TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ =====000===== TIỂU LUẬN KINH TẾ LƯỢNG PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG, ẢNH HƯỞNG CỦA FDI, TỶ LỆ THẤT NGHIỆP, TỶ LỆ LẠM PHÁT ĐẾN GDP CỦA MĨ VÀ TRUNG QUỐC Sinh viên thực Hoàng Ninh Trang Lê Thị Hoa Lớp tín Giảng viên hướng dẫn : : : : 1511110836 1611110220 KTE309.3 Ths Nguyễn Thúy Quỳnh Hà Nội, 12/2017 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ THUYẾT I Tổng quan tình hình nghiên cứu II Các lý thuyết sở liên quan tới nghiên cứu CHƯƠNG : XÂY DỰNG MƠ HÌNH 10 I Phương pháp luận nghiên cứu 10 II Xây dựng mơ hình lý thuyết .10 CHƯƠNG : KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ SUY DIỄN THỐNG KÊ .13 I Mơ hình ước lượng 13 II Kiểm định khắc phục khuyết tật mơ hình 14 III Kiểm định giả thuyết 18 IV Khuyến nghị giải pháp 19 KẾT LUẬN 22 TÀI LIỆU THAM KHẢO 23 PHỤ LỤC 24 LỜI MỞ ĐẦU Để đánh giá mức độ thành công kinh tế, người ta thường đề cập đến vấn đề tổng sản phẩm quốc nội GDP, đầu tư trực tiếp nước FDI, tỷ lệ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát Việc nghiên cứu chúng có ý nghĩa quan trọng phát triển kinh tế quốc gia Vì nhóm chúng em thực đề tài thử nghiệm xây dựng mơ hình kinh tế lượng để phân tích tác động, ảnh hưởng đầu tư trực tiếp nước FDI, tỷ lệ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát đến GDP Từ đó, dựa kết nghiên cứu đề xuất số giải pháp, kiện nghị việc điều chỉnh biến kinh tế thực tế Cụ thể, nghiên cứu trả lời cho câu hỏi nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước FDI, tỷ lệ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát có tác động đến tổng sản phẩm quốc nội GDP? Những giải pháp áp dụng để đưa kinh tế phát triển giai đoạn nay? Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu tác động FDI, tỷ lệ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát GDP Nhóm lựa chọn kinh tế Trung Quốc Mĩ, hai kinh tế tiêu biểu giới Để việc nghiên cứu có ý nghĩa ứng dụng cho thời điểm tương lai, nhóm lựa chọn giai đoạn 1992 – 2015 Những hạn chế, khó khăn thực hiện: Để đảm bảo mẫu nghiên cứu có số lượng quan sát đáp ứng yêu cầu nghiên cứu, nhóm phải thu hẹp đối tượng phạm vi nghiên cứu thời gian để đảm bảo số liệu xác liên tục Nội dung cấu trúc tiểu luận: Tiểu luận gồm nội dung chính: Chương 1: Cơ sở lý thuyết nghiên cứu có liên quan Chương 2: Xây dựng mơ hình Chương 3: Kết ước lượng suy diễn thống kê Chúng em xin chân thành cảm ơn Thạc sĩ Nguyễn Thúy Quỳnh tận tình hướng dẫn trình học hỏi thực nghiên cứu Thông qua tập này, chúng em có điều kiện củng cố kiến thức giảng dạy biết cách vận dụng kinh tế lượng để phân tích vấn đề thực tế Do hạn chế thời gian hiểu biết, nghiên cứu nhóm nhiếu thiếu sót, kính mong nhận đánh giá, nhận xét giảng viên độc giả CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ THUYẾT I Tổng quan tình hình nghiên cứu Trong ngồi nước có nhiều nghiên cứu tác động FDI, tỷ lệ lạm phát tỷ lệ thất nghiệp lên GDP Ở Việt Nam có nhiều nghiên cứu nhiều tác giả nhóm tác giả khác liên quan đến tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến GDP Các nghiên cứu nước Hwang Wu (2011) việc sử dụng phương trình tính tốn tăng trưởng sở mơ hình, họ nghiên cứu ngưỡng ảnh hưởng tích cực lạm phát tăng trưởng kinh tế Trung Quốc Họ nhận thấy ngưỡng lạm phát có tác động đáng kể mạnh mẽ Trên mức ngưỡng 2,5%, gia tăng điểm phần trăm tỷ lệ lạm phát cản trở tăng trưởng kinh tế 0,61%, ngưỡng này, gia tăng điểm tỷ lệ lạm phát kích thích tăng trưởng kinh tế 0,53% Điều lạm phát gây hại cho tăng trưởng kinh tế lạm phát vừa phải có lợi cho tăng trưởng kinh tế Trung Quốc Các nghiên cứu nước Đề tài “Thử nghiệm xây dựng mơ hình kinh tế lượng để phân tích tác động, ảnh hưởng nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước FDI tỉ lệ thất nghiệp thành thị U, tỷ lệ lạm phát K đến tổng sản phẩm nước GDP” nhóm tác giả Trường Đại học Ngân hàng Nhóm tác giả tập trung thiết lập, phân tích đánh giá mơ hình hồi quy sau rút kết luận đầu tư nước thất nghiệp có ảnh hưởng tới tổng thu nhập nước (GDP) Tuy nhiên, tiểu luận nghiên cứu lí thuyết việc xây dựng mơ hình thể mối quan hệ FDI, lạm phát, tỉ lệ thất nghiệp với tốc độ tăng trưởng kinh tế chưa có số liệu thực tế Trên sỏ lí luận phá giá tiền tệ, nhóm sinh viên nghiên cứu khoa học trường đại học Ngoại Thương tìm hiểu d) Ảnh hưởng tỉ lệ lạm phát kinh tế Nhật Bản (Ảnh hưởng phá giá đồng nội tệ kinh tế Nhật Bản) năm 2011 Nhóm nghiên cứu đưa kết luận tác động việc phá giá yên Nhật năm 2011 rút học với kinh tế Việt Nam Tuy nhiên, số liệu chưa đủ tính xác Một nghiên cứu khác tác giả Võ Thị Quỳnh Trang trình bày mối quan hệ thất nghiệp GDP kinh tế Mỹ Tác giả nghiên cứu dựa định luật Okun để nghiên cứu đánh giá tác động yếu tố thất nghiệp GDP nước Mỹ 2002-2004 Nhưng số năm ngắn nên kết luận chưa mang tính khái qt; chưa xây dựng mơ hình kinh tế lượng để kiểm định số liệu mà dựa nhận xét chủ quan II Các lý thuyết sở liên quan tới nghiên cứu Định nghĩa biến kinh tế học Tổng sản phẩm quốc nội hay GDP (Gross Domestic Product) giá trị tính tiền tất sản phẩm dịch vụ cuối sản xuất phạm vi lãnh thổ khoảng thời gian định, thường năm GDP số đo giá trị hoạt động kinh tế quốc gia GDP đánh giá kết hoạt động kinh tế xảy bên lãnh thổ đất nước Những hoạt động công ty, doanh nghiệp công dân nước hay cơng dân nước ngồi sản xuất nước đó, lại khơng bao gồm kết hoạt động công dân nước sở tiến hành nước Đầu tư trực tiếp nước hay FDI (Foreign Direct Investment) hình thức cảu đầu từ quốc tế, chủ đầu tư đưa phương tiện đầu tư nước để trực tiếp tổ chức quản lý trình sản xuất kinh doanh thu lợi nhuận FDI có vai trò lớn phát triển kinh tế: bổ sung nguồn vốn nước; tăng nguồn thu cho ngân sách; tạo thêm nhiều việc làm;… Thất nghiệp tình trạng người lao động muốn có việc làm mà khơng tìm việc làm Tỷ lệ thất nghiệp phần trăm số người lao động khơng có việc làm tổng số lực lượng lao động xã hội Tỷ lệ thất nghiệp phần trăm số người lao động khơng có việc làm tổng số lực lượng lao động xã hội Thất nghiệp mối quan tâm xã hội, sách vĩ mơ dài hạn phủ ln hướng đến mục tiêu đạt tỉ lệ thất nghiệp tự nhiên kinh tế Nó phản ánh hưng thịnh đất nước thời kì Lạm phát tăng lên theo thời gian mức giá chung kinh tế Trong kinh tế, lạm phát giá trị thị trường hay giảm sức mua đồng tiền Khi so sánh với kinh tế khác lạm phát phá giá tiền tệ loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác Ngược lại với lạm phát giảm phát, tính sở so sánh giá trị GDP tính theo giá hành GDP tính theo giá kì trước Lạm phát đo lường cách theo dõi thay đổi giá lượng lớn hàng hóa dịch vụ kinh tế Giá loại hàng hóa dịch vụ tổ hợp với để đưa mức giá trung bình, gọi mức giá trung bình tập hợp sản phẩm Chỉ số giá tỉ lệ mức giá trung bình thời điểm mức giá trung bình nhóm hàng tương ứng thời điểm gốc, tính theo bình qn gia quyền nhóm hàng hóa thiết yếu Tỷ lệ lạm phát thể qua số giá tỷ lệ phần trăm mức tăng mức giá trung bình so với mức giá trung bình thời điểm gốc Một số lý thuyết liên quan a) Quy luật Okun (hay quy luật 2,5-1) Theo nhà kinh tế học Arthur Okun (1929-1979), phân tích thực nghiệm mối quan hệ thất nghiệp sản lượng kinh tế, ông đưa kết luận Nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng 1% GDP thực tế giảm 2,5% ngược lại Tại lại có mối liên hệ này? Bởi thất nghiệp mức cao, thu nhập dân cư giảm sút, lãng phí nguồn lực, kinh tế số sản lượng mà lẽ tạo từ người thất nghiệp Trong đó: Ut tỷ lệ thất nghiệp thực tế Un tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên Yp GDP tiềm Yt GDP thực tế b) Lý thuyết vĩ mô mối quan hệ tỷ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát (đường Phillips) Đường cong Phillips biểu thị quan hệ tỷ lệ thất nghiệp tỷ lệ lạm phát (đường cong Phillips phiên lạm phát) tỷ lệ thất nghiệp tốc độ tăng trưởng GDP (đường cong Phillips phiên GDP) Đường đặt theo tên Alban William Phillips, người mà vào năm 1958 tiến hành nghiên cứu thực nghiệm dựa liệu nước Anh từ năm 1861 đến năm 1957 phát tương quan âm tỷ lệ thất nghiệp tốc độ tăng tiền lương danh nghĩa c) Lý thuyết mối quan hệ lạm phát GDP Lạm phát chi phí đẩy: xảy chi phí sản xuất tăng đột ngột khiến lợi nhuận bị thu hẹp, nhà sản xuất hạn chế sản xuất dẫn đến cung hàng hóa sản lượng giảm xuống Lạm phát tăng cao đẩy giá hàng hóa chung lên mà tiền lương danh nghĩa công nhân không tăng dẫn đến tiền lượng thực tế bị giảm Điều làm giảm động lực lao động cơng nhân, gây sản xuất trì trệ khiến kinh tế gặp khó khăn, tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm d) Lý thuyết đầu tư tăng trưởng kinh tế Đầu tư hoạt động sử dụng nguồn lực tài chính, nguồn lực vật chất, nguồn lực lao động trí tuệ để sản xuất kinh doanh thời gian tương đối dài nhằm thu lợi nhuận lợi ích kinh tế xã hội Trong kinh tế học vĩ mô, đầu tư hiểu gia tăng tư nhằm tăng cường lực sản xuất tương lai Để sản xuất hàng hóa, để mua máy móc thiết bị, để mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao tay nghề cho công nhân viên, cần có vốn đầu tư Harod Domar nêu lên mối quan hệ đầu tư tăng trưởng kinh tế với cơng thức ICOR, tỉ lệ tăng đầu tư chia cho tỉ lệ tăng GDP CHƯƠNG : XÂY DỰNG MƠ HÌNH I Phương pháp luận nghiên cứu Phương pháp sử dụng để phân tích vấn đề Phương pháp định tính: thu thập số liệu thứ cấp từ nguồn World Bank, IMF, Tổng cục thống kê,…để từ xử lý phân tích nhằm đưa kết luận cụ thể tác động FDI, lạm phát, thất nghiệp đến tăng trưởng GDP Phương pháp định lượng: dựa phân tích tiêu số liệu thứ cấp từ nguồn ADB, World Bank, Tổng cục thống kê,…được ứng dụng cho mơ hình hồi quy tuyến tính Phương pháp ước lượng OLS Các mơ hình sử dụng nghiên cứu trước Mơ hình tự hồi quy mơ hình mà số biến giải thích bao gồm hay nhiều giá trị biến phụ thuộc, có phương trình: Yt = α + β0Xt + β1Xt-1 + β2Xt-2 + ut Mơ hình phân phối trễ mơ hình hồi quy khơng bao gồm giá trị mà bao gồm giá trị trễ (giá trị q khứ) biến giải thích, có phương trình: Yt = α + β0Xt + β1Xt-1 + β2Xt-2 + ut II Xây dựng mơ hình lý thuyết Mơ hình hồi quy tổng thể ngẫu nhiên: GDP = β + β FDI +β U + β K + u i i i i i 10 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Xét cặp giả thuyết: H0: Phương sai sai số đồng H1: Phương sai sai số thay đổi Sử dụng phần mềm gretl kiểm định White ta (Phụ lục 4) p – value = 0.321806 > α = 0.05, H0 có ý nghĩa Vậy phương sai sai số mơ hình hồi quy khơng đổi Kiểm định tự tương quan Durbin-Watson statistic = 0.634595 p-value = 4.77059e-009 d = 0.634595 Với n = 48, k = 4, tra bảng ta có: dL = 1.361 dU = 1.721 Suy ra: < d = 0.634595 < dL = 1.361 Mơ hình có tượng tự tương quan dương  Khắc phục mơ hình Xét mơ hình: GDPt= β1 + β2FDIt + β3Ut + β4Kt + ut (1) Có tự tương quan ut : ut = ρ1ut-1 +vt Nếu (1) với t với t – GDPt-1= β1 + β2FDIt-1 + β3Ut-1 + β4Kt-1 + ut-1 (2) Nhân hai vế (2) với ρ ta ρGDPt-1= ρβ1 + ρβ2FDIt-1 + ρβ3Ut-1 + ρβ4Kt-1 + ρut-1 (3) 16 Lấy (2) trừ (3) ta được: GDPt - GDPt – = β1(1 - ) + 2(FDIt - FDIt – 1) + 3(Ut - Ut – 1) + 4(Kt - Kt – ) Đặt: β1* = β1 (1 - ) 2* = 2; 3* = 3; 4* = 4 GDPt* = GDPt - GDPt – FDIt* = FDIt - FDIt – Ut* = Ut - Ut – Kt* = Kt - Kt – Mơ hình trở thành: GDPt* = β1* + 2*FDIt* + 3*Ut* + 4*Kt* + vt (4) Ta có: Chuyển đổi mơ hình (4) ta bảng số liệu (Phụ lục 5) Ta có kết (Phụ lục 5) Ta lập bảng kết sau: Hệ số hồi quy Sai số chuẩn Hệ số t p-value const −449.280 374.574 −1.199 0.2368 F 22.8525 2.61866 8.727 0, mâu thuẫn với lý thuyết kinh tế c) Kiểm định Kiểm định giả thiết: p – value = 0.2872 > α = 0.05 Vậy ta bác bỏ H0, β4 ≤ 0, phù hợp với lý thuyết kinh tế Kiểm định độ phù hợp mơ hình Kiểm định nhằm xem xét trường hợp tham số biến độc lập βj đồng thời xảy hay khơng Giả thiết: Ta có: = ) = = 81.53343 Trong đó: F0.05(3,44) = 81.53312 Vậy Fs > Fα(k-1,n-k), bác bỏ H0 Mơ hình phù hợp IV Khuyến nghị giải pháp  Đầu tư nước yếu tố ảnh hưởng lớn nói chung nên kinh tế nước, cần khuyến khích đầu tư nước ngồi FDI Để thu hút đầu tư nước vào thị trường nội địa, phủ địa phương phải có hoạch định sách lược lâu dài  Xây dựng chiến lược, quy hoạch, kế hoạch thu hút, sử dụng FDI khoa học, hợp lý Có kế hoạch tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư triển khai dự án sau cấp phép, đem lại hiệu tốt cho đôi bên Định hướng phát triển khu công nghiệp 19 chuyên ngành, hạn chế phát triển khu công nghiệp đa ngành  Tạo lập môi trường đầu tư, kinh doanh thuận lợi cho FDI: đảm bảo ổn định kinh tế, trị cho hoạt động kinh doanh nhà đầu tư nước ngoài; giảm tối thiểu thủ tục hành chính, bỏ thủ tục khơng cần thiết, rút ngắn thời gian cấp phép, giúp doanh nghiệp triển khai dự án nhanh chóng  Tỉ lệ thất nghiệp yếu tố ảnh hưởng không nhỏ đến GDP nước, phủ nước cần phải tập trung giải vấn đề GDP số đo lường độ giàu có quốc gia qua lượng hàng hóa sản xuất nước Khi GDP bị kéo tụt xuống đồng nghĩa với việc người dân có thu nhập khơng thỏa mãn nhu cầu trước Bởi vậy, vấn đề cấp thiết phải giải thất nghiệp, số biện pháp áp dụng  Sắp xếp lại nâng cao hiệu hệ thống trung tâm công ty dịch vụ việc làm Cần tạo điều kiện tốt cho người có hội tìm kiếm việc làm phù hợp với lực, trình độ sở thích  Xã hội hóa nâng cao chất lượng hệ thống giáo dục cấp Quy hoạch đào tạo nguồn nhân lực, đặc biệt nguồn nhân lực chất lượng cao, phân luồng học sinh sau bậc trung học sở Đồng thời, nâng cao nhận thức xã hội giáo dục nghề nghiệp, giải triệt để tình trạng “thừa thầy thiếu thợ” Phân tầng giáo dục đại học cách hiệu (theo hai hướng nghiên cứu hướng ứng dụng) Tăng cường gắn kết sở giáo dục đại học doanh nghiệp để chương trình đào tạo đáp ứng yêu cầu người sử dụng lao động, hạn chế việc phải đào tạo lại gây lãng phí tiền bạc  Tăng cường thu hút đầu tư từ nước ngồi giải pháp hữu ích cho vấn đề thất nghiệp  Lạm phát ảnh hưởng lớn đến tốc độ mức độ phát triển quốc gia Một đất nước có tỉ lệ lạm phát cao kinh tế rơi vào tình trạng suy thối, đồng tiền giá dẫn đến đời sống người dân khó khăn, GDP giảm rõ rệt Kiềm chế lạm phát mục tiêu ưu tiên hàng đầu Bởi lẽ, không kiềm chế lạm phát, ảnh hưởng đến phát triển sản xuất đời sống nhân dân, đến ổn định kinh tế vĩ mô mà ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế trung dài hạn, việc làm giảm sút, môi trường đầu tư kinh doanh trở nên xấu 20 Các biện pháp thường áp dụng kinh tế lâm vào tình trạng siêu lạm phát:  Thực sách tiền tệ thắt chặt Ngân hàng Nhà nước, thông qua việc chủ động, linh hoạt sử dụng hợp lý cơng cụ sách tiền tệ theo nguyên tắc thị trường để thực yêu cầu Điều cần nhấn mạnh kiên thắt chặt tiền tệ, cần bảo đảm tính khoản kinh tế hoạt động ngân hàng, tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho sản xuất hàng hoá xuất phát triển  Cắt giảm đầu tư cơng chi phí thường xuyên quan sử dụng ngân sách, kiểm soát chặt chẽ đầu tư doanh nghiệp nhà nước, cố gắng giảm tỷ lệ thâm hụt ngân sách Cắt giảm nguồn đầu tư làm giảm áp lực cầu, giảm nhập siêu, góp phần nâng cao hiệu kinh tế  Tập trung sức phát triển sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, khắc phục nhanh hậu thời tiết dịch bệnh để tăng sản lượng lương thực, thực phẩm phát triển sản xuất giải pháp gốc, tạo hiệu nhiều mặt, vừa tăng nguồn cung cho thị trường nước xuất khẩu, góp phần kiềm chế lạm phát, giảm nhập siêu, vừa thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, lại không gây phản ứng phụ  Bảo đảm cân đối cung cầu hàng hoá, đẩy mạnh xuất khẩu, giảm nhập siêu Cân đối cung cầu hàng hoá, mặt hàng thiết yếu cho sản xuất đời sống nhân dân tiền đề định để không gây đột biến giá, ngăn chặn đầu  Tăng cường công tác quản lý thị trường, kiểm soát việc chấp hành pháp luật nhà nước giá Kiên khơng để xảy tình trạng lạm dụng biến động thị trường để đầu cơ, nâng giá, mặt hàng thiết yếu cho sản xuất tiêu dùng, như: xăng dầu, sắt thép, xi măng, thuốc chữa bệnh, lương thực, thực phẩm…; ngăn chặn tình trạng bn lậu qua biên giới, đặc biệt bn lậu xăng dầu, khống sản  Mở rộng việc thực sách an sinh xã hội Trước tình hình giá tăng cao, ảnh hưởng đến đời sống nhân dân, vùng nghèo, hộ nghèo, vùng bị thiên tai, người lao động có thu nhập thấp, Chính phủ chủ trương mở rộng sách an sinh xã hội 21 22 KẾT LUẬN Sau nghiên cứu mơ hình, dựa vào phân tích kết thu được, ta khẳng định mối quan hệ FDI, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ lạm phát GDP hai nước Trung Quốc Mĩ phù hợp với lý thuyết kinh tế kiểm chứng tình hình thực tế quốc gia Kết nghiên cứu tài liệu hữu ích cho nhà hoạch định sách Trung Quốc Mĩ hai cường quốc lớn có tầm ảnh hưởng lớn tới kinh tế giới Nghiên cứu phát triển hai nước, Việt Nam rút học sách lược phát triển riêng cho kinh tế Từ đưa điều kịp thời, sách phát triển người, nguồn tài nguyên tận dụng nguồn đầu tư cách hợp lý để đảm bảo phát triển tồn diện kinh tế 23 TÀI LIỆU THAM KHẢO  Giáo trình Kinh tế lượng, GS.TS Nguyễn Quang Dong, PGS.TS Nguyễn Thị Minh, NXB Đại học kinh tế quốc dân, 2015  Giáo trình Lý thuyết xác suất thống kê toán, PGS.TS Nguyễn Cao Văn, TS Trần Thái Ninh, NXB Thống kê, 2006  Giáo trình Kinh tế học vĩ mơ, PGS.TS Cao Thúy Xiêm, NXB ĐH Kinh tế quốc dân, 2014  Kho liệu Ngân hàng Thế Giới World Bank http://databank.worldbank.org/  Tổng cục thống kê Việt Nam http://www.gso.gov.vn/ BẢNG ĐÁNH GIÁ CÁ NHÂN Tìm hiểu đề tài Nội dung làm Tiến độ Lê Thị Hoa 10 10 10 Hoàng Ninh Trang 10 10 10 24 PHỤ LỤC Kết hồi quy OLS ban đầu: Model 1: Pooled OLS, using 48 observations Included cross-sectional units Time-series length = 24 Dependent variable: G Coefficient Std Error −5219.40 1166.59 31.1256 3.19931 1687.12 205.210 −8.15961 77.6160 const F U K Mean dependent var 7797.595 Sum squared resid 2.19e+08 R-squared 0.847540 F(3, 44) 81.53312 Log-likelihood −436.0642 Schwarz criterion 887.6132 rho 0.680933 t-ratio −4.474 9.729 8.221 −0.1051 p-value 10.364296) = 0.321806 PHỤC LỤC Kết hồi quy OLS với liệu Model 1: Pooled OLS, using 48 observations Included cross-sectional units Time-series length = 24 Dependent variable: v1 const F U K Mean dependent var Sum squared resid R-squared F(3, 44) Log-likelihood Schwarz criterion rho Coefficient −449.280 22.8525 1248.36 −78.4301 Std Error 374.574 2.61866 189.521 72.8003 2465.263 96848439 0.753734 44.88955 −416.5280 848.5408 0.259128 t-ratio −1.199 8.727 6.587 −1.077 S.D dependent var S.E of regression Adjusted R-squared P-value(F) Akaike criterion Hannan-Quinn Durbin-Watson p-value 0.2368