BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -o0o - Nguyễn Thị Hoàng Anh CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐÉN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TÉ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học TS Lê Thị Khoa Nguyên Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Nếu có sai sót, gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước Hội đồng kết luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày 25 tháng 11 năm 2013 Tác giả Nguyễn Thị Hoàng Anh MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH CHƯƠNG GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Mục tiêu đề tài 1.2 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Ý nghĩa đề tài 1.5 Cấu trúc đề tài CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 2.1 Lợi nhuận ngân hàng 2.1.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng biến đo lường 2.1.1.1 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng 2.1.1.2 Các biến đo lường lợi nhuận ngân hàng 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng 2.1.2.1 Các yếu tố vi mô 2.1.2.2 Các yếu tố vĩ mô 13 2.2 Những nghiên cứu trước 14 2.2.1 Những nghiên cứu giới 14 2.2.2 Những nghiên cứu Việt Nam 18 2.3 Tóm tắt chương 22 CHƯƠNG DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 24 3.1.1 Dữ liệu quan sát 24 3.1.2 Nguyên tắc lựa chọn liệu 24 3.1.3 Dữ liệu thu thập 25 3.2 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại Việt Nam 25 3.2.1 Xác định biến nghiên cứu: 25 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu: 29 3.2.3 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2.3.1 Mơ hình nghiên cứu tổng qt 30 3.2.3.2 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm: 31 3.3 Phương pháp nghiên cứu 33 3.3.1 Phân tích thống kê mơ tả 33 3.3.2 Phân tích tương quan 33 3.3.3 Phân tích hồi quy 33 3.3.4 Kiểm định đa cộng tuyến 34 3.3.5 Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi 35 3.3.6 Kiểm định Wooldridge tự tương quan 35 3.4 Tóm tắt chương 35 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 36 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 36 4.1.1 Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước: 36 4.1.2 Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 39 4.2 Phân tích tương quan 42 4.2.1 Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 42 4.2.2 Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 44 4.3 Lựa chọn mơ hình hồi quy 45 4.3.1 Lựa chọn mơ hình hồi quy cho nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước 45 4.3.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy cho nhóm Ngân hàng Thương mại Cổ phần 46 4.4 Kiểm tra khuyết tật mơ hình 46 4.4.1 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 46 4.4.1.1 Đối với nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước 46 4.4.1.2 Đối với nhóm Ngân hàng Thương mại Cổ phần 47 4.4.2 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 48 4.4.2.1 Đối với nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước 48 4.4.2.2 Đối với nhóm Ngân hàng Thương mại Cổ phần 49 4.4.3 Kiểm định tượng tự tương quan 49 4.4.3.1 Đối với nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước 49 4.5 Đánh giá phù hợp mơ hình xây dựng 50 4.6 Kết phân tích hồi quy 53 4.6.1 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EA) 53 4.6.2 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tổng nợ (LLR) 54 4.6.3 Tỷ lệ chi phí tổng thu nhập (COSR) 56 4.6.4 Tỷ lệ tài sản hành tổng tiền gửi khoản tài trợ ngắn hạn (LIQ) 58 4.6.5 Quy mô tài sản (SIZE) 59 4.6.6 Lạm phát (CPI) 60 4.6.7 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm (GDP) 61 4.6.8 Tóm tắt chương 62 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ CÁC ĐỀ XUẤT VỀ GIA TĂNG LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 64 5.1 Kết luận 64 5.1.1 Nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước: 64 5.1.2 Nhóm Ngân hàng Thương mại cổ phần: 65 5.2 Các đề xuất để gia tăng lợi nhuận ngân hàng: 66 5.2.1 Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước: 67 5.2.2 Nhóm Ngân hàng thương mại Cổ phần: 67 5.3 Hạn chế luận văn hướng nghiên cứu 68 5.3.1 Hạn chế luận văn 68 5.3.2 Kiến nghị hướng nghiên cứu tương lai 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu NIM Tỷ lệ thu nhập lãi biên EA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản LLR Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tổng nợ COSR Tỷ lệ chi phí tổng thu nhập LIQ Tỷ lệ tài sản hành tổng tiền gửi khoản tài trợ ngắn hạn SIZE Quy mô tài sản GDP Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội hàng năm EM Số nhân REA Thu nhập tài sản sinh lãi COL Chi phí lãi nợ phải trả LEA Nợ phải trả tổng tài sản ATM Máy rút tiền tự động NPM Lợi nhuận ròng biên FEM Mơ hình tác động cố định REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt kết nghiên cứu trước 20 Bảng 3.1 Tổng hợp biến nghiên cứu thực nghiệm nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam 26 Bảng 3.2 Mối tương quan biến độc lập với biến phụ thuộc từ kết nghiên cứu trước: 28 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến – Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 36 Bảng 4.2 Thống kê mô tả biến – Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 39 Bảng 4.3 Kết phân tích tương quan biến- Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 43 Bảng 4.4 Kết phân tích tương quan biến- Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 44 Bảng 4.5 Kết kiểm định Hausman – Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 45 Bảng 4.6 Kết kiểm định Hausman – Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 46 Bảng 4.7 Kết hồi quy VIF – Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 47 Bảng 4.8 Kết hồi quy VIF – Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 48 Bảng 4.9 Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi – Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 48 Bảng 4.10 Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi – Nhóm ngân hàng Thương mại Cổ phần 49 Bảng 4.11 Kiểm định Wooldridge tự tương quan - Nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước 50 Bảng 4.12 Kiểm định Wooldridge tự tương quan – nhóm Ngân hàng Thương mại Cổ phần 50 Bảng 4.13 Tóm tắt kết hồi quy tác động 52 Bảng 4.14 Tóm tắt kết kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy cho hai nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước ngân hàng Thương mại Cổ phần 52 Bảng 4.15 Phương trình hồi quy tuyến tính 63 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình Mơ hình biến nghiên cứu 31 TÓM TẮT Mục tiêu luận văn nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007- 2012 Tác giả tiến hành thu thập liệu thứ cấp (báo cáo tài chính) 39 ngân hàng thương mại chia làm hai nhóm: nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước nhóm ngân hàng Thương mại cổ phần Dữ liệu phân tích liệu bảng, mơ hình sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính Các biến phụ thuộc nghiên cứu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi tổng vốn chủ sở hữu (ROE), thu nhập lãi biên (NIM) Các biến độc lập đại diện cho đặc điểm nội ngân hàng tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EA), tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng tổng nợ (LLR), tỷ lệ chi phí tổng thu nhập (COSR), tỷ lệ tài sản hành tổng tiền gửi khoản tài trợ ngắn hạn (LIQ) quy mô tài sản (SIZE) Các biến độc lập đại diện cho yếu tố kinh tế vĩ mô tốc độ tăng trưởng tổng sản phầm quốc nội (GDP) lạm phát (CPI) Kết phân tích hồi quy cho thấy nhóm Ngân hàng Thương mại Nhà nước: hệ số hồi quy biến LIQ ROA ROE âm, nghĩa LIQ có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với ROA ROE, mối quan hệ có ý nghĩa thống kê với độ tin cậy 95% 90% Trong đó, hệ số hồi quy biến EA với ROE âm, cho thấy mối quan hệ tỷ lệ nghịch vốn chủ sở hữu tài sản tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Mối quan hệ có ý nghĩa thống kê độ tin cậy 95% Ngồi tỷ lệ lạm phát có mối tương quan thuận với NIM độ tin cậy 90% Trong nhóm Ngân hàng Thương mại cổ phần, EA có tương quan thuận với ROA NIM với độ tin cậy 99% tương quan nghịch với ROE với độ tin cậy 95%, COSR tương quan nghịch với ROA, ROE độ tin cậy 99%, LIQ tương quan thuận với ROA, ROE với độ tin cậy 99%, GDP tương quan nghịch với NIM độ tin cậy 90% Tuy nhiên, kết hồi quy cho thấy hệ số hồi quy SIZE, LLR khơng có ý nghĩa thống kê với ROA, ROE NIM Nói cách khác, kết phân tích chưa cho thấy tác ABB ABB ABB ABB ABB Navibank Navibank Navibank Navibank Navibank Navibank Kien Long bank Kien Long bank Kien Long bank Kien Long bank Kien Long bank Kien Long bank Ocean bank Ocean bank Ocean bank Ocean bank Ocean bank Ocean bank PGbank PGbank PGbank PGbank PGbank 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 0.0074 0.0131 0.0118 0.0368 0.0094 0.0111 0.0074 0.0078 0.0076 0.0052 0.0075 0.0189 0.0221 0.0155 0.0122 0.0127 0.0245 0.0038 0.0078 0.0094 0.0067 0.0032 0.0071 0.0125 0.0254 0.0134 0.0168 0.0106 0.065 0.1066 0.0694 0.1256 0.0652 0.0753 0.0517 0.0776 0.1221 0.0531 0.1291 0.1019 0.1142 0.0606 0.082 0.0356 0.0844 0.0542 0.1051 0.1273 0.1009 0.042 0.0874 0.0751 0.1722 0.1007 0.16 0.0639 0.0451 0.0318 0.026 0.1017 0.0189 0.0339 0.0329 0.0245 0.0154 0.0597 0.052 0.058 0.0491 0.0395 0.0328 0.0429 0.0488 0.0251 0.0255 0.0225 0.0131 0.0091 0.011 0.0509 0.0624 0.0316 0.0283 0.0224 0.1137 0.1224 0.1693 0.2931 0.1444 0.1475 0.143 0.101 0.0624 0.0987 0.0585 0.1854 0.1936 0.2554 0.1493 0.3563 0.2901 0.0696 0.0741 0.0741 0.0667 0.0765 0.0815 0.1659 0.1474 0.1327 0.105 0.1659 0.0155 0.0028 0.0034 0.044 0.0037 0.0048 0.0036 0.0023 0.0047 0.0017 0.0006 0.0048 0.0025 0.0036 0.0028 2.2681 1.1117 0.0078 0.005 0.0028 0.0012 0.0034 0.0005 0.0176 0.0081 0.0063 0.0047 0.0031 0.4713 0.4382 0.4194 0.7315 0.347 0.8763 0.575 0.5227 0.4256 0.6655 0.4925 0.5122 0.3872 0.3835 0.4637 0.5973 0.2946 0.4716 0.3969 0.3048 0.3669 0.5802 0.2511 0.4807 0.3876 0.4253 0.3657 0.4865 0.3543 0.3104 0.3728 0.2737 0.5099 0.199 0.2433 0.311 0.3317 0.3094 0.3885 0.3399 0.3977 0.2785 0.199 0.1206 0.2277 0.5142 0.5923 0.5529 0.5862 0.479 0.5229 0.1696 0.1765 0.1748 0.2487 0.5112 17.5422 17.4535 17.0933 16.4178 16.6589 16.8875 16.9289 16.8121 16.7435 16.2048 16.1084 16.7377 16.6975 16.3514 15.8275 14.8936 14.6044 17.9816 17.9529 17.8254 17.3355 16.4611 16.4315 16.7731 16.6824 16.6115 16.1591 15.6375 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 PGbank Western bank Western bank Western bank Western bank Western bank Western bank VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB VNCB Dai A Bank Dai A Bank Dai A Bank Dai A Bank Dai A Bank Dai A Bank LPB LPB LPB LPB LPB LPB Tien Phong Bank Tien Phong Bank Tien Phong Bank 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 2008 2012 2011 2010 2009 0.0087 0.0028 0.0059 0.0055 0.0116 0.0373 0.0215 0.006 0.006 0.0119 0.0054 0.0069 0.0203 0.0107 0.0168 0.0083 0.003 0.0155 0.0361 0.0131 0.0174 0.0195 0.0311 0.0595 0.0077 0.0077 0.0077 0.0119 0.0753 0.0133 0.0382 0.0245 0.1051 0.0902 0.1207 0.0509 0.0509 0.0725 0.0293 0.0356 0.0401 0.0565 0.1064 0.0289 0.0202 0.0657 0.0957 0.1175 0.1482 0.1663 0.1411 0.1287 0.0506 0.0506 0.0506 0.0783 0.0156 0.0233 0.0201 0.0213 0.0159 0.0614 0.0095 0.0181 0.0181 0.023 0.0116 0.0228 0.0436 0.0421 0.0396 0.0192 0.0219 0.034 0.048 0.0369 0.0367 0.035 0.0378 0.0592 0.0102 0.0102 0.0102 0.0202 0.1161 0.2118 0.1539 0.2234 0.1102 0.4139 0.1785 0.1187 0.1187 0.1647 0.1827 0.1948 0.5057 0.1887 0.1582 0.2888 0.1481 0.2362 0.377 0.1113 0.1175 0.1174 0.2204 0.4624 0.1531 0.1531 0.1531 0.1527 0.0009 0.0544 0.0008 0.035 0.005 0.0028 0.0019 0.003 0.003 0.003 0.0354 0.0008 0.0045 0.0113 0.0018 0.0528 0.0144 0.001 0.0023 0.0052 0.0015 0.0019 0.0021 0.0013 0.0028 0.0028 0.0028 0.0023 0.2806 0.6944 0.6171 0.5886 0.3426 0.124 0.1738 0.5186 0.5186 0.3591 0.5175 0.586 0.3798 0.5265 0.4045 0.5201 0.818 0.5036 0.2362 0.4485 0.4472 0.385 0.3616 0.997 0.4284 0.4284 0.4284 0.4004 0.449 0.5537 0.3141 0.458 0.8334 0.2904 0.0953 0.3715 0.3715 0.3091 0.1668 0.2723 0.0897 0.3407 0.5592 0.3329 0.229 1.0563 0.6467 0.9039 1.1785 1.4399 1.0697 19.4054 1.178 1.178 1.178 1.2686 15.3591 16.5336 16.8384 16.0493 16.149 14.7945 14.0726 17.2985 17.1161 16.7992 15.9588 14.9109 13.9488 16.7009 16.9157 16.228 15.7725 14.9438 14.5232 18.0114 17.8432 17.3704 16.6701 15.8241 17.2194 17.0371 16.8547 16.1884 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 Tien Phong Bank MDB MDB MDB MDB MDB MDB Bao Viet Bank Bao Viet Bank Bao Viet Bank Bao Viet Bank 2008 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2012 2011 2010 2009 0.0209 0.0134 0.0372 0.0094 0.0395 0.0326 0.0322 0.0069 0.0087 0.0097 0.0087 0.0495 0.0289 0.0981 0.0425 0.096 0.1151 0.0914 0.0289 0.0692 0.0804 0.0404 0.0518 0.0822 0.0788 0.0165 0.0683 0.0639 0.0574 0.0299 0.0278 0.021 0.0225 0.422 0.4638 0.3791 0.2214 0.4117 0.2829 0.3518 0.2374 0.1264 0.1201 0.215 0.0025 0.0258 0.002 0.0023 0.008 0.0027 0.0046 0.0575 0.0037 0.0025 0.0015 0.4381 0.6165 0.347 0.2563 0.2604 0.2414 0.1756 0.5817 0.5495 0.4201 0.4841 1.1867 0.4971 0.6299 0.6807 0.0212 0.1829 0.0902 0.3598 0.3766 0.0693 0.0132 14.6987 15.9669 16.1419 16.6643 14.7413 14.5294 14.2699 16.402 16.3976 16.4342 15.7992 1.0673 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 1.0673 1.083 1.0919 1.1858 1.0921 1.0691 0.0623 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 0.0623 0.0848 0.0503 0.0589 0.0678 0.0532 PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ HỒI QUY CHO NHÓM NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC Bảng 3.1A, 3.1B, 3.1B, 3.1C trình bày phân tích hồi quy cho ROA: Bảng 3.1A Kết hồi quy ROA theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 000332137 000543696 28 000047448 000019418 Total 000875833 35 000025024 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 1010381 -.1557926 -.0036519 -.0008049 0051323 -.0013154 -.0040407 -.0352589 Std Err .0547429 1489742 0057433 0013638 0029703 0189817 0780988 0351643 Number of obs F( 7, 28) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 1.85 -1.05 -0.64 -0.59 1.73 -0.07 -0.05 -1.00 = = = = = = 36 2.44 0.0435 0.3792 0.2240 00441 [95% Conf Interval] 0.076 0.305 0.530 0.560 0.095 0.945 0.959 0.325 -.0110976 -.4609524 -.0154165 -.0035986 -.000952 -.0401977 -.1640189 -.1072896 2131738 1493672 0081127 0019888 0112166 0375669 1559375 0367719 Bảng 3.1B Kết hồi quy ROA theo mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.2671 between = 0.3677 overall = 0.3317 corr(u_i, Xb) F(7,23) Prob > F = -0.1369 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0552829 -.0830277 -.0021735 -.0003443 007684 -.0015939 -.001202 -.0552276 sigma_u sigma_e rho 00353947 00306829 57094708 F test that all u_i=0: Std Err .0448834 1318327 0050241 0012703 0069405 0164196 0743905 0537046 t = = P>|t| 1.23 -0.63 -0.43 -0.27 1.11 -0.10 -0.02 -1.03 1.20 0.3432 [95% Conf Interval] 0.231 0.535 0.669 0.789 0.280 0.924 0.987 0.314 -.0375654 -.3557443 -.0125667 -.0029721 -.0066736 -.0355605 -.1550904 -.1663241 1481312 1896889 0082198 0022835 0220416 0323726 1526865 0558688 (fraction of variance due to u_i) F(5, 23) = 6.95 Prob > F = 0.0004 Bảng 3.1C Kết hồi quy ROA theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.2409 between = 0.4785 overall = 0.3792 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(7) Prob > chi2 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 1010381 -.1557926 -.0036519 -.0008049 0051323 -.0013154 -.0040407 -.0352589 0547429 1489742 0057433 0013638 0029703 0189817 0780988 0351643 z sigma_u sigma_e rho 00306829 (fraction of variance due to u_i) 1.85 -1.05 -0.64 -0.59 1.73 -0.07 -0.05 -1.00 P>|z| 0.065 0.296 0.525 0.555 0.084 0.945 0.959 0.316 = = 17.10 0.0167 [95% Conf Interval] -.0062559 -.4477767 -.0149085 -.0034779 -.0006893 -.0385189 -.1571116 -.1041795 2083321 1361914 0076048 0018682 0109539 0358881 1490302 0336618 Bảng 3.1D Kết kiểm định Hausman cho mơ hình hồi quy ROA Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp 0547888 -.0831407 -.0022622 -.0003242 0077262 -.0015621 -.0010295 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0450517 0652268 0014933 000464 0026643 -.0003379 0028745 0334239 1174059 0044638 0012269 0095004 0140021 0727177 0998404 -.1483675 -.0037556 -.0007882 0050619 -.0012242 -.003904 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 16.88 Prob>chi2 = 0.0047 (V_b-V_B is not positive definite) Bảng 3.2A, 3.2B, 3.2B, 3.2C trình bày phân tích hồi quy cho ROE Bảng 3.2A Kết hồi quy ROE theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 067746962 164746919 009678137 28 005883819 Total 232493881 35 006642682 roe Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0192256 -2.979109 -.0429802 -.0196101 1018738 -.016017 5095584 -.6703984 Std Err .9510204 2.568297 0998158 0237229 0515461 3307477 1.360097 611824 t 0.02 -1.16 -0.43 -0.83 1.98 -0.05 0.37 -1.10 Number of obs F( 7, 28) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.984 0.256 0.670 0.415 0.058 0.962 0.711 0.283 = = = = = = 36 1.64 0.1640 0.2914 0.1142 07671 [95% Conf Interval] -1.928851 -8.240026 -.2474435 -.0682044 -.0037136 -.6935229 -2.276475 -1.923663 1.967303 2.281808 1614831 0289841 2074611 6614889 3.295592 5828662 Bảng 3.2B Kết hồi quy ROE theo mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.1876 between = 0.3302 overall = 0.2752 corr(u_i, Xb) F(7,23) Prob > F = -0.0012 roe Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons -.4913829 -2.485253 -.0331931 -.0104142 1103302 0174666 3003839 -.7468812 sigma_u sigma_e rho 05646033 05628996 50151104 F test that all u_i=0: Std Err .8178149 2.407248 0927751 0234085 1269473 3013467 1.362544 9826094 t -0.60 -1.03 -0.36 -0.44 0.87 0.06 0.22 -0.76 P>|t| 0.554 0.313 0.724 0.661 0.394 0.954 0.827 0.455 = = 0.76 0.6265 [95% Conf Interval] -2.183162 -7.465026 -.225113 -.0588384 -.1522802 -.6059164 -2.518254 -2.779564 1.200396 2.494519 1587267 0380099 3729406 6408497 3.119022 1.285801 (fraction of variance due to u_i) F(5, 23) = 5.80 Prob > F = 0.0013 Bảng 3.2C Kết hồi quy ROE theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.1651 between = 0.3798 overall = 0.2914 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(7) Prob > chi2 roe Coef Std Err z ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0192256 -2.979109 -.0429802 -.0196101 1018738 -.016017 5095584 -.6703984 9510204 2.568297 0998158 0237229 0515461 3307477 1.360097 611824 sigma_u sigma_e rho 05628996 (fraction of variance due to u_i) 0.02 -1.16 -0.43 -0.83 1.98 -0.05 0.37 -1.10 P>|z| = = 11.51 0.1177 [95% Conf Interval] 0.984 0.246 0.667 0.408 0.048 0.961 0.708 0.273 -1.84474 -8.012878 -.2386154 -.0661062 0008453 -.6642705 -2.156184 -1.869551 1.883191 2.054659 1526551 026886 2029022 6322365 3.1753 5287546 Bảng 3.2D Kết kiểm định Hausman cho mô hình hồi quy ROE Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp -.4913829 -2.485253 -.0331931 -.0104142 1103302 0174666 3003839 0192256 -2.979109 -.0429802 -.0196101 1018738 -.016017 5095584 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.5106085 4938562 009787 0091959 0084565 0334836 -.2091745 5809644 2.040715 0775879 0213248 1651323 2433807 1.263958 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(5) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 15.61 Prob>chi2 = 0.0080 (V_b-V_B is not positive definite) Bảng 3.3A, 3.3B, 3.3B, 3.3C trình bày phân tích hồi quy cho NIM Bảng 3.3A Kết hồi quy NIM theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 001451451 001852917 00020735 28 000066176 Total 003304368 35 000094411 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0542669 1036637 -.0019097 -.0030212 0059444 067408 -.1505759 -.0889578 Std Err .1008577 2723733 0105857 0025159 0054666 0350765 1442412 0648852 t 0.54 0.38 -0.18 -1.20 1.09 1.92 -1.04 -1.37 Number of obs F( 7, 28) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.595 0.706 0.858 0.240 0.286 0.065 0.305 0.181 = = = = = = 36 3.13 0.0142 0.4393 0.2991 00813 [95% Conf Interval] -.1523308 -.4542676 -.0235935 -.0081747 -.0052533 -.004443 -.4460406 -.2218692 2608645 661595 019774 0021323 0171422 1392589 1448888 0439535 Bảng 3.3B Kết hồi quy NIM theo mô hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.5031 between = 0.0474 overall = 0.3916 corr(u_i, Xb) F(7,23) Prob > F = -0.1736 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 1569428 -.0670436 -.0081809 -.0033403 0021146 0644612 -.1594228 -.0546108 sigma_u sigma_e rho 00475138 00767158 27724406 F test that all u_i=0: Std Err .1114574 3280762 012644 0031903 0173012 0410696 1856968 1339167 t P>|t| 1.41 -0.20 -0.65 -1.05 0.12 1.57 -0.86 -0.41 0.172 0.840 0.524 0.306 0.904 0.130 0.399 0.687 = = 3.33 0.0135 [95% Conf Interval] -.0736244 -.745721 -.0343371 -.0099399 -.0336757 -.0204977 -.5435659 -.3316386 38751 6116337 0179752 0032593 0379049 1494201 2247204 222417 (fraction of variance due to u_i) F(5, 23) = 1.70 Prob > F = 0.1755 Bảng 3.3C Kết hồi quy NIM theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 36 R-sq: Obs per group: = avg = max = 6.0 within = 0.4723 between = 0.3405 overall = 0.4393 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(7) Prob > chi2 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0542669 1036637 -.0019097 -.0030212 0059444 067408 -.1505759 -.0889578 1008577 2723733 0105857 0025159 0054666 0350765 1442412 0648852 z sigma_u sigma_e rho 00767158 (fraction of variance due to u_i) 0.54 0.38 -0.18 -1.20 1.09 1.92 -1.04 -1.37 P>|z| 0.591 0.704 0.857 0.230 0.277 0.055 0.297 0.170 = = 21.93 0.0026 [95% Conf Interval] -.1434106 -.4301781 -.0226573 -.0079522 -.0047698 -.0013407 -.4332834 -.2161305 2519444 6375055 0188378 0019098 0166587 1361566 1321317 0382149 Bảng 3.3D Kết kiểm định Hausman cho mơ hình hồi quy NIM Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp 1569428 -.0670436 -.0081809 -.0033403 0021146 0644612 -.1594228 0542669 1036637 -.0019097 -.0030212 0059444 067408 -.1505759 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .102676 -.1707074 -.0062712 -.0003191 -.0038299 -.0029468 -.0088469 0474391 1828847 0069148 0019617 0164149 0213624 1169521 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.17 Prob>chi2 = 0.0950 (V_b-V_B is not positive definite) Bảng 3.4A , 3.4B, 3.4C trình bày kết kiểm định phương sai thay đổi Bảng 3.4A Kết kiểm định phương sai thay đổi cho ROA Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (6) = Prob>chi2 = 37.17 0.0000 Bảng 3.4B Kết kiểm định phương sai thay đổi cho ROE Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (6) = Prob>chi2 = 45.21 0.0000 Bảng 3.4C Kết kiểm định phương sai thay đổi cho NIM Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (6) = Prob>chi2 = 118.90 0.0000 Bảng 3.5A , 3.5B, 3.5C trình bày kết kiểm định tự tương quan Bảng 3.5A Kết kiểm định phương tự tương quan cho ROA Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 5) = 17.979 Prob > F = 0.0082 Bảng 3.5B Kết kiểm định tự tương quan cho ROE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 5) = 55.397 Prob > F = 0.0007 Bảng 3.5C Kết kiểm định tự tương quan cho NIM Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 5) = 6.235 Prob > F = 0.0547 PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY CHO NHÓM NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Bảng 4.1A, 4.1B, 4.1B, 4.1C trình bày phân tích hồi quy cho ROA Bảng 4.1A Kết hồi quy ROA theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 006722464 02894649 186 000960352 000155626 Total 035668954 193 000184813 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0624147 -.0037932 -.0043134 0014124 0005359 0027387 07189 -.0106273 Std Err .0163229 0051301 0057051 0006982 0012932 0110958 0908827 0283637 Number of obs F( 7, 186) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| 3.82 -0.74 -0.76 2.02 0.41 0.25 0.79 -0.37 0.000 0.461 0.451 0.045 0.679 0.805 0.430 0.708 = = = = = = 194 6.17 0.0000 0.1885 0.1579 01248 [95% Conf Interval] 0302129 -.013914 -.0155684 000035 -.0020152 -.0191512 -.1074033 -.0665831 0946165 0063275 0069417 0027898 0030871 0246285 2511834 0453285 Bảng 4.1B Kết hồi quy ROA theo mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.1481 between = 0.2317 overall = 0.1549 corr(u_i, Xb) F(7,154) Prob > F = -0.3236 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 058187 -.0067013 0032361 0006937 -.0024876 0086381 0118007 0356324 sigma_u sigma_e rho 00643464 01229463 21501874 F test that all u_i=0: Std Err .0211497 0060194 0080607 0008349 002175 0124314 1037807 0401953 t P>|t| 2.75 -1.11 0.40 0.83 -1.14 0.69 0.11 0.89 0.007 0.267 0.689 0.407 0.255 0.488 0.910 0.377 = = 3.83 0.0007 [95% Conf Interval] 016406 -.0185926 -.0126878 -.0009557 -.0067843 -.01592 -.1932169 -.0437729 0999679 00519 01916 002343 0018092 0331963 2168183 1150377 (fraction of variance due to u_i) F(32, 154) = 1.17 Prob > F = 0.2594 Bảng 4.1C Kết hồi quy ROA theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.1313 between = 0.3785 overall = 0.1884 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(7) Prob > chi2 roa Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 0622693 -.0039917 -.0038736 001368 0004395 0026702 0703175 -.0089778 0166009 0051736 0058404 0007029 0013318 0110752 0905311 0287975 z sigma_u sigma_e rho 00208155 01229463 02786551 (fraction of variance due to u_i) 3.75 -0.77 -0.66 1.95 0.33 0.24 0.78 -0.31 P>|z| 0.000 0.440 0.507 0.052 0.741 0.809 0.437 0.755 = = 41.38 0.0000 [95% Conf Interval] 0297322 -.0141317 -.0153206 -9.58e-06 -.0021708 -.0190367 -.1071202 -.0654198 0948064 0061484 0075735 0027456 0030498 0243771 2477552 0474643 Bảng 4.1C Kết kiểm định Hausman cho mơ hình hồi quy ROA Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp 058187 -.0067013 0032361 0006937 -.0024876 0086381 0118007 (b-B) Difference 0622693 -.0039917 -.0038736 001368 0004395 0026702 0703175 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0040823 -.0027096 0071097 -.0006743 -.002927 005968 -.0585168 0131042 0030769 0055556 0004506 0017196 0056464 0507401 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.08 Prob>chi2 = 0.2466 Bảng 4.2A, 4.2B, 4.2B, 4.2C trình bày phân tích hồi quy cho ROE Bảng 4.2A Kết hồi quy ROE theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 138740876 88390569 186 019820125 004752181 Total 1.02264657 193 005298687 roe Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons -.063151 0014993 -.0610715 0044403 0191258 -.0324845 756665 -.1971129 Std Err .090199 0283487 0315261 0038582 0071459 0613148 5022108 1567354 Number of obs F( 7, 186) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t P>|t| -0.70 0.05 -1.94 1.15 2.68 -0.53 1.51 -1.26 0.485 0.958 0.054 0.251 0.008 0.597 0.134 0.210 = = = = = = 194 4.17 0.0003 0.1357 0.1031 06894 [95% Conf Interval] -.2410957 -.0544271 -.1232661 -.0031711 0050285 -.1534464 -.2340965 -.5063206 1147936 0574256 0011231 0120516 0332232 0884773 1.747426 1120947 Bảng 4.2B Kết hồi quy ROE theo mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.0163 between = 0.1294 overall = 0.0420 corr(u_i, Xb) F(7,154) Prob > F = 0.1405 roe Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons -.1012922 -.015243 -.0112587 -.0001628 -.0032977 0215611 305882 1384188 sigma_u sigma_e rho 04008651 06672031 26523413 F test that all u_i=0: Std Err .1147748 0326662 0437439 0045308 0118033 0674628 5631955 2181311 t P>|t| -0.88 -0.47 -0.26 -0.04 -0.28 0.32 0.54 0.63 0.379 0.641 0.797 0.971 0.780 0.750 0.588 0.527 = = 0.36 0.9219 [95% Conf Interval] -.3280285 -.0797747 -.0976742 -.0091135 -.026615 -.1117108 -.8067039 -.2924966 1254442 0492886 0751568 0087878 0200196 154833 1.418468 5693342 (fraction of variance due to u_i) F(32, 154) = 1.39 Prob > F = 0.0961 Bảng 4.2C Kết hồi quy ROE theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.0068 between = 0.4904 overall = 0.1355 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(7) Prob > chi2 roe Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons -.0670746 -.000532 -.0554306 0038918 0174944 -.029881 7297326 -.1723276 Std Err .0929216 0287239 0329013 003899 0075528 0609531 4976681 1611138 z sigma_u sigma_e rho 01659853 06672031 05828322 (fraction of variance due to u_i) -0.72 -0.02 -1.68 1.00 2.32 -0.49 1.47 -1.07 P>|z| = = 22.00 0.0025 [95% Conf Interval] 0.470 0.985 0.092 0.318 0.021 0.624 0.143 0.285 -.2491975 -.0568297 -.1199158 -.0037501 0026913 -.1493469 -.245679 -.488105 1150483 0557658 0090547 0115337 0322976 0895849 1.705144 1434497 Bảng 4.1C Kết kiểm định Hausman cho mơ hình hồi quy ROE Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp -.1012922 -.015243 -.0112587 -.0001628 -.0032977 0215611 305882 -.0670746 -.000532 -.0554306 0038918 0174944 -.029881 7297326 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0342176 -.014711 0441719 -.0040546 -.0207921 0514421 -.4238506 067371 0155569 0288276 0023079 0090705 0289126 2636581 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.79 Prob>chi2 = 0.5639 (V_b-V_B is not positive definite) Bảng 4.3A, 4.3B, 4.3B, 4.3C trình bày phân tích hồi quy cho NIM Bảng 4.2A Kết hồi quy NIM theo mơ hình Pool OLS Source SS df MS Model Residual 01455375 034217763 186 002079107 000183966 Total 048771513 193 000252702 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 1099748 -.0003386 -.0016342 -.0004998 0010208 0181134 -.1392695 -.014985 Std Err .017747 0055777 0062029 0007591 001406 0120639 0988118 0308383 t 6.20 -0.06 -0.26 -0.66 0.73 1.50 -1.41 -0.49 Number of obs F( 7, 186) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.952 0.792 0.511 0.469 0.135 0.160 0.628 = = = = = = 194 11.30 0.0000 0.2984 0.2720 01356 [95% Conf Interval] 0749635 -.0113423 -.0138712 -.0019974 -.0017529 -.0056863 -.3342055 -.0758228 1449861 0106651 0106028 0009978 0037945 0419131 0556664 0458527 Bảng 4.2B Kết hồi quy NIM theo mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.2246 between = 0.3548 overall = 0.2815 corr(u_i, Xb) F(7,154) Prob > F = -0.1025 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 1071413 -.0074068 0057543 -.0010476 -.0004717 0160299 -.1580104 0112597 sigma_u sigma_e rho 00836367 01200344 32682231 F test that all u_i=0: Std Err .0206488 0058769 0078698 0008151 0021235 012137 1013227 0392433 t P>|t| 5.19 -1.26 0.73 -1.29 -0.22 1.32 -1.56 0.29 0.000 0.209 0.466 0.201 0.824 0.189 0.121 0.775 = = 6.37 0.0000 [95% Conf Interval] 0663499 -.0190165 -.0097924 -.0026579 -.0046667 -.0079466 -.3581722 -.0662649 1479327 0042029 021301 0005627 0037232 0400064 0421514 0887843 (fraction of variance due to u_i) F(32, 154) = 2.61 Prob > F = 0.0001 Bảng 4.2C Kết hồi quy NIM theo mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: mangnhang Number of obs Number of groups = = 194 33 R-sq: Obs per group: = avg = max = 5.9 within = 0.2200 between = 0.3910 overall = 0.2951 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(7) Prob > chi2 nim Coef ea llr cosr liq size cpi gdp _cons 109421 -.0039618 0013634 -.0007187 0006751 0152043 -.1414116 -.0069691 0182385 0054639 0066258 0007435 0015768 0113199 092543 0319455 z sigma_u sigma_e rho 00645419 01200344 22427486 (fraction of variance due to u_i) 6.00 -0.73 0.21 -0.97 0.43 1.34 -1.53 -0.22 P>|z| 0.000 0.468 0.837 0.334 0.669 0.179 0.126 0.827 = = 64.02 0.0000 [95% Conf Interval] 0736742 -.0146708 -.011623 -.0021758 -.0024154 -.0069823 -.3227926 -.0695812 1451679 0067472 0143497 0007385 0037655 0373909 0399693 055643 Bảng 4.3C Kết kiểm định Hausman cho mơ hình hồi quy NIM Coefficients (b) (B) fe re ea llr cosr liq size cpi gdp 1071413 -.0074068 0057543 -.0010476 -.0004717 0160299 -.1580104 109421 -.0039618 0013634 -.0007187 0006751 0152043 -.1414116 (b-B) Difference -.0022797 -.003445 0043909 -.0003289 -.0011468 0008256 -.0165988 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0096813 0021642 0042465 0003342 0014223 004378 0412563 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 7.34 Prob>chi2 = 0.3942 Bảng 4.4A , 4.4B, 4.4C trình bày kết kiểm định phương sai thay đổi Bảng 4.4A: Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi cho mơ hình hồi quy ROA Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (33) = Prob>chi2 = 24561.38 0.0000 Bảng 4.4B: Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi cho mơ hình hồi quy ROE Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (33) = Prob>chi2 = 14785.69 0.0000 Bảng 4.4C: Kiểm định Wald có sửa đổi phương sai thay đổi cho mơ hình hồi quy NIM Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (33) = Prob>chi2 = 14774.75 0.0000 Bảng 4.5A , 4.5B,4.5C trình bày kết kiểm định tự tương quan Bảng 4.5A: Kiểm định Wooldridge tự tương quan cho mơ hình hồi quy ROA Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 32) = 0.012 Prob > F = 0.9118 Bảng 4.5B: Kiểm định Wooldridge tự tương quan cho mô hình hồi quy ROE Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 32) = 1.504 Prob > F = 0.2290 Bảng 4.5C: Kiểm định Wooldridge tự tương quan cho mơ hình hồi quy NIM Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 32) = 6.507 Prob > F = 0.0157 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY TUYẾN TÍNH Bảng 5.1: Kết hồi quy tuyến tính cho nhóm ngân hàng Thương mại Nhà nước EA LLR COSR LIQ SIZE CPI GDP _cons N ROA -0.00047 (-0.03) 0.0355 (-0.43) -0.00185 (-0.68) -0.00128* (-2.49) 0.00137 (-1.07) 0.00954 (-1.22) 0.0449 (-1.19) -0.0104 (-0.38) 42 ROE -0.655* (-3.55) -0.834 (-0.72) -0.0114 (-0.25) -0.0284** (-3.22) 0.00279 (-0.12) -0.0645 (-0.65) 0.766 (-1.59) 0.15 (-0.3) 42 NIM -0.00544 (-0.14) -0.171 (-0.83) 0.000593 (-0.07) -0.00368 (-1.92) 0.00338 (-1.59) 0.0804** -2.95 -0.14 (-1.22) -0.115* (-2.08) 42 Với * p