Đang tải... (xem toàn văn)
Quy chế thành viên của sở giao dịch chứng khoán trên hai sở giao dịch Khi nào thành viên bị khiển trách, cảnh cáo, hủy bỏ tư cách thành viên(16) Lấy ví dụ minh họa cụ thể Niêm yết chứng khoán trên sở giao dịch chứng khoán Tiêu chuẩn niêm yết chứng chỉ quỹ trên sở giao dịch chứng khoán thành viên niêm yết bị cảnh cáo, kiển trách, tạm ngừng giao dịch, hủy niêm yết trên thị trường khi nào? lấy ví dụ minh họa cụ thể một hoặc 2 tổ chức niêm yết
Họ tên: Phạm Thúy An Mã sinh viên: 20A4011601 BÀI THẢO LUẬN Thành viên sở giao dịch chứng khốn • Quy chế thành viên sở giao dịch chứng khốn hai sở giao dịch • Khi thành viên bị khiển trách, cảnh cáo, hủy bỏ tư cách thành viên(16) • Lấy ví dụ minh họa cụ thể hướng dẫn: năm 2012, 2013 thị trường chứng khốn có nhiều cơng ty chứng khốn bị hủy, tự nguyện chấm dứt tư cách thành viên Quy chế thành viên giao dịch Hà Nội.pdf Quy chế thành viên giao dịch HCM.pdf VD: Đầu năm 2012, ba cơng ty chứng khốn Đơng Dương, Hà Nội Trường Sơn doanh nghiệp rút tư cách thành viên sở giao dịch Tiếp Chứng khoán SME sau bê bối pháp lý lãnh đạo Các doanh nghiệp chưa công bố báo cáo tài năm 2012, nhiên, tất lỗ 20 tỷ đồng năm 2011 Sau bàn giao khách hàng sang đơn vị chứng khoán khác, trụ sở công ty chuyển qua nhiều nơi khác nhau, website số điện thoại liên lạc khơng hoạt động khiến nhiều nhà đầu tư cảm giác chúng gần “bốc hơi” khỏi thị trường Một số cơng ty chứng khốn giữ liên lạc với nhà đầu tư, kinh doanh thua lỗ nên tính kế giải thể Đình đám thời gian qua phải kể đến Chứng khoán Âu Việt Vốn điều lệ công ty đạt 360 tỷ đồng, năm, Chứng khoán Âu Việt liên tiếp thua lỗ, lỗ lũy kế lên tới 151 tỷ đồng Công ty thức giã từ sân chơi chứng khốn sau đại hội cổ đông lần cuối tổ chức ngày 20/3 vừa qua, cổ phiếu cơng ty sau bị hủy niêm yết Chứng khoán Chợ Lớn với vốn điều lệ 90 tỷ đồng hoàn tất thủ tục cuối trước nói lời tạm biệt Năm 2012, doanh nghiệp gánh khoản lỗ 3,1 tỷ đồng, doanh thu năm đạt tỷ đồng, 34% kỳ năm trước Hiện Chứng khốn Chợ Lớn nhân sự, chủ yếu hội đồng quản trị ban điều hành công ty Hai năm qua, công ty không trả thưởng cho đội ngũ lãnh đạo vào dịp đặc biệt Chứng khoán Sao Việt nhân Tại thời điểm 31/12/2012, lỗ lũy kế công ty 92,89 tỷ đồng, chiếm gần 68% vốn điều lệ Công ty phải rút bớt nghiệp vụ mơi giới, lưu ký chứng khốn bị kiểm toán nghi ngờ khả hoạt động liên tục tương lai Giữa tháng vừa qua, Chứng khoán Sao Việt trình cơng văn lên Trung tâm Lưu ký Việt Nam việc chuyển số dư chứng khoán sở hữu khách hàng sang Công ty Chứng khốn FPT (FPTS) thời gian tới Một số cơng ty gặp biến cố thị trường thời gian qua có Chứng khốn An Phát, Chứng khốn Liên Việt tự nguyện xin chấm dứt tư cách thành viên hai sở giao dịch Trong đó, Chứng khốn Liên Việt lỗ liên tiếp năm gần đây, Chứng khoán An Phát lãi 412 triệu đồng năm 2012 Trước An Phát lỗ 38,7 tỷ đồng năm 2011, doanh thu 2012 giảm nửa so với kỳ năm trước Chứng khốn Dầu Khí lại chọn cách đóng cửa hàng loạt chi nhánh năm 2012 để cứu vãn tình hình sau lỗ tới 93 tỷ đồng năm 2011 Nhờ vậy, dù doanh thu giảm, năm qua công ty vớt vát lại phần lợi nhuận sau thuế gần 817 triệu đồng, đồng thời cổ phiếu thoát diện cảnh báo Từng nằm top cơng ty có thị phần mơi giới lớn thị trường chứng khoán, năm trở lại Chứng khoán SBS liên tục lỗ Căn báo cáo tài kiểm tốn hợp năm 2012 Chứng khốn SBS, cơng ty có lỗ lũy ngày 31/12/2012 1.767 tỷ đồng, vượt vốn điều lệ thực góp 1.266 tỷ đồng Doanh nghiệp rơi vào khủng hoảng toàn diện đứng trước nguy giải thể, phá sản Ngày 25/3, cổ phiếu SBS công ty bị hủy niêm yết bắt buộc Trong buổi họp đại hội cổ đông ngày 26/2, công ty đưa đề án tái cấu trúc công ty đại hội cổ đông thông qua Tuy nhiên, Chủ tịch Hội đồng quản trị Kiều Hữu Dũng thành thật chia sẻ việc đưa doanh nghiệp trở thời kỳ hoàng kim năm trước điều khó Ơng Lý Thanh Nhã, Giám đốc chi nhánh Chợ Lớn, Cơng ty chứng khốn Đơng Á cho số lượng cơng ty chứng khốn q nhiều so với nhu cầu thị trường Đối với đơn vị nhỏ, khơng có ngân hàng hay tổ chức, cơng ty mẹ chống lưng tài rơi rụng thời gian tới Niêm yết chứng khốn sở giao dịch chứng khốn • Tiêu chuẩn niêm yết chứng quỹ sở giao dịch chứng khốn • thành viên niêm yết bị cảnh cáo, kiển trách, tạm ngừng giao dịch, hủy niêm yết thị trường nào? • lấy ví dụ minh họa cụ thể tổ chức niêm yết hướng dẫn: Nêu cụ thể tên công ty, nguyên nhân việc Tiêu chuẩn niêm yết chứng quỹ sở giao dịch chứng khoán Chỉ tiêu 1.Vố điều lệ thực góp thời điểm đăng ký 2.Số năm hoạt động hình thức CTCP 3.Tỷ lệ LNST/VCSH(ROE) năm gần Sở GDCK HCM (HOSE) >=120 tỷ đồng theo sổ kế toán Sở GDCK HN (HNX) >=30 tỷ đồng >=2 năm >=1 năm >=5% >=5% 4.Hoạt động kinh doanh Có 02 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm gần tối thiểu 5% hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi; khơng có khoản nợ phải trả q hạn 01 năm; khơng có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài Có 01 năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết (ngoại trừ doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết); tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu 5%; khoản nợ phải trả hạn 01 năm, khơng có lỗ lũy kế tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; tuân thủ quy định pháp luật kế tốn báo cáo tài 5.Cơng khai Công khai khoản nợ công ty thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), Kế tốn trưởng, cổ đơng Khơng quy định lớn người có liên quan 6.Yêu cầu cổ đơng Tối thiểu 20% cổ phiếu có quyền biểu cơng ty ba trăm (300) cổ đông cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ Tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty 100 cổ đơng cổ đông lớn nắm giữ, trừ trường hợp doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần theo quy định Thủ tướng Chính phủ 7.Yêu cầu nắm giữ cổ phần Cổ đông cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại điện nắm giữ; Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định Cổ đông cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty; cổ đơng lớn người có liên quan với thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm sốt, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng cơng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu sở hữu thời gian 06 tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiếu thời gian 06 tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước cá nhân đại diện nắm giữ; Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định 8.Hồ sơ Thành viên SGDCK bị cảnh cáo, khiển trách hủy bỏ tư cách thành viên khi: - Các thành viên SGDCK bị cấm hành nghề khơng có giấy phép, cấm mở tài khoản vô danh, cấm tiết lộ bí mật nghiệp vụ kinh doanh, cấm phao tin thất thiệt -Các thành viên SGDCK bị Hồi đồng quản trị SGDCK kỷ luật vi phạm điều lệ quy chế SGD, cụ thể bị phạt tiền, kỷ luật người vi phạm trực tiếp, đình giao dịch thời gian ( ví dụ tháng), khai trừ, cảnh cáo Việc chấm dứt tư cách thành viên tiến hành thành viên tự nguyện rút lui hay bị cưỡng chế không đủ tiêu chuẩn, vi phạm nghiêm trọng điều lệ SGD ( bị khai trừ), giải thể Ví dụ: CÔNG TY FBS FBS sáng lập gần 10 năm, cung cấp ý tưởng giao dịch tuyệt vời cho ý tưởng giao dịch tuyệt vời cho muốn đầu tư thông minh Công ty đạt công nhận quốc tế dịch vụ khách hàng xuất sắc, điều kiện chương trình khuyến mại có lợi- nơi thật tốt để khởi nghiệp đầu tư bạn! - Các lợi ích việc kiếm tiền từ cổ phiếu +Biến động mạnh: Tính biến động mạnh hội để tăng lợi nhuận bạn +Một thị trường hấp dẫn: Bạn không chán giao dịch cổ phiếu Giá cổ phiếu phụ thuộc lớn vào tâm lý thị trường +Một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư bạn: Thị trường chứng khoán khaccs biệt yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng Điều có nghĩa bạn kiếm người khác thất bại +Đáng nể: Chứn khốn liên quan đến Phố Wall, cơng ty lớn nguồn tiền khổng lồ Mọi người muốn có! -Kiếm lời từ cổ phiếu tốt cuảng FBS là: +Apple: $224.37 +Google: $1054.13 +Microsoft: $135.98 -Làm việc với nhà môi giới đáng tin cậy: -Hỗ trợ khách hàng 24/7 -Giao dịch an tồn với nhà mơi giới quản lý IFSC -10 năm kinh nghiệm 14.000.000 trader khắp giới Giao dịch chứng khốn - Tìm hiểu lệnh giao dịch sở giao dịch chứng khốn - Chụp lại hình giao dịch đợt khớp lệnh ( để nhìn thấy loại lệnh) I- Các loại lệnh giao dịch chứng khoán Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO): • Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa Lệnh ATO ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh • Đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa không xác định giá khớp lệnh có lệnh ATO sổ lệnh • Lệnh ATO nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá mở cửa tự động tự hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không thực không thực hết Lệnh giới hạn (LO) • Là lệnh mua lệnh bán chứng khốn mức giá xác định tốt Lệnh có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống giao dịch hết ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ Lệnh thị trường (MP) • Là lệnh mua/bán chứng khốn mức giá bán thấp nhất/ giá mua cao có thị trường • Khi nhập vào hệ thống giao dịch, lệnh mua MP thực mức giá bán thấp lệnh bán MP thực mức giá mua cao có thị trường Nếu khối lượng đặt lệnh lệnh MP chưa thực hết, lệnh MP xem lệnh mua mức giá bán cao lệnh bán mức giá mua thấp có thị trường tiếp tục so khớp • Nếu khối lượng đặt lệnh MP sau giao dịch theo nguyên tắc tiếp tục khớp lệnh MP chuyển thành lệnh giới hạn mua mức giá cao đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước lệnh giới hạn bán mức giá thấp đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước Trường hợp giá thực cuối giá trần lệnh mua MP giá sàn lệnh bán MP lệnh thị trường chuyển thành lệnh giới hạn mua giá trần lệnh giới hạn bán giá sàn • Lệnh MP có hiệu lực phiên khớp lệnh liên tục • Lệnh MP tự động hủy khơng có lệnh giới hạn đối ứng thời điểm nhập lệnh vào hệ thống giao dịch • Lệnh mua MP nhà đầu tư nước sau khớp phần, phần lại tự động hủy chứng khốn hết room Lệnh điều kiện • Là lệnh giới hạn trì nhiều ngày lệnh khớp hết thời gian khách hàng lựa chọn đặt lệnh mà chưa khớp • Trong thời gian trì lệnh giới hạn, vào ngày giao dịch lệnh tự động đưa lên sàn khi: • Giá nằm khoảng trần/sàn • Đáp ứng điều kiện khác lệnh thông thường ( sức mua, khối lượng ) • Lệnh khớp phần Phần lại tiếp tục hiệu lực Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC): • Là lệnh đặt mua đặt bán chứng khốn mức giá đóng cửa Lệnh ATC ưu tiên trước lệnh giới hạn so khớp lệnh • Đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa khơng xác định giá khớp lệnh có lệnh ATC sổ lệnh • Lệnh tự động tự hủy bỏ sau hết phiên lệnh không thực không thực hết Lệnh khớp lệnh sau (PLO) • Lệnh PLO lệnh mua lệnh bán chứng khốn mức giá đóng cửa sau kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa • Lệnh PLO nhập vào hệ thống phiên giao dịch sau • Lệnh PLO khớp nhập vào hệ thống có lệnh đối ứng chờ sẵn Giá thực giá đóng cửa ngày giao dịch • Lệnh PLO khơng phép sửa, hủy • Trong trường hợp phiên khớp lệnh liên tục khớp lệnh định kỳ đóng cửa khơng xác định giá thực khớp lệnh, lệnh PLO không nhập vào hệ thống Ý nghĩa cách sử dụng loại lệnh chứng khốn khơng giống Do đó, nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán nên nắm vững loại lệnh chứng khoán thị trường, tác dụng cách sử dụng chúng giao dịch chứng khoán Cụ thể: • Lệnh chứng khốn Ý nghĩa ATO - Lệnh mở cửa Lệnh tranh mua/bán mức giá mở cửa (Ưu tiên trước lệnh LO) ATC - Lệnh đóng cửa Lệnh tranh mua/bán mức giá đóng cửa (Ưu tiền trước lệnh LO) LO - Lệnh giới Lệnh mua mua bán mức giá xác định hạn • MP - Lệnh thị trường • • Lệnh mua mức giá chờ bán thấp Lệnh bán mức giá chờ mua cao Phần lại lệnh chuyển thành lệnh LO mức giá mua cao gần mức giá bán cao gần MTL - Lệnh thị trường giới hạn Lệnh thị trường sau khớp lệnh dư chuyển phần dư thành lệnh LO MAK - Lệnh thị trường khớp hủy Giống lệnh MP thực toàn phần, phần chưa khớp lệnh bị hủy sau khớp lệnh MOK - Lệnh thị trường khớp toàn hủy Giống lệnh MP khơng thực tồn tự động hủy toàn lệnh, kể phần lệnh khớp PLO - Lệnh khớp sau Lệnh mua bán mức giá đóng cửa sau kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa >>> Lưu ý: Lệnh ATO áp ụng sàn HOSE, lệnh ATC áp dụng sàn HOSE sàn HNX Các lệnh MTL, MAK MOK áp dụng sàn HNX lệnh MP áp dụng sàn HOSE Riêng sàn UPCoM áp dụng lệnh LO 4 giao dịch Ký quỹ giao dịch bán khống • nghiệp vụ margin chứng khốn • số tiền ký quỹ tính điều chỉnh nào? - Dịch vụ Margin chứng khoán - Giao dịch ký quỹ (Margin Trading) hoạt động nhà đầu tư mua cổ phiếu hạn mức tín dụng Cơng ty mơi giới chứng khốn cấp Nó chấp khoản tiền ứng trước bảo đảm cổ phiếu mua Giao dịch hình thành với mục đích sử dụng đòn bẩy hoạt động đầu tư chứng khoán - Dù mức sinh lời từ khoản đầu tư tăng lên gấp bội so với việc sử dụng vốn tự có Tuy nhiên Dịch vụ margin đem lại nhiều rủi ro thua lỗ lớn Vì giao dịch ký quỹ phù hợp với nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận thiệt hại Để chiến thắng dùng margin, phải người có kinh nghiệm lâu năm ngành chứng khốn Đối với nhà đầu chắn khơng phải lựa chọn sáng suốt - Giao dịch ký quỹ hạch tốn tài khoản kí quỹ ( tài khoản bảo chứng: margin account) Khi giá chứng khoán tăng lên mức định, khách hàng rút tiền ký quỹ vượt vay thêm tiền để mua chứng khoán Ngược lại giá chứng khoán giảm mức định, khách hàng phải nộp thêm tiền ký quỹ ( tùy thuộc vào quy định tỉ lệ ký quỹ trì) - Giao dịch ký quỹ giúp bình ổn giá thị trường, tăn tính khoản cho thị trường, song tiềm ẩn rủi ro cao Vì vậy, sử dụng thị trường đạt đến tầm phát triển định - Với phương thức mua ký quỹ, khách hàng tăng lượng lợi nhuận thu tổng đầu tư định, công ty chứng khốn thu phí hoa hồng việc thực khối lượng dịch vụ lớn hơn, đồng thời thu tiền lãi tiền cho khách hàng vay (hoặc phí trung gian khách hàng tổ chức cho vay) - Tỷ lệ ký quỹ Tỷ lệ ký quỹ tính cơng thức M = (V-L)/V Trong đó: • - V tổng giá trị tất chứng khốn tính theo giá thị trường khách hàng • - L tổng giá trị khoản vay (tính gốc lẫn lãi) • - V – L gọi giá trị tài sản khách hàng Tỷ lệ ký quỹ yêu cầu phần trăm tổng giá trị cổ phiếu ký quỹ mà nhà đầu tư phải trả tiền họ Tỷ lệ bao gồm có: Tỷ lệ ký quỹ ban đầu Tỷ lệ ký quỹ trì Theo quy định Ủy ban chứng khốn nhà nước, tỷ lệ ký quỹ ban đầu tối thiểu 50% Còn tỷ lệ ký quỹ trì tối thiểu 30% - Bán khống chứng khốn • Hình thức nhà đầu tư vay cổ phiếu giá cao để bán, giá xuống thấp nhà đầu tư mua lại để trả gọi bán khống • Bán khống giao dịch nhà đầu tư đặt lệnh bánchứng khốn khơng có chứng khốn tài khoản • Khi thực giao dịch này, nhà đầu tư mong đợi giá giảm tương lai, họ mua chứng khốn với giá thấp trả cho cơng ty chứng khốn Người tham gia bán khống người có khả phân tích cao thị trường phát triển áp dụng bán khống, giúp ổn định giá giá tăng bán => giảm tăng giá giá chứng khoán giảm => mua vào để hạn chế sụt gá => ổn định giá Bán khống xem việc làm rủi ro Người bán khống phải mua cổ phiếu trả cho khoản vay chấp nhận rủi ro khơng hạn chế Nếu giá chứng khốn tăng thay giảm, nhà đầu tư phải bỏ nhiều tiền để mua số cổ phiếu vay ... đó, nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán nên nắm vững loại lệnh chứng khoán thị trường, tác dụng cách sử dụng chúng giao dịch chứng khốn Cụ thể: • Lệnh chứng khoán Ý nghĩa ATO - Lệnh mở... nhuận bạn +Một thị trường hấp dẫn: Bạn không chán giao dịch cổ phiếu Giá cổ phiếu phụ thuộc lớn vào tâm lý thị trường +Một cách để đa dạng hóa danh mục đầu tư bạn: Thị trường chứng khoán khaccs... Niêm yết chứng khoán sở giao dịch chứng khốn • Tiêu chuẩn niêm yết chứng quỹ sở giao dịch chứng khốn • thành viên niêm yết bị cảnh cáo, kiển trách, tạm ngừng giao dịch, hủy niêm yết thị trường