... test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values B ng 2.5: Ki m nh giá tr riêng c Hypothesized ... Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Theo ki nh Trace ki nh giá ... -30.09884 31 * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz...
... Pearce Roley (1983, 1985) Fischer (Vector error correction model quan 17 Yin- có hai vector t hình ARIMA Box- khoánmô nh báo cho mang tính ns KOSPI (Korea Composite Stock Price Index) 18 Granger ... : Ordinary least squares PP : Phillips-Perron TCTD TTCK :T VAR : Vector Autoregressive model VN-Index VECM :Vector Error Correction Model Phillips-Perron D 24 43 49 51 ... Zealand, Christopher Gan c Naka ( 11 giá (Mukherjee Naka, 1995) 12 1.2.5 n Fukuda Ko, 2010), 13 Maghayereh (200 1.2.6 1.2.7 TTCK 14 15 - nhân mô TTCK nhân APT) (Ross, pricing model nhân TTCK...
... G., & Tendon, K.,1985 Common stock returns, real activity, money, and inflation: Some international evidence Journal of International Money and Finance, 4, 267 24 McMillin, W D., 1991 The velocity ... the 1980s: Evidence from multivariate time series model Southern Economic Journal, 57, 34 25 Mukherjee,T.K.,&Naka,A.,1995 Dynamic relations between macroeconomic variables and the Japanese stock ... 33 Accumulated Response to Cholesky One S.D Innovations ± S.E Accumulated Response of DLNVNI to DLNMSCI Accumulated Response of DLNVNI to DLNT_BILL Accumulated Response of DLNVNI to DLNEX 4 3...
... Augmented Dickey-Fuller test statistic t-Statistic SP_R_M2 P-value -9.3247 0.0000 Độ tin cậy Giá trị t-tới hạn 1% level -3.5103 Test critical values: 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết (cointegrated test ... Statistic 35.78523 Critical Value P-value 15.49471 0.0000 27 At most * 6.178545 3.841466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29.60668 14.2646 0.0001 At most * 6.178545 3.841466 ... Nguồn: tonto.eia.doe.gov/pet ) Kết hồi quy mốiquanhệ hai biến sau: Variable Coefficient t-Statistic P-value R_DAU 0.103273 0.851018 0.3972 Với giá trị p-value = 0.39, mô hình cho thấy mối quan...
... Augmented Dickey-Fuller test statistic t-Statistic SP_R_M2 P-value -9.3247 0.0000 Độ tin cậy Giá trị t-tới hạn 1% level -3.5103 Test critical values: 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết (cointegrated test ... Statistic 35.78523 Critical Value P-value 15.49471 0.0000 27 At most * 6.178545 3.841466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29.60668 14.2646 0.0001 At most * 6.178545 3.841466 ... Nguồn: tonto.eia.doe.gov/pet ) Kết hồi quy mốiquanhệ hai biến sau: Variable Coefficient t-Statistic P-value R_DAU 0.103273 0.851018 0.3972 Với giá trị p-value = 0.39, mô hình cho thấy mối quan...
... Augmented Dickey-Fuller test statistic t-Statistic SP_R_M2 P-value -9.3247 0.0000 Độ tin cậy Giá trị t-tới hạn 1% level -3.5103 Test critical values: 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết (cointegrated test ... Statistic 35.78523 Critical Value P-value 15.49471 0.0000 27 At most * 6.178545 3.841466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29.60668 14.2646 0.0001 At most * 6.178545 3.841466 ... Nguồn: tonto.eia.doe.gov/pet ) Kết hồi quy mốiquanhệ hai biến sau: Variable Coefficient t-Statistic P-value R_DAU 0.103273 0.851018 0.3972 Với giá trị p-value = 0.39, mô hình cho thấy mối quan...
... Augmented Dickey-Fuller test statistic t-Statistic SP_R_M2 P-value -9.3247 0.0000 Độ tin cậy Giá trị t-tới hạn 1% level -3.5103 Test critical values: 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết (cointegrated test ... Statistic 35.78523 Critical Value P-value 15.49471 0.0000 27 At most * 6.178545 3.841466 0.0129 Max Eigen test Statistic Critical Value P-value None * 29.60668 14.2646 0.0001 At most * 6.178545 3.841466 ... Nguồn: tonto.eia.doe.gov/pet ) Kết hồi quy mốiquanhệ hai biến sau: Variable Coefficient t-Statistic P-value R_DAU 0.103273 0.851018 0.3972 Với giá trị p-value = 0.39, mô hình cho thấy mối quan...
... Mô hình hồi quy theo vector VECM Vector Error Corection Models : Mô hình vector hiệu chỉnh sai số PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thịtrườngchứngkhoán đóng vai trò ngày quan trọng kinhtế nước giới, ... VI T TẮT Từ vi t tắt ARCH Giải thích Autoregressive Conditional Heteroskedasticity : mô hình ARCH CPI Consume Price Index : số giá tiêu dùng DN Doanh nghiệp GARCH NĐT NHNN OLS Generalized Autoregressive ... Conditional Heteroskedasticity : mô hình GARCH Nhà đầu tư Ngân hàng Nhà nước Ordinary Least Square : Phương pháp bình phương bé TTCK Thịtrườngchứngkhoán VAR Vector Autoregressive Models : Mô...
... 12.32090 0.9174 At most 0.002618 0.251693 4.129906 0.6752 No of CE(s) Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis ... ngữ VAR k : độ trễ Đánh giá mô hình VAR : Theo James H.Stock Mark W.Watson (2001); Dimitrios Asterious Stephen G.Hall (2007) tổng hợp đánh giá mô hình VAR sau : Ưu điểm: Thứ nhất: mô hình VAR ... level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values 30 Bảng 4.4: Kết ki m định Maximum Eigenvalue Hypothesized Trace 0.05 Eigenvalue Statistic...
... Pakistan “The relationship of stock prices and macroeconomic variables revisited: Evidence from Karachi stock exchange”, Accepted November, 2011 14 Mohamed Khaled Al-Jafari, Rashed Mohammed ... At most * 0.194230 20.67172 15.49471 0.0076 At most * 0.065008 4.906852 3.841466 0.0267 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the ... T Granger sau: + Có quan h -index + Có quan h -index + Có quan h cung ti + Có quan h l ãi su cung ti ãi su + Có quan h t + Có quan h ãi su + Có quan h ch + Có quan h + Có quan h ông nghi ãi...
... (1983), “The reaction of stock prices to unanticipated changes in money: a note”, Journal of Finance, :1323-1333 Rahman, A.A et al (2009), “Macroeconomic determinants of Malaysia stock market”, ... (1990), “Stock returns & real activity: a century of evidence, Journal of Finance, 45: 1237-1257 Yin-Wong, C & K.S Lai (1998), Macroeconomics determinants of longterm stock market comovements among ... macroeconomic variables & stock returns”, Global Finance Journal, 10(1), 71-81 Maysami et al (2004), “Relationship between macroeconomic variables & stock market indices: Cointegration evidence from Stock...
... http://luatminhkhue.vn/cap-phep/10-nam-hoat-dong -thi- truong- chung- khoan- viet-nam -va- dinh-huong-chien-luocgiai-doan-2010 2020.aspx http://www.baomoi.com/Von-hoa -thi- truong- chung- khoan- chiem-khoang-39-GDP/127/5760382.epi ... cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) ... trƣng kinhtếVi t Nam tổng quan TTCK 1.1 Đặc trƣng kinhtếVi t Nam Nền kinhtếVi t Nam kinhtếthịtrường định hướng XHCN, có nghĩa là kinhtế dựa kế hoạch tập trung quan liêu bao cấp, giống kinh...
... biến giải thich: qua vi c tính to n ta thấy hệ số tương quan OP VNI lớn (bằng 0,193453) cho thấy OP có tác động mạnh mẽ đến VNI Thứ hai biến giải thich với nhau: ta thấy hệ số tương quan EX IP ... Do đó, vi c ban hành quản lí sách kinhtếvĩmô Chính Phủ không hướng đến vi c điều hành kinhtế mà cần phải quan tâm đến phát triển bền vững cho thịtrườngchứngkhoán 5.3 Chính sách kinhtế ... Mean dependent var 477,1296 Adjusted R-squared 0,234313 S,D, dependent var 213,2257 S,E, of regression 186,5801 Akaike info criterion 13,33637 Sum squared resid 4003396 Schwarz criterion 13,45252...
... th ng kê 2008 6,31 36 V it ng kinh t cao nh kéo dài su t liên t c (t n 2007) v i vi c h i nh p sâu r ng vào n n kinh t th gi i Vi t Nam gia nh p T ch c i Th gi i (WTO), dòng S m % , h -2007, s ... th gi i nh ng b t n c a n n kinh t c c rút v n ng ch ng kho n Vi t Nam Cu t kh i th danh m c kho ng 4,6 t USD, gi m g n 50% so v 2.3.1.2 Vi t Nam - ng c a nhân t kinh t n th ng ch ng khoán n ... ng ch ng khoánVi t Nam tr i qua 13 n 2013 c kh ng phát tri n (t nh vai trò c ng v n trung dài h n cho n n kinh t b sung cho h th ng ngân hàng V i th i gian ho th ng ch ng khoánVi i qua nhi u...
... riêng sinh vi n chuyên ngành Tài nói chung - Tìm hiểu thêm kiến thức bổ ích kinhtếvĩmôthị tường chứngkhoánVi t Nam mốiquanhệyếutố liên quan, từ nhìn nhận thịtrườngchứngkhoánVi t Nam ... giai đoạn, vi c nghiên cứu quanhệyếutốkinhtếvĩmô biến động TTCK quan trọng thi t thực Vậy câu hỏi nghiên cứu đặt đề tài là: Các nhân tốkinhtếvĩmô có ảnh hưởng đến TTCK Vi t Nam hay ... lý nhà đầu tư Do đó, vi c nghiên cứu quanhệyếutốkinhtếvĩmô biến động TTCK Vi t Nam quan trọng Theo Tạp chí Phát triển Hội nhập Số (18) – Tháng 02/2013, có đề cập đến vi c nhiều nhà khoa...
... Mục lục A TỔNG QUANKINHTẾ THẾ GIỚI B KINHTẾVI T NAM I Tình hình kinhtếchung II Triển vọng kinhtế 2012 ... bố vào 24/01/2012 B KINHTẾVI T NAM I Tình hình kinh t ế chung Nền kinhtếVi t Nam qua quý I/2012 với mục tiêu kiềm chế lạm phát thực thành công, thâm hụt thương mại cải thi n, cán cân tổng ... NIÊM YẾTVIỆT NAM QUÝ I/2012 Trong bối cảnh khó khăn chungkinhtếVi t Nam giới, năm 2011 chứng kiến xu giảm điểm chủ đạo thịtrường cổ phiếu niêm yết Vi t Nam Đáng ý bước sang năm 2012, kinh tế...
... cực lên kinhtế giới nói chungVi t Nam nói riêng Chúng đánh giá rủi ro đáng kể cần phải cân nhắc theo dõi kỹ thời gian tới sức khỏe kinhtế Trung Quốc đặc biệt quan trọng Vi t Nam thương mại với ... xuống mức 6% - 7% báo cho vi c điều chỉnh lãi suất NHNN Vi c giảm chi phí vốn NH phần thúc đẩy hoạt động cho vay NH, tăng trưởng tín dụng to n ngành cải thi n đáng kể Q2 Theo thông tin không thức, ... 2012 (Theo báo cáo Euromonitor) Tại phân khúc có khoảng 60 doanh nghiệp sữa cạnh tranh với nhau, nhiên đứng đầu Vinamilk chiếm 45,5% FrieslandCampina Vi t Nam chiếm 20,4% Trong năm 2013, với vi c...