i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng cơng ty Đơng Bắc” cơng trình nghiên cứu tác giả thực Các kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khác Hà Nội, ngày 10 tháng năm 2019 Tác giả luận văn Hà Hồng Phong ii LỜI CẢM ƠN Lời tác giả xin trân trọng cảm ơn thầy Hiệu trưởng ban Giám hiệu trường Đại học Ngoại thương tổ chức tạo điều kiện để tác giả có hội dự học lớp EMBA K3 – Cơ sở Quảng Ninh Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo tham gia giảng dạy truyền đạt kiến thức suốt thời gian học tập trường Đặc biệt tác giả xin gửi lời cảm ơn tới cô PGS.TS Đào Thị Thu Giang tận tình hướng dẫn suốt thời gian thực luận văn Tác giả chân thành cảm ơn tới anh chị đồng nghiệp Tổng công ty Đông Bắc, Bộ Quốc phịng tận tình hỗ trợ cung cấp thơng tin, số liệu để hồn thành luận văn Cuối tác giả xin kính chúc Quý thầy, cô anh, chị đồng nghiệp Tổng cơng ty Đơng Bắc, Bộ Quốc phịng có thật nhiều sức khỏe để tiếp tục công tác thành công nghiệp Tác giả xin chân thành cảm ơn! iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC HÌNH x TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN xi MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.3.1 Phân loại vốn lưu động theo vai trò loại vốn lưu động .8 1.1.3.2 Phân loại vốn lưu động theo hình thái biểu .9 1.1.3.3 Phân loại vốn lưu động theo quan hệ sở hữu vốn 1.1.3.4 Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành .10 1.1.4 Cơ cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng tới cấu vốn lưu động 11 1.1.4.1 Cơ cấu vốn lưu động 11 1.1.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới cấu vốn lưu động doanh nghiệp .11 1.1.5 Quản lý vốn lưu động 12 1.1.5.1 Chính sách vốn lưu động 12 1.1.5.2 Quản lý tiền mặt chứng khoán khoản cao 14 1.1.5.3 Quản lý khoản phải thu 17 1.1.5.4 Quản lý dự trữ, tồn kho 21 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động 23 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 23 1.2.2 Ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động .23 iv 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động .24 1.2.3.1 Các tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động 24 1.2.3.2 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 25 1.2.3.3 Mức tiết kiệm vốn lưu động 25 1.2.3.4 Các số hoạt động 25 1.2.3.5 Các tiêu khả toán 27 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn lưu động .29 1.2.4.1 Nhân tố khách quan 29 1.2.4.2 Nhân tố chủ quan 30 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY ĐÔNG BẮC 31 2.1 Khái quát Tổng công ty Đông Bắc 31 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng công ty Đông Bắc 31 2.1.2 Quy trình quản lý sản xuất kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc 36 2.1.3 Sơ đồ máy tổ chức quản lý 37 2.1.4 Chức phận 37 2.2 Khái quát thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc 43 2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động SXKD Tổng công ty Đông Bắc 43 2.2.2 Khái quát tình hình tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn Tổng công ty Đông Bắc 47 2.2.2.1 Tình hình tài sản ngắn hạn Tổng cơng ty Đơng Bắc 47 2.2.2.2 Tình hình nguồn vốn ngắn hạn Tổng cơng ty Đơng Bắc 51 2.3 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động Tổng công ty Đông Bắc .53 2.3.1 Chính sách quản lý vốn lưu động 53 2.3.2 Phân tích cấu vốn lưu động 55 2.3.3 Phân tích phận cấu thành vốn lưu động 59 2.3.3.1 Tiền khoản tương đương tiền 59 2.3.3.2 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 61 2.3.3.3 Các khoản phải thu ngắn hạn 61 2.3.3.4 Hàng tồn kho 64 2.3.3.5 Tài sản ngắn hạn khác 67 v 2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động tổng công ty Đông Bắc 69 2.4.1 Các tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động 69 2.4.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động 70 2.4.3 Các số hoạt động 71 2.4.4 Các tiêu khả toán 76 2.4.5 Vốn lưu động ròng 78 2.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng công ty Đông Bắc 79 2.5.1 Những kết đạt 79 2.5.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân 80 2.5.2.1 Những hạn chế cần khắc phục 80 2.5.2.2 Nguyên nhân hạn chế 81 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY ĐÔNG BẮC 82 3.1 Định hƣớng phát triển vốn Tổng công ty Đông Bắc năm tới 82 3.1.1 Khái quát môi trường kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc 82 3.1.1.1 Thuận lợi 82 3.1.1.2 Khó khăn 83 3.1.2 Định hướng phát triển vốn vốn lưu động Tổng công ty Đông Bắc 84 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng công ty Đông Bắc 85 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 85 3.2.2 Cơ cấu lại nguồn vốn 87 3.2.3 Quản lý cấu vốn lưu động 88 3.2.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền 88 3.2.3.2 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn 89 3.2.3.3 Quản lý hàng tồn kho 91 3.2.4 Các biện pháp khác 91 3.2.4.1 Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật 91 3.2.4.2 Đào tạo bồi dưỡng cán công nhân viên 92 3.2.4.3 Mở rộng mối quan hệ với doanh nghiệp bên 92 3.2.5 Một số kiến nghị với nhà nước 94 vi KẾT LUẬN 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nghĩa tiếng Việt CP Cổ phần CN Chi nhánh DBĐV Dự bị động viên EVN Tập đoàn điện lực Việt Nam EBIT Lợi nhuận trước lãi vay thuế GTGT Giá trị gia tăng PVN Tập đoàn dầu khí Việt Nam QP-AN Quốc phịng – An ninh SX Sản xuất SXKD Sản xuất kinh doanh TT Trung tâm TSCĐ Tài sản cố định TKV Tập đồn cơng nghiệp than khoáng sản Việt Nam TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn thành viên TSNH Tài sản ngắn hạn WTO Tổ chức thương mại giới viii DANH MỤC BẢNG Tên bảng Nội dung Bảng Trang Bảng 1-1 Quyết định xem xét hai phương án định kết hợp thông tin rủi ro 20 Bảng 2-1 Kết sản xuất kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc giai 34 đoạn 2014 – 2018 Bảng 2-2 Phân tích khái quát kết hoạt động kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 44 Bảng 2-3 Phân tích tình hình tài sản ngắn hạn Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 49, 50 Bảng 2-4 Phân tích nợ ngắn hạn Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 52 Bảng 2-5 Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 60 Bảng 2-6 Chỉ tiêu Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 60 Bảng 2-7 Chỉ tiêu Các khoản phải thu ngắn hạn Tổng công ty Đông 62 Bắc giai đoạn 2016 – 2018 Bảng 2-8 Chỉ tiêu Hàng tồn kho Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 65 Bảng 2-9 Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn khác Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 66 Bảng 2-10 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 68 Bảng 2-11 Phân tích khả thu nợ khách hàng Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 72 ix Bảng 2-12 Phân tích khả quay vịng hàng tồn kho Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 72 Bảng 2-13 Phân tích khả trả nợ Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 74 Bảng 2-14 Phân tích khả tốn Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 77 Bảng 3-1 Bảng cân đối kế toán Tổng cơng ty Đơng Bắc tính theo số dư bình quân năm 2018 86 Bảng 3-2 Tỷ lệ khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu Tổng công ty Đông Bắc năm 2018 87 x DANH MỤC HÌNH Tên hình Nội dung hình Trang Hình 2-1 Sơ đồ cấu tổ chức Tổng cơng ty Đơng Bắc 37 Hình 2-2 Cơ cấu tài sản Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 54 Hình 2-3 Cơ cấu nguồn vốn Tổng công ty Đông Bắc giai đoạn 2016 – 2018 54 Hình 2-4 Cơ cấu vốn lưu động cuối năm 2016 Tổng cơng ty Đơng Bắc 56 Hình 2-5 Cơ cấu vốn lưu động cuối năm 2017 Tổng cơng ty Đơng Bắc 56 Hình 2-6 Cơ cấu vốn lưu động cuối năm 2018 Tổng cơng ty Đơng Bắc 57 84 nên địi hỏi ngành than nói chung Tổng cơng ty Đơng Bắc nói riền cần có giải pháp lâu dài để tiết kiệm chi phí khơng hợp lý để hạ giá thành sản xuất 3.1.2 Định hướng phát triển vốn vốn lưu động Tổng cơng ty Đơng Bắc Dựa vào tình hình mơi trường kinh doanh Tổng cơng ty Đơng Bắc ta nhận thấy thuận lợi khó khăn mà Tổng công ty phải đối mặt Trong định hướng phát triển Tổng công ty tương lai vấn đề vốn vấn đề vơ quan trọng cấp thiết Trong năm 2018 Tổng cơng ty Đơng Bắc trì phát triển mức thấp cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng công ty mức ổn định Nhưng với tình hình khó khăn ngành than cịn kéo dài Tổng cơng ty cần đưa định hướng phát triển vốn lưu động tốt Tổng cơng ty ln chủ động tìm kiếm nhà cung cấp chất lượng giúp giảm thiểu chi phí đầu vào, tránh tình trạng gia tăng khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp khiến cho nhu cầu vốn tăng cao Tiếp tục nâng cao doanh thu, đảm bảo lợi ích chủ sử hữu, giữ vững thị phần thị trường Tổng cơng ty có sách cung cấp sản phẩm cách hợp lý, khơng để tình trạng cho vay cách đại trà, giảm nhu cầu chiếm dụng vốn Tổng công ty khiến cho khả luân chuyển vốn nâng cao Trong tương lại, Tổng công ty cần định hướng cho cách thức để huy động vốn lưu động, giúp cho Tổng cơng ty có nguồn lực dồi Vốn lưu động huy động từ nguồn vốn vay, vốn chủ sở hữu hay nguồn lợi nhuận để lại Để xác định điều này, Tổng công ty cần xác định nhu cầu sử dụng vốn để đưa cách thức quản trị hợp lý Ngồi ra, Tổng cơng ty tận dụng mạnh sáng tạo hiểu biết thị trường nước để huy động lượng vốn đầu tư từ nước ngồi Đây nhà đối tác lớn giới muốn thâm nhập vào thị trường Việt Nam doanh nghiệp nước muốn đầu tư vào lĩnh vực để tìm hội cho riêng 85 Tổng cơng ty cần có sách đầu tư nhiều vào tài sản tài ngắn hạn khác với khả sinh lời lớn để quay vòng lượng vốn đầu tư cho doanh nghiệp Tổng công ty phải phát huy khả sinh lời cho vốn lưu động tồn lâu dài Bên cạnh đó, Tổng cơng ty nên có sách quản lý tín dụng khách hàng cách hiệu để tránh tình trạng tồn khoản phải thu khách hàng lâu, làm ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng cơng ty Đơng Bắc Sau phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp hiệu sử dụng vốn lưu động thấy Tổng công ty Đông Bắc hoạt động ổn định, hiệu sản xuất kinh doanh dần cải thiện Tuy nhiên khơng tránh khỏi vấn đề khó khăn tồn làm ảnh hưởng xấu đến hiệu sản xuất kinh doanh công tác quản lý sử dụng vốn, cụ thể vốn lưu động Với kiến thức học đánh giá thân tác giả xin mạnh dạn đưa số ý kiến góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng công ty Đông Bắc sau: 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Như phân tích nêu trên, vốn lưu động đóng vai trị định việc quản lý dịng tiền ngắn hạn doanh nghiệp Vì xác định nhu cầu vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp chủ động trình thực hoạt động kinh doanh Hiện Tổng công ty Đông Bắc chưa áp dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động mà chủ yếu dựa kinh nghiệm, tình hình sản xuất kinh doanh kì trước đảm bảo dòng tiền mạnh mẽ doanh nghiệp Tuy nhiên, Tổng cơng ty có tính tốn cụ thể giúp cho Tổng cơng ty ước lượng trước nhu cầu tương lai, giảm mức chênh lệch việc ước lượng thực tế phát sinh Từ doanh nghiệp chủ động động công tác phân bổ vốn lưu động, cho vay vay để có thời gian chiếm dụng vốn hợp lý thu hồi vốn cách hiệu 86 Do đó, Tổng cơng ty áp dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động tỷ lệ phần trăm doanh thu Đây phương pháp dựa vào yếu tố tạo thành vốn lưu động như: Tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác,… với doanh thu năm 2018 để tính doanh thu nhu cầu VLĐ cho năm 2019 Bảng 3-1: Bảng cân đối kế tốn Tổng cơng ty Đơng Bắc tính theo số dƣ bình quân năm 2018 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản Số dƣ bình quân A Tài sản ngắn hạn : I Tiền khoản tương Chỉ tiêu Nguồn vốn 3.324.422 A - Nợ phải trả Số dƣ bình quân 8.738.881 46.557 I Nợ ngắn hạn 6.521.269 10.000 Phải trả người bán ngắn hạn 1.421.969 đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 1.446.613 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 57.834 IV Hàng tồn kho 1.551.805 Thuế khoản nộp Nhà nước 218.196 V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I- Các khoản phải thu dài hạn 269.447 Phải trả người lao động 288.783 6.970.553 Chi phí phải trả ngắn hạn 45.123 297.993 Doanh thu chưa thực ngắn hạn II Tài sản cố định 3.970.170 Phải trả ngắn hạn khác IV Tài sản dở dang dài hạn 1.022.342 10 Vay nợ thuê tài ngắn hạn VI Các khoản đầu tư tài 1.447 187.128 3.956.563 -6.227 11 Dự phịng phải trả ngắn hạn 26.691 dài hạn V.Tài sản dài hạn khác 1.686.274 12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi II Nợ dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN 317.535 2.217.612 B - Vốn chủ sở hữu 1.556.093 10.294.975 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 10.294.975 (Nguồn: Các tiêu tính tốn tác giả từ số liệu báo cáo tài năm 2018 Tổng công ty Đông Bắc) 87 Bảng 3-1 bảng tính tiêu bảng cân đối kế tốn theo số dư bình quân năm 2018 Theo báo cáo kết kinh doanh Tổng công ty Đông Bắc, doanh thu năm 2018 đạt 13.480.619 triệu đồng Ta có bảng 3-2 tính tốn tỷ lệ khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu Bảng 3-2: Tỷ lệ khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu Tổng công ty Đông Bắc năm 2018 Tỷ lệ Tỷ lệ Chỉ tiêu Tài sản doanh thu Chỉ tiêu Nguồn vốn doanh (%) thu (%) I Tiền khoản tương đương 0,345 Phải trả người bán ngắn 10,548 tiền hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 10,731 Người mua trả tiền 0,429 trước ngắn hạn IV Hàng tồn kho 11,511 Chi phí phải trả ngắn 0,335 hạn V Tài sản ngắn hạn khác 1,999 Phải trả ngắn hạn khác 1,388 24,587 12,700 Tổng Tổng (Nguồn: Các tiêu tính tốn tác giả từ số liệu báo cáo tài năm 2018 Tổng cơng ty Đông Bắc) Từ bảng 3-2 cho ta thấy để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng thêm 0,24587 đồng vốn lưu động; đồng doanh thu tăng lên Tổng cơng ty chiếm dụng 0,1270 đồng nguồn vốn Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên Tổng công ty cần số Vốn lưu động ròng là: 0,24587– 0,1270 = 0,11887 đồng Theo bảng kế hoạch doanh thu – chi phí Tổng công ty năm 2019, doanh thu dự kiến Tổng công ty tăng lên 10% so với năm 2018 Như vậy, nhu cầu vốn lưu động Tổng công ty là: 13.480.619 x 1,1 x 0,11887 = 1.762.685 (triệu đồng) 3.2.2 Cơ cấu lại nguồn vốn Hiện sách quản lý vốn lưu động Tổng cơng ty Đông Bắc cấp tiến tức dùng lượng vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, với xu 88 hướng mang đến nhiều rủi ro cho Tổng công ty tình hình khó khăn Tổng công ty cần phải cấu lại nguồn vốn cách: - Vay bù đắp khoản tiền mà Tổng cơng ty dùng vốn tự có để trả cho nhà thầu, đền bù giải phóng mặt số dự án đầu tư xây dựng - Đánh giá giá trị tài sản để tăng vốn chủ sở hữu - Phát hành trái phiếu doanh nghiệp cho nhà đầu tư ngồi nước - Chuyển nhượng thối vốn số dự án đầu tư ngành dự án titan Bình Thuận, dự án khu thị Cẩm Phả, mỏ đá Tân Kỳ Nghệ An 3.2.3 Quản lý cấu vốn lưu động 3.2.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt chiếm tỷ trọng vốn lưu động Tổng công ty, liên quan đến nhiều hoạt động đặc biệt có vai trị quan trọng tốn tức thời Tổng cơng ty Chính vậy, Tổng cơng ty Đông Bắc cần xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý tối ưu để vừa đảm bảo khả tốn nhanh chóng trường hợp cấp thiết vừa tránh chi phí hội việc giữ tiền mặt Hơn nữa, Tổng công ty Đông Bắc chưa trọng đầu tư vào khoản đầu tư tài ngắn hạn, Tổng cơng ty nên có phương hướng đầu tư nhiều vào lĩnh vực năm tới Bởi khoản có khả tạo nguồn lợi tức thời trước mắt Chỉ tiêu cao khả tạo nguồn lợi trước mắt lớn Đối với vốn tiền tích lũy tăng dần qua năm đạt giá trị thấp, hiệu sử dụng chưa cao Do Tổng cơng ty cần trọng khoản huy động vốn tiền từ khoản thu nhiều để tăng khả tốn lên cao Bên cạnh đó, để đạt mức cân lượng vốn tiền Tổng công ty sử dụng biện pháp đây: 89 - Xác định nhu cầu vốn tiền thời gian vốn tiền cần tài trợ Để làm điều phải thực tốt công tác quan sát, nghiên cứu vạch rõ quy luật việc thu – chi - Ngoài ra, Tổng cơng ty nên có biện pháp rút ngắn chu kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt để tăng lợi nhuận, cách giảm thời gian thu hồi khoản nợ, kéo dài thời gian trả khoản phải trả Tuy nhiên việc kéo dài thời gian trả nợ làm doanh nghiệp uy tín, cần tìm thời gian chiếm dụng vốn cách hợp lý để vừa rút ngắn thời gian quay vòng tiền mà giữ uy tín cho doanh nghiệp 3.2.3.2 Quản lý khoản phải thu ngắn hạn Trong kinh tế ngày có cạnh trạnh mạnh mẽ từ đối thủ, doanh nghiệp đua tạo lợi cạnh tranh cho thân nhằm đẩy mạnh doanh thu Và số biện pháp hiệu nhiều doanh nghiệp áp dụng hình thành sách tín dụng, sách bán chịu với mục đích nâng cao sức mua khách hàng Tuy nhiên, sách đem lại mặt hạn chế, gia tăng khoản phải thu chi phí cho việc thu nợ doanh nghiệp Chính sách tín dụng Tổng cơng ty Đơng Bắc cấp thông qua kinh nghiệm mối quan hệ với khách hàng, quy mơ khoản mục phải thu khách hàng mức cao Do đó, việc đưa sách tín dụng cụ thể cần thiết Có yếu tố ảnh hưởng đến định cấp tín dụng cho khách hàng khả tài uy tín khách hàng Trước hết, doanh nghiệp cần có phân tích lực tài khách hàng để đưa định có nên cấp tín dụng cho khách hàng không Hiện Tổng công ty xem xét góc độ trực quan chưa có biện pháp cụ thể Do đó, Tổng cơng ty cần đưa máy chuyên biệt để thẩm định mức độ an tồn trước cấp tín dụng cho doanh nghiệp khách hành có lực tài chưa tốt Tổng cơng ty cấp tín dụng khách hàng cung cấp bảo lãnh tốn ngân hàng khoản cấp tín dụng Tổng 90 cơng ty áp dụng sách chiết khấu toán với việc trả tiền trước cho lơ hàng cụ thể Ngồi ra, dựa vào lí thuyết nêu Chương phần phân tích tín dụng thơng qua bảng 1.1 để doanh nghiệp có chứng cụ thể trước cấp tín dụng cho khách hàng Tổng cơng ty Đơng Bắc cần có biện pháp xác định quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi để tránh tình trạng dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến vốn lưu động đưa vào kinh doanh doanh nghiệp Để ước tính chi phí dự phịng khoản phải thu khó địi, Tổng cơng ty dựa vào phương pháp: Phương pháp 1: Ước tính nợ khó địi dựa báo cáo kết kinh doanh Chi phí nợ khó địi = Số dư nợ cuối kỳ phải thu khách hàng x Tỷ lệ nợ khó địi Phương pháp 2: Ứớc tính nợ khó địi dựa vào bảng cân đối kế tốn Chi phí nợ khó đòi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng x Tỷ lệ nợ khó địi Trong cơng tác thu hồi nợ, công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Sau lập bảng theo dõi khoản phải thu, Tổng công ty cần theo dõi khoản nợ này: - Đối với khoản nợ đến hạn: Tổng công ty cần sẵn sàng ký kết, hợp đồng hợp pháp, hợp lệ để tiến hành thu hồi nợ - Đối với khoản nợ q hạn: Tổng cơng ty cần có biện pháp hợp lý để nhanh chóng thu hồi nợ Cụ thể có giai đoạn: + Giai đoạn đầu: nợ hạn phát sinh, Tổng công ty cần áp dụng biện pháp mềm mỏng, đề nghị thu hồi nợ theo hợp đồng… + Giai đoạn sau: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, trực tiếp cử người kiểm soát khả trả nợ yêu cầu trả nợ, mang tính pháp lý… + Giai đoạn cuối: yêu cầu luật pháp can thiệp, cưỡng chế thu hồi nợ… 91 Trong quản lý nội Tổng công ty cần tăng cường việc kiểm tra giám sát việc sử dụng vốn để tránh tình trạng sử dụng vốn không hiệu sai quy định pháp luật 3.2.3.3 Quản lý hàng tồn kho Với ngành nghề kinh doanh chủ yếu sản phẩm than sản phẩm sản xuất công nghiệp, Tổng công ty Đông Bắc có khoản mục hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn Tổng công ty Do vậy, việc cấp thiết mà Tổng công ty cần phải làm có phương pháp quản lý hàng tồn kho thật tốt với số phương pháp sau: - Lập kế hoạch kinh doanh cách chi tiết theo tháng, quý kiểm tra kỹ lưỡng sản phẩm nhập lượng sản phẩm cịn tồn đọng để tránh tình trạng khơng thể tái sử dụng - Chủ động hiệp đồng chặt chẽ với khách hàng khâu vận chuyển, bốc xếp hàng hóa để đẩy nhanh q trình tiêu thụ than - Tiến hành xếp quy hoạch lại bến bãi sàng tuyển chế biến để giảm thiểu mức thấp việc hoa hụt than chi phí phát sinh - Bảo quản tốt hàng tồn kho, tránh tình trạng sản phẩm bị hư hỏng làm giảm giá thành sản phẩm Đầu tư quản lý hàng tồn kho với đội ngũ làm việc nhiệt tình, tâm huyết với nghề - Đây khoản mục phát sinh chi phí bảo quản chi phí kho bãi doanh nghiệp nên Cơng ty cần áp dụng mơ hình EOQ để phù hợp với điều kiện kinh doanh doanh nghiệp Dựa theo lý thuyết chương với phần quản lý dự trữ, tồn kho doanh nghiệp dễ dàng áp dụng mơ hình EOQ để quản lý khoản mục tốt 3.2.4 Các biện pháp khác 3.2.4.1 Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật 92 Trong thời buổi cơng nghiệp hóa, đại hóa ngày nay, Tổng cơng ty Đơng Bắc cần có cơng nghệ đầu xu hướng, cấp dịch vụ tối ưu để mở rộng khách hàng mục tiêu Cơng ty Bên cạnh đó, Tổng cơng ty cần đề cao việc sáng tạo, phát minh cơng thức mang tính đột phá, giảm chi phí việc mua quyền khoa học… Ngồi ra, Tổng công ty Đông Bắc cần áp dụng tiến khoa học kỹ thuật việc sản xuất kinh doanh góp phần giảm thiểu chu kỳ kinh doanh, chi phí hoạt động 3.2.4.2 Đào tạo bồi dưỡng cán công nhân viên Với lịch sử phát triển lâu đời, Tổng cơng ty Đơng Bắc ln có sách đào tạo nguồn nhân lực cách hợp lý Họ nuôi dưỡng người tài từ ngồi giảng đường đại học trường Đại học, sau đào tạo bồi dưỡng họ thành cán cơng nhân viên hết lịng với Tổng cơng ty Tổng cơng ty có sách đãi ngộ hợp lý công ty, nhân viên làm việc với mức lương phù hợp với lực mà họ bỏ Bên cạnh đó, ban lãnh đạo Tổng cơng ty người tài giỏi có nhiệt huyết Họ dám đương đầu với thử thách, đưa Tổng công ty ngày khẳng định tên tuổi nhiều lĩnh vực, giúp cơng ty có thành cơng ngày hơm Ngồi ra, Tổng cơng ty có khóa đào tạo giúp nâng cao tay nghề với chế độ hấp dẫn khiến cho tinh thần làm việc đội ngũ nhân viên yêu nghề hào hứng với doanh nghiệp Thường xuyên có hoạt động văn hóa, giao lưu nội Tổng công ty hội nghĩ lớn giúp cán công nhân viên nâng cao hiểu biết, trình độ tay nghề làm việc hăng say, đạt hiệu cao 3.2.4.3 Mở rộng mối quan hệ với doanh nghiệp bên ngồi 93 Trong tình hình kinh tế nay, việc tạo dựng mối quan hệ tốt đẹp với đối tác điều vơ quan trọng Trong tình huống, mối quan hệ uy tín trở thành phao cứu sinh cho doanh nghiệp - Đối với khách hàng Tổng công ty Đông Bắc muốn hoạt động tốt khách hàng yếu tố vơ quan trọng Tổng công ty Đông Bắc với lĩnh vực sản xuất kinh doanh than sản phẩm sản xuất công nghiệp đem lại cho khách hàng uy tín giao dịch chất lượng sản phẩm Nhờ mà Tổng cơng ty nhận nhiều lợi ích từ phía khách hàng đem lại Tổng cơng ty thu doanh thu ổn định nhanh chóng với uy tín chất lượng sản phẩm tốt tâm trí khách hàng Khách hàng an tâm với chất lượng giá sản phẩm Tổng cơng ty Đơng Bắc nên thoải mái dễ chịu với việc tăng giá mua, trả tiền trước hay mua với số lượng lớn… Các khoản trả trước khách hàng người mua đem lại nhiều lợi ích cho Tổng cơng ty như: Tổng công ty chịu rủi ro tốn từ khách hàng, Tổng cơng ty có khoản vốn chiếm dụng khách hàng để tiếp tục q trình sản xuất mình, dịng tiền Tổng công ty đảm bảo tốt Bên cạnh đó, tận dụng ưu khách hàng, Tổng công ty thoải mái vấn đề khoản Một doanh nghiệp khách hàng nhiều doanh nghiệp khác Khi khách hàng khơng đủ tiền để tốn tất khoản phải trả, doanh nghiệp phải đặt câu hỏi “Doanh nghiệp tốn cho trước?”, có mối quan hệ, hợp tác lâu dài từ trước, doanh nghiệp bạn ưu Điều ảnh hưởng tích cực đến khoản phải thu Tổng công ty, khoản phải thu giảm bớt, có nghĩa Tổng cơng ty có thêm vốn để tiếp tục đầu tư - Đối với doanh nghiệp nhà cung cấp Tổng công ty Đông Bắc cần tạo dựng mối quan hệ mua bán toán hợp lý với nhà cung cấp, tránh tình trạng chiếm dụng vốn nhà cung cấp để tạo uy tín toán thúc đẩy nhà cung cấp làm việc nhanh chóng, giao hàng hẹn, gia tăng khoản chiết khấu Tổng cơng ty tạm thời trì hỗn khoản phải người bán để tiếp tục 94 đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, Tổng cơng ty Đơng Bắc phải ln có cam kết đáng tin cậy để có hợp tác chặt chẽ, tạo điều kiện thuận lợi cho bên để phát triển Tổng công ty không chiếm dụng vốn lớn thời gian cao nhà cung cấp Bên cạnh đó, Tổng cơng ty tránh dẫn đến tình trạng phụ thuộc nhiều vào nhà cung cấp để không bị phụ thuộc vào họ thời buổi kinh tế khó khăn - Đối với tổ chức ngân hàng, Tổng công ty hoạt động SXKD khơng thể thiếu mối quan hệ tín dụng với tổ chức ngân hàng Tổng cơng ty tạo uy tín với tổ chức có thuận lợi việc huy động vốn vay, hình thức hỗ trợ mua hàng, đặt hàng tốn chuyển khoản nhanh chóng thuận tiện 3.2.5 Một số kiến nghị với nhà nước Trong ngành sản xuất kinh doanh than Tổng cơng ty Đông Bắc nằm số doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ để lại dấu ấn to lớn cho phát triển ngành thị trường nước nước Để doanh nghiệp ngày phát triển sách nhà nước đóng góp phần to lớn giúp hỗ trợ tạo điều kiện cho công ty phát triển Trong bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn, doanh nghiệp gặp phải cản trở hoạt động kinh doanh sản xuất Doanh nghiệp ln gặp khó khăn vấn đề lãi vay, tận dụng sách đầu tư, phát triển Nhà nước Như vậy, Nhà nước cần đơn giản hóa thủ hành chính, cải cách lề lối làm việc, phân công nhiệm vụ công khai thủ tục cải tiến chưa phát huy hiệu quả, gây thời gian Nhà nước cần tiếp tục cải thiện chế, đổi sách nhằm đẩy nhanh tiến độ xếp, tổ chức lại, cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, tổng công ty lớn, ngân hàng thương mại Nhà nước Bên cạnh đó, nhà nước 95 cần bám sát trình triển khai cam kết quốc tế thuế, hải quan, dịch vụ tài chính… Ngồi ra, doanh nghiệp việc lãi suất biến động đề lạm phát khiến doanh nghiệp kinh doanh tình bấp bênh Bởi lẽ, lượng vốn thiếu hụt khiến cho doanh nghiệp phải tiến hành vay, lãi suất cao biến động lớn khiến doanh nghiệp thua lỗ, khoản nợ bị gia tăng Vấn đề lạm phát khiến doanh nghiệp gặp tình trạng bất ổn việc nắm giữ tiền khoản tương đương tiền trở nên thiếu hụt, đồng tiền giá cao Hơn nữa, việc trì tài khoản có tình khoản tiền mặt khơng thiếu Doanh nghiệp cần sách hợp lý từ Nhà nước kiềm chế lạm phát số thấp, áp dụng mức trần lãi suất cho vay doanh nghiệp cách phù hợp Trên số kiến nghị nhằm giúp cho hoạt động kinh doanh hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao Tuy nhiên, để đạt hiệu thực sự, Tổng cơng ty cần có kết hợp cách đồng giải pháp đòi hỏi tâm tập thể đội ngũ nhân viên tồn Tổng cơng ty Trong giai đoạn với nhiều thách thức, yêu cầu đổi nhiệm vụ trước mắt mà Tổng công ty cần thực 96 KẾT LUẬN Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc làm cấp thiết cần giải quyết, đồng thời mục tiêu phấn đấu lâu dài doanh nghiệp nước ta Đây cách thức giúp doanh nghiệp nâng cao lực quản trị kinh doanh; tăng sức mạnh tài chính; tăng cường uy tín vị doanh nghiệp thị trường; Do quản lý sử dụng vốn lưu động nước ta chịu nhiều ảnh hưởng từ kinh tế nước nên nhiều mặt hạn chế cần khắc phục Tổng công ty Đông Bắc thời gian qua, có nhiều cố gắng số tồn cần giải kịp thời nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Với số biện pháp mang tính định hướng bài, hy vọng Tổng cơng ty nghiên cứu áp dụng để đạt hiệu cao công tác quản lý sử dụng vốn lưu động đơn vị Thời gian làm việc Tổng cơng ty Đơng Bắc giúp tác giả tiếp cận với thực tế kinh doanh, có điều kiện áp dụng kiến thức học trường vào sống Dưới góc độ tài chính, tác giả nhận rõ tầm quan trọng cơng tác quản lý sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Tuy nhiên, thời gian nghiên cứu khơng nhiều trình độ cịn hạn chế nên luận văn tác giả khơng tránh khỏi có nhiều sai sót mong nhận quan tâm góp ý thầy, để luận văn hồn thiện Qua đây, lần nữa, tác giả xin chân thành cảm ơn bảo tận tình PGS TS Đào Thị Thu Giang, thầy cô giáo trường Đại học Ngoại thương anh, chị đồng nghiệp Tổng công ty Đông Bắc tạo điều kiện giúp đỡ tác giả thời gian qua! 97 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nông Thị Ngân Giang, Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà, Luận Văn Thạc sĩ Tài ngân hàng, trường Đại học Kinh tế Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội năm 2015 Vũ Duy Hào, Trần Minh Tuấn, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, 2016 Phạm Duy Hiếu, Quản trị vốn lưu động công ty cổ phần nước Quảng Ninh, Luận văn Thạc sĩ Quản trị kinh doanh, trường Đại học Ngoại thương, Hà Nội năm 2018 Nguyễn Đình Hồn, Thực trạng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp xây dựng niêm yết, Tạp chí Tài chính, kỳ II, số tháng 8/2016 Nguyễn Thị Lan Hương, Vốn lưu động nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Viễn thông FPT, Luận văn tốt nghiệp, trường Đại học Thăng Long, Hà Nội năm 2013 Nguyễn Đình Kiệm, Bạch Đức Hiền, Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội, 2008 Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp bản, NXB Lao động – xã hội, Hà Nội, 2011 Hoàng Lê Cẩm Phương, Phạm Ngọc Thúy, Quản lý vốn lưu động doanh nghiệp nhựa thành phố Hồ Chí Minh, Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ, số 10/ 2007, tr 88 – Tr 95 Nguyễn Hải Sản, Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, 2010 10 Nguyễn Thị Thêu, Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần tổng hợp Tiên Lãng, Luận văn thạc sĩ kinh tế, trường Đại học Hàng Hải, Hải Phòng năm 2016 98 11 Hoàng Thị Thu, Nguyễn Hải Hạnh, Nâng cao hiệu quản lý vốn lưu động doanh nghiệp, Tạp chí Tài chính, số 10/2012 12 Bùi Ngọc Tồn, Tác động sách vốn lưu động đến khả sinh lợi tổng tài sản doanh nghiệp ngành bất động sản Việt Nam, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ, số 44/2016 13 Tô Thị Thanh Trúc, Nguyễn Đình Thiên, Ảnh hưởng sách vốn lưu động đến hiệu hoạt động cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, Số (42)/2015 14 Dương Thị Hồng Vân, Trần Phương Nga, Ảnh hưởng quản trị vốn lưu động tới khả sinh lời doanh nghiệp: Bằng chứng từ doanh nghiệp sản xuất vật liệu xây dựng Việt Nam, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, số 195 – tháng 8/2018 15 Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh, Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội, 2016 16 Tổng công ty Đông Bắc, Báo cáo tài năm 2016, Quảng Ninh 2016 17 Tổng cơng ty Đơng Bắc, Báo cáo tài năm 2017, Quảng Ninh 2017 18 Tổng công ty Đông Bắc, Báo cáo tài năm 2018, Quảng Ninh 2018 19 Các website tham khảo: www.tongcongtydongbac.com.vn www.tailieu.vn ... chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng công ty Đông Bắc Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tổng. .. TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI TỔNG CÔNG TY ĐÔNG BẮC 2.1 Khái quát Tổng công ty Đông Bắc 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Tổng cơng ty Đông Bắc Tổng công ty Đông Bắc, viết tiếng anh... tổng thể để nâng cao hiệu kinh doanh, có hiệu sử dụng vốn lưu động Đề tài ? ?Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Tổng công ty Đông Bắc? ??, thực với mong muốn làm rõ mặt lý luận trình luân chuyển vốn