Bài tập chương Công ty Cerra Mỹ ước tính hơm sau nhận triệu euro từ xuất hàng cho Hà Lan Độ lệch chuẩn % thay đổi tỷ giá theo ngày đồng euro 1% 100 ngày qua Giả sử biến động tỷ giá theo ngày tuân theo quy luật phân phối chuẩn, ứng dụng phương thức VAR tính khoản lỗ tối đa cho khoản tiền phải thu Cerra biết mức biến động ước tính đồng euro vào hôm sau 0,5%? Một công ty phải trả 200.000 pound sau 180 ngày Công ty xem xét biện pháp bảo hiểm cho khoản phải trả này: (1) sử dụng hợp đồng kỳ hạn; (2) vay mượn thị trường tiền tệ (3) sử dụng quyền chọn (4) không bảo hiểm Công ty thu thập, phân tích đưa thơng tin sau: Tỷ giá giao GBP: $1,50 Tỷ giá kỳ hạn 180 ngày GBP: $1,47 U.K U.S Lãi suất tiền gửi 180 ngày 4,5% 5% Lãi suất vay 180 ngày 5,5% 6% Quyền chọn mua GBP sau 180 ngày có giá quyền chọn $1.48 phí quyền chọn $.03 Quyền chọn bán GBP sau 180 ngày có giá quyền chọn $1.49 phí quyền chọn $.02 Dự báo tỷ giá tương lai Tỷ giá GBP Xác suất $1.43 20% $1.46 70% $1.52 10% Hãy xác định biện pháp bảo hiểm phù hợp Longhorn Co., công ty chuyên sản xuất thiết bị y tế Phần lớn doanh thu cơng ty tính USD Một nửa số chi phí cơng ty đồng Pê sô Philipin để trả cho nguyên liệu nhập từ Philipin Các đối thủ cạnh tranh công ty công ty khác đặt Mỹ hồn tồn khơng có hoạt động kinh doanh xuất nhập với nước Hãy đánh giá rủi ro tỷ giá Longhorn đồng pê sô tăng giá so với USD Lubbock, Inc., công ty đặt Mỹ, chuyên sản xuất đồ gỗ khơng có hoạt động kinh doanh với đối tác nước ngồi Đối thủ cạnh tranh cơng ty chuyên nhập khảu đồ gỗ từ Braxin, sau bán lại cho cửa hàng bán lẻ Mỹ Hoạt động kinh doanh Lubbock bị ảnh hưởng đồng tiền Braxil tăng giá so với USD CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Boulder, Inc., chuyên xuất gỗ sang châu Âu (hóa đơn tính USD) Cơng ty cạnh tranh với công ty đối thủ châu Âu Nếu PPP tồn tại, Boulder khơng có lợi đồng euro tăng giá Vegas Corp công ty Mỹ, xuất hàng sang Canada Từ trước đến nay, cơng ty ln địi tiền hàng CAD Tuy nhiên, gần đồng CAD bị yếu mà coongty không tiến hành bảo hiểm cho khoản ngoại tệ phải thu nên doanh thu xuất tính USD bi sụt giảm Sau thời gian, công ty định yêu cầu nhà nhập phải toán tiền hàng USD thay cho CAD Lúc nhà nhập đồng ý chi phí nhập sau chuyển từ USD sang CAD thấp so chi phí mua hàng từ nhà sản xuất Canada Với thơng tin nói trên, cơng ty có loại bỏ rủi ro giao dịch? Rủi ro kinh tế tỷ giá biến động có thay đổi khơng? Giải thích Celtic Co cơng ty chun xuất hàng hóa sang Anh đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh Anh Công ty bán hàng mức giá thấp so với giá công ty khác đồng GBP lên giá (doanh thu xuất tính GBP sau chuyển sang USD) Tất chi phí cho hàng xuất tốn USD Công ty xem xét sử dụng USD làm đồng tiền tốn lơ hàng xuất nhằm loại bỏ rủi ro tỷ giá Với thay đổi này, liệu cơng ty loại bỏ hồn tồn rủi ro tỷ giá hay khơng? Giả sử công ty Mỹ Stevens Point Co nhận 100.000 S$ 90 ngày Tỷ giá giao S$ $0,50, lãi suất Singapo 8%/năm Hãy xác định phương thức bảo hiểm thị trường tiền tệ cho khoản phải thu Giả sử Vermont Co phải trả 200.000 MXP sau 180 ngày Tỷ giá giao MXP $0,10, lãi suất Mêhico 7%/ 180 ngày Hãy xác định phương thức bảo hiểm thị trường tiền tệ cho khoản phải trả 10 Giả sử Citadel Co (một công ty Mỹ) mua hàng Chi lê, toán đồng pê sô Công ty đồng thời bán hàng bán hàng cho số công ty Chi lê, tiền hàng thu USD Cuối tháng, công ty nhận thấy công ty phải trả khoản lớn đồng pê sơ Cơng ty cần có chiến lược định giá hóa đơn để giảm bớt rủi ro giao dịch Nêu số khó khăn gặp phải sử dụng chiến lược CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... từ nhà sản xuất Canada Với thơng tin nói trên, cơng ty có loại bỏ rủi ro giao dịch? Rủi ro kinh tế tỷ giá biến động có thay đổi khơng? Giải thích Celtic Co cơng ty chuyên xuất hàng hóa sang Anh