Pháp luật về xử lý các vi phạm trong lĩnh vực mua bán chứng khoán đối với các tổ chức, cá nhân trên thị trường chứng khoán

28 131 1
Pháp luật về xử lý các vi phạm trong lĩnh vực mua bán chứng khoán đối với các tổ chức, cá nhân trên thị trường chứng khoán

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Đề tài luận văn phân tích đánh giá thực trạng (mặt được, mặt hạn chế) của các quy định pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán, trên cơ sở đó đề xuất các biện pháp để hoàn thiện khuôn khổ pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán Việt Nam nhằm đáp ứng yêu cầu của quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, cải thiện hơn nữa về môi trường pháp lý cho c...

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT PHẠM PHÚ THÀNH PHÁP LUẬT XỬ LÝ CÁC VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN ĐỐI VỚI CÁC TỔ CHỨC, CÁ NHÂN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 838 01 07 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC THỪA THIÊN HUẾ, năm 2018 Công trình hồn thành tại: Trường Đại học Luật, Đại học Huế Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Vũ Thị Hải Yến Phản biện 1: : Phản biện 2: Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm luận văn thạc sĩ họp tại: Trường Đại học Luật Vào lúc ngày tháng năm MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Tình hình nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Cơ sở phương pháp luận phương pháp nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Những đóng góp luận văn Kết cấu Luận văn Chương MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái quát, đặc điểm chứng khoán 1.1.2 Khái quát, đặc điểm thị trường chứng khoán 1.1.3 Khái quát hoạt động kinh doanh mua bán chứng khoán 1.2 Khái niệm, đặc điểm phân loại vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.2.2 Phân loại vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.3 Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 1.3.1 Khái niệm, đặc điểm pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 1.3.1.1 Khái niệm 1.3.1.2 Đặc điểm xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.3.2 Các biện pháp xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 1.3.3 Vai trò pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán Kết luận chương 11 Chương THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 12 2.1 Thực trạng pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 12 2.1.1.Tổng quan pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán .12 2.1.2 Nội dung pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán .12 2.1.2.1 Các hành vi vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán theo quy định pháp luật Việt Nam 12 2.1.2.2 Các chế tài xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực mua bán chứng khoán Việt Nam 13 2.2 Thực tiễn xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán Việt Nam 15 2.2.1 Khái quát chung hoạt động xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 15 2.2.2 Một số vụ xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 16 2.2.2.1 Các vụ vi phạm bị xử lý hành 16 2.2.2.2.Các vụ vi phạm bị xử lý theo Bộ luật hình .17 2.3 Những vướng mắc xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 18 2.3.1 Hạn chế mặt pháp luật .18 2.3.2 Hạn chế xử phạt vi phạm hành lĩnh vực mua bán chứng khoán .18 2.3.3 Các hạn chế công tác tra, kiểm tra, giám sát hoạt động thị trường chứng khoán 18 2.3.4 Hạn chế công tác thông tin, tuyên truyền, giáo dục pháp luật chứng khoán 18 Kết luận Chương 18 Chương ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM .19 3.1 Định hướng hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán Thị trường chứng khoán 19 3.1.1 Nắm vững định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Đảng Nhà nước ta 19 3.1.2 Ý nghĩa, vai trò hồn thiện hệ thống pháp luật chứng khoán 19 3.2 Các giải pháp tăng cường hiệu công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 19 3.2.1 Các giải pháp mặt pháp luật 19 3.2.1.1 Hoàn thiện Luật chứng khoán đáp ứng yêu cầu hội nhập, bảo đảm tương thích luật pháp Việt Nam với pháp luật quốc tế 19 3.2.1.2 Tăng cường áp dụng Bộ Luật hình xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 19 3.2.2 Nhóm giải pháp chế xử lý vi phạm chứng khoán 19 3.2.2.1 Tăng thẩm quyền cho Ủy ban chứng khoán nhà nước 19 3.2.2.2 Tăng cường công tác Thanh tra, kiểm tra, giám sát Thị trường chứng khoán 20 3.2.2.3 Xây dựng chế bảo vệ nhà đầu tư, hướng tới thị trường công bằng, minh bạch 20 3.2.3 Đổi công tác thông tin tuyên truyền, giáo dục pháp luật mang lại hiệu quả, sở đổi pháp luật 20 Kết luận chương 20 KẾT LUẬN 21 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Trải qua 17 năm hình thành phát triển,Thị trường chứng khốn Việt Nam bước trưởng thành ngày khẳng định vai trò, vị trí quan trọng cơng đổi mới, phát triển kinh tế đất nước đóng góp to lớn vào q trình hội nhập quốc tế sâu rộng nước ta… Là kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế, thị trường chứng khoán tạo sức hấp dẫn từ giai đoạn hình thành Từ số vốn hóa khiêm tốn đến vốn hóa thị trường chứng khốn Việt Nam đạt hàng tỷ la Chính hấp dẫn chứng khốn, thị trường chứng khốn ví bơng hoa khổng lồ hấp dẫn nhà đầu tư ong chăm chỉ, khơng phải chứng khốn tạo hương vị ngào cho tất nhà đầu tư thả sức lấy “Mật” Lợi nhuận mục đích nhà đầu tư lợi nhuận có lúc vấn đề đặt là: để có nhiều lợi nhuận ? nhiều nhà đầu tư thành cơng lực, kinh nghiệm đồng thời có nhà đầu tư bất bất chấp thủ đoạn sẵn sàng vi phạm quy định nhà nước quản lý thị trường chứng khoán để tìm kiếm lợi nhuận giá Từ phát sinh pháp lý xử lý hành vi vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Thời gian qua, Ủy ban chứng khoán nhà nước phát xử lý nhiều vi phạm liên quan đến hoạt động mua bán chứng khoán thao túng giá chứng khoán, thực giao dịch ngầm vi phạm công bố thông tin, Tuy nhiên thực tế cho thấy công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn hạn chế nhận thấy: cơng tác xử lý vi phạm hình thức, chủ yếu xử lý vi phạm hành với mức xử phạt “tiền” thấp, chưa đủ sức mạnh răn đe, nhiều nhà đầu tư sẵn sàng nộp phạt tiếp tục tái diễn hành vi vi phạm, hệ thống văn pháp luật liên quan đến chứng khoán chậm sửa đổi, bổ sung (Luật chứng khốn ban hành năm 2010 lâu) thị trường ngày xuất nhiều dạng vi phạm mới, tinh vi hơn, phức tạp mà văn pháp luật cần điều chỉnh có chế tài xử phạt tương ứng Xuất phát từ vấn đề nêu chọn nghiên cứu nội dung“Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán tổ chức, cá nhân thị trường chứng khoán” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn Thạc sỹ Tình hình nghiên cứu Ở nước ta nay, cơng trình nghiên cứu vấn đề pháp luật xử lý vi phạm chứng khoán tổ chức, cá nhân Có thể liệt kê số cơng trình nghiên cứu sau: “Tội phạm hóa hành vi xâm phạm trật tự quản lý kinh tế lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam” (Luận văn Tiến sỹ tác giả Phan Anh Tuấn, Trường Đại học Luật thành phố Hồ Chí Minh), “Hồn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Việt Nam”(Luận văn Thạc sỹ tác giả Bùi Thanh Ngà, Trường Đại học Luật Hà Nội năm 2007), “Thẩm quyền điều tra quan quản lý thị trường chứng khốn, kinh nghiệm quốc tế mơ hình cho Việt Nam” (Chủ nhiệm đề tài Thạc sỹ Phạm Thị Thanh Hương, đơn vị Thanh tra UBCKNN năm 2014), “Pháp luật Thanh tra, giám sát Thị trường chứng khoán Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Việt Nam” (Luận văn Thạc sỹ tác giả Nguyễn Phương Thảo, Trường Đại học Quốc gia Hà Nội năm 2016), “Cơ sở lý luận thực tiễn việc xác định khoản thu lợi bất thiệt hại cho nhà đầu tư tội danh lĩnh vực chứng khoán” (Luận văn Ths Lê Thị Việt Nga, Đơn vị Thanh tra UBCKNN năm 2016), “Hoàn thiện hệ thống giám sát giao dịch cho Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2016-2020 (Chủ nhiệm đề tài Lê Thanh Tùng, Đơn vị Vụ giám sát thị trường, năm 2016) Ngồi nhiều viết đăng phương tiện truyền thông, báo giấy, báo điện tử viết “Xử phạt vi phạm chứng khoán thị trường chứng khốn - Góc nhìn từ Nghị định 145/2016/NĐ-CP”được đăng diễn đàn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (http://www.ssc.gov.vn/ubck) ngày 15 tháng 12 năm 2016, “Một số đề xuất hoàn thiện pháp luật nhằm phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam” (Tác giả Lê Thị Thu Thủy, Đỗ Minh Tuấn, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội, Tạp chí Khoa học Đại học Quốc gia Hà Nội, Luật học 28 (2012), Bài viết “Nhận diện tội phạm chứng khoán” (Tác giả Thu Huệ, đăng http://anninhthudo.vn/phap-luat/ ngày 18/8/2013 Các luận văn nghiên cứu, viết nêu phần phác họa tranh rõ nét thị trường chứng khốn, vai trò, vị trí kinh tế hệ thống quy định pháp luật thực tiễn áp dụng xử lý vi phạm từ rút hạn chế, bất cập việc áp dụng pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán tác giả chung nhận định đề xuất giải pháp để hoàn thiện hệ thống pháp luật chứng khoán đề nghị sửa đổi bổ sung Luật chứng khoán hành, tăng thêm tội danh Bộ luật hình sự, bình luận, đánh giá tính hiệu Nghị định phủ năm gần Nghị định 145/2016/CP-CP; đề xuất tăng thẩm quyền cho Ủy ban chứng khoán nhà nước Tuy nhiên qua tham khảo nội dung thấy tác giả nghiên cứu chuyên sâu hoạt động mua bán chứng khoán tổ chức, cá nhân mà chủ yếu tập trung phân tích hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khốn nói chung đề xuất giải pháp mang tính tổng quát, bao trùm mà chưa cụ thể vấn đề Do vậy, nguyên nhân tồn tại, bất cập thực tiễn áp dụng pháp luật chưa phân tích có hệ thống để đưa kiến nghị, giải pháp đồng Vì vậy, đề tài Luận văn tiếp thu vấn đề nghiên cứu làm rõ việc hoàn thiện hệ thống pháp luật chứng khoán tác giả Bùi Thanh Ngà; thẩm quyền điều tra quan quản lý thị trường chứng khốn, kinh nghiệm quốc tế mơ hình cho Việt Nam tác giả Thạc sỹ Phạm Thị Thanh Hương; phát triển vấn đề nhằm tiếp tục góp phần hoàn thiện hệ thống pháp luật chứng khốn Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 3.1 Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu vấn đề lý luận hệ thống pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thực tiễn áp dụng pháp luật để xử lý hành vi vi phạm tổ chức, cá nhân điều cần thiết quản lý thị trường chứng khoán Do vậy, đề tài thực nhằm mục đích đánh giá thực trạng (mặt được, mặt hạn chế) quy định pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn, sở đề xuất biện pháp để hồn thiện khn khổ pháp luật chứng khoán TTCK Việt Nam nhằm đáp ứng yêu cầu trình hội nhập kinh tế quốc tế, cải thiện môi trường pháp lý cho chủ thể tham gia hoạt động TTCK, việc bảo vệ nhà đầu tư đồng thời góp phần hồn thiện thể chế kinh tế, thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội đất nước 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Để đạt mục tiêu, yêu cầu đặt đề tài, tác giả luận văn thực nhiệm vụ cụ thể sau: - Phân tích làm rõ vấn đề lý luận hành vi vi phạm mua bán chứng khoán tổ chức cá nhân thị trường chứng khốn - Phân tích, đánh giá quy định pháp luật hành xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán tổ chức, cá nhân thị trường chứng khoán - Nghiên cứu pháp luật chứng khốn nước ngồi để so sánh đối chiếu với pháp luật chứng khoán Việt Nam - Luận văn minh họa số trường hợp điển hình thực tiễn vướng mắc làm sở cho việc xây dựng nhóm giải pháp hoàn thiện pháp luật tổ chức thực pháp luật Cơ sở phương pháp luận phương pháp nghiên cứu 4.1 Cơ sở phương pháp luận Luận văn nghiên cứu dựa sở phương pháp luận chủ nghĩa Mác - Lênin, tư tưởng Hồ Chí Minh quan điểm Đảng Nhà nước ta xây dựng pháp quyền xã hội chủ nghĩa; mục tiêu phát triển kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 4.2 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng chủ yếu luận văn phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp phương 1.1.3 Khái quát hoạt động kinh doanh mua bán chứng khoán 1.2 Khái niệm, đặc điểm phân loại vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Là hành vi trái pháp luật tổ chức, cá nhân xâm hại tới quan hệ xã hội pháp luật ghi nhận bảo vệ Các tổ chức cá nhân phải chịu trách nhiệm pháp lý theo quy định pháp luật chứng khoán2 Vi phạm pháp luật chứng khoán loại vi phạm pháp luật lĩnh vực cụ thể, vậy, mang đặc điểm chung vi phạm pháp luật, là: có hành vi gây nguy hiểm cho xã hội, thực dạng hành động không hành động, hành vi trái pháp luật, chủ thể gây hành vi có lỗi (lỗi cố ý lỗi vơ ý) Chủ thể vi phạm pháp luật có đầy đủ lực pháp luật hành vi dân * Đặc điểm vi phạm pháp luật chứng khoán: - Thứ nhất, chủ thể thực hành vi vi phạm pháp luật tổ chức, cá nhân trực tiếp liên quan đến hoạt động chứng khoán hoạt động quản lý thị trường chứng khoán - Thứ hai, xuất phát từ việc mưu cầu lợi ích vật chất - Thứ ba, hầu hết vi phạm pháp luật thực lỗi cố ý - Thứ tư, xác định hành vi vi phạm chứng khoán phức tạp, cần phải có cơng cụ, biện pháp mang tính chun mơn, nghiệp vụ cao - Thứ năm, hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khốn có tính đặc thù phát sinh nhanh 1.2.2 Phân loại vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán Có loại: vi phạm pháp luật hành chính, vi phạm pháp luật dân vi phạm pháp luật hình Tiến sỹ Nguyễn Minh Hằng, Giáo trình “Pháp luật xử lý vi phạm giải tranh chấp lĩnh vực chứng khoán TTCK” 1.3 Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 1.3.1 Khái niệm, đặc điểm pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 1.3.1.1 Khái niệm Xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán nhiệm vụ quan nhà nước có thẩm quyền, dựa sở pháp luật hành; áp dụng biện pháp xử lý hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán tuỳ theo mức độ vi phạm hậu vi phạm gây thiệt hại thị trường 1.3.1.2 Đặc điểm xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán - Thứ nhất, xử lý xác định tổ chức, cá nhân có hành vi vi phạm - Thứ hai, chủ thể tiến hành xử lý vi phạm quan nhà nước có thẩm quyền quy định pháp luật - Thứ ba, xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khốn phải tn thủ ngun tắc, thủ tục, trình tự mà pháp luật quy định - Thứ tư, mục đích việc xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán trừng phạt, giáo dục, răn đe tổ chức, cá nhân bảo vệ phát triển ổn định bền vững thị trường chứng khoán 1.3.2 Các biện pháp xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khốn Có biện pháp xử lý, là: Xử lý vi phạm hành chính, dân hình 1.3.3 Vai trò pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 1.4 Pháp luật xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán số nước giới Ở hầu hết quốc gia giới, quy định xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán ghi nhận văn pháp lý có giá trị cao, đạo luật Ở số nước giới, việc xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán quy định luật chuyên ngành Luật cơng ty, Luật chứng khốn thị trường chứng khoán Australia, Mỹ, Singapore Chẳng hạn Mỹ, trách nhiệm hình hành vi giao dịch nội gián quy định Luật Chứng khoán năm 1934 Luật giao dịch nội gián Ở khu vực Đơng Nam Á, thấy Singapore, tội phạm giao dịch nội gián quy định xử lý theo Luật chứng khoán Ở số nước khác Trung Quốc, chế tài hình việc xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán quy định Bộ Luật hình Luật chứng khốn Thái Lan, quy định cụ thể vi phạm phải phạt tiền vi phạm phải bị xử lý phạt tù hay vừa bị phạt tù vừa bị phạt tiền Cơ quan xét xử quan Ủy ban chứng khoán Nhà nước Thái Lan Nhìn chung, quy định văn pháp luật khác hầu hết pháp luật nước giới thống phân chia mức độ xử lý vi phạm thành ba loại: xử lý hành chính, xử lý dân xử lý hình Về thẩm quyền xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, pháp luật hầu giới quy định theo hướng mở rộng tối đa thẩm quyền cho quan quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán Giải pháp chế tài hình với thủ tục điều tra, xét xử phức tạp quan tư pháp Viện kiểm sát, Tòa án… áp dụng vụ án nghiêm trọng gây hậu lớn Ví dụ Ủy ban Chứng khoán Hàn Quốc, Ủy ban Chứng khoán Mỹ… tiến hành điều tra; lục soát, tịch thu tang vật; thẩm vấn đương sự; đề nghị truy tố bị can đưa chứng hay đưa kết luận tham gia tranh luận trước tòa Như vậy, Việt Nam, thị trường chứng khốn giai đoạn hình thành phát triển, Việt Nam với chủ trương “sẵn sàng bạn đối tác tin cậy tất nước cộng đồng giới phấn đấu hồ bình, độc lập phát triển" Chúng ta học hỏi nhiều từ nước láng giềng giới phát triển thị trường chứng khoán như: 10 - Một là, bổ sung thẩm quyền UBCKNN bảo đảm thực thi tốt hoạt động quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi theo hướng mở rộng tối đa thẩm quyền Giải pháp chế tài hình với thủ tục điều tra, xét xử phức tạp quan tư pháp Viện kiểm sát, Tòa án… áp dụng vụ án nghiêm trọng gây hậu lớn Mặc dù quan quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán song thẩm quyền quan không dừng lại hoạt động quản lý hành chính, xử lý vi phạm theo thủ tục hành mà nhiều nước cho phép quan tham gia trực tiếp vào thủ tục tố tụng hình Đồng thời, quy định rõ trách nhiệm quan liên quan (ngân hàng, thuế, đăng ký kinh doanh, công an ) phối hợp thực - Hai là, tăng cường thu hút dòng vốn ĐTNN, chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, liên kết với trung tâm chứng khoán khu vực quốc tế việc ban hành sách ưu đãi thuế, tỷ lệ sở hữu, xem việc áp dụng Luật trọng tài thương mại xử lý tranh chấp nước quốc tế thơng lệ bình thường thay giải tòa án cách hay làm - Ba là, tiếp tục sửa đổi bổ sung Luật chứng khoán 2010 nên đưa quy định xử lý hình vào Bộ Luật chứng khoán Kết luận chương Với nội dung số vấn đề lý luận thị trường chứng khoán pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán khái quát khái niệm, đặc điểm chứng khoán, thị trường chứng khoán phát triển kinh tế - xã hội quốc gia giải thích lý thị trường chứng khốn lại có hấp dẫn thành phần nhà đầu tư, tìm hiểu, phân tích có nhìn tổng quan hoạt động mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung, phi tập trung Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán để xử lý, ngăn chặn hành vi vi phạm; quy định pháp luật chứng khoán số nước giới giúp thêm hiểu biết pháp luật quốc tế 11 Chương THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM HIỆN NAY 2.1 Thực trạng pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 2.1.1.Tổng quan pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán Quy định xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán nước ta chia làm cấp độ, là: xử lý hành chính, xử lý dân xử lý hình Các văn xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán nước ta như: Luật Chứng khoán số 2013; Bộ Luật hình sửa đổi, bổ sung năm 2015 Nghị định Chính phủ xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán: Nghị định số 145/2016/NĐ-CP phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 108/2013/NĐ-CP 2.1.2 Nội dung pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 2.1.2.1 Các hành vi vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán theo quy định pháp luật Việt Nam a Các hành vi vi phạm hoạt động chào bán chứng khốn cơng chúng b Vi phạm lĩnh vực niêm yết chứng khoán, đăng ký giao dịch chứng khoán quy định Mục 8, Nghị định 145/2016/NĐ-CP Chính phủ c Vi phạm quy định tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán4 d Vi phạm quy định kinh doanh chứng khốn hành nghề chứng khốn5 Chính phủ (2013), Mục 2, điều Nghị định 108/2013/NĐ-CP Quốc hội (2013), tổ chức thị trường giao dịch chứng khoán quy định điều Điều 33, 34 Văn hợp 27/VBHN-VPQH năm 2013 hợp Luật chứng khoán Bộ Tài Chính (2015), Thơng tư số: 197/2015/TT-BTC ngày 02 tháng 12 năm 2015 quy định hành nghề chứng khoán 12 e Vi phạm quy định giao dịch chứng khoán6 g Vi phạm quy định nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin h Vi phạm quy định phòng chống rửa tiền lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán 2.1.2.2 Các chế tài xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực mua bán chứng khoán Việt Nam a Xử lý vi phạm hành áp dụng cho tổ chức, cá nhân xác định vi phạm hành theo quy định pháp luật chứng khoán nghị định liên quan chưa đến mức phải truy cứu trách nhiệm hình Tổ chức bị xử phạt vi phạm hành chính, thời hạn 30 ngày kể từ ngày chấp hành định xử phạt vi phạm hành chính, phải xác định cá nhân có lỗi gây vi phạm hành để xác định trách nhiệm pháp lý nghĩa vụ tài người theo quy định pháp luật Đối với hành vi vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn cá nhân, tổ chức vi phạm phải chịu hình thức xử phạt sau đây: Hình thức cảnh cáo áp dụng tổ chức, cá nhân vi phạm nhỏ, lần đầu có tình tiết giảm nhẹ; phạt tiền theoquy định Điều Nghị định 145/2016/NĐ-CP với mức phạt tối đa cho vi phạm tỷ đồng cá nhân 1tỷ đồng Ngồi hình thức xử phạt chính, cá nhân, tổ chức vi phạm bị áp dụng hình thức xử phạt bổ sung sau: Tịch thu toàn khoản thu trái pháp luật thực hành vi vi phạm hành chính; Buộc thu hồi chứng khốn chào bán, phát hành, hồn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán tiền đặt cọc (nếu có) Về quy định thời hiệu xử phạt vi phạm hành chính: thời hiệu xử lý vi phạm năm, kể từ ngày vi phạm Nếu q thời hạn nêu khơng bị xử phạt bị áp dụng biện pháp khắc phục hậu Quốc hội (2013), Điều 126, Luật chứng khoán số 27/VBHN-VPQH 13 Thẩm quyền xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn trao cho Chánh Thanh tra UBCKNN, Trưởng đoàn tra chuyên ngành Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Chủ tịch UBCKNN theo quy định Điều 37 Nghị định 145/2016/NĐCP, b Xử lý vi phạm theo Bộ luật hình lĩnh vực chứng khốn: Khác với quy định luật hình nhiều nước giới, Bộ luật hình Việt Nam áp dụng với cá nhân có hành vi nguy hiểm cho xã hội gây thiệt hại đến lợi ích cá nhân, tổ chức Nhà nước, không áp dụng tổ chức vi phạm Bộ luật áp dụng để xử lý loại tội phạm hình lĩnh vực khác Bộ luật hình 2015 quy định tội danh chứng khốn: cơng bố thơng tin sai lệch, sử dụng thơng tin nội mua bán chứng khoán, tháo túng giá chứng khoán tội làm giả hồ sơ, tài liệu mua bán chứng khoán Bốn loại tội phạm xâm phạm chế độ quản lý nhà nước lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Chủ thể loại tội phạm cá nhân có lực trách nhiệm hình phải đủ 16 tuổi trở lên * Đối với tội cố ý cơng bố thơng tin sai lệch Hình thức xử phạt: phạt tiền từ 100.000.000 đồng đến 500.000.000 đồng, phạt cải tạo không giam giữ đến 02 năm phạt tù từ 03 tháng đến 02 năm: vi phạm có tính tổ chức, nhiều lần, gây thiệt hại lớn từ tỷ đồng bị phạt tù từ đến 05 năm7 * Đối với tội sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khốn Hình thức xử phạt, bị phạt tù từ năm đến năm8 * Đối với tội thao túng giá chứng khoán Mức xử phạt tù cao từ đến năm Hiện 1/1/2018, thao túng giá thị trường chứng khoán thu lời bất từ 500 triệu đồng bị xử lý hình sự9 Quốc hội (2015), Điều 209, Luật Hình sửa đổi, bổ sung 2015 Quốc hội (2015), Điều 210, Luật Hình sửa đổi, bổ sung 2015 Linh Linh (27/12/2017) viết “Từ ngày 01/01/2018, tội thao túng giá chứng khoán thu lợi 500 triệu đồng bị xử lý hình sự, thị trường bớt “Cổ phiếu điên”?” đăng trang http://cafef.vn 14 * Đối với tội danh làm giả hồ sơ, tài liệu mua bán chứng khốn, bị phạt tiền đến tỷ đồng phạt đến năm10 Thẩm quyền xử lý tội phạm hình chứng khốn thuộc Tòa án nhân dân c Xử lý vi phạm dân lĩnh vực chứng khoán: Các quan hệ xã hội phát sinh thị trường chứng khốn có nguồn gốc từ quan hệ pháp luật dân sự, cụ thể quan hệ chủ thể việc giao kết hợp đồng mua bán, chuyển nhượng chứng khoán Để giải tranh chấp phát sinh hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam giải thơng qua thương lượng, hoà giải yêu cầu Trọng tài Toà án giải theo quy định pháp luật11 2.2 Thực tiễn xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán Việt Nam 2.2.1 Khái quát chung hoạt động xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán Căn bảng thống kê vi phạm hàng năm UBCKNN, vòng 05 năm từ 2012-2017: Hình thức phạt vi phạm hành Năm Số vụ (Xử phạt tiền) Đơn vị tính: Tỷ đồng 2012 180 11 2013 84 2014 124 10,4 2015 140 11 2016 121 11,4 2017 300 18 Hình 2.1: Số vụ vi phạm xử phạt tiền qua năm 20122017 (nguồn thống kê vi phạm chứng khốn hàng năm UBCKNN) Từ bảng số liệu thấy số lượng vi phạm có chiều hướng gia tăng qua năm Năm 2017, Ủy ban chứng khoán nhà nước ban hành 349 định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khoán Tổng số tiền thu 30,4 10 11 Quốc hội (2015), quy định Điều 212 Bộ Luật hình 2015 Quốc hội (2010), quy định khoản 1, Điều 131, Luật chứng khoán 2010 15 tỷ đồng, gấp 2,4 lần so với kỳ năm 2016 12 so với năm 2007, số vụ vi phạm gấp lần số tiền gấp 20 lần Tuy nhiên, nằm tình trạng chung vi phạm xử lý vi phạm hành chính, việc xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn rơi vào tình trạng “lờn thuốc”, xử xử, vi phạm vi phạm vi phạm có lợi cho người vi phạm Hơn nữa, việc phát hành vi vi phạm pháp luật chứng khốn khó khăn UBCKNN Ví dụ vi phạm công ty đại chúng chưa niêm yết thời gian qua Chỉ công ty đại chúng nộp hồ sơ lên UBCKNN để đăng ký công ty đại chúng đăng ký phát hành chứng khốn cơng chúng UBCKNN biết để xử phạt 2.2.2 Một số vụ xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 2.2.2.1 Các vụ vi phạm bị xử lý hành a Vụ xử lý vi phạm thao túng giá cổ phiếu AAA (cổ phiếu Công ty Nhựa An Phát) Đây vụ án điển hình cho hành vi thao túng giá cổ phiếu, gây thiệt hại lớn cho nhiều nhà đầu tư Cụ thể, cá nhân sử dụng 29 tài khoản cơng ty chứng khốn để thực mua bán nhằm làm giá cổ phiếu AAA, khiến giá cổ phiếu tăng lên 100% thời gian ngắn Với hành vi nêu trên, Ủy ban chứng khoán định mức phạt cho cá nhân 300 triệu đồng Tổng cộng mức phạt tiền với đối tượng tham gia giao dịch thao túng giá cổ phiếu AAA lên đến 1,2 tỷ đồng b Vụ xử lý vi phạm ông Trịnh Văn Quyết, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty cổ phần Tập đồn FLC bán cổ phiếu khơng cơng bố thơng tin Ơng Trịnh Văn Quyết bị phạt tiền 65 triệu đồng với hành vi bán 57 triệu cổ phiếu không báo cáo thông tin giao dịch với Ủy ban chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán TP HCM, vi phạm nội dung “Tổ chức, cá nhân trực tiếp gián tiếp thực hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng thông tin sai thật bỏ sót khơng cơng bố thông tin cần thiết 12 T.Hương (22/01/2018), Báo Hà Nội http://hanoimoi.com.vn/Tin-tuc/Chung-khoan 16 đăng trang chứng khốn, gây hiểu nhầm nghiêm trọng sau mua bán chứng khốn để kiếm lợi” 13 Việc giao dịch ông Quyết với giá trị giao dịch thu ước tính đạt 400 tỷ đồng Tuy nhiên bị xử phạt 65 triệu đồng Với mức xử phạt liệu cho có đủ răn đe đối tượng khác Tuy nhiên vụ việc vi phạm khác, trường hợp bà Lưu Hải Anh, Kế toán trưởng Công ty Cổ phần Tàu cao tốc Superdong - Kiên Giang (SKG) bị xử phạt 450 triệu đồng bán "chui" 5.400 cổ phiếu SKG trước công ty công bố thông tin bị xử phạt thuế Hành vi giúp bà Hải Anh thu khoản lợi nhuận 85 triệu đồng Ngoài ra, bà Lưu Hải Anh phải khắc phục hậu việc buộc nộp lại số lợi bất hợp pháp có thực hành vi vi phạm c Vụ xử lý vi phạm thao túng giá cổ phiếu VMD công ty Cổ phần Y Dược phẩm Vimedimex 2.2.2.2.Các vụ vi phạm bị xử lý theo Bộ luật hình a Vụ án Lê Văn Dũng- Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty cổ phần dược phẩm Viễn Đông (Công ty DVD) đồng bọn thao túng giá chứng khoán Đây vụ án thao túng chứng khoán Việt Nam khởi tố điều tra hình Hành vi đối tượng, trực tiếp mở tài khoản mượn tư cách pháp nhân danh nghĩa số tổ chức, cá nhân người nhà, người thân bạn nhiều tài khoản Cơng ty chứng khốn để tiến hành giao dịch mua, bán cổ phiếu DVD, tạo cung cầu giả nâng giá cổ phiếu Ngoài ra, Lê Văn Dũng đồng bọn đề mục tiêu thâu tóm, sáp nhập số Công ty dược phẩm vào Công ty DVD Lê Văn Dũng thực nhiều lần mua đi, bán lại cổ phiếu DHT với khối lượng lớn từ tài khoản sang tài khoản khác với tổng số tiền 186,4 tỉ đồng, gây thiệt hại tổng cộng 13 Chính phủ (2012), theo điểm điểm Điều 70 Nghị dịnh 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 Chính phủ quy định chi tiết việc thi hành Luật Chứng khoán 2006, 2010 quy định cụ thể giao dịch bị cấm 17 1,972 tỷ đồng 14 Với hành vi nêu Lê văn Dũng bị kết án năm tù giam b Vụ án thao túng giá chứng khoán cổ phiếu CDO Công ty cổ phần Tư vấn thiết kế Phát triển đô thị15 2.3 Những vướng mắc xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 2.3.1 Hạn chế mặt pháp luật 2.3.2 Hạn chế xử phạt vi phạm hành lĩnh vực mua bán chứng khoán 2.3.3 Các hạn chế công tác tra, kiểm tra, giám sát hoạt động thị trường chứng khoán 2.3.4 Hạn chế công tác thông tin, tuyên truyền, giáo dục pháp luật chứng khoán Kết luận Chương Qua thực trạng quy định pháp luật nước ta xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn, thấy pháp luật nước ta có tương đồng với pháp luật số nước giới quy định xử lý vi phạm với mức độ: xử lý vi phạm hành chính, xử lý dân sự, xử lý hình Từ thực tiễn áp dụng pháp luật vào xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn cho thấy nỗ lực Chính phủ việc đổi tâm tạo dựng thị trường chứng khốn phát triển đảm bảo an tồn, lành mạnh, minh bạch bền vững Tuy nhiên bên cạnh tồn hạn chế việc chậm trễ sửa đổi ban hành Luật chứng khoán mới, hạn chế xử lý vi phạm hành chính, xử lý hình cơng tác tun truyền, nâng cao nhận thức pháp luật chứng khốn Đòi hỏi cần có giải pháp nhằm hồn thiện hệ thống pháp luật chế tài xử lý thời gian tới 14 LĐ (28/6/2011), Lê Văn Dũng thao túng giá chứng khoán ? đăng trang http://tinnhanhchứngkhoán 15 Nhà quản trị (01/01/2018), đăng trang https://baomoi.com, “Khởi tố vụ án thao túng gía chứng khốn thứ hai sau năm”, 18 Chương ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM 3.1 Định hướng hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán Thị trường chứng khoán 3.1.1 Nắm vững định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Đảng Nhà nước ta 3.1.2 Ý nghĩa, vai trò hồn thiện hệ thống pháp luật chứng khốn - Hồn thiện hệ thống pháp luật xử lý vi phạm chứng khoán yêu cầu cấp bách, cần thiết mang tính tất yếu để phát triển thị trường chứng khoán - Việc hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm TTCK Việt Nam đòi hỏi thực tiễn khách quan mà văn pháp lý chứng khoán TTCK bộc lộ nhiều điểm hạn chế, mà không kịp thời bổ sung, chỉnh sửa làm ảnh hưởng chí cản trở phát triển TTCK Việt Nam - Góp phần hoàn thiện hệ thống pháp luật xử lý vi phạm chứng khốn Việt Nam - Hồn thiện khung pháp lý xử lý vi phạm TTCK Việt Nam tạo yếu tố tảng để Việt Nam hội nhập quốc tế 3.2 Các giải pháp tăng cường hiệu công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán 3.2.1 Các giải pháp mặt pháp luật 3.2.1.1 Hồn thiện Luật chứng khốn đáp ứng u cầu hội nhập, bảo đảm tương thích luật pháp Việt Nam với pháp luật quốc tế 3.2.1.2 Tăng cường áp dụng Bộ Luật hình xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khốn 3.2.2 Nhóm giải pháp chế xử lý vi phạm chứng khoán 3.2.2.1 Tăng thẩm quyền cho Ủy ban chứng khoán nhà nước 19 3.2.2.2 Tăng cường công tác Thanh tra, kiểm tra, giám sát Thị trường chứng khoán 3.2.2.3 Xây dựng chế bảo vệ nhà đầu tư, hướng tới thị trường công bằng, minh bạch 3.2.3 Đổi công tác thông tin tuyên truyền, giáo dục pháp luật mang lại hiệu quả, sở đổi pháp luật Kết luận chương Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán nước ta hạn chế Do đó, thời gian tới cần phải có giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý chế xử lý vi phạm chứng khoán quan quản lý nhà nước Phải khẳng định hoàn thiện hệ thống pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán giải pháp phát triển TTCK Việt Nam Hoạt động hoàn thiện hệ thống pháp luật phải đảm bảo tuân thủ thực hóa định hướng, sách Đảng pháp luật Nhà nước, ln lấy lợi ích nhà đầu tư làm đầu, đồng thời phải đảm bảo trình hội nhập kinh tế, hợp tác quốc tế 20 KẾT LUẬN Thị trường chứng khốn có vai trò quan trọng phát triển kinh tế xã hội nước ta nay, cầu nối để khai thác nguồn lực bên sử dụng có hiệu vốn đầu tư nhàn rỗi, vốn đầu tư nước vào công ty, doanh nghiệp Việt Nam thông qua thị trường chứng khốn, đồng thời thị trường chứng khốn cầu nối cho Việt Nam hội nhập kinh tế khu vực giới Để làm điều đòi hỏi cần có biện pháp ngồi yếu tố giữ vững ổn định trị, độc lập, tự chủ, mơi trường kinh doanh vấn đề xây dựng hồn thiện pháp luật đóng vai trò quan trọng Pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán sở pháp lý để quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán đảm bảo cho thị trường chứng khốn hoạt động an tồn, công bằng, công khai minh bạch, điều thể qua kết quả, thành tựu nươcá ta đạt phát triển thị trường chứng khoán, nhiên bên cạnh kết đạt được, hệ thống pháp luật chứng khốn hạn chế, bất cập đòi hỏi phải đổi để đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế hội nhập quốc tế Trên sở đề tài sâu phân tích thực trạng pháp luật quy định xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán đánh giá công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán đồng thời đề xuất giải pháp hoàn thiện hệ thống pháp luật nâng cao hiệu công tác xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Để đảm bảo thực thi pháp luật TTCK, bảo vệ quyền lợi ích chủ thể tham gia thị trường, pháp luật nước ta cần phải có nhiều chế tài, quy định để ngăn chặn hành vi, chí thời gian đến sử dụng Bộ luật hình để xử lý vụ việc vi phạm có yếu tố nghiêm trọng Tất biện pháp hướng tới mục đích đảm bảo xây dựng Thị trường chứng khoán Việt Nam hoạt động an tồn, cơng bằng, minh bạch phát triển bền vững Luận văn “pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán tổ chức, cá nhân thị trường chứng 21 khoán nay” vừa mang tính kế thừa nhiều cơng trình nghiên cứu khoa học tác giả công bố ứng dụng thực tiễn, đồng thời đưa lý luận, giải pháp để hoàn thiện pháp luật, tăng cường chế tài việc nâng cao mức xử phạt, tăng thẩm quyền cho quan quản lý, áp dụng xử lý hình nhằm nâng cao tính nghiêm minh pháp luật bảo vệ quyền, lợi ích đáng đa số chủ thể tham gia thị trường Luận văn đề giải pháp nâng cao hiệu công tác tuyên truyền, nhận thức pháp luật lĩnh vực chứng khoán tổ chức, cá nhân Với nội dung giải pháp đề xuất luận văn, tơi tin tưởng cơng trình nghiên cứu có tính ứng dụng thực tiễn đồng thời tài liệu hữu ích cơng tác nghiên cứu 22 ... trạng pháp luật Vi t Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 2.1.1.Tổng quan pháp luật Vi t Nam xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán Quy định xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán. .. vi phạm chứng khoán tổ chức, cá nhân thị trường chứng khoán Vi t Nam Chương MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN PHÁP LUẬT VỀ XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng... điểm xử lý vi phạm pháp luật lĩnh vực chứng khoán 1.3.2 Các biện pháp xử lý vi phạm lĩnh vực mua bán chứng khoán 1.3.3 Vai trò pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán

Ngày đăng: 07/01/2020, 00:35

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan