Mục lục LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm đầu tư dự án đầu tư .6 1.1.1– Đầu tư .6 1.1.2 - Dự án đầu tư a) Khái niệm dự án đầu tư .7 b) Vai trò dự án đầu tư 1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.2.1 – Khái niệm thẩm định dự án đầu tư .9 1.2.2 – Ý nghĩa công tác thẩm định DAĐT a) Đối với kinh tế .9 b) Đối với NHTM .10 1.3 Nội dung công tác thẩm định DAĐT NHTM 11 1.3.1 – Thẩm định khách hàng vay vốn 11 a) Đánh giá tư cách lực pháp lý khách hàng 11 b) Đánh giá tình hình hoạt động khách hàng 12 c) Đánh giá khả tài khách hàng 12 d) Thẩm định tình hình quan hệ tín dụng khách hàng 15 1.3.2 – Thẩm định dự án đầu tư xin cấp vốn 16 a) Thẩm định tính cấp thiết mục tiêu dự án 16 b) Thẩm định phương diện thị trường dự án 17 c) Thẩm định phương diện kĩ thuật dự án 19 d) Thẩm định tổng vốn đầu tư thời gian trả nợ cho ngân hàng .20 e) Thẩm định chi phí sản xuất, doanh thu lợi nhuận hàng năm dự án 22 f) Thẩm định hiệu tài dự án 22 1.3.3 – Thẩm định rủi ro dự án 26 a) Phân tích độ nhạy .26 b) Phân tích tình 27 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI BIDV CHI NHÁNH HÀ TÂY 28 2.1 Khái quát Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây 28 2.1.1 – Lịch sử hình thành phát triển 28 2.1.2 - Mơ hình hoạt động cấu tổ chức 28 2.1.3 – Tình hình hoạt động kinh doanh giao đoạn 2009 -2013 .29 2.2 Minh họa quy trình thẩm định dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Hà Tây thông qua dự án “Đầu tư thiết bị thi cơng cơng trình hồ chứa nước Cửa Đạt – Thanh Hóa” .31 2.2.1 – Giới thiệu chung dự án 31 a) Chủ đầu tư 31 b) Giới thiệu chung dự án .32 2.2.2 – Chi tiết quy trình thẩm định dự án “Đầu tư thiết bị thi công hồ chứa nước Cửa Đạt” 32 A/ Thẩm định khách hàng vay vốn 32 a) Thẩm định tính pháp lý Cơng ty cổ phần VIMECO 32 b) Tinh hình sản xuất kinh doanh cơng ty 33 c) Thẩm định khả tài doanh nghiệp 34 d) Thẩm định quan hệ tín dụng khách hàng 35 B/ Thẩm định dự án đầu tư 36 a) Tính pháp lý cần thiết đầu tư dự án .36 b) Phương diện thị trường dự án 37 c) Hình thức đầu tư, cấu nguồn vốn trình trả lãi vay ngân hàng 38 d) Thẩm định chi phí, doanh thu lợi nhuận hàng năm dự án 40 e) Thẩm định hiệu tài dự án 43 2.3 Đánh giá quy trình thẩm định dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Hà Tây qua dự án công ty VIMECO .45 2.3.1 – Những mặt đạt 45 2.3.2 – Những hạn chế tồn 46 2.4 Nguyên nhân tồn hạn chế 47 2.4.1 – Nguyên nhân chủ quan từ phía Chi nhánh 47 2.4.2 – Nguyên nhân khách quan .48 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI BIDV CHI NHÁNH HÀ TÂY 49 3.1 Đường hướng phát triển hoạt động tín dụng Chi nhánh Hà Tây giai đoạn 2015-2020 49 3.2 Giải pháp hồn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Hà Tây 50 3.2.1 – Đào tạo hỗ trợ cán trẻ thiếu kinh nghiệm .50 3.2.2 – Hồn thiện bước đánh giá phương diện kĩ thuật dự án 50 3.2.3 – Hoàn thiện phương pháp thẩm định việc đánh giá hiệu tài đánh giá rủi ro dự án 51 a) Cân nhắc tác động lạm phát 51 b) Phân tích độ nhạy việc đánh giá rủi ro dự án 53 c) Phân tích tình dự đốn rủi ro dự án 55 3.3 Một số kiến nghị với quan có thẩm quyền 57 3.3.1 – Kiến nghị với BIDV Việt Nam 57 3.3.2 – Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước 57 3.3.3 – Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan 58 KẾT LUẬN 59 LỜI NÓI ĐẦU Ông Takeshi Hachimura - Vụ phó Quốc tế Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), Cố vấn trưởng dự án hợp tác kỹ thuật tăng cường lực Ngân hàng Nhà nước Cơ quan Hợp tác Quốc tế Nhật Bản (JICA) tài trợ nói: “Nếu ví kinh tế quốc gia thể người tiền tệ xem mạch máu hệ thống ngân hàng trái tim - nơi kiểm soát “bơm” máu đến phận thể” Thật vậy, sau 20 năm đất nước thực đổi mới, hệ thống ngân hàng Việt Nam ngày khẳng định vị quan trọng mình, kênh cung ứng vốn cho kinh tế đất nước Hoạt động ngân hàng nước ta phát triển nhanh chóng, đem lại nhiều tiện ích cho người dân, thúc đẩy chu chuyển vốn xã hội thúc đẩy kinh tế phát triển Trong đó, hoạt động kinh doanh ngân hàng, hoạt động cho vay, tài trợ dự án hoạt động trọng tâm mà ngân hàng hướng tới Trong thực tế nay, số dự án thực vốn vay từ ngân hàng chiếm tới 70 – 80 % tổng vốn đầu tư kinh tế Trên thực tế, đầu tư dự án lĩnh vực tiềm ẩn nhiều rủi ro Do đó, vừa đảm bảo hiệu quả, đồng thời đảm bảo an toàn vốn đầu tư toán phức tạp ngân hàng Hướng tới mục tiêu này, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam sử dụng nhiều phương thức khác để đánh giá tính khả thi quản tri khoản tài trợ cho đạt yêu cầu mong muốn Trong đó, thẩm định dự án đầu tư luôn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam coi công cụ hữu hiệu đặc biệt quan trọng hệ thống biện pháp đảm bảo cho hoạt động tài trợ vốn Ngân hàng dự án Chính vậy, để đạt hiệu cao cho vay giảm thiểu rủi ro, ngân hàng cần phải thẩm định dự án cách kỹ lưỡng trước định Thẩm định dự án khâu quan trọng quy trình nghiệp vụ cho vay NHTM Làm tốt cơng tác thẩm định góp phần nâng cao chất lượng cho vay ngân hàng, đảm bảo việc sử dụng vốn vay hiệu khả thu hồi vốn đầu tư Trong thời gian thực tập Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây, em nhận thức tầm quan trọng công tác thẩm định dự án đầu tư Được giúp đỡ nhiệt tình anh chị cán ngân hàng với hướng dẫn tận tình thầy giáo PGS TS Bùi Huy Nhượng, em hoàn thành đề tài chun đề tốt nghiệp “Hồn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây” Nội dung chuyên đề tốt nghiệp gồm chương: Chương I: Những vấn đề nội dung thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay NHTM Chương II: Thực trạng quy trình thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây Chương III: Giải pháp hồn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ NỘI DUNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm đầu tư dự án đầu tư 1.1.1 – Đầu tư Hoạt động đầu tư (gọi tắt đầu tư) trình sử dụng nguồn lực tài chính, lao động , tài nguyên thiên nhiên tài sản vật chất khác nhằm trực tiếp gián tiếp tái sản xuất giản đơn, tái sản xuất mở rộng sở vật chất kỹ thuật kinh tế nói chung, sở sản xuất kinh doanh, dịch vụ ngành, quan quản lý xã hội nói riêng.Hoạt động đầu tư bao gồm đầu tư trực tiếp gián tiếp Hoạt động đầu tư gián tiếp hoạt động bỏ vốn người đầu tư không trực tiếp tham gia điều hành quản trị vốn đầu tư bỏ Hoạt động đầu tư trực tiếp hoạt động người bỏ vốn trực tiếp tham gia điều hành quản trị vốn đầu tư bỏ Nó chia thành loại đầu tư chuyển dịch đầu tư phát triển Trong đó: - Nâng cấp hoạt động mục tiêu phát triển thực chất Nó tạo cải vật chất cho kinh tế quốc dân, tạo công ăn việc làm Đầu tư chuyển dịch hoạt động đầu tư mà chủ đầu tư bỏ tiền để mua lại số lượng đủ lớn cổ phiếu doanh nghiệp nhằm tham gia nắm quyền điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Đầu tư phát triển hoạt động bỏ vốn nhằm gia tăng giá trị tài sản, tạo lực sản xuất , phục vụ bao gồm: xây dựng cơng trình mới, hoạt động dịch vụ mới, cải tạo mở rộng cải thiện đời sống người lao động Có thể nói đầu tư phát triển q trình có thời gian kéo dài nhiều năm với số lượng nguồn lực huy động cho công đầu tư lớn vốn nằm đọng suốt trình thực dự án đầu tư(viết tắt DAĐT) Các thành loại đầu tư cần sử dụng nhiều năm, đủ để lợi ích thu tương ứng lớn nguồn lực bỏ Chỉ có cơng đầu tư coi có hiệu 1.1.2 – Dự án đầu tư a) Khái niệm dự án đầu tư Theo quan điểm nhà kinh tế học đại “DAĐT tập hợp hoạt động đặc thù nhằm tạo nên thực tế có phương pháp sở nguồn lực định” Việt Nam, khái niệm DAĐT trình bày nghị định 52/1999 NĐ-CP quy chế quản lý đầu tư xây dựng bản: “ DAĐT tập hợp đề xuất có liên quan tới việc bỏ vốn để tạo vốn, mở rộng cải tạo sở vật chất định nhằm đạt tăng trưởng số lượng trì, cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ khoảng thơì gian định”, bao gồm thành phần sau: - Các mục tiêu cần đạt thực dự án: Khi thực dự án, mang lại lợi ích cho đất nước nói chung cho chủ đầu tư nói riêng - Các kết quả: Đó kết có định lượng tạo từ hoạt động khác dự án Đây điều kiện cần thiết để thực mục tiêu dự án - Các hoạt động: Là nhiệm vụ hành động thực dự án để tạo kết định, với lịch biểu trách nhiệm phận tạo thành kế hoạch làm việc dự án - Các nguồn lực: Hoạt động dự án thực thiếu nguồn lực vật chất, tài người Giá trị chi phí nguồn lực vốn đầu tư cho dự án - Thời gian: Độ dài thực DAĐT cần cố định DAĐT xây dựng phát triển trình gồm nhiều giai đoạn Các giai đoạn vừa có mối quan hệ gắn bó vừa độc lập tương tạo thành chu trình dự án Chu trình dự án chia làm giai đoạn: Giai đoạn chuẩn bị đầu tư, giai đoạn thực đầu tư giai đoạn vận hành kết Giai đoạn chuẩn bị đầu tư tạo tiền đề định thành công hay thất bại giai đoạn sau, đặc biệt giai đoạn vận hành kết đầu tư Đối với chủ đầu tư nhà tài trợ, việc xem xét đánh giá giai đoạn chu trình dự án quan trọng Nhưng đứng góc độ khác nhau, người có mối quan tâm xem xét giai đoạn chu trình khác Chủ đầu tư phải nắm vững ba giai đoạn, thực trình tự Đó điều kiện để đảm bảo đầu tư hội có hiệu b) Vai trò dự án đầu tư Vai trò DAĐT thể cụ thể điểm sau: - Đối với chủ đầu tư: dự án quan trọng để định bỏ vốn đầu tư DAĐT soạn thảo theo quy trình chặt chẽ sở nghiên cứu đầy đủ mặt tài chính, thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản lý Do đó, chủ đầu tư yên tâm việc bỏ vốn để thực dự án có khả mang lại lợi nhuận rủi ro Mặt khác, vốn đầu tư dự án thường lớn, ngồi phần vốn tự có nhà đầu tư cần đến phần vốn vay ngân hàng Dự án phương tiện quan trọng giúp chủ đầu tư thuyết phục ngân hàng tổ chức tín dụng xem xét tài trợ cho vay vốn DAĐT sở để chủ đầu tư xây dựng kế hoạch đầu tư, theo dõi, đơn đốc kiểm tra q trình thực đầu tư Quá trình kế hoạch mua sắm máy móc thiết bị, kế hoạch thi cơng, xây lắp, kế hoạch sản xuất kinh doanh Ngồi ra, dự án để đánh giá điều chỉnh kịp thời tồn đọng vướng mắc q trình thực đầu tư, khai thác cơng trình - Đối với Nhà nước: DAĐT sở để quan quản lý Nhà nước xem xét, phê duyệt cấp vốn cấp giấy phép đầu tư Vốn ngân sách Nhà nước sử dụng để đầu tư phát triển theo kế hoạch thông qua dự án cơng trình, kết cấu hạ tầng kinh tế – xã hội, hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, cac DAĐT quan trọng quốc gia thời kỳ Dự án phê duyệt, cấp giấy phép đầu tư mục tiêu dự án phù hợp với đường lối, sách phát triển kinh tế, xã hội đất nước, hoạt động dự án không gây ảnh hưỏng đến môi trường mang lại hiệu kinh tế- xã hội Dự án phê duyệt bên liên quan đến dự án phải tuân theo nội dung, yêu cầu dự án Nếu nảy sinh mâu thuẫn, tranh chấp bên liên quan dự án sở pháp lý để giải - Đối với nhà tài trợ: Khi tiếp nhận dự án xin tài trợ vốn chủ đầu tư họ xem xét nội dung cụ thể dự án đặc biệt mặt kinh tế tài chính, để đến định có đầu tư hay khơng Dự án đầu tư vốn có tính khả thi theo quan điểm nhà tài trợ Ngược lại chấp nhận đầu tư dự án sở để tổ chức lập kế hoạch cấp vốn cho vay theo mức độ hoàn thành kế hoạch đầu tư đồng thời lập kế hoạch thu hồi vốn 1.2 Thẩm định dự án đầu tư 1.2.1 – Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Đối với DAĐT, từ lập xong đến thực phải thẩm định qua nhiều cấp: Nhà nước, nhà đầu tư, nhà đồng tài trợ… Đứng giác độ, có định nghĩa khác thẩm định Nhưng hiểu cách chung thì: “Thẩm định DAĐT việc tổ chức xem xét cách khách quan toàn diện nội dung có ảnh hưởng trực tiếp đến vận hành, khai thác tính sinh lợi công đầu tư” Cụ thể theo cách phân chia giai đoạn chu trình DAĐT, ta thấy cuối Bước có khâu “Thẩm định định đầu tư” Đây bước mà chủ đầu tư phải trình hồ sơ nghiên cứu khả thi lên quan có thẩm quyền để xem xét định cấp giấy phép đầu tư cấp vốn cho hoạt động đầu tư Dưới góc độ người cho vay vốn, Ngân hàng thương mại (viết tắt NHTM) nhận luận chứng kinh tế kỹ thuật tiến hành thẩm định theo tiêu định có cho vay hay khơng cho vay Sau đến “đàm phán ký kết hợp đồng” Như hiểu thẩm định DAĐT Ngân hàng thẩm định trước đầu tư hay thẩm định tín dụng Nó đánh giá công tác quan trọng 1.2.2 – Ý nghĩa công tác thẩm định DAĐT a) Đối với kinh tế Xét phương diện vĩ mô để đảm bảo tính thống hoạt động đầu tư toàn kinh tế, tạo tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ, đồng thời tránh thiệt hại rủi ro khơng đáng có cần phải có quản lý chặt chẽ Nhà nước lĩnh vực đầu tư Thẩm định DAĐT cơng cụ hay nói cách khác phương thức hữu hiệu giúp nhà nước thực chức quản lý vĩ mơ Cơng tác thẩm định tiến hành thông qua số quan chức thay mặt nhà nước để thực quản lý nhà nước lĩnh vực đầu tư như: Bộ kế hoạch đầu tư, Bộ Xây dựng, Bộ Tài Chính, Bộ khoa học công nghệ môi trường…cũng UBND tỉnh, thành phố, quản lý ngành khác Qua việc phân tích DAĐT cách tồn diện, khoa học sâu sắc, quan chức có kết luận xác cần thiết để tham mưu cho nhà nước việc hoạch định chủ trương đầu tư, định hướng đầu tư định đầu tư dự án Trong thực tế, để tạo điều kiện cho quan thẩm định dự án, DAĐT chia làm số loại cụ thể Trên sở phân loại này, phân cấp trách nhiệm khâu thẩm định xét duyệt Các DAĐT phải đảm bảo tính xác nhanh chóng phê duyệt Hiện nay, công tác quản lý đầu tư lãnh thổ Việt nam thực theo quy chế quản lý đầu tư xây dựng, ban hành kèm theo Nghị định số 52/1999/NĐ - CP ban hành 08/07/1999 Thủ tướng Chính phủ – Nghị định số 12/2000/NĐ - CP ban hành 05/05/2000 Theo Nghị định này, ngân hàng cụ thể hoá chức nhằm nâng cao hiệu quản lý phân cấp đầu tư b) Đối với NHTM Cũng doanh nghiệp khác, chế thị trường hoạt động NHTM phải chịu chi phối quy luật kinh tế khách quan có quy luật cạnh tranh Cạnh tranh kinh tế thị trường dẫn đến kết người thắng nhiều kẻ thất bại cạnh tranh trình diễn liên tục Các doanh nghiệp phải cố gắng để người chiến thắng NHTM kinh tế phải đương đầu với áp lực cạnh tranh, khả xảy rủi ro Rủi ro xảy loại hình hoạt động ngân hàng rủi ro tín dụng, tốn, chuyển hốn vốn, lãi suất, hối đối…Trong rủi ro tín dụng, đặc biệt tín dụng trung dài hạn rủi ro mà hậu tác động nặng nề đến hoạt động kinh doanh khác chí đe doạ tồn ngân hàng Rủi ro hoạt động tín dụng ngân hàng xảy xuất biến cố làm cho bên đối tác (khách hàng) không thực nghĩa vụ trả nợ ngân hàng vào thời điểm báo hạn Các khoản nợ đến hạn khách hàng khơng có khả trả nợ ngân hàng thuộc hai trường hợp: khách hàng trả nợ ngân hàng sau thời gian kể từ thời điểm báo hạn, ngân hàng gặp phải rủi ro đọng vốn, khách hàng hồn tồn khơng thể trả nợ cho ngân hàng được, trường hợp ngân hàng gặp rủi ro vốn Như rõ ràng kinh tế thị trường, thẩm định dự án vô quan trọng hoạt động tín dụng ngân hàng Thực tiễn hoạt động NHTM Việt Nam số năm vừa qua cho thấy bên cạnh số DAĐT có hiệu đem lại lợi ích to lớn cho chủ đầu tư kinh tế, nhiều dự án chưa quan tâm mức đến công tác thẩm định trước tài trợ gây tình trạng khơng thu hồi vốn nợ q hạn kéo dài chí có dự án bị phá sản hoàn toàn Điều gây nhiều khó khăn cho hoạt động ngân hàng, đồng thời làm cho uy tín số NHTM bị giảm sút nghiêm trọng Như vậy, vào kinh tế thị trường với đặc điểm cố hữu đầy biến động rủi ro yêu cầu thiết NHTM phải tiến hành thẩm định 10 Bảng 2.17 - Tính tốn hiệu tài dự án Theo tính tốn bảng trên, giá trị ròng (NPV) dự án 1,486,881,269 VND, điều cho thấy dự án tạo lợi nhuận thêm cho nhà đầu tư khoản gần 1.487 tỷ đồng Trong đó, số hồn vốn nội 13.58%, điều chứng minh lãi suất mà nhà đầu tư nhận triển khai dự án 13.58% Tuy nhiên, giải thích phần trên, tỷ lệ hoàn vốn nội thay đổi (MIRR) đáng tin cậy so với tỷ lệ IRR việc đánh giá lơi nhuận “thực sự” dự án Vì vậy, xác hơn, nhà đầu tư nhận lợi tức 13.03% dự án Và cuối cùng, số doanh lợi (PI) đạt 1.0318, điều cho thấy nhà đầu tư nhận xấp xỉ 1,032 VND doanh thu 1,000 đồng vốn bỏ Tóm lại, dự án “Đầu tư trang thiết bị thi công hồ chứa nước Cửa Đạt” dự án khả thi có hiệu sinh lời cao, đóng góp lượng lớn lợi nhuận kinh tế cho nhà đầu tư 2.3 Đánh giá quy trình thẩm định dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Hà Tây qua dự án công ty VIMECO 2.3.1 – Những mặt đạt Thứ nhất, cán thẩm định tiến hành thẩm định sở báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đầu tư thiết bị thi cơng cơng trình Hồ chứa nước Cửa Đạt công ty VIMECO Thứ hai, trình thầm định, cán thẩm định cân nhắc tính tốn thêm tỷ suất hồn vốn nội thay đổi (MIRR) để xác định lợi tức thực tế dự án thay tập trung phân tích tỷ suất hoàn vốn nội (IRR) Theo nhà phân tích đầu tư tài chính, số MIRR có ưu điểm so với số IRR MIRR giả định dòng tiền thu tự dự án tái đầu tư lãi suất với chi phí vốn bình qn, IRR giá định dòng tiền dự án tái đầu tư với lãi suất tỷ suất nơi dự án Vì tái đầu 45 tư với lãi suất với chi phí vốn xác hơn, đó, MIRR số tin cậy việc tính tốn lãi suất sinh lời dự án Thêm vào đó, MIRR giúp cho nhà đầu tư tránh đánh giá “ảo” lợi tức thực dự án Thứ ba, việc phân tích kỹ thuật dự án có tham chiếu tới văn tiêu chuẩn kỹ thuật ngành xây dựng ban hành Việc xác định tiêu kinh tế có tham chiếu tới văn bản, chế độ tài chính, xây dựng số liệu thi công dự án khác đơn vị 2.3.2 – Những hạn chế tồn Thứ nhất, quy trình thẩm định bỏ qua khơng đánh giá tác động mặt môi trường dự án Dự án phần dự án xây dựng hồ chứa nước Cửa Đạt – Thanh Hóa có ảnh hưởng đáng kể đến môi trường tự nhiên đời sống hộ dân quanh khu vực Vì vậy, vấn đề mơi trường cần phải đưa để xem xét kĩ càng, ví dụ như, vận chuyển đất đá có làm nhiễm bầu khơng khí nguồn nước hộ dân sinh sống xung quanh khu vực thi công hay không, hoặc, q trình đào xới khoan đất đá có ảnh hưởng tiêu cực đến môi trường sống sinh vật tự nhiên rừng hay không Thứ hai, phương diện kĩ thuật dự án đại kĩ thuật công nghệ dây chuyền sản xuất chưa thẩm định kĩ Như đề cập phần hình thức đầu tư dự án, số thiết bị mà công ty đầu tư có thiết bị nhập trực tiếp từ nước ngồi Vì vậy, Chi nhánh cần thiết phải xem xét cơng ty VIMECO có đủ lực trình độ để vận hành máy móc thiết bị chưa thời gian việc chuyển giao cơng nghệ có ảnh hưởng đến tiến độ có dự án khơng Mặt khác, cơng ty có sử dụng thiết bị qua sử dụng năm Do đó, thiết sót nghiêm trọng khơng tính tốn đến chất lượng công suất thiết bị năm tới vào hoạt động thực tế có xác so với số liệu mà cơng ty cung cấp hay khơng Thứ ba, q trình thẩm định dự án, cán thẩm định không sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy phương pháp phân tích tình để đánh giá rủi ro dự án Trong kinh tế thị trường nay, giá mặt hàng có thay đổi thường xun từ năm qua năm khác Chính vậy, Chi nhánh cần thiết phải cân nhắc thay đổi giá nhiên liệu giá nhân công ảnh hưởng đến giá trị ròng dự án lợi nhuận dự án có tính nhạy cảm giá cho th thiết bị máy móc 46 Ngồi ra, rủi ro dự án xem xét dựa thay đổi giá trị ròng hồn cảnh xảy ra, ví dụ như, giá nhân công tăng sản lượng ca làm việc giảm điều kiệt thời tiế khó khăn Thứ tư, phương pháp đánh giá hiệu tài dự án, tác động lạm phát chưa xem xét, dẫn đến sai lầm việc thẩm định lợi nhuận dự án Lạm phát thực tế tránh khỏi Việt Nam hầu hết quốc gia giới Dưới tác động lạm phát, giá nhiên liệu nhân công tăng hàng năm gây thay đổi việc tính tốn dòng tiền vào dự án Vì vậy, cần phải cân nhắc kĩ phân tích hiệu tài dự án đầu tư 2.4 Nguyên nhân tồn hạn chế 2.4.1 – Nguyên nhân chủ quan từ phía Chi nhánh Thứ nhất, nhiều cán trẻ thiếu kinh nghiệm tuân thủ chưa tốt quy trình thẩm định đề Cụ thể, cán thẩm định tập trung phân tích hiệu tài dự án mà bỏ qua việc xem xét khía cạnh quan trọng khác tác động đến môi trường lỗi thời công nghệ kĩ thuật Đặc biệt, việc bỏ qua đánh giá tác động dự án đến môi trường tư nhiên thiết sót quan trọng Khi thực thẩm định dự án nào, cán cần thiết phải ý đến tính bền vững mơi trường bên cạnh đánh giá khía cạnh kinh tế Nếu yếu tố môi trường không đảm bảo cách an tồn, dự án khơng thể đạt hiệu mong muốn Thứ hai, cán thẩm định khơng có đủ kiến thức chun mơn lĩnh vực kĩ thuật, khó khăn phải đánh giá cơng nghệ dây chuyền sản xuất trang thiết bị dùng dự án Như đề cập phần minh họa quy trình thẩm định, dự án cơng ty VIMECO dự án thi cơng cơng trình xây dựng có liên quan trực tiếp đến máy móc thiết bị chuyên dụng khai thác vận chuyển đất đá Vì vậy, thiếu kiến thức chun mơn rào cản lớn cán thẩm định việc có nhìn rõ ràng khả vận hành dây chuyền công nghệ công ty hay chất lượng công suất thiết bị vào hoat động thực tế có xác với số liệu mà công ty cung cấp hay khơng Thứ ba, quy trình thẩm định dự án đầu tư mà Chi nhánh áp dụng có nội dung phân tích tác động lạm phát phân tích độ nhạy phân tích tình dự đốn rủi ro, số trường hợp, 47 cụ thể dự án “Đầu tư thiết bị thi cơng cơng trình hồ chứa nước Cửa Đạt – Thanh Hóa”, cán thẩm định bỏ qua phần phân tích quan trọng 2.4.2 – Nguyên nhân khách quan Thứ nhất, môi trường kinh tế, xã hội chưa ổn định Trong năm trở lại đây, kinh tế nước ta phát triển mạnh sôi động, hàng loạt doanh nghiệp thành lập vào hoạt động, thách thức lớn quan chuyên trách nhà nước việc quản lý hoạt động Bên cạnh DN làm ăn hiệu quả, nhiều DN làm ăn chụp giật, lừa đảo Thị trường hàng hóa nước ta diễn biến phức tạp, giá hàng hóa lên xuống thất thường, dẫn tới việc dự báo giá tương lai khó khăn, khiến ngân hàng khó xác định mức cho vay hợp lý Thứ hai, thiếu đồng văn pháp lý sách quản lý Nhà nước Các văn ban hành chồng chéo, khơng rõ ràng, gây khó khăn cho doanh nghiệp ngân hàng việc tiếp cận Những sách quy định Chính phủ thiếu tính ổn định ảnh hưởng lớn tới việc thẩm định dự án nói chung, thẩm định tài dự án nói riêng 48 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI BIDV CHI NHÁNH HÀ TÂY 3.1 Đường hướng phát triển hoạt động tín dụng Chi nhánh Hà Tây giai đoạn 2015-2020 BIDV nói chung BIDV Hà Tây nói riêng có mục tiêu, định hướng phát triển tín dụng cụ thể là: - Lựa chọn, trì khách hàng cũ, mở rộng phát triển khách hàng mới, phấn đấu tăng số lượng khách hàng, ưu tiên tăng tỷ trọng dư nợ cho vay đơn vị có tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài lành mạnh, bố trí đủ cán quan hệ khách hàng số lượng chất lượng nhằm đáp ứng yêu cầu mở rộng nâng cao chất lượng tín dụng - Đẩy mạnh công tác tiếp thị, quảng bá nhằm thu hút khách hàng tốt đến giao dịch Chi nhánh, bước đầu tiếp thị để khuyến khích đối tượng quan hệ tiền gửi Chi nhánh, qua tiếp cận cấp tín dụng cho khách hàng trường hợp dòng tiền tài khoản mở Chi nhánh đặn phát sinh lớn, đánh giá có nguồn thu lớn khả trả nợ chắn trường hợp xem xét cung cấp tín dụng - Tích cực cơng tác thu hồi nợ hạn, nợ xấu, đôn đốc đơn vị có tiềm ẩn rủi ro để thu nợ Tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm sốt hộ kinh doanh cá thể, cá nhân, hộ gia đình có quan hệ tín dụng Chi nhánh nhằm khơng gia tăng dư nợ xấu, nợ hạn - Mở rộng mạng lưới hoạt động Chi nhánh nhằm huy động tối đa nguồn vốn nhàn rỗi dân cư, tập trung đạo liệt tăng trưởng huy động vốn Chuyển dịch cấu kỳ hạn theo hướng tập trung tăng trưởng huy động vốn trung dài hạn Tập trung mở rộng gia tăng số lượng khách hàng huy động vốn, chuyển dịch cấu khách hàng huy động vốn để đảm bảo tăng trưởng ổn định, vững vốn huy động, tránh tình trạng lệ thuộc vào số khách hàng/nhóm khách hàng dẫn đến chủ động kế hoạch huy động vốn Hơn nữa, đảm bảo nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng khách hàng, ưu tiên khách hàng hộ kinh doanh cá thể, cá nhân, hộ gia đình - Những tiêu hoạt động cụ thể năm tới tăng trưởng tổng tài sản bình quân 15%/năm, tăng trưởng huy động vốn 18%/năm, tăng trưởng dư nợ tín dụng 18- 25% /năm, tỷ lệ nợ hạn < 2% 49 3.2 Giải pháp hồn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Hà Tây 3.2.1 – Đào tạo hỗ trợ cán trẻ thiếu kinh nghiệm Thứ nhất, Chi nhánh phân công cán thẩm định giỏi giúp đỡ cán thẩm định mới, kinh nghiệm Đây cách giúp cán thẩm định học hỏi kinh nghiệm người trước, đồng thời tạo bầu khơng khí làm việc hợp tác thân thiện, từ phối hợp ăn ý cơng tác chung Thứ hai, nhằm nâng cao chất lượng thẩm định, tận dụng kinh nghiệm, kiến thức người trước, NHTM nói chung thân chi nhánh nên phát động phong trào nghiên cứu khoa học, qua tập hợp đề xuất, ý kiến, đề án nghiên cứu có giá trị để phổ cập áp dụng công tác Thứ ba, tạo điều kiện thuận lợi có chế độ để cán học tập nghiên cứu dài hạn nước học hỏi kinh nghiệm ngân hàng có uy tín khu vực thẩm định dự án Ngân hàng nên tập trung khuyến khích động, sáng tạo đội ngũ cán trẻ lực lượng đóng góp lâu dài cho ngân hàng 3.2.2 – Hoàn thiện bước đánh giá phương diện kĩ thuật dự án Khi tiến hành thẩm định phương diện kỹ thuật, với dự án phức tạp vượt khả cán thẩm định việc thuê chuyên gia cần thiết, tránh tình trạng chấp nhận kết kỹ thuật doanh nghiệp đưa đến Ví dụ như, Chi nhánh liên hệ với Cục Kiểm định Đo lường chất lượng để mời chuyên gia tư vấn, họ khơng có kiến thức chun sâu lĩnh vực xây dựng mà có đầy đủ công cụ kĩ thuật để đánh giá chất lượng thiết bị dây chuyền sản xuất Thêm vào đó, thơng tin đánh giá chuyên gia nên lưu trữ cách cẩn thận để sử dụng cho dự án sau có lĩnh vực đầu tư Thứ hai, tác động mơi trường dự án, với dự án nào, Chi nhánh cần thiết phải yêu cầu chủ đầu tư cung cấp tài liệu báo cáo mặt ảnh hưởng đến mơi trường sống ví dụ lượng nước thải, khí thải, mức độ tiếng ồn Tất tài liệu bắt buộc phải có xem xét quan có thẩm quyền Bộ Tài nguyên Môi trường Sở khoa học mơi trường nơi thi cơng 3.2.3 – Hồn thiện phương pháp thẩm định việc đánh giá hiệu tài đánh giá rủi ro dự án 50 a) Cân nhắc tác động lạm phát Do lạm phát phần thiếu thực tế, Chi nhánh cần thiết phải điều chỉnh dòng tiền dự án để phản ánh tác động tình trạng lạm phát hàng năm Một điều hiển nhiên lạm phát làm tăng chi phí sản xuất trực tiếp, vậy, cân nhắc tác động lạm phát giúp cho chủ đầu tư có đánh giá xác giá trị “thực tế” mà dự án tạo Về dự án công ty VIMECO minh họa phần trên, công ty đóng vai trò nhà cung cấp thiết bị thi cơng kí hợp đồng năm với Tổng cơng ty VINACONEX, vậy, giá cho th máy móc phương tiện cho ca sản xuất không đổi suốt vòng đời dự án, vậy, doanh thu dự án cố định Mặt khác, giá nhiên liệu nhân công điều chỉnh để phản ánh tác động lạm phát Theo liệu Tổng Cục Thống Kê, tỷ lệ lạm phát năm 2012 kết thúc 4.51% người viết giả định tỷ lệ không thay đổi năm dự án 51 Bảng 3.1 - Dòng tiền dự án cân nhắc tác động lạm phát 52 Bảng 3.2 - Hiệu tài dự án tính tốn tác động lạm phát Có thể dễ dành nhận thấy cân nhắc ảnh hưởng lạm phát, chi tiêu lợi nhuận dự án giảm sút đáng kể Cụ thể, giá trị ròng dự án giảm gần 30 lần 47,590,207 VND, tỷ suất lợi nhuận thực tế (MIRR) mà nhà đầu tư nhận co chút so với chi phí vốn bỏ (12.34% so với 12.32%) Trong đó, doanh thu dự án 1,001 VND 1,000 VND đầu tư, lợi nhuận đạt Điều chỉnh dòng tiền dự án để phản ánh tác động lạm phát, Chi nhánh có đánh giá xác giá trị “thực tế” mà dự án đem lại Thêm vào đó, dựa vào tính trên, Chi nhánh tư vấn cho cơng ty việc thương lượng với chủ thầu điều chỉnh giá cho thuê máy móc phương tiện hàng năm để bù đắp phần thiệt hại kinh tế lạm phát đạt hiệu lợi nhuận mong muốn b) Phân tích độ nhạy việc đánh giá rủi ro dự án Phương pháp phân tích độ nhạy dùng để kiểm tra xem giá trị ròng dự án thay đổi với thay đổi biến đầu vào ví dụ giá bán hàng sản phẩm hay chi phí sản xuất sản phẩm Về phần dự án công ty VIMECO, người viết tiến hành kiểm tra nhạy cảm giá trị dự án với thay đổi chi phí vốn (WACC) , sản lượng thực tế thiết bị (ca sản xuất/năm), chi phí nhiên liệu chi phí nhân cơng Cần ý rằng, thay đổi sản lương thiết bị làm thay đổi doanh thu dự án theo tỷ lệ giá cho thuê thiết bị không đổi Và phương pháp phân tích độ nhạy thực phần mềm Microsoft Excel 53 Bảng 3.3 - Giá trị NPV thay đổi biến đầu vào Phân tích độ nhạy NPV dự án 15,000,000,000.00 10,000,000,000.00 WACC Doanh thu Chi phí nhiên liệu Chi phí nhân công 5,000,000,000.00 NPV (Tỷ VND) -20% -10% - 0% 10% 20% (5,000,000,000.00) (10,000,000,000.00) Biểu đồ 3.1 - Độ nhạy cảm NPV dự án với biến đầu vào Như minh họa biểu đồ, đường doanh thu (hay sản lượng cơng việc thiết bị thi cơng) có độ dốc lớn đường chi phí nhân cơng có độ dốc nhỏ Điều chứng tỏ sai số nhỏ dự đoán sản lượng thi cơng máy móc dẫn đến sai số lớn giá trị ròng dự án sai số nhỏ dự đoán chi phí nhân cơng tác động đến thay đổi gia trị ròng Có thể kết luận rằng, NPV dự án nhạy cảm sản lượng công việc thiết bị thi cơng 54 c) Phân tích tình dự đốn rủi ro dự án Trong thực tế, điều hiển nhiên hai ba biến đầu vào thay đổi lúc thay có biến số thay đổi đại lượng khác giữ nguyên Vì vậy, hợp lý tiến hành thay đổi nhiều biến đầu vào lúc xem xét tất tác động phối hợp với tạo thay đổi giá trị NPV Trong phân tích tình huống, nhà phân tích tài xây dựng tình huống, trường hợp sở (khả cao xảy biến đầu vào), trường hợp xấu (ví dụ doanh số bán hàng thấp, chi phí sản xuất tăng) trường hợp thuận lợi (ví dụ giá bán hàng tăng, chi phí nhiên liệu giảm) Về dự án công ty VIMECO, người viết xây dựng trường hợp dựa thay đổi yếu tố đầu vào tỷ lệ lạm phát sản lượng hàng năm thiết bị thi công Cần ý rằng, thay đổi sản lượng hàng năm thiết bị thi công tạo thay đổi doanh thu dự án với tỷ lệ tỷ lệ lạm phát làm cho yếu tố khác chi phí nhân cơng chi phí nhiên liệu tăng với tỷ lệ - Trường hợp sở: tỷ lệ lạm phát 4.51% sản lượng thiết bị thi công với số liệu tính tốn - Trường hợp xấu nhất: tỷ lệ lạm phát tăng 20% lên 5.41% sản lượng thiết bị thi công giảm 20% điều kiện thời tiết khó khăn ảnh hưởng đến thi công - Trường hợp thuận lợi nhất: tỷ lệ lạm phát giảm 20% xuống 3.61% sản lượng thiết bị thi công tăng 20% điều kiện thi công thuận lợi 55 Bảng 3.4 - Giá trị NPV dự án trường hợp xấu thuận lợi Sau đó, từ tính tốn trên, giá trị trung bình NPV, độ lệch chuẩn (σ NPV) hệ số biến thiên xác định bảng Bảng 3.5 - Tính tốn giá trị bình quân, độ lệch chuẩn hệ số biến thiên Như minh họa trên, giá trị bình quân dự án xấp xỉ 765.99 triệu VND, chứng tỏ dự án tạo cho nhà đầu tư giá trị ròng trung bình 765.99 triệu VND Trong đó, độ lệch chuẩn thể khoảng sai số giá trị ròng dự án, với dự án này, khoảng sai số NPV cao, gần 8.383 tỷ VND Hệ số biến thiên tính tốn 10.944, điều cho thấy 56 1,000 VND lợi nhuận dự án tạo nhà đầu tư phải chịu 10,944 VND rủi ro 3.3 Một số kiến nghị với quan có thẩm quyền 3.3.1 – Kiến nghị với BIDV Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam cần thường xuyên tổ chức hội nghị tổng kết kinh nghiệm thẩm định, hội thi cán thẩm định giỏi, tăng cường phối hợp chi nhánh, phòng ban hệ thống Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam cần phải tăng cường công tác tra, kiểm tra hoạt động thẩm định dự án đặc biệt tái thẩm định dự án Đồng thời cử cán thẩm định có kinh nghiệm lâu năm, chuyên gia thuộc trung tâm đào tạo hệ thống đến chi nhánh, phòng ban có liên quan đến hoạt động thẩm định, trao đổi kinh nghiệm, đóng góp ý kiến với cán thẩm định 3.3.2 – Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước NHNN Việt Nam quan quản lý nhà nước tiền tệ Việt Nam Đây quan đảm trách việc phát hành tiền tệ, quản lý tiền tệ tham mưu sách liên quan đến tiền tệ cho Chính phủ Việt Nam như: phát hành tiền tệ, sách tỷ giá, sách lãi suất, quản lý dự trữ ngoại tệ, soạn thảo dự thảo luật kinh doanh ngân hàng tổ chức tính dụng, xem xét việc thành lập ngân hàng tổ chức tín dụng, quản lý NHTM nhà nước Do đó, NHNN cần ban hành quy chế, quy định phù hợp, kịp thời để hỗ trợ hoạt động cho NHTM NHNN cần cụ thể hoá Luật ngân hàng, phối hợp với quan hữu quan soạn thảo văn bản, quy phạm luật (Nghị định, Thơng tư, Các văn hướng dẫn) Trong đó, hướng dẫn cụ thể Luật ngân hàng, sửa đổi nội dung bất hợp lý, không phù hợp với thực tế nay, gây nhiều bất cập cho NHTM NHNN cần hỗ trợ NHTM việc đào tạo cán để nâng cao trình độ nghiệp vụ NHNN cần thường xuyên tổ chức khoá học định kỳ, bồi dưỡng nghiệp vụ, mời chuyên gia tài ngân hàng giỏi nước từ nước có hệ thống tài phát triển đến giảng dạy Trong trình tập huấn, đào tạo nên trọng kỹ thực hành chương trình phần mềm thẩm định máy tính NHNN nên nâng cao vai trò hiệu Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) việc cung cấp thông tin cho NHTM để phục vụ công tác thẩm 57 định Tuy nhiên thông tin CIC chưa đầy đủ, xác Chính CIC truyền tải thông tin cách tốt đến cac NHTM Để nâng cao vai trò điều phối CIC, NHNN cần phải quy định bắt buộc việc cung cấp thơng tin tín dụng từ NHTM CIC đảm bảo đầy đủ hạn Đồng thời, CIC nên tích cực thu thập thông tin từ nguồn khác, không thơng tin tín dụng mà thơng tin kinh tế Tổng cục thống kê, Bộ tài 3.3.3 – Kiến nghị với Chính phủ Bộ, Ngành liên quan Nhà nước cần hoàn thiện môi trường pháp lý, đặc biệt quy định, nghị định liên quan đến đầu tư, quản lý tài chính, kế tốn, kiểm tốn, thuế Các sách kinh tế vĩ mô Nhà nước cần phải tạo mơi trường đầu tư an tồn, bình đẳng hấp dẫn nhà đầu tư nước Từ đó, tạo điều kiện cho doanh nghiệp yên tâm đầu tư kinh doanh, cân đối nguồn vốn, đảm bảo nguồn vay vốn ngân hàng trả nợ hạn Các Bộ ngành cần tăng cường trình kiểm tra, kiểm sốt dự án đầu tư mà doanh nghiệp trình, tránh tình trạng phê duyệt cách hình thức, khơng tập trung tính khả thi Do làm cho NHTM nhiều thời gian thẩm định, gây lãng phí mà kết dự án khơng duyệt khơng mang lại hiệu cho ngân hàng KẾT LUẬN 58 Hoàn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư vấn đề vô cấp thiết NHTM Nhất thời đại ngày nay, với phát triển kinh tế khoa học công nghệ, mở rộng giao lưu hợp tác nước quốc tế, nhu cầu tài trợ vốn doanh nghiệp lớn Chính vậy, ngân hàng cần cẩn trọng thẩm định dự án, nhằm tránh rủi ro, bảo toàn số vốn mang lại nguồn thu cho ngân hàng Thông qua nghiên cứu lý thuyết với kết hợp nghiên cứu thực tiễn công tác thẩm định ngân hàng, giúp em hoàn thiện chuyên đề Bài viết em tập trung giải vấn đề sau đây: Thứ nhất, khái quát vấn đề chung liên quan đến thẩm định dự án đầu tư khái niệm thẩm định dự án, cần thiết phải thẩm định, hệ thống tiêu chí đánh giá hiệu tài dự án Thứ hai, thực tiễn công tác thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Chi nhánh Hà Tây quy trình thẩm định dự án đầu tư, nội dung thẩm định tài dự án, thực trạng thẩm định, kết đạt hạn chế Thứ ba, sở lý thuyết thực tiễn công tác thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Chi nhánh Hà Tây, em xin đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Mặc dù em cố gắng nghiên cứu tìm hiểu đề tài, phạm vi nghiên cứu rộng, phức tạp liên quan đến nhiều khía cạnh kinh tế - xã hội nên viết nhiều thiếu sót Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy anh chị cán nhân viên Chi nhánh để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 59 ... Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây 2.1.1 – Lịch sử hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây (trước sáp nhập vào Hà Nội chi nhánh có tên Ngân hàng Đầu. .. Thực trạng quy trình thẩm định dự án đầu tư hoạt động cho vay Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây Chương III: Giải pháp hồn thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư hoạt động... TRẠNG QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI BIDV CHI NHÁNH HÀ TÂY 28 2.1 Khái quát Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Hà Tây 28 2.1.1 – Lịch sử hình thành