Việt Nam, giúp cho tỷ giá đồng Việt Nam không hoàn toàn gắn vào USD làm cho nó bị định giá quá cao, ảnh hởng đến nhập khẩu Tỷ giá tơng đối ổn định trong năm là một thành công của công tác này.

Việc ứng dụng công nghệ tin học và đào tạo nâng cao chất lợng công tác quản lí ngoại hối đang ngày càng đợc đẩy mạnh Chơng trình tính toán tỷ giá do ADB tài trợ là một công cụ quan trọng để xác định tỷ giá thực của đồng Việt Nam trong quan hệ rổ tiền tệ phù hợp với tình hình cán cân thanh toán quốc tế Ngoài ra còn có chơng trình quản lí nợ nớc ngoài, chơng trình quản lí chu chuuuyển vốn quốc tế ngắn hạn Trình độ quản lí cũng đợc đổi mới và nâng cao rất nhiều, bao gồm trình độ chuyên môn, ngoại ngữ và vi tính Với gần 30% cán bộ đã và đang đào tạo sau đại học, hơn một nửa đợc đào tạo ở n-ớc ngoài giúp cho năng lực cán bộ làm công tác ngoại hối có sự chuyển biến về chất, đáp ứng yêu cầu của hội nhập quốc tế.

Tóm lại công tác quản lí ngoại hối và chính sách điều hành tỷ giá của nhà nớc tạo ra một môi trờng rất thuận lợi cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ phát triển.

2.1.3 Các nhân tố khác trong nền kinh tế ảnh hởng đến hoạt động kinhdoanh ngoại tệ.

Hoạt động kinh doanh ngoại tệ có tính chất quốc tế Vì thế, một nhân tố nào đó tác động đến thị trờng tài chính thế giới sẽ có ảnh hởng không nhỏ tới kinh doanh ngoại tệ của NHTM Cụ thể nh : sự ra đời của các liên minh tiền tệ khu vực hay sự xuất hiện của các đồng tiền chuẩn quốc tế khác bên cạnh đồng USD Một ví dụ rõ ràng gần đây nhất là sự ra đời của đồng EURO - đồng tiền chung của 11 nớc trong liên minh châu Âu từ ngày 1/1/99 Kim nghạch thơng mại của 15 nớc trong châu Âu chiếm tới 21% tổng kim nghạch thơng mại thế giới, so với Mỹ là 19,6% Nh vậy vai trò độc tôn của USD trong thơng mại quốc tế chắc chắn bị ảnh hởng Với tiềm lực kinh tế mạnh và ổn định của châu Âu, đồng EURO sẽ trở thành một đồng tiền dự trữ của thế giới và là một trong những đồng tiền chủ yếu trong thanh toán, có vị trí "ngang ngửa" với đồng USD của Mỹ và đồng JPY của Nhật Các ngân hàng trên toàn cầu đều bị

ảnh hởng trực tiếp của sự kiện này Các nhà kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng cần phải tính toán lại cơ cấu dự trữ ngoại tệ, cải tiến thiết bị, đào tạo nhân viên thích ứng với điều kiện mới này.

Kim ngạch xuất khẩu tăng trởng

Cùng với chính sách mở cửa nền kinh tế , tận dụng những lợi thế so sánh của quốc gia trong xuất khẩu và khai thác những u thế từ bên ngoài trong nhập khẩu để phát triển kinh tế xã hội Kim ngạch xuất nhập khẩu của Việt Nam tăng nhanh qua các năm Trong giai đoạn 1990 - 1997 , kim ngạch xuất khẩu tăng trung bình trên 20% năm Nhu cầu nhập khẩu cũng tăng rất nhanh Có những kỳ , việc đáp ứng ngoại tệ cho thanh toán nhập khẩu khiến cho một số ngân hàng phải lao đao

Do ảnh hởng của khủng hoảng tài chính khu vực và thế giới , năm 1999 kim ngạch xuất nhập khẩu Việt Nam tăng trởng chậm lại Song với chủ trơng của nhà nớc ta khuyến khích mọi thành phần kinh tế tham gia sản xuất , kinh doanh hàng xuất khẩu , cải cách thủ tục xuất nhập khẩu , cải cách hệ thống thuế XNK cùng với xu hớng hội nhập kinh tế Việt Nam trong khu vực và thế giới , hoạt động xuất nhập khẩu của nớc ta sẽ có những chuyển biến tích cực và tăng trởng mạnh trong tơng lai.

Đầu t nớc ngoài gia tăng

Vốn đầu t nớc ngoài vào Việt Nam dù dới hình thức nào( FDI, ODA, vốn đầu t gián tiếp… đồng thời cũng là lúc) cũng đều có ý nghĩa quan trọng, bổ sung cho nguồn vốn trong nớc còn đang thiếu trong công cuộc đổi mới cũng nh trong quá trình công nghiệp hoá hiện đại hoá đất nớc đồng thời tạo cơ hội tiếp cận công nghệ mới, trình độ quản lý kinh doanh tiên tiến, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, thúc đẩy các hoạt động thơng mại, xuất nhập khẩu, cải thiện cán cân thanh toán quốc tế, tạo thêm nhiều việc làm cho ngời lao động cũng nh quá trình hội nhập của đất nớc

Luật đầu t nớc ngoài tại Việt Nam ban hành ngày 29/12/1987 , tạo những cơ sở pháp lý cơ bản đầu tiên cho hoạt động đầu t nớc ngoài tại Việt Nam Từ đó đến nay, Việt Nam luôn đợc coi là một trong những nớc có điều kiện khá thuận lợi cho đầu t nớc ngoài: nguyên liệu và nhân công tại chỗ, giá rẻ, cùng với những nỗ lực của chính phủ Việt Nam trong chính sách thu hút vốn đầu t nớc ngoài: giảm giá thuê đất đai, cho phép chuển lợi nhuận về nớc, tổ chức các buổi gặp gỡ và kiến nghị giữa chính phủ Việt Nam và nhà đầu t.

Tổng dự án và số vốn đăng kí đầu t vào Việt Nam liên tục tăng qua các năm, tính đến năm 2002 số dự án nớc ngoài đã có trên 4000 dự án với số vốn đạt 56 tỷ USD

Nh vậy, hoạt động xuất nhập khẩu và đầu t nớc ngoài gia tăng tại Việt Nam đã và đang đã tạo ra những điểu kiện thuận lợi đồng thời là những thách thức cho sự phát triển của hoạt động kinh doanh ngoại tệ.

2.2.Hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Sở giaodịch Ngân hàng Nông nghiệp (NHNo) Việt Nam.

2.2.1 Khái quát chung về Sở giao dịch và các hoạt động kinh doanh cơbản tại Sở giao dịch NHNo.

Giới thiệu chung về Sở giao dịch

Sở giao dịch Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt nam đợc thành lập vào ngày 13/5/1999 theo quyết định của chủ tịch hội đồng quản trị Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt nam trên cơ sở sắp xếp, tổ chức lại Sở giao dịch hối đoái Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt nam 1.

Trụ sở của Sở giao dịch Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông nghiệp Việt nam đặt tại số 2 đờng Láng hạ, Quận Ba Đình, thành phố Hà Nội.

Sở giao dịch là đơn vị phụ thuộc, có con dấu để hoạt động kinh doanh theo Điều lệ, Quy chế và theo uỷ quyền của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt nam Sở giao dịch có quyền tự chủ kinh doanh theo phân cấp của Ngân hàng Nông nghiệp, chịu sự ràng buộc về nghĩa vụ và quyền lợi đối với Ngân hàng Nông nghiệp và chịu trách nhiệm cuối cùng về các nghĩa vụ do sự cam kết của Sở giao dịch trong phạm vi uỷ quyền.

Điều hành trực tiếp mọi hoạt động của Sở là Giám đốc, giúp việc Giám đốc có một số Phó giám đốc, trong đó có một Phó giám đốc thờng trực do Giám đốc phân công

Nhiệm vụ của Sở giao dịch

- Quản lý vốn nội, ngoại tệ tạm thời nhàn rỗi của Ngân hàng Nông nghiệp.Cân đối điều hoà vốn ngoại tệ trong hệ thống Ngân hàng Nông nghiệp Chấp hành quy chế về dự trữ bắt buộc, trạng thái ngoại tệ của Ngân hàng Nhà nớc.

- Đầu mối thực hiện thanh toán quốc tế, quản lý tài khoản tiền gửi ngoại tệ của các đơn vị thành viên tại Sở giao dịch và của Ngân hàng Nông nghiệp tại các ngân hàng khác.

- Đầu mối kinh doanh trên thị trờng liên ngân hàng trong và ngoài nớc - Phát triển và quản lý hệ thống ngân hàng đại lý của Ngân hàng Nông nghiệp.

- Huy động vốn:

+ Khai thác và nhận tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, có kỳ hạn, + Khai thác và nhận tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, có kỳ hạn, tiền gửi thanh toán của các tổ chức, cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế trong nớc và nớc ngoài bằng đồng Việt nam và ngoại tệ;

+ Phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, kỳ phiếu ngân hàng và thực hiện các hình thức huy động vốn khác theo quy định của ngân hàng Nông nghiệp; - Tiếp nhận các nguồn vốn tài trợ, vốn uỷ thác của chính phủ và các tổ chức kinh tế, cá nhân trong và ngoài nớc.

- Vay vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn theo quy định của Ngân hàng Nông nghiệp.

- Cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn bằng đồng Việt nam và ngoại tệ đối với khách hàng.

- Thực hiện các nghiệp vụ, dịch vụ ngân hàng: Thanh toán quốc tế, bảo lãnh, tái bảo lãnh; chiết khấu, tái chiết khấu bộ chứng từ; mua, bán ngoại tệ; máy rút tiền tự động; dịch vụ thẻ tín dụng; chiết khấu các loại giấy tờ trị giá bằng tiền; dịch vụ ngân quỹ nh: két sắt, nhận cất giữ các loại giấy tờ trị giá đ-ợc bằng tiền, thẻ thanh toán và các dịch vụ ngân hàng khác đđ-ợc Nhà nớc cho phép.

- Thực hiện quan hệ đại lý thanh toán và dịch vụ ngân hàng đối với các ngân hàng nớc ngoài.

- Đầu t dới các hình thức nh: hùn vốn, liên doanh, mua cổ phần và các hình thức đầu t khác với các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế khác khi đợc ngân hàng Nông nghiệp cho phép.

- Trực tiếp thử nghiệm các dịch vụ, sản phẩm mới trong hoạt động kinh doanh ngân hàng.

- Thực hiện kiểm tra, kiểm toán nội bộ việc chấp hành thể lệ, chế độ nghiệp vụ trong phạm vi Sở theo quy định.

- Chấp hành đầy đủ các báo cáo, thống kê theo chế độ quy định và theo yêu cầu đột xuất của Tổng giám đốc Ngân hàng Nông nghiệp.

- Thực hiện các nhiệm vụ khác đợc Tổng giám đốc Ngân hàng Nông nghiệp giao

Tình hình hoạt động kinh doanh của Sở giao dịch NHNo trong thời gian qua.Thuận lợi:

Năm 2002 nên kinh tế tiếp tục tăng trởng ổn định, tốc độ tăng trởng kinh tế đạt 7,04% Nhu cầu vốn đầu t cho nền kinh tế lớn, nhiều dự án đầu t đ-ợc triển khai và thực hiện tạo điều kiện cho các ngân hàng mở rộng hoạt động kinh doanh.

Chính phủ có nhiều văn bản chỉ đạo về lĩnh vực tài chính Ngân hàng nh: Quyết định 149/TTg của Thủ tớng Chính phủ thực hiện lộ trình cơ cấu lại nợ, lành mạnh tình hình tài chính của các Ngân hàng thơng mại; Nghị định 85/2002/NĐ-CP điều chỉnh về cơ chế đảm bảo tiền vay đã tháo gỡ những vớng mắc về đảm bảo tiền vay trong hoạt động tín dụng.

Ngân hàng Nhà nớc Việt nam đã ban hành nhiều chủ trơng, chính sách mới tạo hành lang pháp lý và tự chủ cho các Ngân hàng thơng mại trong hoạt động kinh doanh nh: cơ chế điều hành lãi suất thoả thuận, quy chế cho vay theo quyết định 1627/2001/NHNN theo đó, đối tợng cho vay đợc mở rộng, tạo hành lang pháp lý rõ ràng, thông thoáng để NHNo&PTNT Việt Nam nói chung và Sở giao dịch nói riêng mở rộng hoạt động tín dụng.

Ngay từ đầu năm 2002, Ban lãnh đạo NHNo&PTNT Việt Nam đã xác định rõ mục tiêu chiến lợc kinh doanh, phê duyệt đề án mở rộng kinh doanh giai đoạn 2002-2005 của các chi nhánh trên địa bàn Hà nội đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh mở rộng thị phần của các chi nhánh trong hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam.

Tỷ giá USD/VND tăng nhẹ ở mức kiểm soát đợc, quan hệ cung cầu ngoại tệ trên thị trờng bớt căng thẳng, lợng ngoại tệ mua vào tăng, đảm bảo cân đối nguồn ngoại tệ đáp ứng nhu cầu của toàn hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam.

Khó khăn

Cạnh tranh giữa các Ngân hàng thơng mại trên địa bàn Hà nội ngày càng gay gắt, đặc biệt là cạnh tranh về lãi suất, cạnh tranh về thị phần cho vay đối với khách hàng có uy tín Lãi suất huy động vốn nội tệ có xu hớng liên tục tăng, trong khi lãi suất cho vay tăng chậm, chênh lệch lãi suất hai đầu ngày càng co hẹp.

Tình trạng thiếu vốn VND diễn ra phổ biến trong các Ngân hàng thơng mại, một số điểm NHNo&PTNT Việt Nam mất cân đối vốn VND, gây khó khăn cho việc thực hiện dự trữ bắt buộc và khả năng thanh toán của hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam.

Lãi suất ngoại tệ USD trên thị trờng tiền tệ quốc tế duy trì ở mức thấp, trong thời gian dài vừa gây khó khăn cho công tác huy động vốn ngoại tệ USD, vừa giảm lợi nhuận của nguồn vốn đầu cơ ra nớc ngoài, ảnh hởng đến tình hình tài chính của toàn bộ hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam.

Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2002

a Kết quả thực hiện nhiệm vụ theo uỷ quyền của tổng giám đốc

Đầu mối thanh toán quốc tế:

Năm 2002,Sở giao dịch đã nâng tổng số lên 749 ngân hàng có quan hệ đại lý tại 91nớc trên thế giới Đã hoàn thiện việc cài đặt, chuyển đổi dữ liệu, chạy thử và đa vào hoạt động thiết bị trao đổi mã khoá SWIFT mới Quản lý sử dụng an toàn 120 bộ mã TELEX… đồng thời cũng là lúc

Đến nay có 53 chi nhánh NHNo&PTNT Việt Nam đã tham gia mạng SWIFT và thực hiện thanh toán quốc tế trực triếp qua mạng Swift Tích cực tham gia soạn thảo quy trình thanh toán quốc tế trong hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam và tham gia tổ chức trên 30 lợt đào tạo nghiệp vụ thanh toán quốc tế cho các chi nhánh trong hệ thống nhằm mở rộng và nâng cao chất lợng Ngân hàng Nông nghiệp thanh toán quốc tế.

Trong năm 2002 đã thực hiện chuyển tiếp 104.809 điện Trong đó: có 45165 điện chuyển ra ngoài hệ thống và 59.733 điện chuyển tiếp (bao gồm phơng thức thanh toán L/C và phơng thức chuyển tiền) từ ngoài hệ thống cho các chi nhánh Sở giao dịch.

Quản lý tài khoản nội, ngoại tệ của NHNo&PTNT Việt Nam

Thực hiện tốt nhiệm vụ quản lý tài khoản nội, ngoại tệ của NHNo&PTNT Việt Nam đảm bảo đủ dự trữ bắt buộc, anh toàn thanh toán Thờng xuyên tham gia trên thị trờng mở, thị trờng đấu thầu tín phiếu kho bạc để duy trì cơ cấu tài sản có hợp lý, có tính linh hoạt cao và đợc sử dụng nh những công cụ để vay tái chiết khấu và vay tái cấp vốn của Ngân hàng Nhà n-ớc khi có nhu cầu về vốn Kết quả giao dịch trên thị trờng mở và thị trờng đấu thầu tín phiếu Kho bạc năm 2002 nh sau:

Số d đầu t tín phiếu kho bạc : 1.685 tỷ đồng Số d đầu t trái phiếu chính phủ : 50 tỷ đồng

Sở giao dịch tích cực tìm kiếm thị trờng tốt để kinh doanh vốn khả dụng nh gửi qua đêm, tuần, tháng, mua tín phiếu Kho bạc… đồng thời cũng là lúcđảm bảo thanh toán và hiệu quả kinh doanh.

Hạch toán các loại vốn, quỹ của NHNo&PTNT Việt Nam

Tốc độ và quy mô tăng trởng nguồn vốn đạt khá tốt, cơ cấu nguồn vốn huy động hợp lý, giả Là Sở giao dịch đầu mối nhận điều hoà vốn nội, ngoại tệ cho các chi nhánh trong toàn hệ thống NHNo&PTNT Việt Nam Đến 31/12/2002 có 90 chi nhánh mở tài khoản ngoại tệ và thực hiện thanh toán, tăng 04 chi nhánh so với năm 2001 Khối lợng giao dịch trên tài khoản tăng nhanh: Doanh số điều vốn ngoại tệ năm 2002 đạt 2.012 triệu USD, giảm 288 triệu USD so với năm 2001; doanh số điều hoà vốn nội tệ năm 2001 đạt 127.972 tỷ đồng tăng 22 tỷ đồng so với năm 2001.

Thực hiện hạch toán các nghiệp vụ của Sở giao dịch đầu mối nh: quản lý cân đối và hạch toán vốn quỹ của NHNo&PTNT Việt Nam; Hạch toán các nghiệp vụ hoạt động thị trờng mở, thị trờng liên Ngân hàng; Đầu mối tiếp nhận, quản lý , thanh toán vốn vay các dự án vay vốn nớc ngoài; Tập trung và thực hiện hạch toán các lệnh chuyển tiền liên hàng toàn quốc; quản lý tài khoản NOSTRO, tài khoản tiền gửi ngoại tệ của các chi nhánh… đồng thời cũng là lúcđảm bảo kịp

Tiền gửi nội tệ

Tiền gửi ngoại tệ( quy đổi ).

Tiền gửi của dân c.

Tiền gửi của tổ chức kinh tế.

Tiền gửi không kỳ hạn 1.179 tỷ đồng, chiếm 36% trong tổng nguồn vốn huy động; tăng 161 tỷ đồng (tăng 15,8%) so với đầu năm.

Tiền gửi có kỳ hạn 2.061tỷ đồng, chiếm 64% trong tổng nguồn vốn; tăng 872 tỷ so với cuối năm 2001 trong đó nguồn vốn có kì hạn từ 12 tháng trở lên tăng nhanh và chiếm 51,3% trong tổng nguồn vốn, tăng nhanh hơn nguồn vốn không kì hạn tuy vậy Sở giao dịch vẫn duy trì đợc tỷ trọng nguồn vốn tiền gửi không kì hạn ở mức bình quân trên 36% trong tổng nguồn vốn, góp phần giảm lãi suất đầu vào.

Trong năm 2002 tiền gửi ngoại tệ huy động đợc là 71,7 triệu USD tơng đơng 1104 tỷ đồng và 0,5 triệu EUR tơng đơng 8 tỷ đồng, tăng 4 triệu USD so với 31/12/2001 chiếm 34% trong tổng nguồn Đồng thời tiền gửi nội tệ huy động đợc là 2126 tỷ chiếm 66% tổng nguồn, tăng 79% so với năm trớc, cơ cấu tỷ trọng nguồn tiền gửi nội tệ tăng 9%, nguồn tiền gửi nội tệ tăng nhanh hơn nguồn vốn ngoại tệ.

Nhìn chung, tốc độ và qui mô tăng trởng nguồn vốn đạt khá tốt, cơ cấu nguồn vốn hợp lí, giảm lãi suất đầu vào, có lợi cho kinh doanh Năm 2002 Sở giao dịch đã tăng cờng huy động vốn trung hạn ngoại tệ từ 24 tháng đến 60 tháng để đầu t cho vay các dự án Đến cuối năm 2002 đã huy động đợc 8 triệu USD kì hạn từ 24 tháng trở lên và huy động tiết kiệm đợc 0,5 triệu EUR Để có kết quả trên, Sở giao dịch đã áp dụng nhiều biện pháp để tăng nguồn vốn huy động nh:

Triển khai trớc đợt huy động kì phiếu trả lãi trớc, triển khai thực hiện huy động vốn bằng EUR, huy động kì phiếu ngoại tệ trung và dài hạn với nhiều hình thức phong phú, thích hợp.

Trong năm đã 5 lần điều chỉnh lãi suất huy động phù hợp với diễn biến thị trờng, tăng cờng thông tin rộng rãi trên các báo, đài truyền hình… đồng thời cũng là lúcđến các tổ chức và dân c nhằm giới thiệu sản phẩm huy động vốn của Sở giao dịch.

Tổ chức kéo dài thời gian giao dịch hàng ngày đến 18h và làm việc cả thứ bảy để huy động tiền gửi tiết kiệm.