BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG ANH TÁC ĐỘNG CỦA CHI TIÊU CƠNG, QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á LUẬN ÁN TIẾN SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 01 NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG ANH TÁC ĐỘNG CỦA CHI TIÊU CƠNG, QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á LUẬN ÁN TIẾN SỸ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS NGUYỄN NGỌC THẠCH TP HỒ CHÍ MINH - THÁNG 01 NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tơi tên là: Lê Hồng Anh Sinh ngày: 03 tháng 02 năm 1989 – Tại: Cần Thơ Q qn: Hòa Bình, Vĩnh Bảo, Hải Phòng Hiện công tác tại: Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Là nghiên cứu sinh khóa 20 Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Cam đoan đề tài: Tác động Chi tiêu công, Quản trị công đến Tăng trưởng kinh tế quốc gia Châu Á Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TSKH Nguyễn Ngọc Thạch Luận án thực Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án nghiên cứu cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án TP HCM, ngày 03 tháng 02 năm 2020 Nghiên cứu sinh LÊ HOÀNG ANH ii LỜI CẢM ƠN Để hồn thiện luận án này, tơi nhận giúp đỡ quý báu gia đình, bạn bè, tập thể giảng viên Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh đặc biệt người hướng dẫn khoa học tôi, PGS TSKH Nguyễn Ngọc Thạch, nhiệt tình, sâu sát trình hướng dẫn tơi thực luận án Do đó, tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến gia đình, bạn bè, tập thể giảng viên Trường PGS TSKH Nguyễn Ngọc Thạch Trong q trình thực khơng thể tránh khỏi sai sót Tơi mong nhận hướng dẫn thêm từ Q Thầy/Cơ, chia sẻ, đóng góp chun gia để tơi nghiên cứu tốt TP HCM, ngày 03 tháng 02 năm 2020 Nghiên cứu sinh LÊ HỒNG ANH iii TĨM TẮT LUẬN ÁN Nghiên cứu có mục tiêu chung đánh giá tác động chi tiêu công, quản trị công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Với mục tiêu chung trên, nghiên cứu phát triển mục tiêu cụ thể bao gồm: (1) Đánh giá tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á; (2) Đánh giá tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á; (3) Đánh giá tác động quản trị công lên mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Với mục tiêu nghiên cứu cụ thể thứ nhất, kết luận án cho thấy, quốc gia châu Á, việc gia tăng chi tiêu công gây ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế Kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu Barro (1990) Nurudeen & Usman (2010) Nguyên nhân kết việc gia tăng chi tiêu cơng dẫn đến việc gia tăng thuế và\hoặc gia tăng vay nợ nước ngồi để tài trợ chi tiêu cơng Bên cạnh đó, quản trị cơng yếu nguyên nhân làm cho khoản chi tiêu cơng khơng hiệu Và điều kìm hãm tốc độ tăng trưởng kinh tế Mặt khác, kết nghiên cứu cho thấy chi tiêu cơng khơng có tác động phi tuyến đến tăng trưởng kinh tế Kết ước lượng mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng rõ nét khủng hoảng tài đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Thậm chí, điều kiện khủng hoảng tài chính, việc gia tăng chi tiêu cơng gây tác động tiêu cực đến kinh tế Ngoài kết tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế Nghiên cứu tìm thấy ảnh hưởng GDP bình quân đầu người kỳ trước, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ vốn đầu tư tư nhân GDP, tỷ lệ lực lượng lao động, độ mở thương mại đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á Với mục tiêu nghiên cứu cụ thể thứ hai, kết luận án cho thấy, quốc gia châu Á, việc gia tăng chất lượng quản trị cơng tạo tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Kết nghiên cứu cho thấy việc đảm bảo trị ổn định khơng có bạo lực có tác động lớn góp phần thúc đẩy tăng iv trưởng kinh tế quốc gia châu Á Cụ thể, việc đảm bảo trị ổn định khơng có bạo lực giúp cho thành phần kinh tế hoạt động tốt hơn, từ góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế Ngoài ra, việc Ổn định trị khơng có bạo lực tảng cho việc cải thiện tiêu chí khác bao gồm Tiếng nói trách nhiệm giải trình (Voice and Accountability), Hiệu phủ (Government Effectiveness), Chất lượng quy định (Regulatory Quality), Nhà nước pháp quyền (Rule of Law), Kiểm soát tham nhũng (Control of Corruption) Với mục tiêu nghiên cứu thứ ba, kết luận án cho thấy, quốc gia châu Á, điều kiện quản trị công tốt, việc gia tăng chi tiêu cơng có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế Kết thống với ba biến đại diện cho quản trị công ICRG, WGI, PV Như vậy, thấy quốc gia châu Á đơn gia tăng chi tiêu cơng chưa thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Để khoản chi tiêu công phát huy hiệu quả, quốc gia cần trọng đến vấn đề quản trị công tốt Bên cạnh việc ước lượng mơ hình phương pháp DGMM, để đảm bảo tính vững mơ hình kết luận rút từ kết ước lượng không bị ảnh hưởng, tác giả tiếp tục sử dụng phân tích Bayesian Model Averaging (BMA) để kiểm định lại hệ số hồi quy Kết kiểm định ước lượng nhiều mơ hình với số biến độc lập khác cho thấy hội tụ dấu hệ số hồi quy Như vậy, kết luận rút từ mơ hình đảm bảo độ tin cậy v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu viết tắt Từ tiếng Anh Nghĩa đầy đủ ADB Asian Development Bank Ngân hàng Phát triển Châu Á GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội CPI Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng DGMM Difference generalized Phương pháp moment tổng quát method of moments sai phân IMF International Monetary Fund Quỹ tiền tệ quốc tế PMG Pooled Mean Group WDI WEO ICRG 10 WGI World Development Indicators Chỉ số phát triển giới World Economic Outlook International Country Risk Guide Worldwide Governance Indicators Chỉ số đánh giá rủi ro quốc gia Chỉ số quản trị toàn cầu vi 11 EFA Exploratory Factor Analysis 12 BMA Bayesian Model Averaging Phương pháp phân tích nhân tố khám phá vii MỤC LỤC TRANG BÌA NGỒI TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN TÓM TẮT LUẬN ÁN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC SƠ ĐỒ BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Những kết đóng góp luận án 1.7 Kết cấu luận án 10 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CHI TIÊU CÔNG, QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 12 Giới thiệu chương 12 2.1 Các khái niệm liên quan 12 2.1.1 Khái niệm chi tiêu công 12 2.1.2 Khái niệm quản trị công 13 2.1.3 Khái niệm tăng trưởng kinh tế 16 2.2 Cơ sở lý thuyết tác động chi tiêu công, quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 17 2.2.1 Cơ sở lý thuyết tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế 17 2.2.1.1 Các lý thuyết tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế 17 viii 2.2.1.2 Các mơ hình tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế 18 2.2.2 Cơ sở lý thuyết tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 21 2.2.3 Cơ sở lý thuyết tác động quản trị công đến mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế 27 2.2.3.1 Lý thuyết Lựa chọn cơng lý thuyết Kinh tế trị 27 2.2.3.2 Lý thuyết Kinh tế học thể chế 29 2.3 Khung phân tích tác động chi tiêu công, quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 33 2.4 Lược khảo nghiên cứu liên quan 36 2.4.1 Lược khảo nghiên cứu tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế 36 2.4.2 Lược khảo nghiên cứu tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 38 2.4.3 Lược khảo nghiên cứu tác động quản trị công đến mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế 42 Tóm tắt chương 50 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA CHI TIÊU CÔNG, QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 52 Giới thiệu chương 52 3.1 Thiết kế nghiên cứu 52 3.2 Phương pháp nghiên cứu 53 3.2.1 Phương pháp đánh giá tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế 54 3.2.3 Phương pháp đánh giá tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế 58 3.2.3 Phương pháp đánh giá tác động quản trị công đến mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế 61 3.3 Phương pháp ước lượng: 65 3.3.1 Phương pháp ước lượng mơ hình 65 3.3.2 Kiểm định tính vững mơ hình 66 3.4 Thu thập xử lý liệu 68 xx Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 37 F(7, 43) = 76.68 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t P>|t| = = = = = 516 43 12 12.00 12 growth Coef [95% Conf Interval] lngdp L1 -.0372898 0054598 -6.83 0.000 -.0483005 -.0262792 g inf inv l open gcrisis -.1579002 -.1678746 1658201 -.3113708 0864402 -.0554382 0276451 0251341 0141944 0968253 0136772 0072662 -5.71 -6.68 11.68 -3.22 6.32 -7.63 0.000 0.000 0.000 0.002 0.000 0.000 -.2136517 -.2185623 1371944 -.5066377 0588576 -.0700919 -.1021486 -.1171868 1944459 -.1161039 1140228 -.0407845 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(l inv inf) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(L.lngdp g crisis) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.020 0.263 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.240 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(l inv inf) Hansen test excluding group: chi2(27) = 34.18 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 0.90 Prob > chi2 = 0.161 0.826 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.32 -1.12 overid restrictions: chi2(30) = 69.02 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(30) = 35.08 weakened by many instruments.) xxi PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ XÁC ĐỊNH CÁC NHÂN TỐ ĐẠI DIỆN CHO QUẢN TRỊ CÔNG TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á Reliability Statistics Cronbach's N of Items Alpha 849 Item-Total Statistics Scale Mean if Scale Variance Corrected Item- Cronbach's Item Deleted if Item Deleted Total Alpha if Item Correlation Deleted CCICRG 3.154196 495 679 817 RLICRG 2.931242 456 719 806 RQICRG 2.864805 454 739 802 GEICRG 3.022592 394 717 812 PVICRG 2.869991 573 443 855 VAICRG 2.978096 491 552 839 Reliability Statistics Cronbach's N of Items Alpha 930 Item-Total Statistics Scale Mean if Scale Variance Corrected Item- Cronbach's Item Deleted if Item Deleted Total Alpha if Item Correlation Deleted CCWGI 1.966926 1.142 929 898 RLWGI 1.952664 1.166 956 895 RQWGI 1.930917 1.205 869 907 GEWGI 1.901857 1.176 930 898 xxii PVWGI 2.006483 1.327 590 944 VAWGI 2.082294 1.479 513 947 KMO and Bartlett's Test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy .851 Approx Chi-Square Bartlett's Test of Sphericity 6284.523 df 66 Sig .000 Communalities Initial Extraction CCICRG 1.000 660 RLICRG 1.000 752 RQICRG 1.000 747 GEICRG 1.000 745 PVICRG 1.000 701 VAICRG 1.000 719 CCWGI 1.000 915 RLWGI 1.000 948 RQWGI 1.000 847 GEWGI 1.000 914 PVWGI 1.000 684 VAWGI 1.000 789 Extraction Method: Principal Component Analysis Total Variance Explained Component Initial Eigenvalues Total % of Cumulative Variance % Extraction Sums of Squared Rotation Sums of Squared Loadings Loadings Total % of Cumulative Variance % Total % of Cumulative Variance % 5.828 48.567 48.567 5.828 48.567 48.567 3.543 29.529 29.529 2.385 19.872 68.439 2.385 19.872 68.439 3.076 25.635 55.164 1.207 10.061 78.500 1.207 10.061 78.500 2.800 23.335 78.500 537 4.476 82.975 468 3.900 86.876 433 3.606 90.482 xxiii 375 3.122 93.603 342 2.848 96.452 204 1.699 98.150 10 136 1.132 99.283 11 050 419 99.702 12 036 298 100.000 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotated Component Matrixa Component VAWGI 860 GEWGI 825 RLWGI 814 RQWGI 784 CCWGI 766 GEICRG 853 VAICRG 797 CCICRG 774 RLICRG 707 RQICRG 683 PVICRG 775 PVWGI 748 Extraction Method: Principal Component Analysis Rotation Method: Equamax with Kaiser Normalization a Rotation converged in 10 iterations xxiv PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 41 F(6, 43) = 834.72 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max growth Coef Std Err lngdp L1 -.0615907 0034543 icrg inf inv l open 0197994 -.1632883 0955543 -.5054261 0589629 0032395 0140257 0206936 035091 0033273 t = = = = = 516 43 12 12.00 12 P>|t| [95% Conf Interval] -17.83 0.000 -.068557 -.0546245 6.11 -11.64 4.62 -14.40 17.72 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0132663 -.1915737 0538216 -.5761938 0522527 0263324 -.1350028 1372871 -.4346584 0656731 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(inf l inv) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(open L.lngdp icrg) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.018 0.227 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.240 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(inf l inv) Hansen test excluding group: chi2(32) = 38.07 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 2.44 Prob > chi2 = 0.213 0.486 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.36 -1.21 overid restrictions: chi2(35) = 91.14 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(35) = 40.51 weakened by many instruments.) xxv Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 29 F(6, 43) = 84.59 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err t P>|t| = = = = = 516 43 12 12.00 12 growth Coef [95% Conf Interval] lngdp L1 -.2138788 0169892 -12.59 0.000 -.2481407 -.1796168 wgi inf inv l open 2838852 -.233335 1300402 6693585 0715411 0289746 037514 0242235 2154946 0092481 9.80 -6.22 5.37 3.11 7.74 0.000 0.000 0.000 0.003 0.000 2254523 -.3089891 0811889 2347722 0528906 342318 -.1576809 1788915 1.103945 0901916 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(inf l inv) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(open lngdp) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.029 0.397 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.150 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(inf l inv) Hansen test excluding group: chi2(20) = 28.13 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(3) = 1.86 Prob > chi2 = 0.106 0.601 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.18 -0.85 overid restrictions: chi2(23) = 183.04 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(23) = 30.00 weakened by many instruments.) xxvi Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 65 F(6, 43) = 758.76 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max growth Coef Std Err lngdp L1 -.2098379 0100581 pv inf inv l open 1656545 -.1791834 0359533 889855 0396959 0340819 0091754 0064581 1268264 003613 t = = = = = 516 43 12 12.00 12 P>|t| [95% Conf Interval] -20.86 0.000 -.230122 -.1895537 4.86 -19.53 5.57 7.02 10.99 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0969218 -.1976874 0229292 6340851 0324095 2343873 -.1606794 0489774 1.145625 0469823 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(icrg wgi inv L.inv L.lngdp) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(L2.l L.inf L.pv open inv) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.032 0.372 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.965 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(icrg wgi inv L.inv L.lngdp) Hansen test excluding group: chi2(54) = 41.18 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(5) = -0.31 Prob > chi2 = 0.900 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.14 -0.89 overid restrictions: chi2(59) = 245.96 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(59) = 40.87 weakened by many instruments.) xxvii xxviii PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN MỐI QUAN HỆ GIỮA CHI TIÊU CÔNG VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 41 F(6, 43) = 772.06 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max growth Coef Std Err gicrg 429285 0283875 lngdp L1 -.2312536 inf inv l open -.1443024 1345246 5387102 0584505 t = = = = = 516 43 12 12.00 12 P>|t| [95% Conf Interval] 15.12 0.000 3720361 4865339 0081609 -28.34 0.000 -.2477115 -.2147956 0150542 0209459 0660478 0044803 -9.59 6.42 8.16 13.05 0.000 0.000 0.000 0.000 -.1746621 0922831 4055121 049415 -.1139427 176766 6719083 0674859 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(icrg wgi L.lngdp l) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(inf L2.inv open) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.029 0.729 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.265 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(icrg wgi L.lngdp l) Hansen test excluding group: chi2(31) = 30.36 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(4) = 9.44 Prob > chi2 = 0.499 0.051 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.19 -0.35 overid restrictions: chi2(35) = 154.28 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(35) = 39.80 weakened by many instruments.) xxix Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 43 F(6, 43) = 1994.11 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max growth Coef Std Err gwgi 3142587 0217835 lngdp L1 -.1889489 inf inv l open -.3555212 0869879 2168633 0878727 t = = = = = 516 43 12 12.00 12 P>|t| [95% Conf Interval] 14.43 0.000 2703281 3581892 0091843 -20.57 0.000 -.2074708 -.1704271 0226879 021737 0812341 0057335 -15.67 4.00 2.67 15.33 0.000 0.000 0.011 0.000 -.4012756 0431511 053039 07631 -.3097667 1308247 3806875 0994355 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(inv l wgi L.inf L.inv L.l) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(lngdp L2.inf open) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.42 -0.55 overid restrictions: chi2(37) = 171.28 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(37) = 41.21 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = 0.015 0.583 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.292 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: gmm(lngdp L2.inf open, collapse lag(1 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(37) = 41.21 Prob > iv(inv l wgi L.inf L.inv L.l) Hansen test excluding group: chi2(31) = 35.77 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(6) = 5.44 Prob > chi2 = chi2 = 0.292 chi2 = chi2 = 0.254 0.489 xxx Dynamic panel-data estimation, two-step difference GMM Group variable: id Time variable : year Number of instruments = 38 F(6, 43) = 560.64 Prob > F = 0.000 growth Coef gpv Number of obs Number of groups Obs per group: avg max = = = = = 516 43 12 12.00 12 Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] 5242011 0589363 8.89 0.000 4053447 6430574 lngdp L1 -.2572264 0200952 -12.80 0.000 -.2977523 -.2167005 inf inv l open -.1737879 -.3987616 9290704 1309226 0286874 0586121 198735 0123603 -6.06 -6.80 4.67 10.59 0.000 0.000 0.000 0.000 -.2316416 -.5169643 528283 1059957 -.1159341 -.280559 1.329858 1558495 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.L.lngdp GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/13).(L.inf L.pv inv) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.022 0.848 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.198 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(L.lngdp) Hansen test excluding group: chi2(31) = 38.39 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(1) = 0.13 Prob > chi2 = 0.170 0.721 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -2.30 0.19 overid restrictions: chi2(32) = 132.49 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(32) = 38.52 weakened by many instruments.) xxxi PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH VỮNG CỦA MƠ HÌNH BẰNG PHƯƠNG PHÁP BMA xxxii DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ TT Tên báo khoa học Tên tạp chí, kỷ yếu Năm công bố Tác giả/ Đồng tác giả Mua bán, sáp nhập ngân hàng thương mại – Xu hướng phát triển Việt Nam Tạp chí khoa 2015 học công nghệ thực phẩm Tác giả Hoạt động ngân hàng Việt Nam : Nhìn lại định hướng phát triển giai đoạn 2015 - 2020 Tạp chí Tài 2015 - Bảo hiểm Đồng tác giả Hốn đổi rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Tài 2015 – Bảo hiểm Đồng tác giả Ảnh hưởng cú sốc Tạp chí Kinh tế 2015 kinh tế vĩ mô đến nợ xấu Dự báo Việt Nam Tác giả Tái cấu trúc hệ thống Ngân hàng Việt Nam với hoạt động M&A Tạp chí Tài 2015 – Bảo hiểm Tác giả Ứng dụng mơ hình Binary Tạp chí Tài 2015 Logistic xếp hạng – Bảo tín dụng doanh nghiệp hiểm ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Tác giả The relationship between foreign direct investment, trade and economic growth in Vietnam Imperial journal 2017 of interdisciplinary research, ISSN: 2454-1362 Tác giả Mơ hình GARCH dự báo biến động giá dầu giới Tạp chí Cơng 2016 nghệ ngân hàng, ISSN Tác giả xxxiii 1859-3682 Môi trường thể chế, cấu Tạp chí Cơng 2016 trúc sở hữu tỷ suất sinh thương, ISSN: lợi IPO ngày đầu tiên: 0866 -7756 chứng thực nghiệm Việt Nam Tác giả 10 Kiểm định sức chịu đựng Tạp chí Ngân 2016 rủi ro tín dụng hàng, ISSN: ngân hàng thương mại 0866 - 7462 Việt Nam Đồng tác giả 11 Bank competition and financial stability: empirical evidence in Vietnam Studies in Vol Computational 760, Intelligence, 2018 Econometrics for Financial Applications, Springer Verlag, Cham, Switzerland (Scopus) Đồng tác giả 12 Ảnh hưởng đầu tư trực tiếp nước đến tăng trưởng kinh tế: nghiên cứu tai quốc gia ASEAN+3 Tạp chí Cơng số 10, Đồng tác giả thương, ISSN: tháng 0866-7756 9/2017 13 Frequency Domain Causality Analysis Of Stock Market And Economic Activites In Vietnam Studies in 2018 Computational Intelligence, Structural Changes and their Econometric Modeling, Springer Verlag, Cham, Switzerland Đồng tác giả xxxiv (Scopus) 14 15 16 17 GARCH Models in Forecasting of the World’s Oil Prices Studies in Computational Intelligence, Econometrics for Financial Applications, Springer Verlag, Cham, Switzerland (Scopus) The Dependence between Studies in International Crude Oil Computational Price and Vietnam Stock Intelligence, Market: Nonlinear Structural Cointegration Test Changes and Approach their Econometric Modeling, Springer Verlag, Cham, Switzerland (Scopus) The effects of Public Asian Journal expenditure on economic of Economics growth in Asia countries: and Banking A Bayesian Model ISSN: 2588Averaging Approach 1396 Tác động quản trị Tạp chí kinh tế cơng đến tăng trưởng kinh ngân hàng tế quốc gia châu Á châu Á ISSN: 18593682 2018 Đồng tác giả 2018 Tác giả 2019 Đồng tác giả 2019 Tác giả ... quốc gia châu Á; (2) Đánh giá tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á; (3) Đánh giá tác động quản trị công lên mối quan hệ chi tiêu công tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á. .. ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI CÁC QUỐC GIA CHÂU Á PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG ĐẾN MỐI QUAN HỆ GIỮA CHI TIÊU CÔNG VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH. .. luận án Luận án hướng đến mục tiêu cụ thể gồm: (1) Đánh giá tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu Á; (2) Đánh giá tác động quản trị công đến tăng trưởng kinh tế quốc gia châu