1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Giới thiệu chung về ngân hàng thương mại 1.1.1. Khái niệm ngân hàng thương mại NHTM là một trong những loại hình tổ chức trung gian tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế. Đã có nhiều cách tiếp cận khác nhau để đưa ra một cách chính xác khái niệm của nó. Cách tiếp cận sau đây có thể coi là ưu việt nhất: NHTM là loại hình tổ chức tài chính cung cấp một danh mục các dịch vụ tài chính đa dạng nhất - đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán - và thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so với bất kỳ một tổ chức kinh doanh nào trong nền kinh tế. 1.1.2. Hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại Trong nền kinh tế thị trường, NHTM là tổ chức trung gian tài chính lớn nhất, đóng vai trò làm cầu nối giữa những người cần vốn và những người cung cấp vốn trên thị trường. Nó có hai hoạt động cơ bản đó là: huy động vốn và sử dụng vốn. Huy động vốn: NHTM huy động vốn bằng cách: Nhận tiền gửi của khách hàng, vay các tổ chức tín dụng khác, phát hành giấy nợ, vay NHNN. Sử dụng vốn: NH sử dụng vốn vào các hoạt động sau: Chiết khấu, cho vay, bảo lãnh, cho thuê, đầu tư vào tài sản tài chính và các hoạt động khác. Hoạt động kinh doanh của NHTM có quy mô rất lớn và vô cùng phức tạp, ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế nên nó chịu sự quản lý đặc biệt của pháp luật. Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 2 1.2. Rủi ro lãi suất của ngân hàng thương mại 1.2.1. Khái niệm rủi ro lãi suất Lãi suất là giá cả của quan hệ vay mượn hoặc cho thuê những dịch vụ về vốn dưới hình thức tiền tệ hoặc các dạng tài sản khác nhau. Cũng như nhiều giá cả hàng hoá khác, lãi suất của các khoản cho vay, tiền gửi và chứng khoán thường xuyên biến động, có thể làm gia tăng lợi nhuận cho NH hoặc ngược lại gây tổn thất cho NH. Do đó, rủi ro lãi suất là khả năng xảy ra những tổn thất ngoài dự kiến gắn với thay đổi của lãi suất và nhiều nhân tố khác như cấu trúc và kỳ hạn của tài sản và nguồn, quy mô và kỳ hạn của các hợp đồng kỳ hạn,… 1.2.2. Nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất 1.2.2.1. Sự không phù hợp về kỳ hạn của nguồn và tài sản 1.2.2.2. Sự thay đổi của lãi suất thị trường khác với dự kiến của NH 1.2.2.3. NH sử dụng lãi suất cố định trong các hợp đồng Có thể hiểu rõ tác động của từng nguyên nhân qua ví dụ sau: Ví dụ: Giả sử NH A đang có nhu cầu cho vay 100 triệu có thời hạn 1 năm với lãi suất cố định là 10%/ năm, 100 triệu có thời hạn 2 năm, với lãi suất cố định là 11%/năm. NH A tìm kiếm nguồn bằng cách vay trên thị trường liên NH 200 triệu với lãi suất cố định là 6%/năm, nếu vay 1 năm và 7%/năm, nếu vay 2 năm. • Tình trạng tái tài trợ (Kỳ hạn của tài sản dài hơn kỳ hạn của nguồn tiền) Giả sử NH vay trên thị trường liên NH kỳ hạn 1 năm. Sau 1 năm, 100 triệu cho vay được trả và 200 triệu tiền đi vay phải trả. Khoản gốc thu được chỉ đủ trang trải 50% nhu cầu chi trả (ảnh hưởng của lãi coi Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 3 như bằng 0). Đối với khoản cho vay 1 năm, NH thu được chênh lệch lãi suất là: 10% - 6% = 4%. Để có tiền trả 100 triệu còn lại, NH cần vay thêm 100 triệu trên thị trường liên NH. Như vậy, NH phải tài trợ khoản cho vay 2 năm bằng một khoản vay vào năm thứ hai. Cách tài trợ như trên được gọi là tái tài trợ. Chênh lệch lãi suất mà NH thu được phụ thuộc vào lãi suất mà NH phải trả khi tái tài trợ. Nếu lãi suất trên thị trường liên NH không đổi, chênh lệch lãi suất mà NH thu được của khoản cho vay 2 năm là: Chênh lệch lãi suất = 11% - 6% = 5%. NH sẽ thu được 5%/năm, trong cả 2 năm. Khi lãi suất thị trường liên NH giảm, chênh lệch lãi suất thu được năm thứ hai sẽ lớn hơn 5% và khi lãi suất lăng, chênh lệch lãi suất thu được sẽ giảm, thậm chí có thể NH còn bị lỗ. Năm 1: Chênh lệch lãi suất thu được từ 200 triệu cho vay là: ( ) ( ) [ ] %5,4 200 9 200 100%6%11100%6%10 == −+− Năm 2: Giả sử lãi suất trên thị trường giảm 1%. Do khoản cho vay với lãi suất cố định nên NH vẫn chỉ thu được lãi suất như năm 1. Kỳ hạn đi vay trên thị trường liên NH chỉ là 1 năm, do vây, vào năm thứ hai, lãi suất được đặt lại, chỉ còn 5%. Chênh lệch lãi suất thu được năm thứ hai: Chênh lệch lãi suất = 11% - 5% = 6% Bình quân mỗi năm NH thu được chênh lệch: ( ) %25,5 2 %6%5,4 = + Giả sử lãi suất trên thị trường liên NH tăng thêm 4%, chênh lệch lãi suất năm thứ hai là: 11% - 10% = 1% Bình quân mỗi năm NH thu được chênh lệch là: Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 4 ( ) %75,2 2 %1%5,4 = + Tại sao NH lại dùng nguồn có kỳ hạn ngắn để cho vay với kỳ hạn hơn? Một lý do là NH kỳ vọng sẽ thu được chênh lệch lãi suất cao hơn. Nếu NH cho vay với kỳ hạn như huy động, chênh lệch lãi suất thu được là: 10% - 6% = 4%. Khi thay đổi kỳ hạn NH thấy rằng chênh lệch lãi suất năm 1 chắc chắn sẽ cao hơn, đạt 4,5%. Tuy nhiên chênh lệch lãi suất năm 2 lại chưa chắc chắn, tuỳ thuộc vào mức độ và xu hướng thay đổi của lãi suất thị trường. NH sẽ thay đổi kỳ hạn nếu nhà quản lý dự đoán rằng lãi suất trên thị trường liên NH sẽ giảm, hoặc tăng song mức tăng sẽ không vượt quá tỷ lệ làm cho chênh lệch lãi suất bình quân 2 năm nhỏ hơn 4%. Chênh lệch lãi suất năm 2 an toàn cho NH: ( ) %5,3%5,42%4 =−× Lãi suất thị trường liên NH an toàn: %5,7%5,3%11 =− Nếu lãi suất trên thị trường liên NH năm thứ 2 tăng tới 7,5% thì chênh lệch lãi suất năm 2 chỉ còn 3,5%, giảm 1% so với năm 1. Kết cục chung, chênh lệch lãi suất bình quân 2 năm đạt 4%. Nếu lãi suất tăng quá dự tính (quá 7,5%) sẽ gây ra tổn thất cho NH. • Tình trạng tái đầu tư (Kỳ hạn của tài sản nhỏ hơn kỳ hạn của nguồn tài trợ) Các giả thiết tương tự như trên song nguồn vay 2 năm với lãi suất cố định 7%/năm. Sau 1 năm, 100 triệu được hoàn trả, thu được chênh lệch lãi suất là 3%. NH có thể cho vay một khoản mới: tái đầu tư khoản cho vay vừa hoàn trả. Nếu Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 5 lãi suất cho vay không đổi, chênh lệch lãi suất thu được là 3%. Khi lãi suất cho vay tăng hoặc giảm, chênh lệch lãi suất sẽ tăng hoặc giảm theo. • Kết luận Ở cả hai trường hợp trên đều có sự không phù hợp về kỳ hạn của tài sản và nguồn vốn trong điều kiện các hợp đồng huy động và tài trợ với lãi suất cố định. Tình trạng này được kết hợp với thay đổi lãi suất ngoài dự kiến trên thị trường làm nảy sinh tổn thất cho NH. 1.2.3. Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro lãi suất 1.2.3.1. Khe hở lãi suất Khe hở lãi suất đo sự không phù hợp về kỳ hạn giữa nguồn và tài sản. Việc xác định trạng thái khe hở nhạy cảm lãi suất một cách thường xuyên sẽ giúp các NH nhận biết rủi ro lãi suất tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh của mình. Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất - Nguồn nhạy cảm lãi suất. Các tài sản và nguồn nhạy cảm lãi suất thường là các loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất mới khi lãi suất thay đổi, như các khoản tiền gửi ngắn hạn, các khoản cho vay và đi vay trên thị trường liên NH, chứng khoán ngắn hạn của Chính phủ, các khoản cho vay ngắn hạn. Các loại tài sản và nguồn trung và dài hạn với lãi suất cố định thuộc loại ít nhạy cảm với lãi suất. Có nhiều nhân tố ảnh hưởng tới quy mô của nguồn và tài sản nhạy cảm: - Nhu cầu về kỳ hạn của người sử dụng; - Khả năng về kỳ hạn của người gửi và người cho vay; - Chuyển hoán kỳ hạn của nguồn. Sự khác biệt của nguồn và tài sản là tất yếu. Vì vậy NH khó và không cần thiết duy trì sự phù hợp tuyệt đối về kỳ hạn giữa các nguồn và các loại tài sản khác nhau trong mọi thời kỳ. Trước hết, kỳ hạn trên thường là do khách hàng đi Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 6 vay và gửi tiền quyết định. Thứ hai, sự thay đổi của các loại lãi suất rất khác nhau và mức độ nhạy cảm của nguồn và tài sản đối với lãi suất cũng khác nhau. Thứ ba, sự khác biệt về nguồn và tài sản nhạy cảm có thể tạo thu nhập cao hơn cho NH. Khi duy trì khe hở nhạy cảm khác 0, nếu lãi suất thay đổi theo hướng phù hợp thì thu nhập của NH sẽ tăng. Giả sử lãi suất thay đổi với mức độ nào đó không có lợi cho NH, mức độ giảm thu nhập từ lãi của NH sẽ tỷ lệ thuận với quy mô khe hở lãi suất. Trong trường hợp NH đang duy trì khe hở lãi suất dương (Tài sản nhạy cảm lớn hơn nguồn nhạy cảm): - Nếu lãi suất trên thị trường tăng, chênh lệch lãi suất tăng; - Nếu lãi suất trên thị trường giảm, chênh lệch lãi suất giảm. Trong trường hợp NH đang duy trì khe hở lãi suất âm (Tài sản nhạy cảm nhỏ hơn nguồn nhạy cảm): - Nếu lãi suất trên thị trường tăng, chênh lệch lãi suất giảm; - Nếu lãi suất trên thị trường giảm, chênh lệch lãi suất tăng. Ví dụ: NH A đang có trạng thái nhạy cảm với lãi suất như sau: Tài sản Số dư Lãi suất Nguồn vốn Số dư Lãi suất Tài sản nhạy cảm 80 5% Nguồn nhạy cảm 120 4% Tài sản kém nhạy cảm 120 7% Nguồn kém nhạy cảm 80 6% Chênh lệch lãi suất của NH trong kỳ: ( ) %4,1 200 100%680%4120%7120%580 = ××−×−×+× Nếu lãi suất thị trường tăng thêm 1%, chênh lệch lãi suất của NH trong kỳ: ( ) %2,1 200 100%680%5120%7120%680 = ××−×−×+× (giảm 0,2%) (Số tuyệt đối là 2,4) Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 7 Khe hở nhạy cảm = 80 – 120 = - 40 Vậy từ khe hở nhạy cảm ta có thể dự đoán tổn thất khi lãi suất thay đổi: Thu nhập từ lãi giảm = Khe hở nhạy cảm × Mức gia tăng = - 40 × 1% = - 0,4 Chênh lệch lãi suất giảm = = %2,0 200 1004,0 −= ×− 1.2.3.2. Thu nhập ròng từ lãi và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Thu nhập ròng từ lãi = Tổng thu từ lãi - Tổng chi phí trả lãi Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên = Thu nhập ròng từ lãi / Tổng tài sản sinh lời Việc so sánh hai chỉ tiêu này qua từng thời kỳ sẽ giúp các nhà quản lý NH biết được rủi ro lãi suất đã ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh hay chưa và tác động của nó đến thu nhập của NH như thế nào. Thu nhập ròng từ lãi và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của NH chịu sự tác động bởi nhiều yếu tố như: - Những thay đổi trong lãi suất. - Những thay đổi trong mức chênh lệch giữa lãi thu về từ tài sản và chi phí trả lãi cho vốn huy động (thường được phản ánh trong sự thay đổi hình dạng của đường cong thu nhập giữa lãi suất ngắn hạn và lãi suất dài hạn, vì phần lớn nguồn vốn của NH có kỳ hạn ngắn trong khi tài sản của NH thường có kỳ hạn dài hơn). - Những thay đổi về giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất mà NH nắm giữ khi mở rộng hoặc thu hẹp quy mô hoạt động của mình. Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình Tổng tài sản sinh lời Khe hở nhạy cảm × Mức gia tăng lãi suất 8 - Những thay đổi về giá trị nguồn vốn phải trả lãi mà NH sử dụng để tài trợ cho danh mục tài sản sinh lời khi mở rộng hoặc thu hẹp hoạt động. - Những thay đổi về cấu trúc của tài sản và nợ mà NH thực hiện khi tiến hành chuyển đổi tài sản, nợ giữa lãi suất cố định và lãi suất thả nổi, giữa kỳ hạn ngắn và kỳ hạn dài, giữa tài sản mang mức thu nhập thấp hơn với tài sản mang lại mức thu nhập cao (ví dụ như NH tiến hành chuyển tiền mặt thành các khoản cho vay, hay chuyển các khoản cho vay tiêu dùng, cho vay bất động sản có mức lãi suất cao thành các khoản cho vay thương mại với lãi suất thấp,…). 1.2.4. Các mô hình lượng hóa rủi ro lãi suất Hiện nay, trên thế giới có hai mô hình lượng hóa rủi ro lãi suất đang được các NH hiện đại áp dụng, đó là: - Mô hình định giá lại (The repricing model) - Mô hình thời lượng (The duration model) 1.2.4.1. Mô hình định giá lại Nội dung của mô hình định giá lại là việc phân tích các luồng tiền dựa trên nguyên tắc giá trị ghi sổ nhằm xác định chênh lệch giữa lãi suất thu được từ tài sản có và lãi suất thanh toán cho vốn huy động sau một thời gian nhất định. Theo đó, để lượng hóa rủi ro lãi suất, các NH tính số chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ đối với từng kỳ hạn và đặt chúng trong mối quan hệ với độ nhạy cảm lãi suất của thị trường. Độ nhạy cảm lãi suất trong trường hợp này chính là khoảng thời gian mà tài sản có và tài sản nợ được định giá lại (theo mức lãi suất mới của thị trường). Mô hình lượng hóa rủi ro lãi suất bằng cách tính mức độ giảm thu ròng khi lãi suất thay đổi ngoài dự kiến: ∆NII i = GAP i × ∆R i = (RSA i – RSL i ) × ∆R i Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 9 Trong đó:  ∆NII i : Sự thay đổi thu nhập ròng từ lãi suất của nhóm i.  GAP i : Chênh lệch giá trị ghi sổ giữa tài sản có và tài sản nợ của nhóm i.  ∆R i : Mức thay đổi lãi suất của nhóm i.  RSA i : Số dư ghi sổ của tài sản có thuộc nhóm i.  RSL i : Số dư ghi sổ của tài sản nợ thuộc nhóm i. Ưu điểm của mô hình định giá lại là tương đối đơn giản và trực quan, giúp cung cấp thông tin về cơ cấu tài sản có và tài sản nợ sẽ được định giá lại và dễ dàng xác định được sự thay đổi của thu nhập ròng về lãi suất mỗi khi lãi suất thay đổi. Tuy nhiên do chỉ đề cập đến giá trị ghi sổ mà không đề cập đến giá trị thị trường của tài sản nên mô hình này chỉ phản ánh được một phần rủi ro lãi suất đối với NH mà thôi. 1.2.4.2. Mô hình thời lượng Mô hình thời lượng lượng hóa rủi ro lãi suất dựa trên yếu tố thời lượng của tất cả các luồng tiền cũng như kỳ hạn đến hạn của tài sản nợ và tài sản có. Thời lượng của một tài sản là thước đo thời gian tồn tại luồng tiền của tài sản này, được tính trên cơ sở các giá trị hiện tại của nó ∑ ∑ = = + + × = n t t t n t t t y CF y CFt D 1 1 )1( )1( Trong đó:  D : Thời lượng của tài sản.  CFt : Luồng tiền nhận được tại thời điểm t. Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 10  y : Mức lãi suất thị trường hiện hành.  t : Thời điểm xảy ra luồng tiền (t = 1, 2, 3,…,n). Mô hình thời lượng lượng hóa rủi ro lãi suất bằng cách xác định mức thay đổi vốn tự có của NH khi lãi suất thị trường thay đổi: ) 1 **( 1 ** r r LD r r ADLAE LA + ∆ −− + ∆ −=∆−∆=∆ r r A A L DD LA + ∆ −−= 1 **)*( Trong đó:  ∆E : Mức thay đổi vốn tự có của NH.  ∆A : Mức thay đổi tài sản có của NH.  ∆L : Mức thay đổi tài sản nợ của NH.  D A : Thời lượng của toàn bộ tài sản có, D A = w Ai * D Ai .  D L : Thời lượng của toàn bộ tài sản nợ, D L = w Li * D Li .  ∆r : Mức thay đổi lãi suất. Như vậy, sự thay đổi lãi suất ngoài dự kiến tác động đến mức vốn tự có của NH phụ thuộc vào ba yếu tố sau: - Chênh lệch thời lượng giữa tài sản có và tài sản nợ đã được điều chỉnh bởi tỷ lệ đòn bẩy k = L/A: Chênh lệch này càng lớn thì rủi ro lãi suất đối với NH càng cao. - Quy mô của NH, tức là tổng tài sản có A: Quy mô tài sản của NH càng lớn thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với NH này càng cao. - Mức thay đổi lãi suất ∆r: Mức thay đổi lãi suất càng cao thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với NH càng cao. Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình [...]... đối với lãi suất Mô hình này không chỉ được ứng dụng để phòng ngừa rủi ro lãi suất cho một công cụ tài chính đơn lẻ mà còn được dùng để đánh giá rủi ro lãi suất một cách tổng thể Tuy nhiên, việc ứng dụng mô hình này vào thực tế còn rất hạn chế 1.3 Hoạt động quản lý rủi ro lãi suất của ngân hàng thương mại 1.3.1 Mục tiêu của quản lý rủi ro lãi suất Các NH tiến hành hoạt động quản lý rủi ro lãi suất thường... chắn về xu hướng vận động của lãi suất Thay vào đó, NH chỉ có thể phản ứng và điều chỉnh hoạt động của mình theo sự biến động lãi suất, tìm ra những biện pháp quản lý rủi ro lãi suất nhằm đạt được mục tiêu mong muốn một cách hiệu quả nhất 1.3.2.1 Duy trì sự phù hợp về kỳ hạn của nguồn và tài sản Để tránh rủi ro lãi suất có thể loại trừ yếu tố chủ yếu gây ra rủi ro lãi suất đó là duy trì khe hở lãi suất. .. vệ giá trị chứng khoán và các khoản tín dụng mang lãi suất cố định nhằm tránh tổn thất do lãi suất thị trường tăng; 2 Hạn chế chi phí vay vốn của NH; 3 Ổn định thu nhập dự kiến Hay nói một cách tổng quát hơn, mục tiêu của hoạt động quản lý rủi ro lãi suất là hạn chế tới mức tối đa mọi ảnh hưởng xấu của sự biến động lãi suất đến thu nhập của NH Dù lãi suất thay đổi như thế nào, các NH luôn mong muốn... đồng hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất là một cách thức nhằm thay đổi trạng thái rủi ro lãi suất của một NH Hoạt động này giúp làm giảm chi phí vay vốn Các bên tham gia hợp đồng có thể chuyển lãi suất cố định thành lãi suất thả nổi hay lãi suất thả nổi thành lãi suất cố định và làm cho kỳ hạn của các tài sản và nợ phù hợp hơn Sơ đồ 1.4 : Mô hình hợp đồng hoán đổi lãi suất NH có phân hạng tín dụng thấp... thuộc vào dự tính của mỗi bên và làm tăng chi phí của NH Nếu dự đoán của NH sai, trao đổi lãi suất có thể gây ra tổn thất cho NH 1.3.2.3 Sử dụng lãi suất trần, sàn và khoảng trần - sàn lãi suất Đây là biện pháp phòng chống rủi ro lãi suất quen thuộc nhất, được các NH và khách hàng sử dụng rộng rãi 1.3.2.3.1 Trần lãi suất Lãi suất trần được sử dụng để chống lại những tổn thất do lãi suất thị trường tăng... hợp đồng trần lãi suất cho khách hàng vay vốn, nó sẽ phải đối mặt với rủi ro lãi suất thay cho khách hàng nhưng đổi lại NH sẽ thu được một khoản phí (trần phí), trong việc chấp nhận rủi ro Giả sử lãi suất thị trường tăng lên 11%/năm Lúc đó tổ chức tài chính bán hợp đồng sẽ phải thanh toán cho NH A 1%/ năm chi phí lãi tăng lên NH A nhận được số tiền là: [Lãi suất thị trường - Trần lãi suất] × Số tiền... lãi suất của các chứng khoán chính phủ, giấy nợ ngắn hạn, các khoản tín dụng lãi suất cơ bản hay lãi suất tiền gửi đô la Châu Âu (LIBOR) Bản thân NH cũng thường sử dụng hợp đồng khoảng lãi suất để bảo vệ thu nhập của mình khi lãi suất dao động thất thường hay khi NH không thể dự tính được chính xác biến động của lãi suất thị trường Hợp đồng trần, sàn và khoảng lãi suất là những dạng đặc biệt của hợp... 7,25%, trong trường hợp này NH có thể bán cho khách hàng một hợp đồng sàn lãi suất 7,25% Theo hợp đồng này, NH cam kết sẽ thanh toán cho khách hàng phần chênh lệch giữa sàn lãi suất và lãi suất CD thực tế nếu lãi suất giảm xuống dưới mức sàn vào ngày mãn hạn của CD 1.3.2.3.3 Khoảng trần – sàn lãi suất NH và các khách hàng vay vốn thường sử dụng hợp đồng sử dụng hợp đồng có sự phối hợp khoảng lãi suất. .. trong thời kỳ lãi suất giảm, đặc biệt khi lãi suất của các khoản tín dụng sụt giảm NH có thể thiết lập một sàn lãi suất cho các khoản tín dụng và vì thế sẽ không có vấn đề gì lớn xảy ra cho dù lãi suất xuống dưới mức tối thiểu Ví dụ: NH A cấp một khoản tín dụng trị giá 100 triệu USD, lãi suất thả nổi, thời hạn 1 năm cho một công ty với điều khoản về sàn lãi suất là 8% Nếu lãi suất thị trường của khoản... chọn phòng chống rủi ro lãi suất cho các khoản nợ và tài sản do NH và khách hàng nắm giữ Việc bán cho khách hàng hợp đồng trần, sàn và khoảng lãi suất đã tạo ra khoản thu nhập đáng kể từ phí cho NH trong nhữmg năm gần đây, nhưng loại hợp đồng này cũng chứa đựng cả rủi ro tín dụng (khi bên nhận trách nhiệm hoàn trả mất khả năng thanh toán) và rủi ro lãi suất Chính vì vậy, nhà quản lý NH phải hết sức . 1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Giới thiệu chung về ngân hàng thương mại 1.1.1. Khái niệm ngân hàng thương. sự quản lý đặc biệt của pháp luật. Sinh viên thực hiện: Nguyễn Ngọc Bình 2 1.2. Rủi ro lãi suất của ngân hàng thương mại 1.2.1. Khái niệm rủi ro lãi suất