Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập lớn môn Quản trị Ngân hàng đề tài Đánh giá hoạt động quản trị danh mục đầu tư và trạng thái thanh khoản của 1 NHTM Việt Nam trong giai đoạn gần đây được nghiên cứu với các nội dung: Giới thiệu khái quát về NHTM, phân tích hoạt động quản trị danh mục đầu tư và trạng thái thanh khoản của BIDV giai đoạn 2013-2015. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA NGÂN HÀNG BÀI TẬP LỚN ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ DANH MỤC ĐẦU TƯ VÀ TRẠNG THÁI THANH KHOẢN CỦA 1 NHTM VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN GẦN ĐÂY MƠN HỌC: QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG GVHD: Ths. Đào Mỹ Hằng Nhóm : BIDV Lớp: Thứ 5 ca 3,4 Hà Nội – 2016 1. Thơng tin chung: Áp dụng cho đào tạo trình độ và phạm vi đánh giá: Tên học phần/ Mã học phần/ Tín Số phần áp dụng Áp dụng cho 02 bài kiểm tra tích luỹ Quản trị ngân hàng BÀI TẬP LỚN gồm 02 phần tương học phần đối với đào tạo trình độ đại Mã: FIN20A ứng với chuẩn đầu ra học phần Số tín chỉ: 03 tín chỉ học chính quy Tên nhóm/Họ và tên sinh viên/ Mã Tên người đánh giá/ giảng viên sinh viên (*) Tên nhóm: BIDV Mã sinh viên Nguyễn Thị Phương 16a4000626 Thảo 16a4000501 Mai Thị Minh Ngọc 16a4000148 Nguyễn Quốc Đạt 16a4000446 ThS. Đào Mỹ Hằng Email: myhang@hvnh.edu.vn Tên nhóm trưởng(*): Nguyễn Thị Phương Thảo Email nhóm trưởng (*): Thaonguyen.ubc@gmail.com Số điện thoại nhóm trưởng (*): 01677346985 Trần Minh Lý 16A4000282 Hạn nộp bài lần 1 Ngày sinh viên nhận yêu cầu phần 1 Thời điểm nộp bài của sinh viên của BÀI TẬP LỚN (Nếu quá hạn, sinh viên chỉ đạt điểm tối đa là Đ ạt) 15/8/2016 20h22h th ứ 3, 30/8/2016 …………………… Ngày sinh viên nhận yêu cầu phần 2 Hạn nộp bài lần 2 Thời điểm nộp bài của sinh viên của BÀI TẬP LỚN (Nếu quá hạn, sinh viên chỉ đạt điểm 15/8/2016 20h22h thứ 3, 20/09/2016 …………………… Tiêu đề bài tập lớn Đánh giá hoạt động quản trị danh mục đầu tư và trạng thái thanh khoản của 1 NHTM trong giai đoạn gần đây Ngân hàng thương mại lựa chọn (*) Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam BIDV 2. Y ê u c ầu đ á n h gi á : (hướng d ẫn phạm vi áp dụng và chỉ d ẫn thông tin cụ thể trong bài tập lớn của sinh viên theo hướng đánh giá đạt chuẩn đầu ra) Trong bảng sau, sinh viên chỉ dẫn thông tin cụ thể trong bài tập lớn của sinh viên theo hướng đánh giá đạt chuẩn đầu ra Thứ tự Nội dung yêu cầu Chuẩn đầu đối với Chuẩn Nắm được đầy đủ các nội dung phân tích và đánh giá hoạt Phân tích, đánh giá Hiểu rõ và sử dụng được mơ hình 1.2 2.1 đưa ra định quản trị các rủi ro trong kinh doanh ngân Nắm được các kỹ thuật quản trị dự trữ và thanh khoản, quản trị Hiểu rõ công tác Thứ tự tiêu chí quản trị Nợ và vốn chủ sở hữu của ngân hàng Chỉ dẫn trang Thứ tự viết trong bài Đọc, hiểu và phân tích được phần áp tập lớn của sinh Hiểu rõ quy trình quản trị rủi ro Hiểu và đề xuất được các biện pháp quản ụtrị rủi ro phù hợp với Hiểu rõ m c tiêu c ủa quản trị dự trữ 3.1 4.1 4.2 Hiểu và đề xuất được các biện pháp Hiểu rõ mục tiêu của quản trị Nợ Đưa ra được các quyết định quản trị Xác nhận/ cam đoan của sinh viên viên: Tơi xác nhận rằng tơi đã tự làm và hồn thành bài tập này. Bất cứ nguồn tài liệu tham khảo được sử dụng trong bài tập này đã được tơi tham chiếu một cách rõ ràng Chữ ký xác nhận của sinh viên (*): Ngày tháng năm …… TĨM TẮT KẾT QUẢ ĐÁNH GIÁ SINH VIÊN: Áp dụng cho đào tạo trình độ: Đại học chính Họ tên người đánh giá qui Th.S Đào Mỹ Hằng Tên học phần/ Mã học phần/ Tín chỉ Tiêu chí đánh giá của từng chuẩn đầu ra Chuẩn đầu ra 1 Họ tên sinh viên/ Nhóm sinh Quản trị Ngân viên Nội dung u chàng FIN20A ầu đối Đạt/ Khơng đạt với các tiêu chí đánh giá 1.1 Chuẩn đầu ra 2 2.1 2.2 3.1 Mơ tả cấp Đạt được ở cấp độ cao hơn (tham khảo mục 2) Đã đạt Mô tả cấp độ C: A: B: PHẢN HỒI BÀI TẬP LỚN C HO SINH VIÊN Phản hồi của người đánh giá đến sinh viên (áp dụng cho từng bài tập trong BÀI TẬP LỚN): Kế hoạch hành động đề xuất cho sinh viên: Phản hồi chung: Phản hồi của sinh viên đến người đánh giá(*): Chữ ký của người đánh giá Ngày Chữ ký của sinh viên (*) Ngày (*) Đã đạt Mục lục B. Phân tích hoạt động quản trị danh mục đầu tư và trạng thái thanh khoản của BIDV giai đoạn 2013 2015 I Quy trình quản trị rủi ro trong ngân hàng II Phân tích hoạt động quản trị thanh khoản của BIDV Tài liệu tham khảo http://bidv.com.vn/ https://vi.wikipedia.org http://investor.bidv.com.vn/ http://cafef.vn/ Giáo trình Quản trị Ngân Hàng – Học viện Ngân Hàng BCTC hợp nhất đã kiểm toán của BIDV 2013, 2014, 2015 Quy định về quản trị rủi ro thanh khoản của BIDV … A Giới thiệu khái quát về NHTM Giới thiệu chung Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 1.1 Lịch sử ra đời và phát triển Ngân hàng thương mại cổ phầnĐầu tư và Phát triển Việt Nam ( tên giao dịch quốc tế Bank for Investment anh Development for Viet Nam, tên gọi tắt là BIDV ) được chính thức thành lập ngày 26/4/1957 theo quyết định 177/TTg của Thủ tướng Chính phủ với tên gọi Ngân hàng Kiến Thiết Việt Nam. Trong giai đoạn đó, Miền Bắc nước ta vừa mới giải phóng, tiến hành đi lên xây dựng Chủ nghĩa xã hội, nền kinh tế đang trong giai đoạn hồi phục cần một lượng vốn lớn để đầu tư xây dựng và phát triển đất nước. Cùng với 3 ngân hàng quốc doanh lớn như Agribank, Vietcombank, Vietinbank, BIDV là 1 trong 4 ngân hàng lớn, được Chính phủ thành lập nhằm mục đích đầu tư và tài trợ cho các dự án của nhà nước. Trải qua hơn 50 năm hình thành và phát triển, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam BIDV đã trải qua nhiều biến động với hai lần đổi tên, chuyển đổi hình thức từ ngân hàng nhà nước sang ngân hàng thương mại, cổ phần hố và sáp nhập Năm 1981 : Đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và xây dựng Việt Nam trực thuộc Ngân hàng nhà nước Năm 1990 : Đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam. Từ tháng 12/1994 chuyển đổi mơ hình theo mơ hình ngân hàng thương mại Tháng 5/2012 : BIDV thực hiện cổ phần hố, chuyển đổi thành Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam nhưng trong đó nhà nước vẫn chiếm cổ phần lớn khoảng 95.76% vốn điều lệ Tháng 5/2015: MHB chính thức sáp nhập vào BIDV làm vốn điều lệ của BIDV tăng lên 34.000 tỷ đồng Hiện nay, BIDV vẫn khơng ngừng lớn mạnh và phát triển với số lượng chi nhánh lớn, trải dài khắp đất nước Việt Nam và các nước khác dịch vụ đa dạng đã giúp cho BIDV đạt tốc độ tăng trưởng cao, lợi nhuận tăng liên tục qua các năm và tạo được uy tín với khách hàng 1.2 Thơng tin chung Tên đầy đủ: Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam Địa chỉ: Tháp BIDV, 35 Hàng Vơi, quận Hồn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: 04.2220.5544 19009247. Fax: 04. 2220.0399 Email: Info@bidv.com.vn Được thành lập ngày: 26/4/1957 Vốn điều lệ: 31.481.237.440.000 đồng Tổng số chi nhánh: 180 chi nhánh trên 63 tỉnh thành trên tồn quốc 1.3. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh Ngân hàng: là một ngân hàng có kinh nghiệm hàng đầu cung cấp đầy đủ các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng hiện đại và tiện ích Bảo hiểm: cung cấp các sản phẩm Bảo hiểm nhân thọ, phi nhân thọ được thiết kế phù hợp trong tổng thể các sản phẩm trọn gói của BIDV tới khách hàng Chứng khốn: cung cấp đa dạng các dịch vụ mơi giới, đầu tư và tư vấn đầu tư cùng khả năng phát triển nhanh chóng hệ thống các đại lý nhận lệnh trên tồn quốc Đầu tư tài chính: góp vốn thành lập doanh nghiệp để đầu tư các dự án, trong đó nổi bật là vai trị chủ trì điều phối các dự án trọng điểm của đất nước như: Cơng ty Cổ phần cho th Hàng khơng (VALC) Cơng ty phát triển đường cao tốc (BEDC), Đầu tư sân bay Quốc tế Long Thành… 1.4. Nhân lực Hơn 24.000 cán bộ, nhân viên là các chun gia tư vấn tài chính được đào tạo bài bản, có kinh nghiệm được tích luỹ và chuyển giao trong hơn nửa thế kỷ BIDV ln đem đến cho khách hàng lợi ích và sự tin cậy 1.5. Mạng lưới Mạng lưới ngân hàng: BIDV có 180 chi nhánh và trên 798 điểm mạng lưới, 1.822 ATM, 15.962 POS tại 63 tỉnh/thành phố trên tồn quốc 10 cũng khơng ảnh hưởng nhiều đến quyết định đầu tư vào chứng khốn kinh doanh của BIDV do tỷ lệ chứng khốn nợ chiếm tỷ trọng rất nhỏ Ngun nhân của việc đầu tư của BIDV vào các chứng khốn kinh doanh ( cụ thể là chứng khốn nợ ) tăng là do: Năm 2014, thị trường chứng khốn có nhiều biến động khiến cho chứng khốn Chính phủ được ưa chuộng hơn bao giờ hết vì nó có tính thanh khoản cao mà mục đích của ngân hàng đầu tư vào chứng khốn kinh doanh là vừa để đầu tư kiếm lời vừa đảm bảo khả năng thanh khoản của ngân hàng Khi quan sát các chứng khốn do ngân hàng đầu tư và nắm giữ, điều dễ thấy là ngân hàng phải xem xét nhiều nhân tố khác nhau để quyết định chứng khốn nào cần mua và cần bán. Những nhân tố cơ bản tạo nên sự lựa chọn của ngân hàng như sau: Tỷ suất thu lợi kỳ vọng Khả năng chịu thuế Rủi ro lãi suất Rủi ro tín dụng Rủi ro thanh khoản Rủi ro thu hồi Rủi ro lạm phát Rủi ro kinh doanh Rủi ro đảm bảo 2.2. Chứng khốn đầu tư : Các chứng khốn đầu tư mà BIDV đầu tư chủ yếu gồm chứng khốn nợ và chứng khốn vốn được chia làm 2 loại theo 2 thời kì: Chứng khốn đầu tư sẵn sàng để bán, chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn 2.2.1. Chứng khốn đầu tư sẵn sàng để bán Đơn vị: Triệu VND 35 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán Chứng khoán nợ 56.842.103 73.993.126 87.421.277 55.731.943 73.007.886 86.887.868 Chứng khốn Chính phủ 43.841.783 61.256.427 66.504.161 Chứng khốn Nợ do các TCTD 3.571.922 khác trong nước phát hành Chứng khoán Nợ do các TCKT 8.318.238 trong nước phát hành 4.366.808 10.371.019 7.384.651 10.012.688 Chứng khoán vốn 1.110.160 985.240 533.409 Chứng khoán vốn do các TCTD khác trong nước phát hành Chứng khoán vốn do các TCKT trong nước phát hành 141.366 203.944 124.086 968.794 781.296 409.323 Tổng 68.072.438 91.816.995 121.564.774 Chứng khốn đầu tư sẵn sàng để bán là các chứng khốn nợ và chứng khốn vốn hoặc chứng khốn khác được giữ trong thời gian khơng ấn định trước và có thể được bán trong mọi thời điểm. Bản chất gần giống với chứng khốn kinh doanh là để đáp ứng khả năng thanh khoản cho ngân hàng. Bao gồm: - Chứng khốn nợ Chứng khốn Chính phủ Chứng khốn Nợ do các TCTD khác trong nước phát hành Chứng khốn Nợ do các TCKT trong nước phát hành - Chứng khốn vốn: Chứng khốn vốn do các TCTD khác trong nước phát hành 36 Chứng khốn vốn do các TCKT trong nước phát hành Ta thấy khoản mục chứng khốn đầu tư sẵn sàng để bán tăng mạnh qua các năm, đặc biệt năm 2014 tăng 17.151.023 triệu đồng ( 30,17% ), năm 2015 tăng nhẹ so với năm 2014. Sự tăng này chủ yếu là do tăng khoản mục chứng khốn nợ trong khi đó chứng khốn vốn cịn giảm một lượng đáng kể nhưng do chứng khốn vốn chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong chứng khốn đầu tư.Các khoản mục chứng khốn Chính phủ, chứng khốn nợ do các TCTD khác trong nước phát hành, chứng khốn nợ do các TCKT khác phát hành đều tăng và tăng đêu qua các năm Sự tăng lên này cho thấy ngân hàng đang dùng tập trung vào đảm bảo thanh khoản cho ngân hàng, chấp nhận khả năng sinh lời thấp Ngun nhân của việc này là do năm 2014 và 2015 diễn ra những sự kiện quan trọng của BIDV đó là MHB sáp nhập vào BIDV vào tháng 5/2015 do đó cần chuẩn bị một lượng lớn thanh khoản để đảm bảo hoạt động của tồn hệ thống 2.2.2. Chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Chứng khốn Chính phủ 11.565.434 19.528.127 16.012.482 1.370.908 1.370.908 1.579.829 Chứng khoán nợ do các TCKT trong nước phát hành Chứng khoán Nợ do các TCTD khác trong nước phát hành 10.194.526 18.157.219 14.351.355 81.298 Tổng 68.072.438 91.816.995 121.564.774 Chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn là chứng khoản nợ có kỳ hạn cố định và các khoản thanh tốn cố định hoặc có thể xác định được, mà Ngân 37 hàng có ý định và có khả năng nắm giữ đến ngày đáo hạn. Loại chứng khốn này có tính thanh khoản thấp, khả năng sinh lời cao, tạo thu nhập và phân tán rủi ro cho ngân hàng. Bao gồm: - Chứng khốn Chính phủ - Chứng khốn nợ do các TCKT trong nước phát hành - Chứng khốn Nợ do các TCTD khác trong nước phát hành Ta thấy khoản mục chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn có sự biến động mạnh qua các năm. Năm 2014 tăng 7.962.693 triệu đồng ( 68,84% ) so với năm 2013, năm 2015 giảm 3.515.645 triệu đồng ( 18% ) so với năm 2014 và tăng 4.447.048 triệu đồng ( 38,45% ) . Chứng khốn Chính Phủ giữ ở mức ổn định do đây là loại chứng khốn khả năng sinh lời thấp hơn so với các loại chứng khốn khác, mặc dù vậy BIDV vẫn duy trì khoản mục này ở mức ổn định nhằm đảm bảo khả năng sinh lời cho việc đầu tư và phân tán ủi ro, đảm bảo cho việc đầu tư vào chứng khốn đầu tư khơng q rủi ro và nguy hiểm. Trong khoản mục chứng khốn đầu tư giữ đến ngày đáo hạn, chứng khốn nợ do các TCKT trong nước phát hành chiếm tỷ trọng lớn nhất, đơn giản vì đây là nguồn tìm kiếm lợi nhuận lớn nhất , dựa vào tính chất của loại chứng khốn này là giá cả biến động theo thị trường. Điều này tiềm ẩn khá nhiều rủi ro vì thế ngân hàng ln đầu tư một khoản nhất định vào chứng khốn Chính phủ. Khoản mục chứng khốn do các TCTD khác phát hành khơng có trong năm 2013, 2015, đến năm 2015 mới tăng lên ở mức 81.298 triệu đồng. Điều này là do đây là một loại chứng khoản có khả năng sinh lời ở mức vừa phải Ngun nhân khiến cho việc đầu tư vào chứng khốn đầu tư của BIDV trong những năm vừa qua biến động là do: Cũng như đối với chứng khốn kinh doanh, khi đầu tư vào chứng khốn đầu tư thì trước hết ngân hàng MB cũng sẽ quan tâm đến các yếu tố cơ bản liên quan đến đầu tư chứng khốn 38 BIDV đầu tư vào các chứng khốn đầu tư vì mục tiêu lợi nhuận trong lâu dài và với kỳ vọng thu được lợi nhuận lớn. Năm 2014, 2015 với mục tiêu tăng trưởng BIDV tích cực đầu tư vào những chứng khốn có khả năng sinh lời cao nhằm mục đích lợi nhuận 2.2.3. Các cơng cụ khác 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 Chứng chỉ tiền gửi 22.520.553 4.655.264 44.850.571 Dưới 12 tháng 16.727.160 4.652.447 28.569.499 Từ 12 tháng đến dưới 5 năm 5.791.268 671 16.278.861 2.125 2.146 2.211 Kỳ phiếu 900 726 736 Dưới 12 tháng 265 349 354 Từ 12 tháng đến dưới 05 năm 635 377 382 Trái phiếu 3.030.478 1.730.473 1.000.366 Từ 12 tháng đến dưới 05 năm 3.030.068 1.730.060 1.000.060 410 413 306 25.551.931 6.386.463 45.851.673 Từ 05 năm trở lên Từ 05 năm trở lên Tổng Ngồi chứng khốn kinh doanh và chứng khốn đầu tư là hai danh mục đầu tư chiếm tỷ trọng chủ yếu trong danh mục đầu tư, bên cạnh đó BIDV cịn đầu tư và một số cơng cụ khác như giấy tờ có giá gồm: - Chứng chỉ tiền gửi - Kỳ phiếu - Trái phiếu Ta thấy ngân hàng đầu tư vào GTCG với độ chênh lệch và biến động khá mạnh giữa các năm. Năm 2014 giảm đột ngột 19.165.468 triệu đồng so với 2013. Năm 2015 đột ngột tăng mạnh trở lại, gấp 2 lần năm 2013 và 7 lần năm 2014. Điều này chủ yếu là do khoản mục chứng chỉ tiền gửi, đặc 39 biệt với 2 loại chứng chỉ tiền gửi là: dưới 12 tháng và từ 12 tháng đến 5 năm, các khoản mục cịn lại ổn định và khơng biến động nhiều. Về kỳ phiếu, khơng có sự biến động nhiều Về trái phiếu, năm 2014 giảm 3 lần so với 2013, 2015 tăng nhẹ so với 2014 Ngun nhân là do: - Ngày 31/12/2013, Thống đốc Ngân hàng Nhà Nước ban hành thơng tư số 34/2013/TTNHNN về việc phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi đối với các TCTD. Quy định này nhằm giám sát và quy định chặt chẽ hơn về việc phát hành GTCG của các TCTD - Năm 2015, với việc MHB sáp nhập và sự ổn định của thị trường tài chính, việc phát hành các GTCG đã thuận lợi hơn trước và tìm kiếm được nhiều lợi nhuận hơn do đó BIDV quay trở lại đầu tư vào các GTCG nhằm mục đích sinh lời Tóm lại, hoạt động quản trị danh mục đầu tư của BIDV trong 3 năm gần đây khá biến động, phụ thuộc vào tình hình thị trường và quyết định của nhà quản trị những vẫn đảm bảo thanh khoản và an tồn cho tồn hệ thống, khả năng sinh lời từ hoạt động đầu tư cao cho thấy chiến lược và khả năng quản trị của BIDV khá tốt Đánh giá 3.1. Thành tựu Doanh thu tăng ổn định, thu nhập ổn định qua các năm, chứng tỏ BIDV đã quản lý rất tốt, linh hoạt danh mục đầu tư, vừa làm danh mục tài sản có được đa dạng hố vừa phân tán được rủi ro 40 Khơng gặp rủi ro về lãi suất do BIDV đầu tư chủ yếu vào trái phiếu Chính phủ, có mức độ an tồn cao, ít nhạy cảm với sự thay đổi về lãi suất Danh mục đầu tư đa dạng, điều này giúp BIDV có thể bù trừ và phân tán rủi ro rất tốt, khơng những thế cịn tăng khả năng thanh khoản do chứng khốn dễ chuyển khoản thành tiền hoặc làm TS đảm bảo khi đi vay 3.2 Hạn chế Tốc độ tăng doanh thu từ các danh mục đầu tư chưa cao, mặc dù việc đầu tư vào các chứng khốn có mức độ rủi ro thấp có thể giữ cho Nh có mức độ an tồn cao nhưng chưa thể tận dụng hết cơ hội để tăng lợi nhuận Đơi khi thơng tin thu thập được khơng chuẩn xác gây ảnh hưởng đến quyết định đầu tư Chiến lược đầu tư chưa thực sự linh hoạt, dẫn đến khơng tận dụng hết được lợi thế cũng như thời cơ để đưa ra quyết định đầu tư mang lại lợi nhuận tốt nhất mà vẫn hạn chế được rủi ro Giải pháp 4.1. Kết hợp giữa chiến lược đa dạng hóa đầu tư và chiến lược đầu tư tập trung Trong chiến lược quản trị danh mục đầu tư, BIDV nên kết hợp hai chiến lược này hịa hợp với nhau. Dự báo chính xác khả năng đem lại lợi suất trên trung bình trong dài hạn để đầu tư tập trung vào một số loại chứng khốn nhưng đồng thời cũng nên đầu tư vào nhiều loại chứng khốn khác nhau để giảm rủi ro 41 4.2. Sử dụng đan xen, kết hợp chiến lược đầu tư dài hạn và chiến lược đầu tư ngắn hạn Để vừa có thể đáp ứng mục tiêu về khả năng sinh lời và nhu cầu thanh khoản trong ngắn hạn cũng như trong dài hạn, ngân hàng nên nghiên cứu, xem xét đầu tư vào những loại chứng khốn nào với khối lượng, kỳ hạn và mức lãi suất như thế nào để vừa đạt được mục tiêu của ngân hàng, vừa đảm bảo an tồn và có thể tận dụng được các cơ hội trên thị trường 4.3. Chiến lược đầu tư chủ động và chiến lược đầu tư thụ động được phối hợp trong việc ra quyết định quản trị Trong cách quản trị danh mục đầu tư, BIDV cần sử dụng hai chiến lược đầu tư chủ động và đầu tư thụ động một cách hài hịa hơn . BIDV nên thường xun điều chỉnh danh mục đầu tư để lựa chọn những cổ phiếu tốt nhất, có các chỉ số cơ bản tốt hơn trung bình, cố gắng đạt được mục tiêu giảm thiểu rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận cao trong dài hạn. Để có thể đạt được mục tiêu này, BIDV có thể tái cấu trúc danh mục đầu tư bằng cách thay đổi các cổ phiếu trong danh mục hay thay đổi tỷ trọng cổ phiếu. Đồng thời, nên xây dựng, tính tốn các chỉ số danh mục đầu tư để tận dụng tối đa các cơ hội mà thị trường đem lại BIDV cần xây dựng hồn thiện bộ phận dự báo, tính tốn về khả năng sinh lời cũng như rủi ro của các chứng khốn để có thể chủ động đưa quyết định đầu tư hiệu quả phù hợp với khẩu vị rủi ro của BIDV 42 Phụ lục 1.Mục 48 – Rủi ro khoản, Thuyết minh BCTC 2013,2014, 2015 43 44 Chứng khoán kinh doanh – Thuyết minh BCTC 2014, 2015 45 Chứng khoán đầu tư – Thuyết minh BCTC 2014, 2015 46 47 4. Phát hành GTCG – Thuyết minh BCTC 2014, 2015 48 49 ... (Nếu quá hạn, sinh viên chỉ đạt điểm 15 /8/2 016 20h22h thứ 3, 20/09/2 016 …………………… Tiêu đề? ?bài? ?tập? ?lớn? ? Đánh? ?giá? ?hoạt? ?động? ?quản? ?trị? ?danh? ?mục? ?đầu? ?tư? ?và? ?trạng? ?thái? ?thanh? ? khoản? ?của? ?1? ?NHTM? ?trong? ?giai? ?đoạn? ?gần? ?đây Ngân? ?hàng thương mại lựa chọn (*)... 4.3. Chiến lược? ?đầu? ?tư? ?chủ? ?động? ?và? ?chiến lược? ?đầu? ?tư? ?thụ? ?động? ? được phối hợp? ?trong? ?việc ra quyết định? ?quản? ?trị Trong? ?cách? ?quản? ?trị? ?danh? ?mục? ?đầu? ?tư, BIDV cần sử dụng hai chiến lược đầu? ?tư? ?chủ? ?động? ?và? ?đầu? ?tư? ?thụ? ?động? ?một cách hài hịa hơn . BIDV nên ... III. Phân tích? ?hoạt? ?động? ?quản? ?trị? ?danh? ?mục? ?đầu? ?tư? ?của? ?BIDV Quy trình? ?quản? ?trị? ?danh? ?mục? ?đầu? ?tư? ? Quản? ?lý? ?danh? ?mục? ?đầu? ?tư? ?là q trình liên tục? ?và? ?có hệ thống gồm 4 bước: Thứ nhất, xác định? ?mục? ?tiêu? ?đầu? ?tư. Trọng tâm? ?của? ?việc xác định? ?mục? ?