CHUYÊN ĐỀ 4 : HỆ THỐNG TÀI CHÍNH  1. HTTC & cấu trúc - Hệ thống TC là tổng thể các bộ phận cấu thành gắn liền v i việc huy động, sử dụng ́ơ ca c nguồn lực TC, ợc tạo lập trong một ́ đư môi trường kinh tế xã hội cụ thể Căn cứ vào hình thức SH hệ thớng TC bao gờm +TC nhà nước +TC các doanh nghiệp +TC hợ gia đình Căn cứ vào chức năng ,vai trò của các khâu trong hệ thớng TC,hệ thớng TC bao gờm : + TC cơng & TC tư Căn cứ vào phạm vi vận đợng,hệ thớngTC gờm : +TC trong nước + TC q́c tế Căn cứ về cơ cấu hệ thống tài chính gồm: + Các chủ thể ta i chi nh̀ ́ + Thò trường tài chính. +Cơ sở hạ tầng tài chính của hệ thống tài chính. 3- Các định chế TC Định chế TC ngân hàng Định chế phi ngân hàng * Phân tích quan hệ tương tác giữa các định chế TC với TTTC ? * Tại sao không có các trung gian TC thìTTTC không thể phát huy lợi ích trọn vẹn ?  3- TTTC & Cơ sở hạ tầng của TT 3.1 Cơ cấu TTTC 3.2 – Cơ sở hạ tầng của TTTC 3.2.1 Hệ thống luật pháp : Bao gồm 4 nội dung cơ bản 1- Luật liên quan đến hoạt động giám sát TT 2- Luật liên quan đến sân chơi của TT * Thị trường sơ cấ́p ( Quy định đối với các chủ thê ̉ phát hành , phương pháp phát hành …) * Thị trường thứ cấp bao gồm các quy định liên quan đến hoạt động giao dịch . ,… Đặc biệt khung pháp lý cho SDGCK có 2 hình thức vận dụng : +Nhà nước sẽ Quy định chặt chẽ tất cả các vấn đề liên quan đến cơ cấu tổ chức, cơ chế vận hành,… + NN chỉ quy định vấn đề cơ bản về tổ chức còn các quy định cụ thể trong điều hành do SGDCK ban hành 3- Luật chơi của TT Bao gồm cơ chế giao dịch , cách thức giao dich, quy định về công khai thông tin – về kế toán –kiểm toán, về xử phạt - xử lý tranh chấp – hành vi gian lận … 4- Luật liên quan đến các nhà đầu tư + nhà đầu tư cá nhân + nhà đầu tư thể chế ( bao gồm cả trong & ngoài nước )  3.2.2 Hệ thống giám sát : Gồm 2 nhóm chính 1- Các cơ quan thuộc CP như UBCK ( quản lý &giám sát trực tiếp) , Bộ TC ( quản lý về KT-KT phục vụ hoạt động phát hành & công bố thông tin trên TTCK.) NHNN ( quản lý các NHTM khi tham gia kinh doanh CK ) Bộ tư pháp 2- Các tổ chức tự quản như SGDCK, Hiệp Hội các nhà kinh doanh CK , liên đoàn môi giới… 3.2.3 - Hệ thống thông tin * Căn cứ theo loại CK có thông tin về CP, thông tin về TP , thông tin về các sản phẩm TC khác có liên quan như chứng quyền , chứng khế , quyền chọn… * Căn cứ về yếu tố thời gian * Căn cứ theo nguồn thông tin …  * Trong hệ thống thông tin trên TTCK người ta quan tâm nhiều đến Chỉ số giá CP , đây là thông tin thể hiện giá CK bq hiện tại so với giá bq thời kỳ gốc đã chọn.  Hiện nay tại các SGDCK trên thế giới đưa ra nhiều cách tính chỉ số giá rất đa dạng như : chỉ số giá bq Dow-Jone , chỉ số giá Paascher ,chỉ số giá Ficher , chỉ số giá bq Laspeyres…  3.2.4 Hệ thống thanh toán Sau khi các lệnh mua-bán được thực hiện tại các sàn giao dịch sẽ được chuyển sang hệ thống thanh toán để hoàn tất thủ tục . Đây là bộ phận quan trọng &phức tạp nhất trong quy trình hoạt động của TTCK. 1- Hệ thống lưu ký CK với các chức năng sau : + Ghi sổ CK + Bảo quản CK + Thực hiện dịch vụ phân phối cổ tức, lãi TP + Cung cấp các dịch vụ khác có liên quan đến quyền mua CP , bầu cử , bỏ phiếu tại đại hội cổ đông… 2- Hệ thống bù trừ + Đối chiếu giao dịch + Bù trừ : song phương ( 6%) & đa phương  * Hạn chế của TTCK ?  * Những rủi ro trên TTCK? - Rủi ro hệ thống :là những RR từ khách quan , không kiểm soát được và có ảnh hưởng đến toàn thị trường . Nguyên nhân có thể do : Chiến tranh , bất ổn chính trị , thiên tai , lạm phát… - Rủi ro không hệ thống : là loại RR mang tính phân tán ,chỉ ảnh hưởng đến một doanh nghiệp/ một ngành / lĩnh vực . Bao gồm một số loại RR sau : [...]... từ chính năng lực của người đầu tư 4- Đánh gía sự phát triển của HTTC GIÁ ẢO TRÊN TTCK _ 10/2003 , ACB ( NH Á Châu ) gặp sự cố với nguồn vốn huy động . gờm : + TC cơng & TC tư Căn cứ vào phạm vi vận đợng ,hệ thớngTC gờm : +TC trong nước + TC q́c tế Căn cứ về cơ cấu hệ thống tài chính gồm:. gồm: + Các chủ thể ta i chi nh̀ ́ + Thò trường tài chính. +Cơ sở hạ tầng tài chính của hệ thống tài chính. 3- Các định chế TC Định chế TC ngân