bài tập quản trị rủi ro tài chính có lời giải
Bài tập quản trị rủi ro tài chính - Chương 4,5 pps
... minh tỷ suất sinh lời danh mục phòng ngừa lãi suất phi rủi ro với giá cổ phiếu Giả định quyền chọn mua bán với giá vừa tính câu a c Xác định tỷ suất sinh lời danh mục phi rủi ro quyền chọn mua ... phòng ngừa thiết lập? BÀI Xem xét mô hình nhị phân thời kỳ Giả sử giá cổ phiếu 45 lãi suất phi rủi ro 5% Trong thời kỳ giá cổ phiếu tăng lên giảm xuống 10% Một quyền chọn mua có ngày hiệu lực thời ... lãi suất phi rủi ro 0,0571 a Giá trị hợp lý lý thuyết quyền chọn mua (kiểu Châu Âu) tháng 10, giá thực 165, đáo hạn ngày 16/10 bao nhiêu? Dựa kết vừa tính, đề xuất chiến lược phi rủi ro Nếu giá...
- 5
- 5,610
- 159
Bài giảng qủan trị rủi ro tài chính 2
... số C Công thức tìm C phát triển cách xây dựng danh mục phi rủi ro cổ phiếu quyền chọn Danh mục phi rủi ro gọi danh mục phòng ngừa rủi ro (hedge portfolio), từ gọi tắt danh mục phòng ngừa, bao ... phi rủi ro: r • Hai tham số u d, giải thích cho khả giá tương lai cổ phiếu ngày đáo hạn quyền chọn Tại yếu tố thời gian đáo hạn? Mô hình nhị phân thời kỳ Ví dụ minh họa Xem xét cổ phiếu có giá ... dịch tương đương với việc vay với lãi suất 4,46% lãi suất phi rủi ro 7% nên hội vay hấp dẫn Mô hình nhị phân hai thời kỳ Mô hình có ba thời điểm: • Ngày hôm thời điểm 0, • Thời điểm • Thời điểm...
- 47
- 1,935
- 15
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 1
... tài chính, công ty quản lý quỹ Hợp đồng không chuẩn hoá nên có chút rủi ro tín dụng Options, Futures, and Other Derivatives, th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1.4 Quy mô thị trường tập ... Derivatives, th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1.28 Giá trị cổ phiếu Microsoft có phòng ngừa rủi ro (hình 1.4, trang 11) 40,000 Giá trị sở hữu (USD) 35,000 Không phòng ngừa 30,000 Phòng ngừa ... OTC giá trị danh nghĩa thị trường tập trung Options, Futures, and Other Derivatives, th Edition, Copyright © John C Hull 2005 1.5 Cách thức sử dụng công cụ phái sinh Để phòng ngừa rủi ro Để...
- 32
- 1,290
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chuong 2
... giao sau Có hợp đồng giao sau dựa nhiều loại sản phẩm sở khác Giao dịch thị trường tập trung Các đặc trưng cần phải làm rõ: Có thể giao hàng gì, Có thể giao hàng đâu, Có thể giao ... trường tập trung Hợp đồng không chuẩn hóa Hợp đồng chuẩn hóa Thường có ngày đáo hạn riêng Có nhiều kỳ giao hàng Thanh tóan kết thúc hợp đồng Giao hàng toán tiền mặt vào cuối kỳ thường thực Có số rủi ... lợi nhuận (lỗ) danh nghĩa phòng ngừa cần thừa nhận đồng thời với khoản lời (lỗ) phát sinh từ tài sản phòng ngừa Các khoản lời hay lỗ danh nghĩa đầu cần thừa nhận sở tính toán sở thị trường hàng...
- 17
- 954
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chuong 3
... ngừa danh mục) chỗ phòng ngừa rủi ro hệ thống Rủi ro phi hệ thống rủi ro riêng có cổ phiếu nên phòng ngừa Tại phải phòng ngừa rủi ro suất sinh lợi cổ phiếu Có thể muốn khỏi thị trường thời ... sau số (trang 63) Để phòng ngừa rủi ro danh mục, số hợp đồng cần bán P β A P giá trị danh mục, β beta, A giá trị tài sản sở hợp đồng giao sau Lý phải phòng ngừa rủi ro cho danh mục cổ phiếu ... phòng ngừa rủi ro hệ thống (thích hợp bạn nghĩ bạn chọn cổ phiếu có mức sinh lợi tốt mức thị trường) Ví dụ Giá trị số S&P 500 1,000 Giá trị danh mục triệu USD Beta danh mục 1.5 Cần phải có vị thị...
- 17
- 1,043
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 4
... liên tục (Trang 79) Trong trường hợp tăng dần tần suất nhập lãi vào vốn kết việc tăng lãi suất có nhập lãi vào vốn liên tục 100 USD tăng 100eRT USD đầu tư với lãi suất R có nhập lãi vào vốn ... Edition, Copyright © John C Hull 2005 4.5 Lãi suất zero Lãi suất zero thời điểm đáo hạn T lãi suất phát sinh từ khoản đầu tư mà kết đầu tư có thời điểm T Options, Futures, and Other Derivatives ... Để tính giá tiền trái phiếu ta chiết khấu khoản lãi định kỳ trái phiếu với lãi suất zero tương ứng Trong ví dụ chúng ta, giá lý thuyết trái phiếu thời hạn năm với lãi suất danh nghĩa 6% trả...
- 27
- 997
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 5
... sau giá giao tương lai (tiếp theo) Nếu tài sản rủi ro hệ thống, k = r F0 kỳ vọng không bị lệch ST có rủi ro hệ thống dương, k > r F0 < E (ST ) có rủi ro hệ thống âm, k < r F0 > E (ST ) ... Tài sản tiêu dùng tài sản đầu tư Tài sản đầu tư tài sản nắm giữ số người đủ lớn tuý nhằm mục đích đầu tư (ví dụ : vàng, bạc) Tài sản tiêu dùng tài sản nắm giữ trước ... đồng ngoại tệ có tính chất giống chứng khoán mang lại suất sinh lợi cổ tức Suất sinh lợi cổ tức liên tục lãi suất phi rủi ro nước Công thức sau theo lập luận rf lãi suất phi rủi ro nước F0 = S0e...
- 23
- 1,248
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 6
... Tháng Một nhà quản lý quỹ có 10 triệu USD đầu tư vào trái phiếu phủ với thời hạn hoàn trả trung bình 6,80 năm muốn phòng ngừa biến động rủi ro lãi suất vòng từ tháng đến tháng 12 Nhà quản lý định ... 6.3) Đây phương pháp tiếp cận phức tạp ngân hàng nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất Đó Bucketing đường lãi suất Phòng ngừa rủi ro tình mà lãi suất liên quan thay đổi nhiều tất lãi suất khác giữ ... Edition, Copyright © John C Hull 2005 6.12 Công thức tính giá trị hợp đồng (trang 138) Nếu Q giá niêm yết hợp đồng giao sau Eurodollar, giá trị hợp đồng 10,000[100-0.25(100-Q)] Options, Futures, and...
- 25
- 960
- 0
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 7
... John C Hull 2005 7.27 Rủi ro tín dụng Một hợp đồng hoán đổi có giá trị công ty lúc khởi đầu Theo thời gian sau giá trị hợp đồng dương âm Công ty có rủi ro tín dụng giá trị hợp đồng dương Options, ... thả có giá trị mệnh giá Hợp đồng hoán đổi có giá trị Trong trường hợp đó, giá trị trái phiếu lãi suất cố định phải mệnh giá Điều cho thấy lãi suất hợp đồng hoán đổi quy định trái phiếu có suất ... 4.0% 5.2% có thị trường lãi suất cố định dành cho công ty hạng AAA công ty hạng BBB loại lãi suất có kỳ hạn năm Lãi suất LIBOR+0.3% LIBOR+1% có thị trường lãi suất thả loạI lãi suất có kỳ hạn...
- 29
- 796
- 4
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 8
... Vị có lời người mua quyền chọn (In-the-money) Vị bị lỗ người mua quyền chọn (Out-of-the-money) Thuật ngữ (tiếp theo) Loại quyền chọn Seri quyền chọn Giá trị nội (lý thuyết) Giá trị ... Trong trường hợp quyền chọn phi sở (người mua hay bán không sở hữu tài sản sở - ND) khoản ký quỹ lớn : Tổng cộng 100% tiền bán quyền chọn cộng 20% giá cổ phiếu sở trừ (nếu có) phần giá trị ... chọn cho trường hợp ? K = Giá thực hiện, ST = Giá tài sản đáo hạn Kết Kết K K ST Kết ST Kết K K ST ST Sản phẩm sở có giao dịch quyền chọn thị trường tập trung Trang 185-186 Cổ phiếu Ngoại...
- 21
- 1,016
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 9
... Giá thực D: T: Thời gian tồn quyền chọn σ: Rủi ro giá cổ phiếu Hiện giá dòng cổ tức suốt thời gian tồn quyền chọn r: lãi suất phi rủi ro cho thời điểm đáo hạn T với kỳ nhập lãi liên tục ... định có danh mục sau : : Danh mục A: Quyền chọn mua cổ phiếu kiểu Châu Âu + Hiện giá giá thực tiền mặt Danh mục C: Quyền chọn bán cổ phiếu kiểu Châu Âu + cổ phiếu Cả danh mục có giá trị ... 100; T = 0.25; K = 60; D = Liệu bạn có thực quyền chọn lập tức? Bạn cần phải làm bạn muốn nắm giữ cổ phiếu tháng tới ? bạn không nghĩ cổ phiếu sở hữu có giá trị vòng tháng tới ? Options, Futures,...
- 16
- 723
- 2
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 10
... hợp vị quyền chọn tài sản sở Đồng thời mua bán quyền chọn bán (hoặc quyền chọn mua) với giá thực khác (sau gọi "phối hợp spread"ND) Mua đồng thời quyền chọn mua quyền chọn bán tài sản sở với giá ... giá lên spread quyền chọn bán giá xuống Nếu tất quyền chọn theo kiểu Châu Âu spread hình hộp có giá trị giá khoản chênh lệch giá ấn định Nếu theo kiểu Mỹ không thiết phải (xem Business Snapshot ... Futures, and Other Derivatives 6th Edition, Copyright © John C Hull 2005 10.2 Phối hợp quyền chọn tài sản sở (Hình 10.1, trang 224) Lợi nhuận Lợi nhuận K K ST (a) ST (b) Lợi nhuận Lợi nhuận K ST...
- 15
- 743
- 1
sline bài giảng quản trị rủi ro tài chính chương 11
... phái sinh, giả định lợi nhuận kỳ vọng tài sản sở lãi suất phi rủi ro chiếu khấu lãi suất phi rủi ro Điều xem sử dụng phương pháp định giá trung lập với rủi ro Options, Futures, and Other Derivatives ... Định giá danh mục (Lãi suất phi rủi ro 12%) Danh mục phi rủi ro là: mua 0.25 cổ phiếu bán quyền chọn mua Giá trị danh mục vòng tháng là: 22 × 0.25 – = 4.50 Giá trị danh mục hôm là: 4.5e – 0.12×0.25 ... 11.11 Định giá trung lập với rủi ro Khi xác suất biến động tăng giảm p 1-p giá cổ phiếu kỳ vọng thời điểm T S0erT Điều cho thấy giá cổ phiếu có lãi suất phi rủi ro Cây nhị phân minh họa kết...
- 22
- 647
- 2
- bài giảng quản trị rủi ro tài chính
- slide bài giảng quản trị rủi ro tài chính
- bài tập kiểm toán báo cáo tài chính có lời giải
- slide bai giang quan tri rui ro tai chinh
- bài tập quản trị dự án đầu tư có lời giải
- bài tập quản trị rủi ro tài chính
- bài tập quản trị rủi ro tài chính có giải
- các dạng bài tập quản trị rủi ro tài chính
- bài tập quản trị sản xuất chương 2 có lời giải
- bài tập kế toán đầu tư tài chính có lời giải
- bài tập quản trị rủi ro tài chính ftu
- đáp án bài tập quản trị rủi ro tài chính
- ôn tập quản trị rủi ro tài chính
- sach giai bai tap quan tri rui ro tai chinh
- giải bài tập quản trị rủi ro tài chính
Tìm thêm: khảo sát các chuẩn giảng dạy tiếng nhật từ góc độ lí thuyết và thực tiễn khảo sát chương trình đào tạo của các đơn vị đào tạo tại nhật bản khảo sát chương trình đào tạo gắn với các giáo trình cụ thể xác định thời lượng học về mặt lí thuyết và thực tế điều tra đối với đối tượng giảng viên và đối tượng quản lí điều tra với đối tượng sinh viên học tiếng nhật không chuyên ngữ1 nội dung cụ thể cho từng kĩ năng ở từng cấp độ xác định mức độ đáp ứng về văn hoá và chuyên môn trong ct phát huy những thành tựu công nghệ mới nhất được áp dụng vào công tác dạy và học ngoại ngữ mở máy động cơ lồng sóc các đặc tính của động cơ điện không đồng bộ hệ số công suất cosp fi p2 đặc tuyến mômen quay m fi p2 đặc tuyến tốc độ rôto n fi p2 động cơ điện không đồng bộ một pha sự cần thiết phải đầu tư xây dựng nhà máy thông tin liên lạc và các dịch vụ phần 3 giới thiệu nguyên liệu chỉ tiêu chất lượng theo chất lượng phẩm chất sản phẩm khô từ gạo của bộ y tế năm 2008 chỉ tiêu chất lượng 9 tr 25