Company LOGO Phân tích BCTC và ứng dụng phân tích một công ty niêm yết. Nhóm thảo luận 7 Nội dung chính.  Các báo cáo tài chính.  Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính.  Phân tích cấu trúc tài chính.  Phân tích khả năng thanh toán và thanh khoản.  Phân tích khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động.  Phân tích rủi ro. A. Báo cáo tài chính BẢNG CĐKT BẢNG CĐKT BÁO CÁO KQKD BÁO CÁO KQKD BÁO CÁO LCTT BÁO CÁO LCTT Thuyết minh báo cáo tài chính :là bản giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ hơn về 3 BC trên. Thuyết minh báo cáo tài chính :là bản giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ hơn về 3 BC trên. Đối tượng sử dụng Nhà quản lý: đánh giá năng lực thực hiện; xác định các lĩnh vực cần thiết phải được can thiệp. Người cho vay và nhà cung ứng : xác định khả năng thanh toán của những công ty mà họ đang giao dịch Các cổ đông: theo dõi tình hình vốn đầu tư của mình đang được quản lý như thế nào Các nhà đầu tư bên ngoài: xác định cơ hội đầu tư. Bảng cân đối kế toán  Là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.  Trong BCĐKT thì: Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn  Vai trò đối với nhà phân tích: Nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Là tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính,khả năng thanh toán và cân đối vốn của DN Là tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính,khả năng thanh toán và cân đối vốn của DN Báo cáo KQKD Khoản Mục Chủ Yếu Doanh thu từ hoạt động SXKD Doanh thu từ hoạt động tài chính Doanh thu từ hoạt động bất thường Chi phí tương ứng của từng hoạt động đó  Phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Báo cáo KQKD  Khác với bảng CĐKT, báo cáo KQKD cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sx – kd của DN và cho phép dự tính khả năng hoạt động của DN trong tương lai.  Vai trò đối với nhà phân tích:  So sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hóa dịch vụ  So sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành DN Lãi, lỗ??? Lãi, lỗ??? Doanh thu Doanh thu Chi phí Chi phí Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Đánh giá khả năng chi trả của một doanh nghiệp  Các bước: Trên cơ sở Dòng tiền nhập Và xuất quỹ, Thực hiện cân Đối ngân Quỹ Trên cơ sở Dòng tiền nhập Và xuất quỹ, Thực hiện cân Đối ngân Quỹ Xác định số dư Ngân quỹ cuối kì Từ số dư đầu kì Xác định số dư Ngân quỹ cuối kì Từ số dư đầu kì Thiết lập Mức ngân quỹ Dự phòng Tối thiểu Cho DN Để đảm bảo Khả năng Chi trả Thiết lập Mức ngân quỹ Dự phòng Tối thiểu Cho DN Để đảm bảo Khả năng Chi trả 3. Ý nghĩa của việc phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích BCTC B. Những vấn đề cơ bản về phân tích BCTC 2. Mục đích của phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích báo cáo tài chính  Là bộ phận cơ bản của phân tích tài chính.  Là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành với quá khứ bằng những phương pháp thích hợp.  Giúp người sử dụng thông tin đánh giá được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, hiểu được bản chất vấn đề họ quan tâm và giúp họ đưa ra các quyết định phù hợp. [...]... cấu trúc tài chính  Mục tiêu phân tích : xem xét việc huy động và sử dụng vốn của DN  Tài liệu phân tích: BCĐKT  Phương pháp phân tích: _ phương pháp so sánh Phân tích cơ cấu tài sản 2008 2007 2006 TSNH 1.118.978 1.615.207 901.711 TSDH 1.489.277 1.275.918 610.904 TSHĐ 984.896 997.862 858.369 1.623.359 1.893.263 654.246 2.608.255 2.891.125 1.512.615 TSPHĐ ∑ TS Phân tích cơ cấu tài sản Cơ cấu tài sản... 1993 Một trong 2 DN đầu tiên niêm yết tại TTGDCK TPHCM 2000 Tại thời điểm niêm yết vốn điều lệ là 150 tỷ đồng Lĩnh vực kinh doanh chính Dịch vụ cơ điện lạnh cho các công trình công nghiệp, thương mại và dân dụng Xây dựng dân dụng, mua bán , bảo trì máy móc cơ giới Môi giới BĐS, kinh doanh nhà ở và đầu tư tài chính Phân tích cấu trúc tài chính Cấu trúc tài chính Cơ cấu Tài sản Cơ cấu nguồn vốn Phân tích. .. khoản chiết khấu (+) Phân tích cơ cấu nguồn vốn Cơ cấu vốn theo đối tượng sở hữu Phân tích cơ cấu nguồn vốn Phân tích cơ cấu vốn theo thời gian chiếm dụng Phân tích cơ cấu nguồn vốn So sánh với các công ty cùng ngành: Phân tích khả năng thanh toán và thanh khoản Company LOGO Phân tích khả năng thanh toán Kn:là khả năng của dn trong việc đảm bảo thanh toán các khoản nợ khi tới hạn Phân loại Khả năng... cách phân tích ra như vậy ta có thể xác định được nguyên nhân làm tăng hay giảm ROE của doanh nghiệp 4 Các phương pháp khác Phương pháp thay thế liên hoàn Phương pháp chỉ số Phương pháp cân đối Phương pháp hồi quy Phương pháp phân tổ ứng dụng phân tích REE  Tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu Tổ chức và cá nhân trong nước Tổ chức và cá nhân nước ngoài Nhà nước ứng dụng phân tích REE Đôi nét về công ty: ... nghiệp thực hiện các chính sách Các phương pháp phân tích BCTC 1 Phương pháp so sánh 2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 3 4 Phương pháp Dupont Các phương pháp khác 1 Phương pháp so sánh  Được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích  Thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích, đánh giá  Kỹ thuật so sánh: 1 2 3 Bằng... Mục đích của phân tích BCTC  Cung cấp kịp thời, đầy đủ, trung thực các thông tin kinh tế cần thiết  Đánh giá đúng thực trạng tài chính doanh nghiệp trong kỳ báo cáo về tính hình quản lý và sử dụng vốn  Cung cấp thông tin về tình hình công nợ và khả năng thanh toán, khả năng tiêu thụ sản phẩm và dự đoán về xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai 3 Ý nghĩa của việc phân tích BCTC  Với... Cơ cấu tài sản theo mục đích sử dụng Phân tích cơ cấu tài sản Cơ cấu TS theo tính thanh khoản: Phân tích cơ cấu tài sản Chỉ tiêu Cao Thấp Tiền/Tổng TS Tăng khả năng thanh toán (+) Lãng phí vốn (-) Giảm khả năng thanh toán (-) Tăng hiệu quả sử dụng vốn (+) Hàng tồn kho/Tổng TS Lãng phí vốn (-) Tránh nguy cơ cháy kho (+) Đáp ứng nhu cầu khách hàng (+) Tăng hiệu quả sử dụng vốn (+) Nguy cơ cháy kho (-)... pháp tối ưu nhất trong các phép phân tích mang tính so sánh  Giúp nhà phân tích có thể nhìn thấu suốt bên trong các hoạt động của doanh nghiệp 3 Phương pháp Dupont Là phương pháp phân tích một tỷ lệ sơ cấp (phản ánh hiện tượng) thành các tỷ lệ thứ cấp (phản ánh các nhân tố ảnh hưởng) Sử dụng phương pháp này nhằm mục đích đánh giá tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính 3 Phương pháp Dupont Ví... chính cao (+) Độc lập tài chính cao (+) Đòn bẩy tài chính thấp (-) Vốn vay/Tổng NV Rủi ro cao (-) Chi phí lãi vay cao (-) Lợi về thuế TNDN (+) Rủi ro thấp (+) Chi phí lãi vay thấp (+) Không được lợi về thuế TNDN (-) Phải trả người bán/Tổng NV Tăng cường vốn sử dụng cho HĐKD (Chiếm dụng vốn) (+) Không được hưởng các khoản chiết khấu (-) Hạn chế vốn sử dụng cho HĐKD (Hạn chế chiếm dụng vốn) (-) Được hưởng... phải Bị chiếm dụng vốn (-) thu/Tổng TS Khuyến khích tăng doanh thu (+) Hạn chế vốn bị chiếm dụng (+) Không khuyến khích tăng doanh thu (-) TSCĐ/Tổng TS (Hệ số Rủi ro kinh doanh thấp (+) Đòn bẩy kinh doanh thấp (-) Đầu tư cho tương lai, đòn bẩy kinh doanh cao (+) đầu tư TSCĐ) Rủi ro kinh doanh cao (-) Phân tích cơ cấu nguồn vốn Chỉ tiêu Cao Thấp Hệ số nợ Rủi ro tài chính cao (-) Đòn bẩy tài chính cao . LOGO Phân tích BCTC và ứng dụng phân tích một công ty niêm yết. Nhóm thảo luận 7 Nội dung chính.  Các báo cáo tài chính.  Các phương pháp phân tích. việc phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích BCTC B. Những vấn đề cơ bản về phân tích BCTC 2. Mục đích của phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích