Hoạt động mua bán & sáp nhập Doanh nghiệp TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 NHÓM 4 A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: B. Tình hình mua bán & sáp nhập trên thế giới: C. Tình hình mua bán & sáp nhập ở VN. Cơ hội và rủi ro: A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: I. Khái niệm:  M&A, đuợc viết tắt bởi hai từ tiếng Anh: Mergers and Acquisitions. Đây là thuật ngữ để chỉ sự Mua bán hay Sáp nhập giữa hai hay nhiều công ty với nhau.  M&A thực chất là hoạt động giành quyền kiểm soát doanh nghiệp, bộ phận doanh nghiệp (gọi chung là doanh nghiệp) thông qua việc sở hữu một phần hoặc toàn bộ DN đó. NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 II. Đặc điểm: 1. Sáp nhập là gì? a. Khái niệm: Sáp nhập doanh nghiệp là hình thức kết hợp một hoặc một số công ty cùng loại (công ty bị sáp nhập) vào một công ty khác (công ty nhận sáp nhập) trên cơ sở chuyển toàn bộ tài sản, quyền và nghĩa vụ của công ty bị sáp nhập vào công ty nhận sáp nhập. A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 b. Các hình thức sáp nhập:  Dựa vào mối quan hệ giữa hai công ty tiến hành Sáp nhập:  Sáp nhập ngang (hay còn gọi là Sáp nhập cùng ngành):  Sáp nhập dọc:  Sáp nhập mở rộng thị truờng:  Sáp nhập mở rộng sản phẩm:  Sáp nhập kiểu tập đoàn: A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 b. Các hình thức sáp nhập:  Có hai hình thức Sáp nhập đuợc phân biệt dựa trên cách thức cơ cấu tài chính. Mỗi hình thức có những tác động nhất định tới công ty và nhà đầu tư:  Sáp nhập mua:  Sáp nhập hợp nhất: A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: 2. Mua bán là gì? a. Khái niệm: Mua lại là một công ty mua lại hoặc thôn tính công ty khác mà không tạo ra pháp nhân mới. Dù là giao dịch thân thiện hay thù địch (triệt tiêu sự cạnh tranh) thì giao dịch mua lại xảy ra khi bên mua giành được quyền kiểm soát đối với công ty mục tiêu (đối tượng bị mua lại). TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 NHÓM 4 A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 b. Các hình thức mua bán: Trong Mua bán, một công ty có thể mua lại một công ty khác bằng tiền mặt, cổ phiếu hay kết hợp cả hai loại trên. Một hình thức khác phổ biến trong những thương vụ Mua bán nhỏ hơn là mua tất cả tài sản của công ty bị mua. A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 b. Các hình thức mua bán: Một loại hình Mua bán khác là “Sáp nhập ngược”, được diễn ra khi một cty tư nhân mua lại một DN đã niêm yết trên sàn trong một thời gian tương đối ngắn. Cụ thể, “Sáp nhập ngược” sẽ xảy ra khi một cty tư nhân có triển vọng lớn, muốn tăng vốn sẽ mua một cty đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán để biến mình thành một cty đại chúng và được phát hành cổ phiếu. A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: NHÓM 4 TÀI CHÍNH TIỀN TỆ 30/10/2020 b. Các hình thức mua bán: Một hoạt động mua, bán doanh nghiệp khác là bán một phần doanh nghiệp của mình. A. Khái niệm và đặc điểm của M&A: