Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo kiến tập giữa khóa "Nâng cao hiệu quả quản trị vốn lưu động tại Technoimport - Vũ Ngọc Dung".
Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport Chương I: Cơ Sở Lí Thuyết 1.1 Vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm: Để tiến hành sản xuất kinh doanh tư liệu lao động, doanh nghiệp cịn cần có đối tượng lao động Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động (như nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch tồn bộ, lần vào giá trị sản phẩm Những đối tượng lao động nói xét hình thái vật gọi tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Như hiểu: - Vốn lưu động lượng tiền ứng trước để thoả mãn nhu cầu đối tượng lao động doanh nghiệp - Tài sản lưu động tài sản ngắn hạn thường xuyên luân chuyển trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, tài sản lưu động được thể phận tiền mặt, chứng khốn có khả khoản cao, khoản phải thu dự trữ tồn kho Vốn lưu động doanh nghiệp không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất lưu thơng Q trình diễn liên tục thường xuyên lặp lại theo chu kỳ Sau chu kỳ tái sản xuất, vốn lưu động hồn thành vịng chu chuyển Ngồi theo lí thuyết tài vốn lưu động xác định phần trội tổng nguồn vốn dài hạn so với tổng tài sản cố định hay phần chênh lệch tài sản lưu động so với nợ ngắn hạn 1.1.2 Phân loại - Căn vào vai trò vốn lưu động chia thành loại: + Vốn lưu động khâu dự trữ bao gồm giá trị vật tư, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ lao động + Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm giá trị sản phẩm dở dang, bán Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport thành phẩm, chi phí chờ kết chuyển + Vốn lưu động khâu lưu thông bao gồm: giá trị thành phẩm, vốn tiền( kể vàng bạc đá quí ); khoản đầu tư ngắn hạn khoản ký cược, ký quĩ ngắn hạn; khoản phải thu Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố loại vốn trong khâu q trình kinh doanh Từ doanh nghiệp điều chỉnh cấu cho có hiệu sử dụng cao - Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động chia làm loại: + Vốn vật tư hàng hoá: gồm vật liệu, nhiên liệu, phụ tùng thay thế, công cụ lao động, bao gồm giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm…Đối với loại vốn cần xác định vốn dự trữ hợp lí để từ xác định nhu cầu vốn lưu động đảm bảo cho trình sản xuất tiêu thụ liên tục + Vốn tiền bao gồm vốn tiền (kể vàng bạc đá quí ); khoản đầu tư ngắn hạn khoản ký cược, ký quĩ ngắn hạn; khoản vốn toán… - Phân loại theo mối quan hệ sở hữu vốn Theo cách phân loại vốn lưu động phân thành vốn chủ sở hữu vốn vay Cách phân loại cho thấy kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp hình thành từ vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định việc huy động quản lý, sử dụng vốn hợp lý - Phân loại theo nguồn hình thành Xét nguồn hình thành, vốn lưu động hình thành từ nguồn: vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, vốn liên doanh, liên kết, vốn vay Cách phân loại cho thấy cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Mỗi nguồn tài trợ có chi phí sử dụng Do doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm chi phí sử dụng vốn - Căn vào khả chuyển hoá thành tiền, vốn lưu động gồm: + Vốn tiền + Khoản phải thu Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport + Hàng tồn kho + Vốn tài sản lưu động khác tạm ứng, chi trả trước, ký cược, ký quỹ ngắn hạn 1.1.1.3 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng Kết cấu vốn lưu động phản ánh thành phần mối quan hệ tỷ lệ thành phần tổng số vốn lưu động doanh nghiệp Các doanh nghiệp khác có kết cấu vốn lưu động khác Việc phân tích kết cấu vốn lưu động theo cách thức phân loại khác giúp doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng vốn lưu động doanh nghiệp Từ có biện pháp quản lý phù hợp Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động, chia thành nhóm chính: - Các nhân tố mặt dự trữ vật tư khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung cấp, khả cung cấp thị trường, đặc điểm thời vụ chủng loại vật tư - Các nhân tố mặt sản xuất như: đặc điểm kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp; mức độ phức tạp sảm phẩm chế tạo; độ dài chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức quản lý - Các nhân tố mặt toán phương thức toán, thủ tục toán, việc chấp nhận kỷ luật toán… 1.1.1.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động - Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lưu động biểu trước hết tốc độ luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động luân chuyển nhanh hiệu suất sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao ngược lại Tốc độ luân chuyển vốn lưu động đo hai tiêu số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) kỳ luân chuyển vốn (số ngày vòng quay vốn) - Số lần luân chuyển vốn lưu động phản ánh số vòng quay vốn thực thời kì định, thường tính năm, cơng thức tính: Doanh thu kỳ Số vòng quay vốn lưu động = = Dịng lưu động bình qn kỳ = = Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQTK44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội = Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport - Kỳ luân chuyển vốn phản ánh số ngày để thực vòng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động 360 = Số vòng quay vốn lưu động - Hệ số toán nhanh: ý nghĩa hệ số mức độ trang trải tài sản lưu động nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm Hệ số ≥ chứng tỏ bình thường hoạt động tài doanh nghiệp Tài sản lưu động – hàng tồn kho Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn - Hệ số toán tức thời: hệ số thấp chứng tỏ khả toán vốn lưu động thấp dấu hiệu báo trước khó khăn tài tiềm tàng, nhiên cao lại biểu tình trạng quản trị vốn lưu động hiệu có nhiều tiền mặt nhàn rỗi hay có q nhiều nợ phải địi Cũng nhiều số tài khác, hệ số tốn tức thời lệ thuộc lớn vào đặc điểm ngành nghề kinh doanh, thời đoạn kinh doanh sách lược kinh doanh Tài sản lưu động Hệ số toán tức thời = Nợ ngắn hạn 1.2 Quản trị vốn lưu động Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp định nghĩa quản trị tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho nhằm đảm bảo trình tái sản xuất diễn thường xuyên liên tục Quản lý, sử dụng hợp lý tài sản lưu động vốn lưu động có ảnh hưởng lớn việc hoàn thành mục tiêu chung doanh nghiệp Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hậu nhiều yếu tố, quản trị vốn lưu động tồi Nhưng cần thấy bất lực số công ty việc hoạch định kiểm soát tài sản lưu động khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối họ Việc quản lí tốt vốn lưu động phần thể kinh doanh hiệu doanh nghiệp ngồi nhận thấy vốn lưu động thay đổi theo nhịp độ Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport sản xuất chu kì kinh doanh, vốn lưu động coi báo khả toán thời điểm khả toán tương lai, vốn lưu động cầu nối cân tài dài hạn ngắn hạn doanh nghiệp, quản trị vốn lưu động hiệu đóng vai trò quan trọng chiến lược phát triển lâu dài doanh nghiệp 1.2.1 Quản trị tiền mặt 1.2.1.1 Tiền mặt : Tiền tồn dạng nội tệ, ngoại tệ, vàng, bạc, kim khí quý, đá quý hình thức: - Tiền mặt quỹ hình thành doanh nghiệp sử dụng phương thức toán tiền mặt - Tiền gửi ngân hàng tiền gửi khơng kỳ hạn tài khoản tốn ngân hàng dùng cho mục đích tốn khơng dùng tiền mặt - Tiền chuyển: Quá trình chuyển tiền cần có thời gian định chờ làm thủ tục nên tồn hình thức Chẳng hạn doanh nghiệp làm thủ tục chuyển khoản tiền từ tài khoản toán ngân hàng để trả cho đơn vị khác chưa nhận giấy báo nợ hay kê ngân hàng nên coi tiền doanh nghiệp 1.2.1.2 Sự cần thiết quản trị tiền mặt Bất kỳ doanh nghiệp lưu trữ tiền mặt nhằm đến mục đích sau: - Đảm bảo cho giao dịch kinh doanh ngày diến thông suốt: mua sắm ngun vật liệu, hàng hóa tốn chi phí cần thiết cho doanh nghiệp hoạt động bình thường (trả lương công nhân, nộp thuế) Bởi sử dụng loại tài sản khác có khoản thấp làm chi phí giao dịch cao, nhiều thời gian dối với giao dịch kinh doanh thơng thường Động giữ tiền mặt coi động kinh doanh - Mục đích đầu cơ: doanh nghiệp lợi dụng hội tạm thời sụt giá tức thời nguyên vật liệu, chiết khấuđể gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport - Mục đích dự phòng: hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, tiền mặt có điểm ln chuyển khơng theo quy luật nhât định Do doanh nghiệp cần phải trì vùng đệm an tồn để thỏa mãn nhu cầu tiền mặt bất ngờ 1.2.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới quản trị tiền mặt Hoạt động thu chi vốn tiền mặt doanh nghiệp diễn hàng ngày, hàng Hơn vốn tiền mặt loại tài sản đặc biệt có khả tốn cao, dễ dàng chuyển hố sang hình thức tài sản khác, doanh nghiệp phải có biện pháp quản lý, sử dụng vốn tiền mặt cách chặt chẽ để tránh bị mát, lợi dụng Có thể nhận thấy quản trị tiền mặt chịu ảnh hưởng nhân tố như: - Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt: nguyên tắc cho phép công ty trì mức chi tiêu tiền mặt nhiều giao dịch kinh doanh mức thấp hơn, có nhiều tiền cho hoạt động đầu tư phương pháp + Đẩy nhanh việc chuẩn bị gửi hóa đơn cách vi tính hóa hóa đơn, gửi kèm theo hàng, gửi qua fax, yêu cầu toán trước, cho phép ghi nợ trước + Đem lại cho khách hàng mối lợi để khuyến khích họ sớm trả nợ cách áp dụng sách chiết khấu khoản nợ toán trước hạn Quy trình thực cách thiết lập hệ thống toán tập trung qua ngân hàng Hệ thống mạng lưới cho phép doanh nghiệp trì khoản tiền gửi họ Đồng thời, ngân hàng mở tài khoản chi tiêu cho doanh nghiệp nhằm thực trì khả tốn, chi trả họ - Giảm tốc độ chi tiêu với sách tăng tốc độ thu hồi tiền mặt hai khuynh hướng có quan hệ chặt chẽ với quản trị tiền mặt Thay dùng tiền tốn sớm hố đơn mua hàng, nhà quản trị tài nên trì hỗn việc tốn, phạm vi thời gian mà chi phí tài chính, tiền phạt hay xói mịn vị tín dụng thấp lợi nhuận việc chậm toán mang lại Có số chiến thuật mà doanh nghiệp sử dụng để chậm toán hoá đơn mua hàng Hai chiến thuật tiếng thường sử dụng tận dụng chênh lệch thời gian khoản Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport thu, chi, chậm trả lương Những doanh nghiệp có cung cách quản trị tiền mặt hiệu sử dụng khoản tiền nhàn rỗi chênh lệch thởi gian hai nghiệp vụ thu, chi tạo để đầu tư vào loại tích tài sản có khoản cao - Lập dự toán ngân sách tiền mặt: với việc thu hồi nhanh giảm tốc độ chi tiêu tiền mặt giới hạn vị tín dụng doanh nghiệp hỗ trợ hiệu cho nhà quản trị tài việc thoả mãn nhu cầu chi tiêu đầu tư sinh lợi tiền mặt công ty Bởi nhà quản trị cần hoạch định ngân sách tiền mặt để dự báo nhu cầu chi tiêu nguồn thu tiền mặt ngắn hạn, thường thời kỳ, hàng tháng, tuần hay chí hàng ngày Mục đích lập dự tốn để nhà quản trị tài có khả tốt xác định nhu cầu tiền mặt tương lai, hoạch định để tài trợ cho nhu cầu tái sản xuất, thực kiểm soát tiền mặt khả toán doanh nghiệp Việc thực dựa tính xác thực dự báo doanh số bán phụ thuộc nhiều vào bảng kế hoạch ngân sách rõ ràng chi tiết Từ dự kiến lịch trình sản xuất doanh nghiệp, khoản chi tiêu dự kiến khoảng thời gian tương tự từ hoạch định ngân sách dự kiến dự báo doanh số bán tình hình kinh doanh Cơng ty giai đoạn cụ thể 1.2.1.4 Một số tiêu để đánh giá hiệu sử dụng tiền mặt : - Vòng quay tiền mặt số quan trọng để đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp, phản ánh hiệu sử dụng luân chuyển tiền mặt doanh nghiệp Xét phương diện lí thuyết đa phần vịng quay tiền mặt nhỏ tức thời gian quay vòng vốn doanh nghiệp nhỏ hiệu sử dụng thu hồi tiền mặt doanh nghiệp cao Ngược lại, số cao chứng tỏ vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng với hiệu sử dụng thấp Tuy nhiên số trường hợp khác,như doanh nghiệp dùng tiền để đầu tư cho hoạt động tài khác có số sinh lời ước tính cao cần tiền mặt tay… nhận xét khơng hồn tồn Doanh thu Vịng quay tiền mặt = Tiền mặt bình quân Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport Trong tiền mặt bình qn =( tiền mặt đầu kỳ + tiền mặt cuối kỳ) / - Chu kỳ vòng quay tiền mặt: Tiền mặt Chu kỳ vòng quay tiền mặt = Tiền bán hàng trung bình ngày 1.2.2 Quản trị khoản phải thu 1.2.2.1 Khoản phải thu: gồm có: - Phải thu khách hàng: Là tiền bán hàng hoá, dịch vụ chưa thu được, khách hàng chấp nhận tốn tính vào doanh thu bán hàng kỳ, kể trường hợp cấp tín dụng thương mại ngắn dài hạn - Trả trước cho người bán: Chỉ tiêu phản ánh số tiền trả trước cho người bán mà chưa nhận sản phẩm thời điểm báo cáo Thường doanh nghiệp ứng trước trường hợp: + Cần ổn định nguồn nguyên vật liệu, hàng hố + Doanh nghiệp đặt mua máy móc, thiết bị sản xuất kinh doanh Số tiền trả trước để đảm bảo thực hợp đồng bên mua - Phải thu nội bộ: Xét từ góc độ hạch tốn kinh tế có dạng doanh nghiệp doanh nghiệp độc lập doanh nghiệp liên hợp gồm tổng công ty, tập đồn, liên hiệp( gọi chung tổng cơng ty) Trừ doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp có phận đơn vị (hay doanh nghiệp) cấp đơn vị( hay doanh nghiệp) cấp Đơn vị cấp gọi đơn vị thành viên gồm đơn vị trực thuộc phụ thuộc có tổ chức kế tốn riêng Đơn vị cấp đơn vị cấp gọi đơn vị nội doanh nghiệp độc lập, tổng cơng ty Các khoản phải thu nội hình thành cấp có nghĩa vụ nộp lên cấp cấp phải cấp cho cấp đơn vị nội thu hộ chi hộ cho đơn vị cấp với bán hàng nội Các khoản phải thu nội thường là: Đơn vị cấp phải thu số lỗ hoạt động sản xuất kinh doanh cấp chấp nhận cấp bù, phải thu bổ sung quỹ từ cấp trên( đơn vị phụ thuộc viện nghiên cứu), đơn vị cấp phải thu đơn vị cấp để lập Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội 10 Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport quỹ quỹ quản lý cấp trên( có cấp tính vào chi phí doanh nghiệp cấp dưới), quỹ phát triển kinh doanh dự trữ, khen thưởng, phúc lợi, thu phần lãi kinh doanh thu hồi vốn kinh doanh giao - Các khoản phải thu khác như: khoản phải thu bồi thường vật chất có định bồi thường, khoản phải thu lãi đầu tư tài - Dự phịng khoản phải thu khó địi: khoản dự kiến bị tổn thất khoản phải thu xảy kỳ kinh doanh nợ khơng có khả tốn Trong thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh có khoản thu mà người nợ khó có khả trả bị thiệt hại lớn tài sản Các khoản tiền nợ người gọi khoản phải thu khó địi Để đề phịng tổn thất khoản phải thu khó địi xảy gây đột biến kết kinh doanh kỳ hạch toán tạo điều kiện cho việc bảo tồn vốn cuối niên độ kế tốn doanh nghiệp phải dự kiến số nợ có khả khó địi, tính trước vào chi phí sản xuất kinh doanh kỳ hạch tốn Số tính trước gọi dự phịng khoản phải thu khó địi Việc lập dự phòng nhằm phản ánh giá trị thực tế tuý khoản phải thu doanh nghiệp để đưa hình ảnh trung thực tài sản doanh nghiệp lập báo cáo tài sản Giá trị khoản phải thu xác định báo cáo tổng kết tài sản giá trị toàn khoản phải thu sau trừ dự phịng phải thu khó địi thời điểm báo cáo Về nguyên tắc, lập dự phòng phải có chứng đáng tin cậy khoản nợ phải thu khó địi làm thủ tục địi nợ nhiều lần khơng có kết Nếu sau đó, việc địi nợ kéo dài nhiều năm mà khơng thu doanh nghiệp xố nợ phải thu khó địi sổ kế tốn chuyển theo dõi riêng ngồi bảng dạng nợ khó địi xử lý ghi giảm vốn kinh doanh Nhưng thu ghi vào kết kinh doanh kỳ 1.2.2.2 Nhân tố ảnh hưởng tới quy mô khoản phải thu - Khối lượng sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ bán chịu cho khách hàng: Như sách bán hàng để khuyến khích người mua mua hàng phương thức bán chịu( giao hàng trước, trả tiền sau) làm tăng thêm số chi phí việc tăng thêm khoản Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội 11 Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport nợ phải thu khách hàng( chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro ) Đổi lại doanh nghiệp tăng thêm lợi nhuận nhờ mở rộng số lượng sản phẩm tiêu thụ - Sự thay đổi theo thời vụ doanh thu: Đối với doanh nghiệp sản xuất có tính chất thời vụ, thời kỳ sản phẩm doanh nghiệp có nhu cầu tiêu thụ lớn, cần khuyến khích tiêu thụ để thu hồi vốn - Giới hạn lượng vốn phải thu hồi: Nếu lượng vốn phải thu q lớn khơng thể tiếp tục bán chịu làm tăng rủi ro cho doanh nghiệp - Thời hạn bán chịu sách tín dụng doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp có quy mơ lớn, có tiềm lực tài mạnh, sản phẩm có đặc điểm sử dụng lâu bền kỳ thu tiền bình qn thường dài doanh nghiệp vốn, sản phẩm dễ hư hao, phẩm chất, khó bảo quản Để đánh giá mức độ rủi ro gặp việc bán chịu sản phẩm hàng hoá, dịch vụ doanh nghiệp xem xét khía cạnh: mức độ uy tín khách hàng, khả trả nợ khách hàng, tình trạng tài tổng quát doanh nghiệp; giá trị tài sản dùng để bảo đảm tín dụng Nói chung sách bán chịu doanh nghiệp cần đánh giá kỹ theo thông số chủ yếu sau đây: + Số lượng sản phẩm hàng hoá, dịch vụ dự kiến tiêu thụ + Giá bán sản phẩm, hàng hoá dịch vụ + Các chi phí phát sinh thêm việc tăng khoản nợ + Các khoản chiết khấu chấp nhận + Thời gian thu hồi nợ bình quân khoản nợ Dự đoán số nợ phải thu khách hàng Số nợ phải thu khách hàng xác định tỷ lệ doanh thu tiêu thụ dự kiến số vòng quay tiền bán chịu cho khách hàng Để giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi khoản phải thu, hạn chế việc phát sinh chi phí khơng cần thiết rủi ro, doanh nghiệp cần coi trọng biện pháp chủ yếu sau đây: Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A2- KDQT- K44- ĐH Ngoại Thương Hà Nội 12 ... dụng vốn - Căn vào khả chuyển hoá thành tiền, vốn lưu động gồm: + Vốn tiền + Khoản phải thu Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A 2- KDQT- K4 4- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport. .. tiêu nâng cao tính hiệu hoạt động kinh doanh, hợp tác hai bên có lợi - Xuất nhập trực tiếp: Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A 2- KDQT- K4 4- ĐH Ngoại Thương Hà Nội 21 Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport. .. khoản Vũ Ngọc Dung – SBD: 10 - A 2- KDQT- K4 4- ĐH Ngoại Thương Hà Nội Nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động Technoimport thu, chi, chậm trả lương Những doanh nghiệp có cung cách quản trị tiền mặt hiệu