BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THỊ DUNG LỚP : CQ53/11.17 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: “QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ THUẬN PHÁT” Chun ngành : Tài doanh nghiệp Mã số : 11 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: TS DIÊM THỊ THANH HẢI HÀ NỘI – 2019 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu kết nêu luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Nguyễn Thị Dung SV: Nguyễn Thị Dung i Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iv DANH MỤC CÁC BẢNG v DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ vi DANH MỤC CÁC HÌNH .vii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp .5 1.1.1.Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp .5 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .10 1.2.3 Các tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 21 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị vốn lưu động doanh nghiệp .29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHÀN BAO BÌ THUẬN PHÁT .33 2.1 Khái quát trình hình thành, phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 33 2.1.1 Khái quát trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 33 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 35 2.1.3 Khái quát tình hình tài cơng ty cổ phần Bao Bì Thuận Phát.47 2.2 Thực trạng quản trị vốn lưu động cơng ty cổ phần Bao Bì Thuận Phát 58 SV: Nguyễn Thị Dung ii Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải 2.2.1 Thực trạng vốn lưu động phân bổ vốn lưu động .58 2.2.2 Thực trạng nguồn VLĐ tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động CTCP Bao Bì Thuận Phát 60 2.2.3 Thực trạng xác định nhu cầu VLĐ công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 69 2.2.4 Thực trạng quản trị vốn tiền 69 2.2.5.Thực trạng quản trị vốn tồn kho dự trữ công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát .75 2.2.6 Thực trạng quản trị nợ phải thu 79 2.2.7 Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 83 2.3 Đánh giá chung công tác quản trị VLĐ công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát .86 2.3.1 Những kết đạt 86 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 87 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ THUẬN PHÁT .89 3.1.Mục tiêu định hướng phát triển cơng ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát thời gian tới 89 3.1.1 Bối cảnh kinh tế-xã hội .89 3.1.2.Mục tiêu định hướng phát triển công ty 90 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 92 3.2.1 Giải pháp tài 92 3.2.2 Giải pháp phi tài 93 3.3.Điều kiện thực giải pháp 94 3.3.1 Đối với ngân hàng 94 3.3.2 Đối với nhà nước 94 3.3.3 Đối với thân doanh nghiệp 95 SV: Nguyễn Thị Dung iii Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 BH CCDV CTCP CKPT DN DTT ĐVT HTK LNST LNTT NH NPT NVL PTNH SXKD Trđ TSLĐ TSNH TSDH VKD VLĐ VCSH SV: Nguyễn Thị Dung Bán hàng Cung cấp dịch vụ Công ty cổ phần Các khoản phải thu Doanh nghiệp Doanh thu Đơn vị tính Hàng tồn kho Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận trước thuế Ngắn hạn Nợ phải trả Nguyên vật liệu Phải trả ngắn hạn Sản xuất kinh doanh Triệu đồng Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Vốn kinh doanh Vốn lưu động Vốn chủ sở hữu iv Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Danh mục máy móc thiết bị cơng ty 37 Bảng 2.2 Carton sóng lớp 38 Bảng 2.3.Carton sóng lớp 38 Bảng 2.4 Carton sóng lớp 39 Bảng 2.5 Carton sóng lớp 39 Bảng 2.6 Cơ cấu nhân 46 Bảng 2.7 Cơ cấu tài sản,nguồn vốn công ty năm 2016, 2017 2018.50 Bảng 2.8 Bảng phân tích kết kinh doanh năm 2017 2018 .54 Bảng 2.9 Một số tiêu tài chủ yếu cơng ty 56 Bảng 2.10 Cơ cấu nguồn VLĐ CTCP Bao Bì Thuận Phát 61 Bảng 2.11 Sự biến động nguồn VLĐ thường xuyên 63 Bảng 2.12 Cơ cấu nguồn vốn công ty 67 Bảng 2.13 Kết cấu vốn tiền công ty 71 Bảng 2.14 Các tiêu khả tốn cơng ty 73 Bảng 2.15 Một số vật tư quan trọng 10/12/2018 .77 Bảng 2.16 Một số thành phẩm quan trọng 10/12/12018 77 Bảng 2.17 Tốc độ luân chuyển HTK công ty 78 Bảng 2.18 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền trung bình 80 Bảng 2.19 Tình hình cơng nợ cơng ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát 82 Bảng 2.20 Hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ 84 SV: Nguyễn Thị Dung v Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Cơ cầu tài sản công ty năm 2016,2017 2018 51 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn công ty năm 2016, 2017 2018 .51 Biểu đồ 2.3 Sự biến động vốn lưu động so với tổng tài sản giai đoạn 2016-2018 .59 Biểu đồ 2.4 Năm 2016 2017 59 Biểu đồ 2.5 Năm 2017 2018 59 Biểu đồ 2.6 Sự biến động vốn tiền 70 SV: Nguyễn Thị Dung vi Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1.Sơ đồ nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ DN .11 Hình 1.2: Mơ hình tài trợ thứ 13 Hình 1.3: Mơ hình tài trợ thứ hai 14 Hình 1.4: Mơ hình tài trợ thứ ba 15 Hình 2.1 Sơ đồ tóm tắt phát triển cơng ty 34 Hình 2.2 Mơ hình sản xuất cơng ty 37 Hình 2.3 Một số thành phẩm công ty 39 Hình 2.4 Sơ đồ cấu tổ chức máy quản lý cơng ty 41 Hình 2.5 Sơ đồ máy kế toán 45 Hình 2.6 Mơ hình quản lý vốn lưu động công ty 47 Hình 2.7 Hình ảnh số vật tư công ty 76 SV: Nguyễn Thị Dung vii Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Bao quanh doanh nghiệp môi trường kinh tế – xã hội phức tạp biến động Để đạt mức lợi nhuận mong muốn, doanh nghiệp phải đưa hàng loại định trình tổ chức hoạt động kinh doanh, định phải gắn kết với môi trường xung quanh Doanh nghiệp phải giải từ khâu nghiên cứu nhu cầu thị trường; xác định lực thân; xác định mặt hàng mà sản xuất cung ứng; cách thức sản xuất, phương thức cung ứng cho có hiệu nhất…Dưới góc độ nhà quản trị tài chính, để đạt mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, doanh nghiệp phải đối mặt với nhóm định:  Quyết định đầu tư;  Quyết định huy động vốn;  Quyết định tài dài hạn;  Quyết định tài ngắn hạn Trong năm qua, kinh tế Việt Nam có biến đổi nhanh chóng sâu sắc Một mặt, phát triển mạnh mẽ thị trường chứng khoán tạo kênh huy động vốn đầu tư vốn đa dạng cho doanh nghiệp Mặt khác, biến động thăng trầm kinh tế giới Việt Nam thời gian qua làm cho nhiều doanh nghiệp nước ta làm ăn thua lỗ, khơng doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản Các doanh nghiệp Việt Nam gặp phải khó khăn với môi trường kinh doanh khắc nghiệt Chỉ riêng tháng đầu năm 2017 theo Tổng cục thống kê, có tới 31.500 doanh nghiệp giải thể tạm ngừng hoạt động không thời hạn chờ giải thể Các doanh nghiệp phần lớn phá sản ngừng hoạt động việc sử dụng vốn lưu động khơng tốt.Nói cách khác, quản lý tài SV: Nguyễn Thị Dung Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp Hải SV: Nguyễn Thị Dung GVHD: TS.Diêm Thị Thanh 85 Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải Qua ba năm ta có nhìn thấy rõ ràng cơng ty bị chiếm dụng vốn lớn có xu hướng tăng lên Vốn bị chiếm dụng cuối năm 2017 17,649 triệu đồng tăng 49.01% so với cuối năm 2016, cuối năm 2018 21,469 triệu đồng tăng 3,820 triệu đồng(tương ứng tăng 21.64%) so với cuối năm 2017 Trong đó, vốn chiếm dụng biến động.Cụ thể: Cuối năm 2017 tăng 189.27% so với cuối năm 2016 cuối năm 2018 lại giảm 34.56% so với cuối năm 2017 Nguyên nhân cuối năm 2018,khoản phải thu khách hàng tăng mạnh ( 38.41% )và khoản phải trả người bán , thuế khoản phải nộp Nhà nước giảm mạnh (32.37% 82.04%) so với cuối năm 2017 Hệ số vốn bị chiếm dụng vốn chiếm dụng cuối năm 2018 4.32 lần tăng mạnh so với năm 2017 ( 2.32 lần) giảm so với cuối năm 2016 (4.51 lần) Vốn bị chiếm dụng ngày tăng lên so với vốn chiếm dụng dấu hiệu không tốt Nguyên nhân : Theo báo cáo ngành bao bì giấy năm 2018 thị trường giấy khan với lũng đoạn thị trường doanh nghiệp Trung Quốc nên công ty chiếm dụng vốn người bán nữa.Khoản mục phải trả cho người bán giảm mạnh.Chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều chiếm dụng vốn doanh nghiệp khác Đồng nghĩa với việc doanh nghiệp cần huy động nguồn vốn khác với chi phí sử dụng cao phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh cho công ty Công ty cần giảm thiểu mức vốn bị chiếm dụng, có sách bán chịu hợp lý để thu thêm lợi nhuận cho công ty mà không chịu nhiều gánh nặng khó đòi hay rủi ro tốn 2.2.7 Thực trạng hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ cơng ty Cổ phần Bao Bì Thuận Phát SV: Nguyễn Thị Dung 86 Lớp: CQ53/11.17 Luận văn tốt nghiệp Hải GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Bảng 2.20 Hiệu suất hiệu sử dụng VLĐ Chỉ tiêu Đơn vị tính Chênh lệch 2017-2016 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 Tuyệt đối DTT BH CCDV GVHB VLĐ bình quân HTK bình qn CKPT bình qn LNTT LNST Số vòng quay HTK Kỳ luân chuyển HTK Vòng quay CKPT Kỳ thu tiền bình qn Vòng quay VLĐ Kỳ ln chuyển VLĐ Mức tiết kiệm VLĐ Hàm lượng VLĐ Tỷ suất LNST VLĐ SV: Nguyễn Thị Dung Tỷ lệ (%) Chênh lệch 2018-2017 Tuyệt đối Tỷ lệ (%) Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Vòng Ngày Vòng Ngày Vòng Ngày Triệu đồng Triệu đồng 56,769 44,948 26,236 8,206 10,757 8,571 6,685 5.48 65.72 5.28 68.22 2.16 166.38 62,880 49,787 35,108 12,552 14,747 9,494 7,595 3.97 90.76 4.26 84.43 1.79 201.00 82,240 61,893 51,062 20,678 19,559 16,274 13,091 2.99 120.27 4.20 85.62 1.61 223.52 0.46 0.56 0.62 6,111 10.76 19,360 30.79 4,839 10.77 12,106 24.32 8,872 33.82 15,954 45.44 4,346 52.96 8,126 64.74 3,990 37.09 4,812 32.63 923 10.77 6,780 71.41 910 13.61 5,496 72.36 -1.51 -27.59 -0.97 -24.54 25.04 38.09 29.51 32.52 -1.01 -19.20 -0.06 -1.39 16.21 23.77 1.19 1.41 -0.37 -17.23 -0.18 -10.08 34.62 20.81 22.52 11.20 6,048 5,145 0.10 20.81 0.06 11.20 % 25.48 21.63 25.64 -3.85 87 -15.10 4.00 Lớp: CQ53/11.17 18.51 Luận văn tốt nghiệp GVHD: TS.Diêm Thị Thanh Hải +Tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty cuối năm 2018 1.61 vòng giảm 0.18 vòng so với cuối năm 2017 giảm 0.55 vòng so với cuối năm 2016.So với năm 2017 năm 2018 tốc độ luân chuyển vốn lưu động công ty giảm nhẹ năm 2018 tốc độ tăng doanh thu thấp tốc độ tăng vốn lưu động bình quân (30.79%