... với hợpđồng bảo hiểm chỗ thoả thuận hoán đổi rủi ro Người mua CDS trả cho người bán khoản phí (gọi CDS spread) để bảo hiểm cho rủi ro vỡ nợ tín dụng, xảy bên thứ ba rơi vào trường hợp vỡ nợ Phí ... tiền: Người mua trả cho người bándòngphí CDS hàng năm suốt thời hạn hợp đồng; người bán trả cho người muadòng tiền bảo hiểm rủi ro Dòng tiền vỡ nợ không xảy giá trị khoản cho vay mệnh giá trái ... nộp đặt cọc Điều làm AIG không cáchkhác chấp nhận yêu cầu Fed để vay tiền không muốn phá sản Tuy chất giống hợpđồng bảo hiểm, song cáchthức CDS thực giống Hợpđồng hoán đổi (swap) thông thường...
... thuộc vào tỷ giáthựcGiábánhợpđồngquyềnchọnmua tăng tỷ giáthực giảm giábánhợpđồngquyềnchọnbán tăng tỷ giáthực tăng Cả hai trường hợp, chọnmuachọn bán, chênh lệch tỷ giá giao tỷ giá ... Tài Muaquyềnchọnmua Bài giảng 14 Bánquyềnchọnmua C (1+ r)T X ST Muaquyềnchọnbán X ST Bánquyềnchọnbán X ST Các yếu tố tác động đến giáquyền chọn: Yếu tố Giá tài sản sở (S) Giáthực ... giáquyềnchọnbán sử dụng đẳng thức cân giá trị quyềnchọnmuaquyềnchọnbán Mối quan hệ quyềnchọnmuaquyềnchọnbán diễn tả qua cân chọn mua- chọnbán (put- call parity) Trong trường hợp quyền...
... túi sẵn 10 0.000EUR, cáchbánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR thay bán giao 10 0.000EUR Bánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR Vì bánhợpđồng tương lai trị giá 10 0.000EUR bán 10 0.000EUR ... lệch giámuagiábán ngoại tệ giao (15 810 – 15 805)80.000 = 400.000 đồng Vào ngày đáo hạn, ngân hàng kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giámuagiábán kỳ hạn (16 047 – 15 908)80.000= 1. 112 .000 đồng Tổng ... lai hợpđồng tương lai đáo hạn vào 1/ 12/200x F = 5.000đ Ta ký hiệu giá F0 = F = 5.000đ Giả sử tháng sau, vào 1/ 10/200x ta thiết lập hợpđồng tương lai muabán gạo đáo hạn vào 1/ 12/200x, giá tương...
... toán giá trị hợpđồng SWAP người ta sử dụng kĩ thuật chiết khấu dòng tiền thời điểm hợpđồng SWAP khác Nhìn chung bắt đầu tiến hành nghiệp vụ SWAP, giá trị (Net present value = PVA - PVB) hợpđồng ... động số nhân tố lãi suất, tỉ kếtthúchợpđồng có bên lãi bên lỗ Swap lãi suất (Interest rate swap) Hợpđồng swap lãi suất dạng phổ biến công cụ tài phái sinh Trong hợpđồng này, bên hoán đổi dòng ... nhau, tiếp cận với nguồn lực khác nhau, có khoảng khiến hai có lợi Ví dụ: A có khả vay tiền với lãi suất 12 % LIBOR+2%, B có khả vay với lãi suất 10 % LIBOR +1% Coi chi phí sử dụng vốn công ty, lý...
... Phần 1: Tổng quan hợpđồng hoán đổi lãi suất 1.1 Khái niệm phân loại hợpđồng hóa đổi lãi suất 1.1 .1 Khái niệm Hợpđồng hoán đổi lãi suất ( Interest rate-swap ... vừa cung cấp cho khách hàng, vừa giảm thiểu rủi ro lãi suất cho Phần 2: Thực trạng sử dụng hoạt độnghợpđồng hoán đổi lãi suất Việt Nam 2 .1 Hợpđồng hoán đổi lãi suất giới Hợpđồng hoán đổi lãi ... hoán đổi phần lãi trả cho vào kì hạn trả lãi Như vậy, việc sử dụng hợpđồng hoán đổi lãi suất cố định mức chi phí (Hợp đồng “IRS người toán”), cố định lợi nhuận (Hợp đồng “IRS người toán”) doanh...
... hạn mua 10 0 ounce vàng với giá 900 USD, với thời hạn năm sau năm sau, công ty bán 10 0 ounce vàng nhận Vị công ty tương đương với việc công ty ký hợpđồng swap đồng ý trả 90000 USD vào ngày 1/ 8/2009 ... hợpđồng hoán đổi lãi suất có giá trị gần Sau thời gian, biến đổi lãi suất thả nổi, giá trị hợpđồng hoán đổi lãi suất dương âm • Có cách để định giáhợpđồng hoán đổi lãi suất: - Giá trị hợpđồng ... dòng tiền tương đương với 10 0 ounce vàng ngày hôm đó, tức nhận dòng tiền trị giá 10 0 S với S giá vàng ngày 1/ 8/2009 Hợp đồng hoán đổi lãi suất (interest rate swaps) Hợpđồng hoán đổi lãi suất...
... TK 17 24 – Hợpđồng hoán đổi TK 17 2 41 – HĐ hoán đổi sử dụng cho phòngngừa rủi ro www.themegallery.com TK 17 23 – Hợpđồngquyềnchọn TK17242 - HĐ hoán đổi sử dụng cho KD TK 17 22 – Hợpđồng kì hạn ... 006 – Hợpđồng hoán đổi Giá trị danh nghĩa tài sản Xoá sổ giá trị danh nghĩa tài sở hợpđồng hoán đổi sản sở hợpđồng hoán đổi đáo hạn hợpđồng Dư nợ: Giá trị danh nghĩa tài sản sở hợpđồng hoán ... khoản 17 2 - Giá trị hợp lý tài sản phái sinh tăng - Giá trị hợp lý nợ phải trả phái sinh giảm - Giá trị hợp lý nợ phải trả phái sinh tăng - Giá trị hợp lý tài sản phái sinh giảm Dư nợ: Giá trị hợp...
... tỷ giágiábángiámua phiền toái thỏa thuận hợpđồng giao dịch Thay thực giao dịch giao giao dịch kỳ hạn riêng biệt, ngân hàng kếthợp hai loại giao dịch lại hợpđồng gọi hợpđồng hoán đổi ( hợp ... đầu Về hợpđồng hoán đổi tiền tệ tương tự hợpđồng hoán đổi lãi suất, điểm kháchợpđồng hoán đổi tiền tệ thựcđồng tiền kháchợpđồng hoán đổi lãi suất thực đơn vị tiền tệ Ngoài hợpđồng hoán ... tỷ giámua - 1. 3.Đặc điểm cuả hợpđồng hoán đổi Hợpđồng hoán đổi doanh nghiệp sử dụng với mục đích đề phòng rủi ro - để kinh doanh Hợpđồng hoán đổi muabán trao đổi loại chứng khoán hay hợp đồng...
... toán gốc vay ngày 31/ 12/2 014 , với lãi suất thả +1% Tiền lãi trả cuối năm • Lãi suất thả (%) 31/ 12/2 012 6.0 31/ 12/2 013 8.0 31/ 12/2 014 9.0 Tại ngày 1/ 1/2 012 , công ty tham giahợpđồng hoán đổi lãi ... kỳ trước hợpđồng hoán đổi có lãi: • Trường hợphợpđồng hoán đổi tài sản phái sinh: Nợ TK chi phí TC Nợ TK chênh lệch đánh giá lại hợpđồng hoán đổi Có TK hợpđồng hoán đổi Có TK hợpđồng hoán ... đổi tiền tệ Về hợpđồng hoán đổi tiền tệ tương tự hợpđồng hoán đổi lãi suất, điểm kháchợpđồng hoán đổi tiềnLúc bắt đầu đồng tiền kháchợpđồng hoán đổi lãi suất thực đơn vị tệ thực tiền tệ BÊN...
... tỷ giágiábángiámua phiền toái thỏa thuận hợpđồng giao dịch Thay thực giao dịch giao giao dịch kỳ hạn riêng biệt, ngân hàng kếthợp hai loại giao dịch lại hợpđồng gọi hợpđồng hoán đổi ( hợp ... đầu Về hợpđồng hoán đổi tiền tệ tương tự hợpđồng hoán đổi lãi suất, điểm kháchợpđồng hoán đổi tiền tệ thựcđồng tiền kháchợpđồng hoán đổi lãi suất thực đơn vị tiền tệ Ngoài hợpđồng hoán ... TK chênh lếch đánh giá lại hợpdồng hoán đổi: 19 0.476 Có TK hợpđồng hoán đổi: 19 0.476 Nợ TK chi phí TC: 311 .688 Có TK tiền: 311 .688 Nợ TK tiền: 11 .688 Có TK doanh thu TC: 11 .688 Nợ TK tiền:2.597.403...