... trường βi: Rủi ro thị trường cổ phiếu i 32 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN - CAPM (1) Ri Đường thị trường vốn (CML) RM RF βi 33 MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN - CAPM (2) R = RF + β ( R M − RF ) - Nếu β ... Danh mục gồm trái phiếu phủ CP Ví dụ: Ông Phúc xem xét đầu tư vào cổ phiếu Công ty X trái phiếu Chính phủ Lợi nhuận kỳ vọng rủi ro (độ lệch chuẩn) chứng khoán sau: Cổ phiếu X Trái phiếu CP Lợi ... mục đầu tư - Rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk) • Rủi ro ro xãy chứng khoán mà không ảnh hưởng đến toàn thị trường • Rủi ro phi hệ thống loại trừ cách đa dạng hoá danh mục đầu tư 24 RỦI RO...
... họa phân biệt thái độ nhà đầu tư rủi ro, ta xem xét ví dụ minh họa sau: Có ô cửa Đằng sau hai ô cửa 10.000$, lại Bạn có quyền mở hai ô cửa mở cửa số mở ô cửa số trúng giải thưởng 10.000$ mở ô ... tư vào tài sản hay gọi doanh lợi tài sản cấu thành hai phận: Thứ thu nhập thân tài sản mang lại thứ hai lỗ lãi giảm tăng giá tài sản đầu tư (còn gọi lỗ lãi vốn) Doanh lợi = Thu nhập từ tài sản ... nghiên cứu đầy đủ nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất bao gồm: chu kỳ kinh tế, lạm phát, thay đổi sách tiền tệ Chính Phủ, quan hệ cung cầu vốn thị trường tàichính Để dự báo thay đổi lãi suất tương lai;...
... nhuận ròng cổ phần (EPS) Phântích quan hệ EBIT- EPS phântích ảnh hưởng phương án tài trợ khác lợi nhuận cổ phần Từ phântích tìm điểm bang quan, tức điểm EBIT mà phương án tài trợ mang lại EPS ... luật giảm dần b Phântích điểm hòa vốn Phântích điểm hoà vốn kỹ thuật phântích mối quan hệ chi phí cố địn, chi phí biến đổi, lợi nhuận số lượng tiêu thụ Để minh hoạ kỹ thuật phântích hoà vốn, ... phương án tài trợ khác b Độ bẩy tài Để đánh giá ảnh hưởng đòn bẩy tài đến EPS mức độ nàongười ta sử dụng thước đo gọi mức độ tác động đòn bẩy tài chính( DFL) mức độ tác động đòn bẩy tài hiểu thước...
... nhuận ròng cổ phần (EPS) Phântích quan hệ EBIT- EPS phântích ảnh hưởng phương án tài trợ khác lợi nhuận cổ phần Từ phântích tìm điểm bang quan, tức điểm EBIT mà phương án tài trợ mang lại EPS ... luật giảm dần b Phântích điểm hòa vốn Phântích điểm hoà vốn kỹ thuật phântích mối quan hệ chi phí cố địn, chi phí biến đổi, lợi nhuận số lượng tiêu thụ Để minh hoạ kỹ thuật phântích hoà vốn, ... phương án tài trợ khác b Độ bẩy tài Để đánh giá ảnh hưởng đòn bẩy tài đến EPS mức độ nàongười ta sử dụng thước đo gọi mức độ tác động đòn bẩy tài chính( DFL) mức độ tác động đòn bẩy tài hiểu thước...
... trở nên thấp chi phí trả lãi vay 3.2. 2Phân tích mối quan hệ EBIT (Earnings before interest and taxs) – EPS (Earnings per share) Phântích mối quan hệ EBIT – EPS phântích ảnh hưởng phương án tài ... doanh phân loại theo cách ứng xử chi phí, người quản lý lập báocáo kết kinh doanh theo số dư đảm phí Đây công cụ sử dụng rộng rãi làm đơn giản hóa trình phântích để định, đặc biệt trình phântích ... đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho công ty Các tỷ số đòn bẩy tài thông thường là: −Tỷ số nợ tài sản (Debt ratio): tỷ số cho thấy phần trăm tài sản công ty tài trợ...
... trở nên thấp chi phí trả lãi vay 3.2. 2Phân tích mối quan hệ EBIT (Earnings before interest and taxs) – EPS (Earnings per share) Phântích mối quan hệ EBIT – EPS phântích ảnh hưởng phương án tài ... doanh phân loại theo cách ứng xử chi phí, người quản lý lập báocáo kết kinh doanh theo số dư đảm phí Đây công cụ sử dụng rộng rãi làm đơn giản hóa trình phântích để định, đặc biệt trình phântích ... đòn bẩy tài giúp nhà quản trị tài lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý cho công ty Các tỷ số đòn bẩy tài thông thường là: −Tỷ số nợ tài sản (Debt ratio): tỷ số cho thấy phần trăm tài sản công ty tài trợ...
... xét: báocáo kết kinh doanh theo mô hình ứng xử với phương pháp tính chi phí toàn khác báocáo kết kinh doanh theo chức chi phí loại thông tin chi phí, lợi nhuận hai báocáo khác biệt Báocáo ... có giải pháp điều chỉnh, dự báo thích hợp thông tin báocáo kết kinh doanh theo chức chi phí mà có báocáo kết kinh doanh theo mô hình ứng xử chi phí giải vấn đề Báocáo kết hoạt động kinh doanh ... người quản lý vận dụng cách phân loại chi phí theo cách ứng xử chi phí để lập mẫu báocáo kết kinh doanh dạng báocáo sử dụng rộng rãi công cụ phục vụ cho trình phântích để định, giúp cho nhà...
... thực trạng, tình hình tài công ty Kết nghiên cứu: Tăng thêm hiểu biết tài công ty phương phântíchtài công ty Đưa giải pháp để khắc phục khó khăn sở phântích thực trạng tài công ty Nâng cao ... Yến Phântích mối quan hệ EBIT (Earnings before interest and taxs) – EPS (Earnings per share) Phântích mối quan hệ EBIT – EPS phântích ảnh hưởng phương án tài trợ khác lợi nhuận cổ phần Từ phân ... Qua ta thấy doanh nghiệp tận dụng nguồn vốn chiếm dụng Phântíchbáocáo kết hoạt động kinh doanh năm 2012 Báocáo kết kinh doanh báocáotài tổng hợp, phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh...
... 2.1.6.2 Phântích hòa vốn 21 Như vậy, phântích hòa vốn công cụ phântíchtài dùng để nghiên cứu mối liên hệ doanh thu, định phí, biến phí, EBIT doanh nghiệp nhiều mức sản lượng khác Phântích hòa ... giải pháp đề nghị Nội dung phântích chủ yếu đề tài là: tổng hợp tác động đòn bẩy hoạt động đòn bẩy tài lên lợi nhuận rủi ro Công ty, đề tàiphântích thấy mức độ ảnh hưởng khác đòn bẩy hoạt động ... việc phântích rõ ràng +Phương pháp so sánh: phương pháp xem xét tiêu phântích cách dựa việc so sánh với tiêu sở hay (chỉ tiêu gốc) -So sánh số tuyệt đối: hiệu số tiêu kỳ phântích tiêu kỳ sở Thể...
... ngày cao người tiêu dùng 2, Phântích đòn bẩy hoạt động tác động lên công ty cổ phần sữa ViệtNam Vinamilk 2.1 Lập báocáo kết kinh doanh theo số dư đảm phí Báocáo kết kinh doanh Năm 2009, ... năm 2007 Vinamilk doanh nghiệp hàng đầu ViệtNam sản xuất sữa sản phẩm từ sữa Hiện nay, Vinamilk chiếm khoảng 75% thị phần toàn quốc Mạng lưới phân phối Vinamilk mạnh nước với 183 nhà phân phối ... Vinamilk việtnam Giới thiệu chung công ty sữa Vinamilk -Công ty cổ phần sữa ViệtNam thành lập định số 155/2003QDBCN ngày 10 năm 2003 Bộ Công nghiệp chuyển doanh nghiệp Nhà nước Công Ty sữa Việt...
... ro hđ DN: RR kinh doanh RR tài @ Rủi ro kinh doanh * Là không chắn khoản lợi thu tương lai (thu nhập trươc thue lãi vay EBIT) trước thuế va lai * Những yếu tố ảnh hưởng đến EBIT nhiều, cụ thể ... = 1,5 trđ ) Mức độ ảnh hưởng đònh phí đến hoạt động sxkd Độ nghiêng đòn cân đònh phí DOL ( Degree of Operating Leverage) L ) 4.1 Khái niệm @ DOL đánh giá mức độ ảnh hưởng đòn cân đònh phí đến ... cân nợ đến hoạt dộng DN Đòn cân nợ (Financial Leverage) @ Nợ vay ảnh hưởng đến hoạt động DN Xét tác động nợ vay mức độ ảnh hưởng đến thu nhập suất sinh lợïi cho vốn CSH @ Xét tác động đòn cân nợ...
... cứu thu thập từ báocáotài kiểm toán, báocáo thường niên, bảng cáo bạch, thuyết minh báocáotài Dữ liệu không bao gồm ngân hàng sách xã hội Việt Nam, ngân hàng phát triển Việt Nam, ngân hàng ... việc phântích lợi nhuận rủi ro ngân hàng thương mại ViệtNam Nghiên cứu sử dụng liệu 37 ngân hàng thương mại ViệtNam từ năm 2006 đến năm 2013 thu thập từ báocáo thường niên báocáotài ngân ... điều kiện ViệtNam trở thành thành viên thức Tổ chức Kinh tế Thế giới (WTO) ngân hàng thương mại nước phép mở Ngân hàng 100% vốn nước ViệtNam Đồng thời, số lượng quy mô công ty tài tăng lên...
... không hệ thống LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Tổng quan rủi ro Theo nhiều nhà phân tích, rủi ro phát sinh có không chắn mát xảy Với khái niệm rủi ro xác suất mát chắn 0% hay ... rủi ro LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Phân loại rủi ro Rủi ro hệ thống rủi ro yếu tố nằm công ty, không kiểm soát có ảnh hưởng rộng rãi đến thị trường tất loại chứng khoán Ví ... suất khách quan phần triệu Xác suất chủ quan ước tính cá nhân khả xảy mát Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xác suất chủ quan tuổi, giới tính, trình độ học vấn óc mê tín dị đoan Điều giải thích lý...
... Trúc Phântích l i nhu n r i ro tài t i Ngân hàng Công Th ng ng Tháp L I CAM OAN Tôi cam oan r(ng k t qu phântích nghiên c u khoa h c tài th c hi n, s li u thu th p tài ... 39 4.3 Phântích tình hình l i nhu n .43 4.3.1 T$ng quát v tình hình l i nhu n 43 4.3.2 Phântích tình hình l i nhu n thông qua h s 44 4.4 Phântích tình hình r%i ro tài ... Ph m Tuy t Anh 29 SVTH: Nguy n Th Thanh Trúc Phântích l i nhu n r i ro tài t i Ngân hàng Công Th CH ng ng Tháp NG PHÂNTÍCH L I NHU N VÀ R I RO TÀICHÍNH T I NGÂN HÀNG CÔNG TH L i nhu n c%a ngân...