... khác đầutư Thực tế NĐT đầutư toàn tài sản vào khỏan đầutư mà thường đầutư vào danhmụcđầutư Vấn đề kết hợp nhiều khỏan đầutư việc tính lợi nhuận kỳ vọng độ lệch chuẩn danhmụcđầutư nào? ... 1.2.1.2 Rủi ro danhmụcđầutư Cũng giống rủi ro đầutư trình bày trên, rủi ro danhmụcđầutư đo lường theo độ lệch chuẩn danhmụcđầutư Khi kết hợp nhiều tài sản danhmụcđầu tư, lợi nhuận ... muốn họ đầutư vào dự án có rủi ro phải có giá trị tăng thêm phần bù đắp rủi ro 1.2 NỘI DUNG LÝ THUYẾT DANHMỤCĐẦUTƯ 1.2.1 Tính toán tỷ suất lợi tức rủi ro danhmụcđầutưDanhmụcđầutư (portfolio)...
... Đặc điểm danhmụcđầutư chứng khoán Thực chất, danhmụcđầutư tổ hợp tài sản khác hoạt động đầutư nhà đầutư Trong danhmụcđầu tư, tài sản đầutư biểu phân bổ tài sản đầutư có danhmục Việc ... nhà đầutư điều chỉnh danhmụcđầutư cách giảm tỷ trọng vào tài sản triển vọng tăng đầutư vào tài sản có triển vọng tốt Danhmụcđầutư phụ thuộc vào yếu tố trình độ nhà đầu tư, tâm lý nhà đầu ... nhà đầutư tiến hành đầutư theo danh mục, nhà đầutư điều chỉnh danhmục cho phù hợp với lợi suất yêu cầu Thứ hai, đầutưdanhmụcđầutư giúp nhà đầutư đa dạng hóa rủi ro Khi đầutư theo hình...
... BẢN VỀ QUẢN LÍ DANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm Quảnlýdanhmụcđầutư chứng khoán (gọi tắt quảnlýdanhmụcđầu tư) việc xây dựng danhmục loại chứng khoán, tài sản đầutư đáp ứng tốt chủ đầutư sau ... định danhmụcđầutư hiệu quả, phù hợp với nhu cầu lợi nhuận nhà đầutư Thứ ba, với hình thức đầutưdanh mục, nhà đầutưđầutư vốn vào chứng khoán cách đầutư gián tiếp Tức hình thức đầutư thông ... thấp Đánhgiá thực thi danh mục: định kì đánhgiá kết thực thi danhmục xây dựng Một danhmục có tiêu đạt mức lớn tiêu danhmục đối chứng danhmục tốt Các chiến lược quản lí danhmụcđầutư Quản...
... tư? Các loại danhmụcđầutư cần ý: Danhmụcđầutư thò trường Danhmụcđầutư bao gồm tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro Lợi nhuận danhmụcđầutư Lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầutư – lợi nhuận ... nhà đầutư người ngại rủi ro DanhmụcđầutưDanhmụcđầutư (portfolio)– kết hợp hay nhiều chứng khoán tài sản tổng giá trò đầutư Tại phải đầutư kết hợp tài sản để hình thành danhmụcđầu tư? ... lệch chuẩn danhmụcđầutư bậc phương sai danhmụcđầutư Rủi ro danhmụcđầutư (2) Độ lệch chuẩn danhmụcđầutư σP = m m ∑∑W W σ j =1 k =1 j k j ,k m: tổng số chứng khoán danhmục Wj: tỷ trọng...
... người đầutư 1.3.2 Các chiến lược quảnlýdanhmụcđầutư 1.3.2.1 Quản trị danhmụcđầutư thụ động Chiến lược quản trị danhmụcđầutư thụ động gắn chặt với quan điểm đầutư theo mô hình định giá ... cho danhmụcđầutư mà không làm tăng rủi ro tư ng ứng 1.3.1.2 Các bước quảnlýdanhmụcđầutưQuảnlýdanhmụcđầutư trình liên tục có hệ thống gồm bước: - Thứ nhất, xác định mục tiêu đầutư ... Option contracts) 1.2 Danhmụcđầutư 1.2.1 Khái niệm Danhmụcđầutư (portfolio) kết hợp hai hay nhiều chứng khoán tài sản đầutư 1.2.2 Vai trò danhmụcđầutư v Danhmụcđầutư công cụ hữu hiệu...
... hành quảnlýdanhmụcđầu tư, việc quảnlý đòi hỏi nhà đầutư người quảnlýdanhmục phải theo sát tin tức quan trọng liên quan đến công ty danhmụcđầutư Chiến lược quảnlýdanhmụcđầutư chiến ... danhmụcđầutư 1.2.1.Tổng quandanhmụcđầutư a.Khái niệm danhmụcđầutư Theo cách hiểu đơn giản nhất ,danh mụcđầutư tập hợp gồm loại tài sản trở lên .Mục đích việc xây dựng quảnlýdanhmục ... lược quảnlýdanhmụcđầutư thụ động; chiến lược quảnlý chủ động chiến lược quảnlý hỗn hợp - Chiến lược quảnlýdanhmụcđầutư thụ động chiến lược mua nắm giữ Khi nhà đầutư có đánhgiá chung...
... chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánhgiá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc vào chiến ... chiến lược quản trị danhmụcđầutư nhà đầu tư: chiến lược quản trị thụ động hay chiến lược quản trị chủ động Chiến lược quản trị danhmụcđầutư thụ động chiến lược theo danhmụcđầutưquản trị ... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: rt − r ft σ t2 = WtT ∆Wt = B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... Evaluation Only II Xây dựng danhmụcđầutư với N tài sản rủi ro tài sản phi rủi ro Tài sản phi rủi ro có suất sinh lợi rf Tỷ lệ đầutư vào tài sản phi rủi ro: w0 Tỷ lệ đầutư vào tài sản rủi ro: w1, ... phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi ro tùy theo sở thích đánh đổi suất sinh lợi kỳ vọng rủi ro U 0.21 T Suất sinh lợi kỳ vọng 0.19 rt Danhmục tiếp xúc 0.17 Danhmục tối...
... danhmụcđầutư Phân tích Tài Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi ro tùy theo sở thích đánh đổi ... ro danhmụcđầutư tối ưu P Chúng ta thấy nhà đầutư đối diện với đường tập hợp hội đầutư IOS họ chọn danhmục gồm tài sản rủi ro (danh mục T) Sau đó, tùy theo sở thích riêng rẽ mà nhà đầutư ... Giảng dạy Kinh tế Fulbright Lý thuyết danhmụcđầutư Phân tích Tài Phụ lục 2: Lý thuyết danhmụcđầutư trường hợp nhiều tài sản I Xác định đường tập hợp hội đầutư vào tài sản rủi ro Tài sản...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi ro tùy theo sở thích đánh đổi suất sinh lợi kỳ vọng rủi ro U 0.21 T 0.19 Suất sinh lợi kỳ vọng rt Danhmục tiếp xúc 0.17 Danhmục tối ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... vọng danhmục T: C − Br f rt = R T Wt = B − Ar f Phương sai suất sinh lợi danhmục T: σ t2 = WtT ∆Wt = rt − r ft B − Ar f Danhmục tối ưu, P Nhà đầutư chọn danhmụcđầutư tối ưu cách đầutư phần ... phần tiền vào danhmục tiếp xúc T phần lại vào tài sản phi rủi ro tùy theo sở thích đánh đổi suất sinh lợi kỳ vọng rủi ro U 0.21 T 0.19 Suất sinh lợi kỳ vọng rt Danhmục tiếp xúc 0.17 Danhmục tối ... suất sinh lợi danhmụcđầu tư: σ P = WT∆W = WT∆(λ∆ -11 + γ∆ -1 R ) = λWT1 + γWT R = λ + γ rP Phương trình đường tập hợp hội đầu tư: Ar − BrP + C σP = P D 0.20 (8) Đường tập hợp hội đầutư (IOS) rP...
... Quỹ đầu t chứng khoán theo quy định Việt Nam quỹ: a Đầu t tối thiểu 40% giá trị tài sản quỹ vào chứng khoán b Đầu t tối thiểu 50% giá trị tài sản quỹ vào chứng khoán c Đầu t tối thiểu 60% giá ... đặt giá: a Thấp giá thị trờng b Cao giá thị trờng c Bằng giá thị trờng d Tùy thuộc vào định nhà đầu t Câu 150: Mục đích lệ AQT là: a Tăng giá khớp lệnh b Tăng khối lợng giao dịch c Giảm giá khớp ... Quỹ đầu t theo nghị 114 là: I Quỹ hình thành từ vốn góp ngời đầu t II Quỹ đợc ủy thác cho công ty quảnlý quỹ quảnlý III Quỹ phải dành tối thiểu 605 giá trị tài sản để đầu t CKhoán IV Quỹ đợc đầu...
... 10 Lý thuyết danh m ục đầutư Nhóm 03 – Đêm – K22 PHẦN II: ĐA DẠNG HĨA VÀLÝ THUYẾT DANHMỤCĐẦUTƯ Khái niệm đa dạng hóa danhmụcđầutư Đa dạng hố danhmụcđầutư việc kết hợp đầutư vào ... thuyết danh m ụcđầu tư Nhóm 03 – Đêm – K22 2.5 Cách xác định lợi nhuận rủi ro danhmụcđầutư thực tế Phần khun nhà đầutư nên đầutư vào danhmụcđầutư Thế đầutưdanhmụcđầutư gồm nhiều chứng ... lợi nhuận từdanhmụcđầutưLý thuyết danhmụcđầutư Một danhmụcđầutư tốt danhmục tối ưu mặt số lượng chủng loại chứng khốn, tức danhmục có kỳ vọng lợi nhuận cao Nhà đầutư cần nghiên...
... Để xây dựng danhmụcđầutư thích hợp với lý thuyết danhmụcđầutư đại, nhà đầutư phải định giá hiệp phưong sai lớp tài sản đặc tính rủi ro/tỷ suất sinh lời tài sản Lý thuyết danhmục đại cho ... định lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầu tư, có: n Hệ số beta danhmụcđầutư β p = ∑ x iβi i =1 , xi βi tỷ trọng beta cổ phiếu j danhmụcđầutư Trong ví dụ beta danhmụcđầutư (0,5x1,5)+(0,5x0,7) = ... nhà đầutư kết hợp hai loại cổ phiếu theo tỷ trọng danhmụcđầutư Khi lợi nhuận kỳ vọng danhmụcđầutư (0,5x16,6)+(0,5x11,48) = 14,04% Nếu áp dụng mô hình CAPM để xác định lợi nhuận kỳ vọng danh...
... chọn danhmụcđầutư tối ưu, nhà đầutư phải tiếp tục cân nhắc cần phải đánhgiá lại danhmụcđầutư Việc lựa chọn chứng khoán để đầutư thời điểm để điều chỉnh danhmụcđầutư tùy thuộc vào chiến ... chiến lược quản trị danhmụcđầutư nhà đầu tư: chiến lược quản trị thụ động hay chiến lược quản trị chủ động Chiến lược quản trị danhmụcđầutư thụ động chiến lược theo danhmụcđầutưquản trị ... Sau xác định tập hợp danhmụcđầutư hiệu quả, nhà đầutư lựa chọn danhmụcđầutư tối ưu dựa vào hệ số ngại rủi ro họ Danhmụcđầutư tối ưu cụ thể mà nhà đầutư chọn danhmục nằm đường thẳng...
... niệm - - - Danhmụcđầutư “ tập hợp tài sản thuộc sở hữu NĐTcá nhân hay tổ chức gồm nhiều CP, TP, BĐS , TS tư ng đương tiền TS khác” Quảnlýdanhmụcđầutư việc cơng ty quảnlý quỹ quảnlý ủy thác ... Học thuyết Markowitz Học thuyết Markowitz: “Lựa chọn danhmụcđầutư (1952) Cách tạo đường biên danhmụcđầutư cho danhmụcđầutư dan mục có tỷ lệ lợi nhuận dự kiến khả thi lớn nhất, có xét ... 3: Lý thu Quảnlý DMĐT thụ động Phương pháp thực thao quy trình nguyên tắc chung sau đây: Thiết lập danhmục cổ phiếu thụ động theo nguyên tắc: + Rủi ro danhmụctư ng đương với rủi ro danh mục...
... 18/75 Lý thuyết danhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lý thuyết danhmụcđầutư CHƯƠNG 2: ĐA DẠNG HÓA VÀLÝ THUYẾT DANHMỤCĐẦUTƯ Đa dạng hóa danhmụcđầutư 2.1 Đa dạng hóa đầutưĐầutư chứng ... hội đầutư Trang: 32/75 Lý thuyết danhmụcđầutư Chương 2: Đa dạng hóa lý thuyết danhmụcđầutư U2 B Y X U1 Hình 2: Danhmục tối ưu nhà đầutư Sẽ có dạng nhà đầutưdanhmục Một dạng nhầ đầutư ... lý thuyết danhmụcđầutư đa dạng hoá danhmụcđầutưdanhmụcđầutư hiệu xem xét thiết lập mục tiêu đầutư ª Xác định chiến lược đầu tư: Có hai chiến lược đầutư là: chiến lược đầutư chủ động...