GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3.1. Định hướng phát triển của Ngân hàng Công thương Việt nam 3.1.1. Mục tiêu, chiến lược trong thời gian tới. Các Ngân hàng thương mại Việt Nam đã xác định mục tiêu chiến lược đến 2010 phấn đấu trở thành những tập đoàn tài chính ngân hàng hiện đại, hoạt động đa năng, khả năng tài chính lành mạnh, đạt trình độ tiên tiến trong khu vực, cung cấp các dịch vụ đa dạng chất lượng cao. Trên cơ sở những định hướng chung, Ngân hàng công thương Việt Nam đã xác định mục tiêu giữ vững thế mạnh hàng đầu về huy động vốn, khai thác tối đa tiềm năng, nguồn lực để duy trì tốc độ tăng trưởng vốn huy động bình quân hằng năm trong giai đoạn 2006 - 2010 là 23 - 25%, nâng cao tỷ trọng vốn trung và dài hạn trong tổng vốn huy động; tăng trưởng dư nợ tín dụng bình quân hằng năm trong giai đoạn 2006 - 2010 là 22 -24%, nâng cao hơn nữa chất lượng tín dụng. 3.1.2. Cơ hội thách thức đối với Ngân hàng Công thương Việt Nam Việt Nam đã gia nhập WTO và mở cửa căn bản thị trường dịch vụ Tài chính- Ngân hàng, điều này một mặt tạo ra những cơ hội to lớn cho các NHTM, song mặt khác cũng đem lại rất nhiều thách thức. - Khi mở cửa ngành dịch vụ tài chính, ngân hàng thì trước hết là tạo ra sức ép về quản lý thị trường vốn trên một số lĩnh vực: (1) Đồng bản tệ sẽ lên giá, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế; (2) Sức ép về gia tăng phương tiện thanh toán nhằm đáp ứng yêu cầu gia tăng lượng ngoại tệ từ nước ngoài chuyển vào và sự thao túng của các nhà đầu tư nước ngoài làm cho tỉ lệ lạm phát tăng, qua đó phải tăng cường năng lực của các cơ quan quản lý để giảm thiểu những rủi ro của thị trường vốn (bao gồm cả thị trường tiền tệ và TTCK). - Sẽ tạo ra sự dịch chuyển vốn giữa ngân hàng và TTCK, nếu không có sự kiểm soát kịp thời và hiệu quả thì sẽ dẫn đến rủi ro và nếu rủi ro lớn sẽ ảnh hưởng sự an toàn của hệ thống ngân hàng. - Nếu để TTCK tăng trưởng “quá nóng”, sẽ phát sinh hiện tượng “bong bóng” và do đó yếu tố an toàn cho những nhà đầu tư, nhất là các nhà đầu tư cá nhân và cả sự an toàn của TTCK bị ảnh hưởng. Khi TTCK sụp đổ sẽ phải mất nhiều năm mới có thể hồi phục, kéo theo nhiều khó khăn không chỉ cho hệ thống tài chính, ngân hàng mà cả đối với nền kinh tế. - Hội nhập quốc tế là động lực thúc đẩy các ngân hàng phải hoạt động theo nguyên tắc thị trường, tăng cường năng lực cạnh tranh trên cơ sở nâng cao trình độ quản trị điều hành và phát triển thị trường dịch vụ ngân hàng. Bởi lẽ, trong quá trình hội nhập và mở cửa thị trường tài chính trong nước, khuôn khổ pháp lý sẽ hoàn thiện và phù hợp dần với thông lệ quốc tế, dẫn đến sự hình thành môi trường kinh doanh bình đẳng và từng bước phân chia lại thị phần giữa các nhóm ngân hàng theo hướng cân bằng hơn, thị phần của NHTM Nhà nước có thể giảm và nhường chỗ cho các nhóm ngân hàng khác, nhất là tại các thành phố và khu đô thị lớn Đứng trước những thời cơ và thách thức đó, NHCT VN xác định rõ phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán sẽ hỗ trợ cho sự phát triển NHCT trở thành tập đoàn tài chính hàng đầu trong nước, cũng như trong khu vực. Việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán gắn liền với việc cổ phần hoá Ngân hàng mẹ và các đơn vị thành viên. 3.1.3. Định hướng cho hoạt động đầu tư trên thị trường chứng khoán Với mục tiêu trở thành tập đoàn tài chính vững mạnh trong tương lai, hoạt động đầu tư chứng khoán phải có tính chuyên nghiệp và chuyên môn hoá cao, quy mô đầu tư lớn, chất lượng đầu tư tốt. Hoạt động đầu tư đảm bảo an toàn vốn và tuân thủ các quy định pháp luật. Tăng tỷ trọng đầu tư trên thị trường vốn, thị trường tiền tệ lên khoảng 23-24% vào năm 2010. Xây dựng danh mục đầu tư hợp lý với các kỳ hạn và mức độ rủi ro hợp lý nhằm tối đa hoá lợi nhuận. Nghiên cứu, ứng dụng phầm mềm quản lý danh mục đầu tư gắn với quản lý tài sản nợ - tài sản có theo mô hình hiện đại. Mở rộng kinh doanh các sản phẩm đầu tư hiện đại cả thị trường trong nước và quốc tế Đầu tư chiến lược vào tổ chức tín dụng và doanh nghiệp khác 3.2. Giải pháp tăng cường hoạt động đầu tư của Ngân hàng Công thương Việt Nam trên Thị trường chứng khoán. 3.2.1. Nhóm giải phát để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán tại ngân hàng 3.2.1.1. Hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động đầu tư theo hướng chuyên nghiệp, có tính chuyên môn hoá cao: Một là, Hoàn thiện quy trình đầu tư. Trước mắt để hoạt động đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và chuyên môn hoá cao cần hoàn thiện quy trình đầu tư, trong đó phân định rõ chức năng, quyền hạn của Phòng đầu tư và các tổ chức có liên quan đến hoạt động đầu tư như Công ty chứng khoán và sau này là Công ty quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán. Trên cơ sở quy trình đầu tư và chức năng, quyền hạn của các bộ phận mới có cơ sở đánh giá hiệu quả, tính năng động sáng tạo trong hoạt động của từng bộ phận, bộ phận nào đã hoàn thành và hoàn thành tốt nhiệm vụ của mình, bộ phần nào chưa hoàn thành tốt nhiệm vụ của mình. Quy trình đầu tư cần cụ thể đối với từng hoạt động đầu tư, trong đó nên quy định phân cấp uỷ quyền trong quyết định đầu tư chứng khoán nhằm đảm bảo tính nhanh nhạy, kịp thời khi ra quyết định. Hai là, hoàn thiện và phát triển hoạt động công ty chứng khoán Nhanh chóng thực hiện hoàn tất cổ phần hoá Công ty Chứng khoán NHCT VN. Việc cổ phần hoá CTCK NHCT đảm bảo nguyên tắc NHCTVN nắm giữ ít nhất 51% vốn điều lệ của CTCK nhằm nắm quyền kiểm soát đối với hoạt động của Công ty chứng khoán. Với những ưu việt của mô hình hoạt động là công ty cổ phần sẽ giúp CTCK thích ứng tốt hơn với sự cạnh tranh khi hội nhập; là biện pháp để nâng cao năng lực tài chính; đổi mới cơ bản cơ chế quản trị điều hành, tạo động lực và nâng cao chất lượng hoạt động của CTCK NHCT , từ đó phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của CTCK nói riêng và NHCT VN nói chung. Song song với việc chuyển đổi mô hình tổ chức của CTCK, cần hoàn thiện mô hình tổ chức, chức năng nhiệm vụ của các phòng ban trong Công ty. Xây dựng cơ chế phối hợp giữa các Phòng ban đảm bảo hiệu quả cao nhất. Ngoài ra cần tiến hành xây dựng các cơ chế trả lương, ưu đãi đối với đội ngũ cán bộ nhằm có được đội ngũ cán bộ ổn định, tinh thông nghiệp vụ. Cần có sự phối hợp và hỗ trợ chặt chẽ giữa NHCT VN và CTCK NHCT VN nhằm cung cấp dịch vụ thanh toán cho khách hàng một cách thuận lợi, một mặt sẽ thúc đẩy hoạt động của Công ty chứng khoán, giảm tải việc nộp và rút tiền mặt như hiện nay, một mặt tăng nguồn vốn cho NHCT VN, thu hút một lượng khách hàng tới giao dịch. Trong tương lai, cùng với xu thế đa dạng hoá và mở rộng hoạt động kinh doanh theo hướng ngày càng đa năng, cần nghiên cứu tăng cường năng lực tài chính (quy mô vốn có thể lên đến 2000-3000 tỷ), công nghệ, nhân sự và tái cấu trúc lại hoạt động của CTCK theo mô hình Ngân hàng đầu tư Ba là, thành lập công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Việc thành lập Công ty Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán cần khẩn trương hoàn tất để đi vào hoạt động, tạo ra một tổ chức đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và có tính chuyên môn hoá cao, tiếp thu kinh nghiệm quản lý, điều hành, tác nghiệp và chuyển giao công nghệ liên quan đến hoạt động đầu tư chứng khoán từ phía đối tác nước ngoài trong liên doanh. Theo Luật chứng khoán hiện hành các Công ty chứng khoán không được thực hiện nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư nữa, do vậy sự ra đời và hoạt động của Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là rất cần thiết nhằm hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động đầu tư chứng khoán, góp phần đưa hoạt động đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hơn và chuyên môn hoá hơn. Bốn là, xây dựng và hoạch định chính sách quản lý danh mục đầu tư Trong điều kiện kinh tế xã hội ngày càng phát triển, thị trường chứng khoán cũng dần ổn định và phát triển đòi hỏi các NHTM nói chung và NHCT VN nói riêng xây dựng chính sách hoạch định và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán. Để đạt được mục tiêu đề ra trong hoạt động đầu tư chứng khoán cần hoạch định được chính sách một cách cụ thể, rõ ràng, trên cơ sở đó xây dựng một danh mục đầu tư đáp ứng yêu cầu đề ra. Hiện tại về mặt lý thuyết có nhiều chiến lược để xây dựng các danh mục đầu tư khác nhau, song cần lựa chọn cho mình một chiến lược phù hợp nhất, sự phù hợp ở đây là phù hợp về điều kiện và hoàn cảnh phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, phù hợp với trình độ đội ngũ cán bộ làm công tác đầu tư, phù hợp với các trang thiết bị, máy móc và công nghệ hiện có . Hoạt động đầu tư là một lĩnh vực kinh doanh quan trọng của NHCT, xếp thứ 2 về quy mô dư nợ và tạo thu nhập sau kinh doanh tín dụng. Với định hướng phát triển hoạt động đầu tư để đổi mới cơ cấu và nâng cao chất lượng danh mục tài sản có theo hướng tăng dần tỷ trọng tài sản có rủi ro thấp, giảm dần tỷ trọng tài sản có rủi ro cao. NHCT VN từng bước thực hiện:  Xây dựng danh mục đầu tư theo hướng tối đa hoá khả năng sinh lợi của danh mục tài sản có với mức rủi ro chấp nhận được, hỗ trợ đắc lực nhu cầu thanh khoản bằng những tài sản đầu tư có tính lỏng cao, là công cụ quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro, quản lý tài sản nợ – tài sản có của ngân hàng. Xây dựng danh mục đầu tư có cơ cấu đa dạng, khả năng sinh lợi cao, bảo đảm tính linh hoạt và gắn liền với yêu cầu quản lý rủi ro, quản lý tài sản nợ – tài sản có của ngân hàng.  Phát triển hoạt động đầu tư với từng bước đi thích hợp. Kết hợp khai thác các sản phẩm đầu tư truyền thống và sản phẩm đầu tư hiện đại, tiếp cận vững chắc và khai thác có hiệu quả các sản phẩm đầu tư hiện đại, đặc biệt là các sản phẩm tài chính phái sinh. Việc quyết định lựa chọn sản phẩm đầu tư phải phù hợp với trình độ nghiệp vụ và năng lực quản lý kinh doanh của ngân hàng; đối với hoạt động đầu tư trong nước, việc ứng dụng sản phẩm phải phù hợp với nhu cầu và trình độ phát triển của thị trường tài chính - tiền tệ ở Việt Nam; bảo đảm nguyên tắc đầu tư an toàn và hiệu quả.  Phát triển hoạt động đầu tư đi liền với đổi mới phương pháp quản lý danh mục đầu tư bằng những kỹ thuật quản trị hiện đại và chuyên nghiệp như thông lệ quốc tế.  NHCT VN phát triển hoạt động đầu tư trên cả thị trường trong nước và quốc tế, theo đó chủ động ở thị trường trong nước, từng bước tham gia và mở rộng hoạt động trên thị trường quốc tế.  Hiện đại hoá công nghệ quản lý danh mục đầu tư gắn với quản lý tài sản nợ – tài sản có và quản lý rủi ro trên cơ sở nghiên cứu ứng dụng những mô hình quản lý theo thông lệ thế giới.  Đa dạng hoá hoạt động đầu tư trên cơ sở mở rộng thị trường đầu tư, mở rộng các sản phẩm đầu tư. Việc mở rộng này được thực hiện thận trọng trên cơ sở nghiên cứu và có tham khảo kinh nghiệm của các Ngân hàng trên thế giới để từng bước ứng dụng một cách có hiệu quả và phù hợp với định hướng của NHCT VN, phù hợp với nhu cầu thực tế thị trường. Trong đó trứơc mắt sẽ chú trọng đến việc mỏ rộng và phát triển sản phầm: Quản lý danh mục đầu tư, các sản phẩm tài chính phái sinh . 3.2.1.2. Đa dạng hoá và hoàn thiện các phương thức đầu tư. Hoạt động đầu tư chứng khoán được thực hiện theo nhiều phương thức khác nhau. Việc đa dạng hoá các phương thức đầu tư là một tiêu chí phản ánh sự phát triển của hoạt động đầu tư chứng khoán. Các phương thức có thể thực hiện để đầu tư là: đầu tư ngân qũy, đầu tư hưởng lợi, đầu tư nắm quyền kiểm soát, hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu, kinh doanh chênh lệch giá. Mỗi phương thức đầu tư khác nhau dựa trên các mục đích khác nhau, đem lại kết quả khác nhau và sử dựng các nguồn vốn có tính chất khác nhau . Trong quá trình thực hiện đầu tư cần phân định rõ mục đích, tính chất của các khoản đầu tư, từ đó có cách theo dõi, xử lý và sử dụng nguồn vốn đầu tư phù hợp nhằm đem lại hiệu quả cao nhất. Một số phương thức đầu tư đã được triển khai và thực hiện, song có nhiều phương thức đang ở giai đoạn vừa làm vừa nghiên cứu, học hỏi kinh nghiệm. Để có thể thực hiện được việc đa dạng hoá và hoàn thiện các phương thức đầu tư, trước hết cần có một định hướng chiến lược cụ thể, xây dựng các quy trình nghiệp vụ riêng cho từng phương thức đầu tư. Trên cơ sở định hướng chiến lược và điều kiện cụ thể trong từng thời kỳ, thực hiện lên kế hoạch phân bổ nguồn vốn đầu tư cho mỗi phương thức đầu tư. Bố trí cán bộ phù hợp thực hiện đầu tư theo các phương thức khác nhau, theo đó mỗi cán bộ tuân thủ mục đích tối cao trong mỗi phương thức đầu tư. Đối với đầu tư ngân quỹ mục tiêu thanh khoản phải được đặt lên hàng đầu, các chứng khoán được lựa chọn đầu tư phải có khả năng chuyển đổi thành tiền trong thời gian ngắn nhất với chi phí thấp nhất. Đối với đầu tư nắm quyền kiểm soát, mục tiêu là phải sở hữu được một lượng chứng khoán đủ lớn để nắm quyền kiểm soát hoạt động của Công ty, thông qua đó định hướng doanh nghiệp hoạt động theo chủ đích của mình, phục vụ cho mục tiêu trở thành tập đoàn tài chính . Với mục tiêu trở thành tập đoàn tài chính lớn, NHCT VN phải mở rộng hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát, có làm được điều đó NHCT VN mới có thể mở rộng và phát triển phạm vi hoạt động của mình sang nhiều lĩnh vực. Hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát giúp NHCT VN thực hiện được mục tiêu nắm quyền kiểm soát doanh nghiệp trong khi đó vẫn huy động và sử dụng được nguồn vốn của các đối tượng khác tham gia trong doanh nghiệp cổ phần. Bên cạnh việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới nhằm thực hiện hoạt động đầu tư nắm quyền kiểm soát, NHCT VN thực hiện và thúc đẩy nhanh việc cổ phần hoá các Công ty con, các liên doanh như Công ty chứng khoán, Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản, Công ty cho thuê tài chính, Ngân hàng liên doanh Indovina, Công ty liên doanh Bảo hiểm, Công ty Cho thuê tài chính quốc tế . trong đó tỷ lệ sở hữu của NHCT VN trong các đơn vị này đảm bảo việc nắm quyền kiểm soát của NHCT VN. Trước mắt thực hiện cổ phần hoá các Công ty con, bởi lẽ đối với các Công ty con thì NHCT VN có thể chủ động trong việc quyết định mô hình tổ chức hoạt động. Tiếp theo đàm phán với các đối tác trong liên doanh để thực hiện cổ phần hoá các liên doanh, huy động vốn từ các đối tác, nhà đầu tư trong và ngoài nước để nâng cao năng lực cạnh tranh và năng lực tài chính cho các đơn vị này . Để hoàn thiện và thực hiện được hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu đòi hỏi bản thân lãnh đạo Ngân hàng có sự quan tâm đúng mức và đánh giá được vai trò tích cực của hoạt động này trong hoạt động đầu tư chứng khoán nói riêng và hoạt động kinh doanh ngân hàng nói chung, từ đó có những đầu tư thích đáng về mặt cơ sở vật chất, con người, nguồn vốn cho hoạt động này. Hiện nay hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu đã được một số ngân hàng triển khai, song mới ở mức độ sơ khai. Bên cạnh những nỗ lực của chính bản thân ngân hàng nhằm thực hiện hoạt động này đòi hỏi sự hợp tác, hỗ trợ tham gia của các ngân hàng, doanh nghiệp khác với tư cách các nhà đầu tư có tổ chức, sự hỗ trợ tạo điều kiện của các cơ quan quản lý nhà nước với nhằm tạo hành lang pháp lý, điều kiện thuận lợi cho hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu được thực hiện trôi chảy . 3.2.1.3. Phát triển hoạt động đầu tư: trực tiếp và gián tiếp. Đến nay, NHCT VN chưa thành lập được công ty quản lý quỹ đầu tư, do vậy hoạt động đầu tư chứng khoán được thực hiện trực tiếp bởi Phòng Đầu tư hoặc gián tiếp qua Công ty chứng khoán NHCT VN. Nhưng thực tế cho thấy mặc dù Công ty chứng khoán NHCT là Công ty con, 100% vốn của NHCT VN nhưng hoạt động đầu tư chứng khoán của Công ty và hoạt động đầu tư chứng khoán của NHCT VN chưa có được sự phối kết hợp, trợ giúp, chia sẻ, thông tin, kinh nghiệm. Ở một góc độ nào đấy có thể nhìn nhận hoạt động của Công ty chứng khoán NHCT VN là độc lập với hoạt động đầu tư chứng khoán của NHCT, NHCT VN chưa tận dụng được lợi thế từ phía Công ty chứng khoán để thực hiện hoạt động đầu tư chứng khoán và ngược lại Công ty chứng khoán NHCT cũng chưa sử dụng được lợi thế là Công ty con của một NHTM lớn trong việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của bản thân công ty mặc dù NHCT VN cấp 100% vốn điều lệ cho Công ty chứng khoán và Uỷ viên Hội đồng quản trị NHCT VN là Chủ tịch Công ty chứng khoán NHCT. Như vậy, ngoài việc chủ động trực tiếp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán thông qua Phòng Đầu tư như hiện tại, NHCT VN cần phát triển hoạt động đầu tư gián tiếp thông qua Công ty chứng khoán NHCT và Công ty Quản lý Quỹ đầu tư chứng khoán khi Công ty này được thành lập và đi vào hoạt động. Để làm được điều đó trước mắt NHCT VN cần xây dựng và ban hành quy chế, cơ chế làm việc giữa Phòng đầu tư NHCT VN và Công ty chứng khoán NHCT VN, Công ty Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán trong việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán, trong đó quy định rõ quyền lợi, nghĩa vụ của các bên trong việc giới thiệu chia sẻ thông tin, cơ hội đầu tư nhằm tận dụng được các cơ hội đầu tư tốt trong trường hợp Phòng Đầu tư hoặc Công ty có những cơ hội đầu tư tốt nhưng không có hoặc không đủ các điều kiện cần thiết để tham gia do nguồn vốn đầu tư không đủ mạnh hoặc các ràng buộc khác bị vi phạm Trong khả năng nguồn vốn của mình, NHCT VN chủ động uỷ thác đầu tư cho các Công ty chứng khoán, Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện đầu tư cho mình thông qua hợp đồng ủy thác đầu tư hoặc hợp đồng quản lý danh mục đầu tư. 3.2.2. Nhóm giải pháp nâng cao năng lực của NHCT VN nhằm tăng cường khả năng tham gia và đầu tư trên TTCK 3.2.2.1. Giải pháp về vốn, quy mô vốn đầu tư: Trước hết, khai thác nguồn hiện có và phát triển các nguồn mới cho hoạt động đầu tư, thông qua các giải pháp đối với nguồn vốn tự có và nguồn vốn huy động. a. Vốn tự có: Tăng vốn tự có đạt tỷ lệ an toàn vốn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước là điều kiện bắt buộc để đảm bảo mức an toàn tối thiểu trong hoạt động ngân hàng; là điều kiện tăng cường đầu tư phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật, hiện đại hoá NHCT; là nhân tố quyết định để NHCT VN có thể tăng quy mô tài sản nợ, tài sản có, nâng cao năng lực thu hút và phân bổ nguồn vốn cho đầu tư phát triển kinh tế, do đó là điều kiện quan trọng để phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán. Thực hiện cổ phần hoá là biện pháp tăng vốn chủ yếu, có ý nghĩa bao trùm, tạo sự đổi mới căn bản về phương thức tăng vốn tự có trong những năm tới. Thuê tư vấn xây dựng đề án cổ phần, xác định và đánh giá giá trị thực của NHCT VN, hoàn thành việc cổ phần hoá NHCT VN chậm nhất trong năm 2008. Mục tiêu đến hết năm 2010, NHCT VN đạt vốn điều lệ 13.300 tỷ đồng, trong đó Nhà nước chiếm 51%, còn lại cán bộ công nhân viên và các cổ động khác chiếm 49%. Bên cạnh đó, thực hiện việc đánh giá lại tài sản bao gồm tài sản cố định và chứng khoán đầu tư, chênh lệch đánh giá lại tài sản cũng là một bộ phận được tính vào vốn tự có của Ngân hàng. Thực tế hiện nay chênh lệch này của NHCT VN cũng ước tính khoảng 1.000 tỷ đồng. Tạo quỹ dự phòng chung để dự phòng cho những tổn thất chưa xác định được trong quá trình phân loại tài sản có và trích dự phòng rủi ro cụ thể, hoặc để dự phòng cho những khó khăn về tài chính của Ngân hàng phát sinh khi chất lượng tài sản bị suy giảm, quỹ này có tác dụng tăng cường năng lực dự phòng rủi ro và bổ sung vốn tự có. Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu dài hạn đủ điều kiện được tính vào vốn tự có cũng là một giải pháp cần thiết nhằm tăng vốn tự có trong điều kiện hiện nay. Thực hiện các thủ tục cần thiết đưa cổ phiếu, trái phiếu do NHCT VN phát hành niêm yết tại sàn giao dịch chứng khoán trong nước cũng như nước ngoài nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành thêm cổ phần huy động vốn, tăng tính thanh khoản của các chứng khoán. b. Vốn huy động Nguồn vốn huy động là nhân tố quyết định mở rộng và phát triển hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng và cơ cấu nguồn vốn phải được xác định trên cơ sở nhu cầu sử dụng vốn, nhằm đảm bảo tính chủ động về nguồn vốn, tránh tình trạng thiếu vốn hoặc mất khả năng thanh toán. Với vị thế sẵn có là ngân hàng có chi phí đầu vào của nguồn vốn huy động VND thấp nhất Việt nam, NHCT VN có lợi thế cạnh tranh quan trọng cho lãi suất đầu ra trên thị trường. NHCT VN cần tiếp tục tập trung tăng trưởng các nguồn vốn giá rẻ, có mức độ ổn định cao trên cơ sở nền tảng hoàn thiện và phát triển các sản phẩm dịch vụ có liên quan mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng. Cơ cấu nguồn vốn huy động cần được điều chỉnh hợp lý, tạo sự cân đối giữa các loại cơ cấu: nguồn vốn và sử dụng vốn, nguồn vốn không kỳ hạn với nguồn vốn có kỳ hạn, nguồn vốn ngắn hạn với nguồn vốn dài hạn, nguồn vốn nội tệ với nguồn vốn ngoại tệ nhằm đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn là cao nhất, hạn chế thấp nhất rủi ro về thanh khoản và rủi ro thị trường. Nguồn vốn huy động trong nước được xác định là nguồn vốn chủ lực và có vai trò quyết định, nguồn vốn huy động từ nước ngoài được xác định là nguồn vốn bổ sung quan trọng. Đối với nguồn vốn nước ngoài cần khai thác nguồn vốn dài hạn, có giá đầu vào rẻ như nguồn vốn tài trợ uỷ thác hoặc thiết lập các hạn mức tín dụng dự phòng. Lãi suất huy động được điều hành linh hoạt để thực hiện mục tiêu huy động vốn của Ngân hàng trong từng thời kỳ theo nguyên tắc kinh doanh thương mại và thị trường. Bảo đảm tính hợp lý và hiệu quả cao trong điều hành lãi suất huy động giữa các khu vực, địa bàn và các thời kỳ khác nhau. Giải pháp cụ thể: Để huy động vốn có hiệu quả, NHCT cần xây dựng hệ thống sản phẩm dịch vụ huy động vốn đa dạng, tiên tiến trên cơ sở phát triển các sản phẩm dịch vụ truyền thống, đồng thời triển khai các sản phẩm huy động vốn mới phù hợp với đặc điểm nhóm khách hàng và thị trường mục tiêu, dựa trên nền tảng hệ thống cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin hiện đại. [...]... của hoạt động đầu tư , từ đó tìm ra nguyên nhân của những hạn chế Thứ ba, thông qua các nguyên nhân của những hạn chế trong hoạt động đầu tư chứng khoán của Ngân hàng Công thương Việt Nam để đưa ra các giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cường hoạt động đầu tư của Ngân hàng Công thương Việt Nam trên thị trường chứng khoán trong thời gian tới Hoạt động đầu tư của Ngân hàng thương mại trên thị trường chứng. .. và niêm yết chứng khoán trên thị trường chứng khoán, phát triển các thị trường tiền tệ, đặc biệt là các công cụ phái sinh và giấy tờ có giá ngắn hạn KẾT LUẬN Hoạt động đầu tư chứng khoán ngày càng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của Ngân hàng thương mại nói chung và Ngân hàng Công thương Việt Nam nói riêng Thúc đẩy sự tham gia của các ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán là một... Bằng cách vận dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu, luận văn đã giải quyết được các vấn đề sau : Thứ nhất, trình bày những vấn đề cơ bản về hoạt động của ngân hàng thương mại, làm nổi bật vai trò của hoạt động Ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán Thứ hai, đánh giá thực trạng hoạt động đầu tư của Ngân hàng Công thương Việt Nam trên thị trường chứng khoán hiện nay, trong đó đi sâu phân... lý đối với hoạt động thị trường chứng khoán và đầu tư trên thị trường chứng khoán sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư, khuyến khích các nhà đầu tư tham gia mạnh mẽ vào thị trường, góp phần tăng tính sôi động của thị trường chứng khoán, do đó thúc đẩy các NHTM tham gia đầu tư 3.3.3 Đổi mới hoạt động phát hành chứng khoán Chính Phủ Việc thực hiện chính sách Ngân sách Nhà Nước Việt Nam thời gian qua đã đạt... các ngân hàng thương mại để hạn chế tác động tiêu cực liên quan đến TTCK như: - Chấn chỉnh việc cho vay của ngân hàng thương mại đối với công ty chứng khoán để kinh doanh trên TTCK, đồng thời tăng cường giám sát hoạt động của các công ty này theo các quy định hiện hành về kinh doanh chứng khoán - Chú trọng giám sát nhằm đảm bảo an toàn hoạt động của TTCK, chống nhà đầu tư nước ngoài thao túng thị trường, ... lý khác nhau Qua các hoạt động thực tiễn cho thấy, khung pháp lý cho hoạt động đầu tư chứng khoán của các ngân hàng thương mại còn chưa đầy đủ, thiếu tính đồng bộ và còn phức tạp Hoạt động đầu tư chứng khoán của các NHTM bị điều chỉnh bởi các quy định của Luật các tổ chức tín dụng, Luật kinh doanh bảo hiểm, Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư và Luật chứng khoán Nhưng do Luật chứng khoán mới ban hành nên... các ngân hàng thương mại được hoạt động môi giới, như vậy các ngân hàng thương mại không được hoạt động trên thị trường trái phiếu với tư cách là nhà tạo lập thị trường (vì hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu bao gồm hoạt động môi giới, tự doanh, thực hiện lệnh) Điều này mâu thuẫn với Quyết định số 163/2003/QĐ-TTg ngày 05/08/2003 của Thủ tư ng Chính phủ Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường chứng. .. phiếu của Chính phủ, các nhà đầu tư có cơ hội lựa chọn, điều chỉnh danh mục đầu tư của mình 3.3.2 Hoàn thiện môi trường pháp lý Xây dựng một hệ thống các quy định pháp luật thống nhất là điều kiện quan trọng nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán của các NHTM nói chung và NHCT VN nói riêng Hoạt động đầu tư chứng khoán của các ngân hàng thương mại hiện đang bị chi phối bởi nhiều văn bản pháp lý... các Tổng công ty 91 ở nước ta đều có các công ty tài chính riêng Nhiệm vụ của các công ty tài chính này là tập trung nguồn vốn chưa sử dụng của các đơn vị thành viên trực thuộc Tổng công ty để đầu tư và huy động vốn đầu tư cho các chương trình đầu tư của Tổng công ty Do đó các công ty này vừa là các nhà đầu tư tiềm năng, vừa là các nhà phát hành trên thị trường chứng khoán Để phát triển hoạt động, CTCK... là ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán" Như vậy Luật chứng khoán cho phép các ngân hàng thương mại được phép bảo lãnh phát hành trái phiếu, được đầu tư vào trái phiếu không có lý gì lại cấm các ngân hàng thương mại hoạt động môi giới trái phiếu Trong hoạt động tạo lập thị trường trái phiếu tiềm lực về vốn, công . GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3.1. Định hướng phát triển của Ngân hàng Công thương. tế Đầu tư chiến lược vào tổ chức tín dụng và doanh nghiệp khác 3.2. Giải pháp tăng cường hoạt động đầu tư của Ngân hàng Công thương Việt Nam trên Thị trường